淡水河谷將在西班牙開發建設鐵礦石壓塊廠 擬用綠氫替代化石燃料

近日，淡水河谷與西班牙海德納姆鋼鐵公司（Hydnum Steel）已就開發低碳排放鋼鐵生產解決方案簽署諒解備忘錄，包括共同評估為海德納姆鋼鐵公司在其位于西班牙普埃托利亞諾的綠色鋼鐵旗艦項目所在地共址建造一座鐵礦石壓塊廠的可能性 該項目將于2026年建成投產，年產鋼材150萬噸，其年產能自2030年起預計達260萬噸海德納姆鋼鐵公司將采用全新技術建造該壓塊廠，包括用綠氫替代化石燃料，從而實現碳減排。

產業動態

Mysteel解讀：鐵水替代廢鋼趨勢持續 鐵礦石需求仍有支撐

廢鋼作為鋼鐵產業鏈中最重要的原料之一，既可以替代鐵礦石提供鐵元素，又能夠替代生鐵，從而降低焦炭的消耗和能耗因此關于未來一段周期鐵礦需求的討論離不開對廢鋼供給的預測本文將從廢鋼供給的角度出發，探討后期鐵水與廢鋼之間的替代趨勢以及對鐵礦石需求的潛在影響 今年上半年鋼廠生產的一個主要特點是：廢鋼在轉爐和高爐中的比例減少，截止7月底分別減少12%和6.72%，鐵礦邊際替代廢鋼。

研究報告

力拓鐵礦石替代項目將于2022年上半年投產

力拓首席執行官Jakob Stausholm于3月22日表示，集團4個鐵礦石產能替代項目預計在今年上半年完成，此項目將確保力拓今年鐵礦石供應穩定 據悉，原定時間為2021年底，但由于疫情導致勞動力短缺，該項目被推遲 4個替代項目總年產能9000萬噸，總投資50億美元該項目主要是為了減少力拓核心生產基地皮爾巴拉地區鐵礦石產量下降的影響

鋼礦動態

華泰期貨：廢鋼替代鐵礦不可忽視，全球鐵礦石將延續供大于求

“中國產量占比巨大，廢鋼替代鐵礦不可忽視”鄺志鵬向記者解釋說，2020年中國粗鋼和生鐵產量全球占比創歷史性新高，中國粗鋼產量全球占比超59%，生鐵產量占全球全鐵產量64.4%在中國產銷雙弱下，勢必對全球鐵礦石需求產生較大影響 此外，海外消費增長難以抵擋中國壓產節奏加快展望四季度，他認為，全球鐵礦石消費主要增長點依然在海外地區，而中國鋼材消費轉弱和壓產政策將成為影響鐵礦石需求的重要因素。

爐料

市場人士：發揮再生鋼鐵原料對鐵礦石的替代作用

冶金工業規劃研究院黨委書記李新創也認為，未來廢鋼進口的增長量不會加大，但進口廢鋼資源將起到引領作用，同時國內廢鋼體系的提效，也會緩解國內鐵礦石供不應求的壓力 “可以規范和提升國內外再生資源回收利用水平，充分利用好國內外高品質再生資源，最大限度地發揮國際和國內再生鋼鐵原料對鐵礦石的部分替代作用，一定程度上可以抑制鐵礦石的使用和價格的上漲”馮鶴林說。

聚焦

市場人士：發揮再生鋼鐵原料對鐵礦石的替代作用

李新創也認為，未來廢鋼進口的增長量不會加大，但進口廢鋼資源將起到引領作用，同時國內廢鋼體系的提效，也會緩解國內鐵礦石供不應求的壓力 “可以規范和提升國內外再生資源回收利用水平，充分利用好國內外高品質再生資源，最大限度地發揮國際和國內再生鋼鐵原料對鐵礦石的部分替代作用，一定程度上可以抑制鐵礦石的使用和價格的上漲”馮鶴林說 他還表示，在“十四五”期間中國廢鋼鐵應用協會將配合大商所搞好廢鋼期貨上市工作，對實體企業普及期貨相關知識并加強培訓，推動廢鋼期貨平穩運行；繼續開展社會廢鋼鐵資源量調查，摸清家底；加快培育行業龍頭企業，提高產業集中度。

爐料

《再生鋼鐵原料》國家標準發布，廢鋼對鐵礦石有望形成替代優勢

再生鋼鐵原料是重要的鐵元素來源，對鐵礦石具有一定的替代作用，隨著符合標準的廢鋼大量進口，有利于緩解國內鐵礦石的供給壓力，抑制鐵礦石價格的大幅上漲 “放開廢鋼進口有助于緩解國內廢鋼供應緊張局面，降低用廢企業成本，也有利于平抑進口鐵礦石價格，緩解進口鐵礦石壓力”邱躍成說 另據期貨日報記者了解，為深入推進鋼鐵、水泥等行業供給側結構性改革，工業和信息化部分別對鋼鐵、水泥等行業產能置換實施辦法進行修訂，并自12月16日起公開征求對《鋼鐵行業產能置換實施辦法（征求意見稿）》《水泥玻璃行業產能置換實施辦法（修訂稿）》的意見。

爐料

【2020年全國廢鋼鐵大會】任竹倩：預計未來10年廢鋼對鐵礦石替代超過3億噸

隨后，她表示，近幾年廢鋼的使用量在逐步增長，疊加環保要求日趨嚴格鐵鋼比逐年在下降預計未來10年，廢鋼對鐵礦石替代會超過3億噸，廢鋼市場還是有非常大的發展空間 最后，她總結道，短期市場需求旺盛，市場持續降庫趨勢對市場氛圍形成良好支撐；中期受高庫存、高成本影響，市場將處于高位震蕩行情明年經濟增速在低基數影響下，同比增速會比較好，并整體呈現前高后低態勢；但環比或呈現平穩態勢，鋼鐵需求增速將有所下降。

廢鋼大會

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價或環比下跌

分析：球精價差于2月初開始連續走擴，該時間段內鐵礦石處于上漲行情，鋼廠春節后補庫，在利潤尚可背景下對高品球團、精粉的采購集中釋放，推動球精的價格上漲，同時間在天氣影響下，澳巴發運出現回落，非主流礦替代性需求進一步增加，兩個品種均出現不同程度上漲，但球團漲幅大于精粉——主要由于烏克蘭精粉面臨卡粉、南非精粉等替代品競爭，且部分鋼廠通過“高低配”替代單一高品精粉，進一步削弱烏精需求彈性，并且從上半年球精的供應端上可以看到中國對印球進口大幅度的降幅，烏精進口量同比增量明顯。

年報

必和必拓與中遠海運簽署氨雙燃料散貨船租賃合同

這份為期五年的期租合同，將有助于降低必和必拓海運業務碳排放強度，并標志著鐵礦石海運市場在降低溫室氣體排放，以及推進海運行業走向脫碳未來方面邁出了重要的一步此外，它還將擴大替代性燃料的生產規模，提升市場對低碳或接近零排放船用燃料的需求 此次的合同還將有助于必和必拓踐行其作為“先行者聯盟（First Movers' Coalition）”成員的承諾，即截至2030年，必和必拓期租船隊運輸的貨物中將有10%采用零排放燃料2。

原料

力拓與漢考克勘探公司將投資16億美元，開發西澳皮爾巴拉地區荷普山2號項目

荷普山2號項目是力拓一系列礦山替代項目的一部分，體現了公司致力于持續深耕皮爾巴拉的長期承諾，該系列項目總計年產能約為1.3億噸 在未來三年（2025-2027年）中，力拓預計將投資超過130億美元用于新礦山開發、工廠和設備 公司已規劃了明確路徑，使其皮爾巴拉鐵礦石業務實現并維持每年3.45億至3.6億噸的中期系統產能同時，力拓還在推進羅德嶺（Rhodes Ridge）項目的可行性研究，該項目是皮爾巴拉地區尚未開發的最優質鐵礦資源。

原料

綠色低碳轉型進入攻堅期，如何有效破局？

” 直面挑戰，探索前行 根據中國鋼鐵工業協會低碳發展工作組的研究報告，鋼鐵行業實現碳達峰碳中和面臨的挑戰有：產業布局不盡合理，優化調整挑戰大；先進產能不足，淘汰過剩產能任重道遠；流程結構以長流程為主，短期內難以改變；能源結構以煤炭為主，清潔替代難度大；資源結構以鐵礦石為主，降碳難度大要解決這些問題，需要全面謀劃、系統推進 “在能耗雙控逐步轉向碳排放雙控、碳交易成本上升的多重壓力下，鋼鐵產業格局發生重構是必然的。

鋼材

“破局——黑色市場展望及衍生品策略分享”會議圓滿結束！

全年全球需求預計增加 6500 萬噸，供需基本平衡，但供應端澳洲新舊礦山置換、印度 / 巴西新增 5000 萬噸產能，疊加國內廢鋼替代效應增強，價格或在 70-110 美元區間波動 宏觀資金介入使鐵礦石金融屬性凸顯，低位反彈特征明顯，而鋼廠 “按需采購” 策略加劇價格波動操作上可采取 “震蕩區間低吸高拋” 策略，重點關注印尼新增產能釋放節奏與國內地產政策效果上清所鐵礦石掉期業務可有效對沖匯率與價格波動風險，成為企業風險管理的重要工具。

會議報道

大商所整合優化交割相關規則

需要注意的是，由于滾動交割時買賣雙方交割申請的數量不一定完全匹配，買方的交割意向或不能得到全部滿足，未被滿足交割意向的買方持倉及未提交交割意向的買方持倉仍存在被交易所強制配對的可能性 此外，考慮到目前大商所期轉現交易允許買賣雙方立足自身需要，靈活選擇時間、地點和方式完成貨物交收，對鐵礦石品種的提貨單交割、纖維板品種的不強制配對的滾動交割形成了有效替代，因此，本次規則優化也取消了鐵礦石品種的提貨單交割和纖維板品種的滾動交割。

大連

Mysteel半年報：2025下半年遼寧廢鋼價格或重心下移

6月南方陰雨連綿，北方麥收，部分工人返鄉務農，建筑工地的施工進度均有所放緩，進一步使得廢鋼資源收緊電弧爐鋼廠虧損加劇，廢鋼需求有下降趨勢，廢鋼加工基地多保持低庫存運作，降低風險，考慮到產廢量難有回升疊加鐵礦石與廢鋼的“成本替代效應”越發明顯，場地出于對后市悲觀看法謹慎采購預計下半年社會庫存總量將維持下行趨勢 三、后市展望 1、基本面維持緊平衡 需求方面，因鐵礦石、焦炭供應充足，庫存較高，疊加減產信號頻出，鐵水成本優勢或依舊突出，廢鋼優勢不足的背景下，需求難有大幅提升。

年報

廣發期貨：熱卷和螺紋分別關注3150和3050元壓力

當前板材（熱卷、冷軋和中厚板）持續累庫明顯 【觀點】焦煤受原油拉漲影響明顯走強，帶動鋼材在內的黑色金屬稍強走勢從伊朗鐵元素出口情況看，并不改變中國鋼材供需寬松格局2024年伊朗粗鋼產量3100萬噸，出口量在1100萬噸水平，2024年伊朗鐵礦出口1600萬噸（折粗鋼1000萬噸），2025年伊朗出口中國鐵礦石月均量40萬噸（年度500萬噸鐵礦，折合300萬噸粗鋼）伊朗對全球鐵元素供應在2200萬噸（粗鋼），假設中國完全替代伊朗粗鋼供應，預計對中國粗鋼需求最大影響在1400萬噸，實際影響要遠低于此值。

機構

廣發期貨：鋼材反彈偏空操作

當前板材（熱卷、冷軋和中厚板）持續累庫明顯 【觀點】焦煤受原油拉漲影響明顯走強，帶動鋼材在內的黑色金屬稍強走勢從伊朗鐵元素出口情況看，并不改變中國鋼材供需寬松格局2024年伊朗粗鋼產量3100萬噸，出口量在1100萬噸水平，2024年伊朗鐵礦出口1600萬噸（折粗鋼1000萬噸），2025年伊朗出口中國鐵礦石月均量40萬噸（年度500萬噸鐵礦，折合300萬噸粗鋼）伊朗對全球鐵元素供應在2200萬噸（粗鋼），假設中國完全替代伊朗粗鋼供應，預計對中國粗鋼需求最大影響在1400萬噸，實際影響要遠低于此值。

機構

寶武、力拓合資西坡鐵礦項目為何被寄予厚望？

首先，力拓集團首席執行官石道成表示，西坡鐵礦的投產是力拓在皮爾巴拉地區延伸礦業布局的重要一步通過與中國寶武合作，力拓集團能確保這個力拓集團最大的客戶直接受益于力拓集團提供的皮爾巴拉混合礦穩定、專屬的供應 據力拓介紹，西坡項目是該公司在皮爾巴拉地區推進的一系列礦山替代項目之一，該系列項目總年產能約為1.3億噸，其中一些項目將替代開采壽命即將終結的礦山，以維持力拓在皮爾巴拉地區的鐵礦石產能。

原料

Mysteel日報：山西國產鐵礦石市場持穩運行 活躍度欠佳

山西國產鐵礦石市場偏弱運行截至目前山西代縣，65%高硫精粉730-740，68%高硫精粉810-820，靈丘66%中高硫精粉735-745（濕基不含稅出廠價；單位：元/噸） 供應端來看，昨日主導大礦嵐縣礦區暫停對外報價，預計停產到月底，原平地區近日個別礦山恢復生產，逐步有精粉流出，對市場稍有緩解作用，靈丘地區礦山多維持正常生產，因資源緊張，報價多居高不下，出貨積極性尚可需求端來看，鋼廠對于高價地礦接受度較低，個別近日用智力精粉替代，周內暫無成交信息流出，鋼廠多觀望市場，待降價后少量補庫。

國產礦區域日評

Mysteel調研：廢鋼比分化映射電爐增產與高爐減配的供需拉鋸

獨立電弧爐企業廢鋼比高達94.85%，消耗量大幅增長6.78%，但庫存僅小幅增加1.99%，說明其通過靈活采購和高效生產快速消化廢鋼資源，對短期需求形成支撐；而高爐企業廢鋼比降至13.25%，消耗量增幅不足1%，庫存卻增長4.27%，反映出其在鐵水成本優勢下主動降低廢鋼添加比例，導致廢鋼需求增量有限高、電爐混合企業廢鋼比下降2.8%，庫存增16.58%這種廢鋼比分化背后，是鐵礦石與廢鋼的“成本替代效應”：當廢鋼價格維持高位時，鐵礦石價格若處于相對低位，鐵水成本優勢顯現，廢鋼比可能因成本劣勢而承壓；反之，若廢鋼價格回落、性價比提升，廢鋼比或因成本優勢而回升。

鋼廠廢鋼比調研