塔塔鋼鐵全球產能布局深化 印度本土創紀錄增長對沖歐洲轉型陣痛

與此同時，高端制造布局加速推進——盧迪亞納電弧爐項目啟動建設，新增220萬噸冷軋產能進入調試階段，連續鍍鋅線將于未來數月投運，進一步鞏固汽車板等高端產品競爭力資源端同步強化，印度礦區鐵礦石年開采量達4000萬噸，為后續擴產奠定基礎 歐洲業務則在綠色轉型陣痛中尋求突破荷蘭工廠鐵水產量同比增長40.3%至675萬噸，交付量增長17.3%至625萬噸，產能恢復至近設計水平目前正與荷蘭政府協商脫碳方案，并于2025年4月啟動競爭力重塑計劃以應對能源成本壓力。

產業資訊

期鋼震蕩飄紅，鋼價跌勢放緩

宏觀面： 二十屆三中全會對進一步全面深化改革做出系統部署；歐洲央行維持三大關鍵利率不變；美國上周首次申領失業救濟人數增加2萬人至24.3萬人 產業面：Mysteel調研，本周247家鋼廠高爐煉鐵產能利用率89.62%，環比增加0.92個百分點；87家獨立電弧爐鋼廠平均產能利用率44.98%，環比增加0.24個百分點；45個港口進口鐵礦石庫存總量15131.01萬噸，環比增142.12萬噸。

期評

Mysteel：市場風云萬變 無縫管市場能否踏上春山

2024年一季度，全球經濟可能面臨一些挑戰，如經濟增長放緩、貿易緊張局勢、國際形勢緊張等這些因素可能導致市場對原材料的需求減少，從而壓低期貨價格同時，隨著歐洲夏天的到來，對原油、天然氣的需求短期將減少，這也對黑色系期貨產生了影響加之國內極端天氣出現，導致下游需求減少，一些重大項目施工和開工有所延后，這也對鐵礦石相關品種期貨價格有所影響 2.供需矛盾逐漸增大：隨著無縫管產能過剩問題的加劇，市場供需矛盾逐漸增大。

主編視角

Mysteel解讀：鐵礦石“四大”礦山年度經營成績發布

但是近年來，Vale一直致力于推動鋼鐵行業低碳轉型，并于2023年四季度正式啟動其位于東南部系統圖巴朗綜合運營區內的世界首座鐵礦石壓塊廠，目前已經有超過30余家來自歐洲以及中東的鋼鐵企業與VALE簽訂了2024年壓塊產品的供應此外，為滿足市場需求，VALE也將于2024年開啟該區域內第二座壓塊廠生產，預計2024年兩座壓塊廠總產量將達250萬噸（產能600萬噸） 從以上四大所公布的信息可以看出，2023年力拓以3.32億噸的皮爾巴拉全年鐵礦石產量維持全球最大鐵礦石供應商的地位，其他三家公司也在不斷新增鐵礦石項目或更新技術滿足綠色鋼鐵需求，從而實現了現有鐵礦石業務板塊的維持和拓展。

礦山動態

[PVC]：隆眾早訊--周四版

近期美國Orbia企業表示受市場環境影響其暫停對PVC項目的產能擴張投資 國內期貨主力合約多數下跌，玻璃跌超2%，鐵礦石、丁二烯橡膠（BR）、20號膠（NR）、燒堿、棉花、乙二醇（EG）跌超1%，漲幅方面，低硫燃料油（LU）漲超1% 國資委推進新一輪國企改革 央國企上市公司估值或將修復 人民時評：加強平臺監管 防止“大數據殺熟” 美聯儲威廉姆斯稱通脹回歸2%仍有距離 但今年稍晚或將降息 “白名單”加速落地 房地產融資協調機制穩步推進 天然氣重卡銷量“14連增” 產業鏈企業預期樂觀 歐洲央行官員：銀行需改善交易客戶風險控制 一些銀行存在重大缺陷 。

早間提示

Mysteel解讀：淡水河谷——鐵礦產量超預期增長 低碳產品升級穩步推行

雖然VALE于2024年暫無新增產能計劃，但其北部系統主要鐵礦產區目前產能利用率僅達70%左右，產量增長仍有一定空間，因此Mysteel預估2024年Vale全年產量仍有可能繼續保持在3.2億左右的較高水平，位于其指導目標的中高位區間 另外，近年來，VALE一直致力于推動鋼鐵行業低碳轉型，并于2023年四季度正式啟動其位于東南部系統圖八朗綜合運營區內的世界首座鐵礦石壓塊廠，目前已經有超過30余家來自歐洲以及中東的鋼鐵企業與VALE簽訂了2024年壓塊產品的供應。

主編視角

Mysteel：2023年越南鋼鐵市場回顧與展望

越南的鋼材有42%是由進口廢鋼作為原材料的電弧爐工藝進行生產；58%是由鐵礦石作為原料的高爐進行生產高爐作為一項傳統技術需要排放大量的二氧化碳氣體，而想要降低碳排放就需要采用先進的技術，這也意味著大量的成本增加越南國內鋼企也紛紛采取行動，如越南VAS鋼鐵公司采用世界頂級的廢鋼處理技術并結合意大利達涅利最先進的感應加熱爐；和發正在將溫室氣體排放清單化，以遵守政府法規并滿足對歐洲的出口限制除了大型鋼廠投入新技術外，越南鋼鐵工業仍然存在不少產能不足50萬噸/年，競爭力差技術落后的老鋼廠，存在污染環境的風險。

研究報告

[PVC]：隆眾早訊--周四版

國內期貨主力合約漲多跌少，純堿暴漲超8%，盤中一度逼近漲停；焦炭漲超3%，鐵礦石、熱卷漲超2%，焦煤、螺紋鋼、玻璃、丁二烯橡膠（BR）漲超1%；跌幅方面，低硫燃料油（LU）、液化石油氣（LPG）、燃料油跌超2%，棕櫚油、菜油、白糖跌超1% 中信證券：產能儲備制度啟動 遠期煤價波動或降低 工信部：多舉措加大汽車與集成電路兩大行業協作 國泰君安：2024年地產投資降幅有望明顯收窄 鋰價重挫行業洗牌 鋰電產業鏈價值重塑 德銀料歐洲央行將于明年4月開始降息 全年降息150個基點 蘇伊士運河管理局表示：蘇伊士運河交通不受船舶撞橋影響 。

早間提示

Mysteel解讀：鐵礦石在100美元以上還能扛多久

背離市場的操作可能緣木求魚，實事求是始終應該是我們看待問題的根本出發點，要解決矛盾就先去看到矛盾所指向的核心點才會有更具可行性的解決方案 目前鐵礦石價格將利多的因素計價的比較充分，其前提條件之一是開春后的需求將會有較大幅度的增長，也即成材端不會出現負反饋然而即使負反饋屆時不會發生，也不會改變國內鋼鐵行業產能相對過剩，鋼廠利潤低位的現實；此外，市場對于歐洲央行可能的退表，廢鋼消費在2023年表現出非常明顯的替代性，以及鋼鐵出口能否延續2023年行情等的潛在利空因素估計都不充足。

主編視角

烏克蘭鋼鐵業重建計劃艱難中前行

此外，該國鋼鐵行業迫切需要重組供應鏈，引入全新的物流路線目前，該國部分企業已經通過歐洲海港和烏克蘭南部多瑙河下游的伊茲梅爾港重建了出口物流通道，確保了基本運力 一直以來，烏克蘭鋼鐵冶金產品的主要市場就是歐盟地區，主要出口產品包括鐵礦石、半成品等因此，烏克蘭鋼鐵行業的發展情況在很大程度上取決于歐盟地區的經濟形勢由于2022年12月份部分歐洲經銷商的庫存已經消耗殆盡，2023年初以來，已有9家歐洲大型鋼鐵企業宣布重啟或恢復產能。

鋼材

泰安嘉和重工機械有限公司確認贊助2023年全國廢鋼鐵大會

產品銷往全國30個省市自治區，出口歐洲、北美洲、中亞、東南亞、非洲、南美洲等50多個國家和地區 公司針對再生資源領域，為了滿足不同的施工作業場景，自主研發推出了多款產品解決方案如今擁有五齒蓮花抓斗和貝殼斗系列，鷹嘴尖系列，雙鋼剪系列，拆車剪和多功能粉碎剪，適用于鋼鐵企業，港口，碼頭，鐵路口岸，貨場等，滿足客戶多種作業場景需求 2023大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 。

廢鋼會展

[PVC]：隆眾早訊--周五版

純堿漲超8%，玻璃漲超4%，燒堿漲逾3%，焦炭漲超2%，鐵礦石、焦煤等漲超1%，塑料、棉花等小幅上漲；豆二、菜粕等跌超1%，豆一、豆油等小幅下跌 11月9日，央行發布《中國區域金融運行報告（2023）》其中提到，適應房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策，促進房地產市場平穩健康發展 證監會、北交所負責人再發聲！穩妥有序推進轉板、鼓勵外資券商投資 經濟日報：財稅優惠支持企業輕裝上陣 離岸人民幣兌美元較周三紐約尾盤跌108點 證券時報評論：封堵違規減持“漏洞”要精準有力 價格戰加速行業洗牌 行業人士：中國光伏須以技術創新穿越周期 中國水泥協會：水泥產能過剩長期存在 今年行業面臨全線虧損 法國財長勒梅爾：歐洲央行加息沒有過度 美聯儲巴爾金：影響是否需要再次加息的核心因素是通脹 。

早間提示

假期熱點匯總：國際大宗商品價格普跌，美聯儲預計年內再次加息

據最新透露，該項目建設目前正緊鑼密鼓進行中，設計年產能為2500萬噸鐵礦石，包括建造一臺初級破碎設備和一條18公里長的輸送系統，將其連接到帕拉伯杜現有加工廠，預計將于2025年建成投產 ◎ 國家發改委近日與空客公司、巴斯夫歐洲公司、大眾汽車集團、梅賽德斯-奔馳公司、寶馬公司分別簽署合作意向書。

資訊

歐洲疾控中心：沒有理由限制中國旅客

據彭博報道，歐洲疾病預防控制中心12月29日表示，沒有理由限制中國旅客歐洲的免疫水平很高在中國流行的變異株已經在歐洲流行過了 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國內

Mysteel：2022年11月中國電熔鎂砂進出口數據簡析

這五個國家分別為 出口美國約7698.25噸位居第一，隨后是出口韓國進口約5046.02噸，出口日本約為4459噸，出口印度約為4417.55噸，出口俄羅斯聯邦約為2345噸，上述五個國家都是我國電熔鎂砂長期出口合作地區，歐洲和美洲出口數量常年占也相對比較高 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

市場行情

Mysteel日報：全國維生素市場整體持穩偏弱運行

12月30日國內維生素市場需求仍舊弱勢，整體價格暫時維穩；近期市場需求相對較弱，終端客戶基本按需少量采購，市場價格低位震蕩，后期需關注工廠生產和發貨情況，歐洲市場大部分維生素品種仍舊處于弱勢以下是各品種價格情況： 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日評

Mysteel：2022年11月中國燒結鎂砂進出口數據簡析

分別為出口日本13660.72噸位居第一，隨后出口韓國約12145.68噸，出口印度約為12850.7噸，出口中國臺灣約為6830.50噸，出口印度尼西亞約為6368.3噸，我國燒結鎂砂長期出口貿易伙伴集中在東南亞地區，以海運運輸為主11月燒結鎂砂出口35個地區，歐洲和美洲出口數量占也比較高 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

市場行情

Mysteel日報：全國維生素市場仍舊穩定

12月29日國內維生素市場需求仍舊弱勢，整體價格暫時維穩；近期市場需求相對較弱，終端客戶基本按需少量采購，市場價格低位震蕩，后期需關注工廠生產和發貨情況，歐洲市場大部分維生素品種仍舊處于弱勢以下是各品種價格情況： 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日評

歐洲央行執委稱加息遠未結束，利率將被迫高于中性水平

同樣在當地時間周六，歐洲央行管委、比利時央行行長Pierre Wunsch告訴當地媒體，“歐洲央行內部的共識非常明確，我們離一個足夠緊的貨幣政策還有很長的路要走” 展望未來，施納貝爾預計對加息的反對聲音會越來越多，因為會影響一些政府的財政狀況，其中意大利政府就已經開始強烈反對，“我們需要承受它，這正是中央銀行的獨立性” 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

聚焦

和發鋼鐵首次向歐洲出口長材 于2023年2月交付

越南和發鋼鐵（Hoa Phat）宣布將向歐洲出口1萬噸線材，產品將于2023年2月交付這是和發向歐洲出口的第一批長材產品，此前該公司主要出口熱卷和鍍鋅鋼板 今年前11個月，和發向日本、韓國、馬來西亞、新加坡、中國香港、美國、加拿大、澳大利亞等多個國家和地區出口110萬噸建筑鋼材 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

海外鋼管