2022年7月6日，2022第十六屆鐵礦石國際市場研討會在青島香格里拉酒店盛大召開。本屆研討會將舉行三天，6日下午同期活動——“DCE·產業行－走進國有企業”之港信期貨：礦石市場展望及風險管理策略分享——港信期貨& Mysteel論壇順利召開。

山東港信期貨有限公司研究所經理助理李曉杰在本次同期活動上發表“鐵礦石期貨及期權在國有企業風險管理中的應用”演講。

首先，李曉杰就期貨市場概況、鐵礦石期貨和期權合約以及大宗交易模式做了簡單介紹，并指出了實體企業參與期貨市場的重要性：目前世界500強企業中有超過94%的企業在使用衍生品工具，且呈逐漸增長趨勢。據2020年年報統計，美國非金融上市公司500強超過80%的公司使用衍生品的目的在于套期保值，進行生產經營中所需的風險管理。

隨后，李曉杰從經濟周期與庫存管理做了詳細分析，他指出美聯儲通脹的調節目標，是將CPI從8.6%壓制到2%左右，因此原油是判斷美國通脹下行的一個重要參考標準。前期加息75基點的幅度，對大宗商品價格形成了巨大沖擊，未來這一擾動因素仍將持續。如果美聯儲接下來按照175個基點在4個時間點里加息完成，那么大概會按照50、50、50、25的節奏。同時，從國內宏觀環境來看，后期大概率是弱復蘇的格局，且與煤焦鋼礦等產品相關的投資需求疲弱。最后，李曉杰也總結了產業鏈利潤、產業鏈庫存的特點，并分析了不同情境下鐵礦石期貨、期權策略的策略運用情況。

接著，李曉杰就國有企業如何作風險管理體系建設進行詳細分析。杠桿性、復雜性、風險性是國有企業參與衍生品市場的風險管理時重點關注的三點。他指出，衍生品期貨、期權的定位首先是工具，復雜的不在于工具，而在于分析方法。期貨杠桿率沒有印象中那么高，關鍵還在于風險管控；只要運用得當，鐵礦石期貨和期權，都可以為國企的風險管理貢獻出巨大的穩定作用。

最后，李曉杰介紹了港信期貨的期貨服務、山東港口期貨交割庫、報告體系、港航期現綜合服務模式。

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