李曉杰：鐵礦石期貨及期權在國有企業風險管理中的應用

2022年7月6日，2022第十六屆鐵礦石國際市場研討會在青島香格里拉酒店盛大召開本屆研討會將舉行三天，6日下午同期活動——“DCE·產業行－走進國有企業”之港信期貨：礦石市場展望及風險管理策略分享——港信期貨& Mysteel論壇順利召開 山東港信期貨有限公司研究所經理助理李曉杰在本次同期活動上發表“鐵礦石期貨及期權在國有企業風險管理中的應用”演講。

同期論壇

2025東北廢鋼市場核心企業研討會圓滿落幕

首先對東北廢鋼市場概況做了簡單的了解，接著對東北上半年廢鋼市場進行了回顧，最后從成材、鐵礦石、煤炭三個方面對后市做了預判：廢鋼或呈現“需求下降”與“資源偏緊”的博弈格局中長期來看，關注高爐減產力度及政策刺激，警惕成材累庫加速，若內需無改善，仍以偏空思路對待綜合判斷，預計2025年下半年，東北廢鋼市場價格將延續弱勢運行趨勢，價格重心或繼續下移 上海鋼聯廢鋼事業部分析師 曹浩 隨后，進入討論環節，從鋼廠端、加工基地、國有企業等多角度共同探討交流。

廢鋼會展

青島建泰供應鏈管理有限公司榮獲2025鐵礦石貿易人氣企業

為國內鋼廠實體企業提供優質的服務，助力鋼鐵產業的高質量發展，是公司成立的“初心”，也是公司持續前進的動力公司已取得鞍鋼集團、首鋼集團、山鋼集團和華菱鋼鐵等國有鋼廠及大中型民營鋼廠的供應商資格，為鋼廠生產提供了快速、高效的鐵礦石保供服務 憑借著優質的服務和專業能力，公司在行業中建立了良好的聲譽，并獲得了行業內的諸多獎項認可 。

鐵礦評選

山東中發集團有限公司榮獲“黑金杯”2024全球鐵礦供應商20強潛質之星

經過多年的潛心經營，集團已成功實現了資本實力與規模擴充雙提高，并持續取得了社會各界的廣泛認同和普遍贊譽，專業化、規模化經營和資源配置能力不斷增強，有效提升了公司的整體實力、競爭能力和抗風險能力 山東中發集團自創立之初就立足港口優勢，大力開展鋼鐵爐料貿易，分別與國內外礦山、鋼廠、國有大型企業、私營企業、商貿企業建立了長期、穩定的業務合作關系，國際商貿業務迅速增長，進口鐵礦石主要來自澳大利亞、烏克蘭、印度、巴西、南非等國家。

鐵礦評選

河南物產集團有限公司榮獲“黑金杯”2024第九屆全球鐵礦供應商20強

2022年4月18日，在國企改革三年行動的關鍵時期，在省委省政府深化改革創新、優化國資布局、打造省管企業“旗艦勁旅”的大背景下，河南物產集團有限公司（以下簡稱“物產集團”）在鄭州揭牌成立，5月18日在省市場監督管理局完成注冊，首期注冊資本60億元，是由河南交通投資集團有限公司（股比51%）與瑞茂通供應鏈管理股份有限公司（股比49%）出資設立的一家省屬國有控股企業 物產集團秉持著“供應鏈增效，產業鏈提質，價值鏈增值”發展理念，圍繞煤炭、農產品、鋼鐵、成品油、鐵礦石、有色金屬等大宗商品開展貿易和管理服務，打造現代化數字產業鏈體系，參與現代物流、戰略新興產業、金融等關聯優勢產業投資，全力助推河南省產業鏈提質降本，助力河南省建設大宗商品交易中心，努力打造成為“立足河南，面向全球”的具有國際競爭力的大宗商品服務平臺。

鐵礦評選

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應保持增長 增量結構持續調整

其中，瑞典國有鐵礦石生產商LKAB在2024年受馬爾巴南鐵路（Malmbanan railroad）事故以及生產停工檢修影響，全年鐵礦石產量同比下降13.36%，至2270萬噸盡管如此，公司通過優化庫存管理和提升球團發運比例，保持了較高的發運水平LKAB2024年全年發運鐵礦石2190萬噸，同比下降13.43%，其中球團的占比為87%，同比增加3% （5）加拿大 加拿大地區鐵礦石生產則出現一定分化，部分企業因突發事故和自然災害導致產量下滑，但也有企業通過庫存管理實現了銷量的增長。

礦山動態

中國礦產資源集團首船鐵礦石順利靠泊防城港

2月11日，隨著載有19.86萬噸鐵礦石的超大型貨輪“瑪琳”號輪順利抵達防城港靠泊，標志著中國礦產資源集團有限公司首船鐵礦石成功靠泊防城港 該批鐵礦石于1月28日從澳大利亞黑德蘭港出發，于2月11日在自治區北部灣港口管理局防城港分局（以下簡稱防城港分局）等相關部門的密切配合協助下，順利靠泊防城港碼頭 中國礦產資源集團有限公司于2022年7月組建成立，是中央直接管理的國有獨資公司和國家授權投資機構，該公司將堅持開放協同、合作共贏，堅持市場化、法治化運營，打造具有全球競爭力和影響力的世界一流礦產資源綜合服務企業。

原料

期鋼震蕩翻紅，鋼價跌幅有限

宏觀面： 習近平出席民營企業座談會并發表重要講話；1月我國社融增量為7.06萬億元，比上年同期多5833億元；中央匯金將入主5家金融機構；國務院國資委發文深入推進戰略性重組和專業化整合，進一步提高國有資本配置和運行效率 產業面：淡水河谷宣布啟動“新卡拉加斯”計劃，到2030年底前將投資700億雷亞爾；澳大利亞最大的鐵礦石出口港黑德蘭港重新開放；2月14日，三鋼集團產能置換(泉州閩光部分)高爐項目舉行竣工儀式，新建1200立方米、1250立方米兩座高爐。

期評

西非尼日利亞鋼鐵產業或將迎來新的增長

尼日利亞作為非洲西部的門戶國家，憑借其豐富的礦產資源，尤其是鐵礦石儲量，在工業化進程中具有潛在優勢近年來，尼日利亞鋼鐵產業的發展取得了一些新進展2024年12月，尼日利亞政府決定將對國有企業阿賈奧庫塔鋼鐵公司（Ajaokuta Steel Company，ASC）及其位于伊塔佩的相關鐵礦私有化，以吸引投資者并實現長期運營這一舉措不僅有望激活長久停滯的鋼鐵生產，也可能為鋼鐵行業的復興注入新活力。

礦山動態

500萬噸/年，中國礦產、柳鋼集團合建項目開工

中礦國鏈黨委副書記、總經理周斌出席儀式，柳鋼集團副總經理陳海，中礦國鏈副總經理、國鏈廣西董事長季文東在儀式上致辭，柳鋼集團總經理助理金闖主持儀式啟動儀式后，與會嘉賓來到智能混配加工項目建設現場了解項目建設情況 據悉，中國礦產資源集團是經國務院批準成立的國有獨資公司、國家授權投資機構和國有重要骨干企業，于2022年在雄安新區注冊成立，目前已形成以鐵礦石采購、大數據平臺建設為重點，以礦產資源供應鏈綜合服務為延伸，逐步向其他重要礦產資源領域拓展的業務發展布局。

資訊

青島建泰供應鏈管理有限公司榮獲2024鐵礦石經濟礦貿易先鋒企業獎項

依托于公開透明、模式靈活和延期定價的基差貿易，公司已與中國礦產、中化集團、五礦集團、中鋼國貿、建發集團、廈門國貿和廈門象嶼等國企建立了穩定的合作關系，為行業內諸多貿易企業量身定制了貿易模式，助力企業在競爭中取得優勢 為國內鋼廠實體企業提供優質的服務，助力鋼鐵產業的高質量發展，是公司成立的“初心”，也是公司持續前進的動力公司已取得鞍鋼集團、首鋼集團、山鋼集團和華菱鋼鐵等國有鋼廠及大中型民營鋼廠的供應商資格，為鋼廠生產提供了快速、高效的鐵礦石保供服務。

會議與評選

Mysteel日報：全國建筑鋼材價格多數持穩運行 成交略有回暖

1-10月，國有企業利潤總額35371.9億元，同比下降1.1% 2、11月26日，美國當選總統特朗普表示，將對墨西哥和加拿大進入美國的所有產品征收25%關稅此外，特朗普還宣布將對中國商品額外征收10%的關稅 3、11月18日-24日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1177.0萬噸，環比上升9.2萬噸，庫存小幅累庫，目前庫存絕對量略高于四季度以來的平均值。

日報

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄紅，鐵礦石價格小幅上漲

（單位：美元/干噸） ◎11月21日，全國主港鐵礦石成交124.61萬噸，環比增39.2%；237家主流貿易商建筑鋼材成交11.36萬噸，環比增14.4% ◎國務院國資委：要推動中央企業穿越經濟周期，支持企業開啟增長的“第二曲線”；要更加有效推進國有資本“三個集中”，目前最緊迫的是要向前瞻性戰略性新興產業集中。

資訊

2024年10月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

不過受季節性影響，鐵礦石發運到港量均有所上升，港口庫存攀升，原材料供給持續寬松，成材、礦石價格雙雙回調，下游多按需補庫運輸市場持續受惡劣氣候影響，影響船舶周轉，運力供給偏緊，沿海金屬礦石運輸價格上行10月25日，金屬礦石貨種運價指數報收1032.85點，比上月末上漲3.0%，月平均值為1008.77點，環比上漲2.6% 3、糧食運輸 10月，全國秋收進度過半，國內秋收玉米上市量不斷增加，另一方面，國有大型倉儲企業收儲力度持續加大，加之北方降溫劇烈，利于新季玉米的存儲，玉米市場購銷兩旺，價格整體穩中偏強。

船舶

Mysteel日報：國內建筑鋼材價格整體上漲 市場成交放量

1-9月，國有企業利潤總額32487.0億元，同比下降2.3% 2、10月28日，央行官網發布公告，宣布在公開市場操作中啟用買斷式逆回購工具，這也是今年以來繼臨時正逆回購、國債買賣后，央行再次推出新工具 3、10月28日，中國47港鐵礦石到港總量2544.3萬噸，環比增加71.4萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2461.9萬噸，環比增加78.1萬噸 4、中原地產研究院：10月1日-24日，北京二手房住宅網簽量達11699套，預計10月二手房網簽量將超過1.6萬套，有望達到近19個月以來最高值。

日報

螺紋鋼期貨下跌，鋼價漲勢受阻

宏觀面：國辦發文強化生育服務支持，建立生育補貼制度；1-9月國有企業利潤總額同比下降2.3%；山東16地市均成立專班推動收購存量商品房用作保障性住房 產業面：據Mysteel調研，10月28日237家主流貿易商建筑鋼材成交15.31萬噸，環比增8.8%；10月28日中國47港進口鐵礦石庫存總量16125.35萬噸，較上周一增加195萬噸 受宏觀強預期推動，昨日鋼市量價齊升，不過投機性需求居多。

期評

西澳州官員：沒有中國等國際合作伙伴支持，西澳州的經濟走不到今天

”菲爾·戈雷表示 關于雙方在鐵礦石領域如何更高水平的合作與發展，菲爾·格雷從西澳州政府的角度回應了兩點 一方面，作為鐵礦石下游用戶的中國鋼鐵行業正經歷“寒冬”，對于鋼鐵業內呼吁的產業鏈利潤分配機制問題，西澳州政府如何看待？ 菲爾·戈雷首先澄清道：“西澳州國有企業很少，所有與中國有貿易往來的礦山企業都是私營企業，且西澳州政府未占任何股份，也不直接參與礦業運營、鐵礦石價格談判等商業市場行為。

原料

Mysteel調研：第三屆北方鉻產業鏈實地調研第六站——察右前旗

公司位于廈門市思明區觀音山商務營運中心，目前主要從事煤炭、鐵礦石、建筑材料、冶金爐料、有色金屬、石化能源等大宗商品供應鏈業務公司戰略目標以供應鏈管理服務及供應鏈金融為驅動，圍繞大宗貿易產業鏈打造核心競爭力，成為核心品種具有市場影響力的區域性供應鏈龍頭企業思明供應鏈目前聚焦焦煤、焦炭、鐵礦石、動力煤等黑色系品種，輻射石化能源、有色金屬等相關領域，以“端到端”的模式逐步推進業務渠道建設工作，與國內多家國有電力集團、鋼鐵生產企業等建立了穩定的合作關系。

調研

Mysteel調研：第三屆北方鉻產業鏈實地調研第五站——卓資

公司位于廈門市思明區觀音山商務營運中心，目前主要從事煤炭、鐵礦石、建筑材料、冶金爐料、有色金屬、石化能源等大宗商品供應鏈業務公司戰略目標以供應鏈管理服務及供應鏈金融為驅動，圍繞大宗貿易產業鏈打造核心競爭力，成為核心品種具有市場影響力的區域性供應鏈龍頭企業思明供應鏈目前聚焦焦煤、焦炭、鐵礦石、動力煤等黑色系品種，輻射石化能源、有色金屬等相關領域，以“端到端”的模式逐步推進業務渠道建設工作，與國內多家國有電力集團、鋼鐵生產企業等建立了穩定的合作關系。

調研

Mysteel調研：第三屆北方鉻產業鏈實地調研第四站——化德

公司位于廈門市思明區觀音山商務營運中心，目前主要從事煤炭、鐵礦石、建筑材料、冶金爐料、有色金屬、石化能源等大宗商品供應鏈業務公司戰略目標以供應鏈管理服務及供應鏈金融為驅動，圍繞大宗貿易產業鏈打造核心競爭力，成為核心品種具有市場影響力的區域性供應鏈龍頭企業思明供應鏈目前聚焦焦煤、焦炭、鐵礦石、動力煤等黑色系品種，輻射石化能源、有色金屬等相關領域，以“端到端”的模式逐步推進業務渠道建設工作，與國內多家國有電力集團、鋼鐵生產企業等建立了穩定的合作關系。

調研