印尼官員稱煤炭出口活動將在本周初恢復，推出新銷售配額框架

新年伊始，由于印尼國有電力公司（PLN）報告國內發電廠煤炭庫存見底，全球最大動力煤出口國頒布出口禁令，推高全球煤炭價格的同時，也引發日本、韓國、菲律賓等一眾消費國抗議 此外根據印尼媒體KONTAN周一晚間報道，Pandjaitan在今天也表示，除了數艘運煤船將獲得批準并于這兩天啟航外，從1月12日（本周三）開始，對于滿足國內市場出售承諾（DMO）的企業，煤炭出口活動將整體恢復。

聚焦

Mysteel快訊：印尼下調12月煤炭基準價 昆士蘭Curragh煤礦全面恢復運營Curragh煤礦全面恢復運營

印尼下調12月煤炭基準價 印尼能源部設定的12月煤炭基準價相較于11月份低出25.7%12月煤炭基準價為每噸159.79美元，11月為每噸215美元，10月份為161.63美元 能源部表示該定價調整源于中國的煤炭產量提升 信息來源：CNA 昆士蘭Curragh煤礦全面恢復運營 科羅納多全球資源公司（Coronado Global Resources）在昆士蘭州的Curragh煤礦已經恢復全面運營，此前在11月該礦發生了拉鏟作業事故。

快訊

Mysteel盤點：20日動力煤市場弱穩運行 昨日大集團外購價下調1-7元/噸

下游方面，近期，氣溫回升，民用電負荷小幅增加，電廠日耗有所提升；但南方雨水增多，水電對火電形成擠壓，加之工業用電恢復緩慢，整體需求仍不足后續隨著"迎峰度夏"備煤期臨近，煤炭市場將逐步從淡季向旺季過渡，儲煤需求應該會有所釋放 進口方面，市場弱穩運行20日進口動力煤價差：印尼煤Q3800到岸價約為434元/噸，而同熱值內貿煤自北港運至華南到岸價約437元/噸；澳煤Q5500到岸價約為656元/噸，而同熱值內貿煤自北港運至華南到岸價約661元/噸。

盤點

Mysteel日評：20日動力煤市場弱穩運行 昨日大集團外購價下調1-7元/噸

下游方面，近期，氣溫回升，民用電負荷小幅增加，電廠日耗有所提升；但南方雨水增多，水電對火電形成擠壓，加之工業用電恢復緩慢，整體需求仍不足后續隨著"迎峰度夏"備煤期臨近，煤炭市場將逐步從淡季向旺季過渡，儲煤需求應該會有所釋放 進口方面，市場弱穩運行20日進口動力煤價差：印尼煤Q3800到岸價約為434元/噸，而同熱值內貿煤自北港運至華南到岸價約437元/噸；澳煤Q5500到岸價約為656元/噸，而同熱值內貿煤自北港運至華南到岸價約661元/噸。

日評

Mysteel解讀： 2025年一季度中國進口動力煤累計0.83億噸 同比下降4%

其次印尼方面，月初雖由于出口定價政策轉變，導致煤炭船只離岸受限，但隨政策逐步完善，煤炭出口秩序恢復正常；由于貿易商投標價繼續倒掛，且對于沿海電廠而言仍有一定優勢，因此繼續維持采購環比增長顯著最后澳大利亞、俄羅斯煤炭在中高卡維持小幅價差下，沿海用戶剛需采購，單月進口量環比微增 數據來源：鋼聯數據 二、國內高庫存壓力，一季度同比減量符合預期 據海關數據顯示，一季度中國進口動力煤8305.4萬噸，同比下降4%。

煤焦熱點

Mysteel參考丨印尼出口風波對中國動力煤擾動有限

概述：印尼作為全球最大動力煤出口國，煤炭相關政策的變化對全球煤炭市場影響深遠此次煤炭定價方式的轉變，雖然意在提高印尼在全球市場中的話語權，但由于未完善其細則，引發市場熱議，導致交易階段性停滯后隨著細則逐步完善，煤炭出口有序恢復，市場熱度逐步下降 一、印尼HBA動力煤參考價 印尼HBA（全稱Harga Batubara Acuan）動力煤參考價是印尼能源與礦產資源部（ESDM，以下簡稱印尼能礦部）每月發布的一種動力煤基準價格。

Mysteel參考

Mysteel：4月7日(17:30)進口動力煤價格行情

7日進口市場動力煤價格弱穩運行國際市場方面，印尼齋月假期已經結束，生產及運輸恢復正常水平；但中國目前以剛需采購為主，而印度自本土煤炭產量增長后，進口煤采購量有所收窄，整體國際需求依然疲軟，低卡印尼煤價格繼續松動澳洲部分礦方下調產量，在國際煤價普遍下調的現狀下，高卡澳煤價格不斷走低，現澳煤5500大卡大船FOB報價在72美金/噸上下波動國內市場方面，近日氣溫波動較大，終端日耗隨之起伏，但全國電廠庫存仍在安全水平線上，當前以剛需拿貨為主；華南區域即將迎來雨季，屆時水電陸續發力后，火電需求或同步萎縮。

日評

Mysteel：印尼銷售定價存在變量 中國進口動力煤市場繼續承壓

背景：印尼即將迎來齋月，屆時3月整月供應將有所收緊；國際運輸貨盤增多海運費不斷上漲，進口煤成本壓力加大；俄烏沖突緩解，雙邊談判順利進行，俄煤出口格局或將改變……目前國際市場上多空因素交織，煤價走勢出現分化 一、低卡印尼煤價先跌后漲，國內終端維持剛需采購 開年后上游端迅速恢復生產，港口煤炭庫存不斷累積，而下游需求恢復情況未達預期，整體內貿市場交投僵持，煤價陰跌走弱；當前北港動力煤Q5000報價620元/噸，兩周內下調45元/噸，根據當前終端耗存情況來看，煤價底部仍未顯現。

煤焦熱點

Mysteel盤點：17日動力煤市場弱穩運行 產地煤價將延續跌勢

下游方面，近期部分地區低溫天氣仍有反復，民用取暖負荷支撐尚存，但由于上下游工業企業仍然處于復工復產階段，用電增量恢復較緩，電廠整體日耗提振有限，庫存仍穩定在偏高區間內，暫未出現明顯補庫壓力，加上現階段煤炭供需偏寬格局加劇，在較高庫存的壓制下，終端觀望緩采情緒較濃 進口方面，市場弱穩運行國際市場上，貿易商詢價問貨現象增加，市場活躍度有所提升，同時印尼受降雨天氣影響，生產運輸放緩，當前可售貨盤收緊，礦方挺價情緒漸濃，當前Q3800巴拿馬船FOB報價區間為50-51美金/噸。

盤點

Mysteel：2025年春節期間國內動力煤市場運行情況

國內終端電廠年前已陸續采購至3月貨盤，在庫存緩慢消耗下，即期采購基本處于暫停狀態假期期間華南區域進口煤船只陸續到港，整體庫存呈現遞增據悉，2月3日印尼能源與礦產資源部部長表示為確保印尼在煤炭方面擁有更大的定價自主權，將考慮在全球煤炭交易中使用發布的國內動力煤標桿價（HBA）；據就現階段市場來說，印尼煤炭供需格局寬松，價格暫未有上漲動力，短期內較難轉換定價方式，后期需繼續關注市場最新動態 綜上，當前部分放假煤礦雖陸續恢復生產，但煤礦全面復工基本在元宵節過后，短期內市場供應及發運仍偏緊，而假期期間終端采購基本停滯，以消耗自身庫存為主，加之非電行業正月十五過后加快復產，短期內或有短暫集中采購需求，節后預計動力煤價格或維持堅挺。

煤焦熱點

Mysteel解讀： 2024年中國進口動力煤累計4.05億噸 四季度增量顯著

其次，進口俄羅斯全年累計5044.6萬噸，同比下降14%，占比約12.4%；在鐵路運力瓶頸及付款限制下，俄煤產量下降明顯；加之中國恢復煤炭進口關稅，打壓中國買家采購積極性，雙重壓力下進口減量顯著最后，蒙古動力煤進口量同比去年翻倍，占比6.3%；中國是蒙古國煤炭最重要的出口目的地，加之口岸通關的建設，提高通關效率，進口增量十分顯著 數據來源：我的鋼鐵網 三、預計2025年進口動力煤同比持平 印尼方面，據悉由于2024年煤價連續下跌，印尼能源礦產資源部將嘗試對煤炭生產商的生產配額進行評估調整，并表示2025年印尼煤炭產量的目標是僅達到7.25億噸，同比2024年實際產量將下降12.6%。

煤焦熱點

Mysteel年報：2025年國內動力煤價格重心或略有上移

從供需角度分別來看： 供應端，印尼出口量繼續增長，但增幅放緩，世界第一大動力煤出口國地位不變澳大利亞動力煤在海外需求刺激下，出口呈恢復性增長俄羅斯在結算困難及運輸瓶頸限制下，全年煤炭生產及出口出現不同程度減量。

煤焦熱點

Mysteel解讀： 9月中國進口動力煤3602.1萬噸 單月進口量創新高

俄羅斯受制裁影響，今年以來煤炭出口量持續下降；在俄方積極開發新運力解決運輸難題，單月進口量出現增長，也刷新今年以來單月的進口記錄另近日俄羅斯能源部部長公開表示，對中國的出口量將逐步恢復，后期中國進口俄煤或繼續增量 數據來源：鋼聯數據 三、冬儲強預期下，全球煤價相對堅挺 供應端，印尼市場由于前期中國補庫需求集中釋放，現貨貨源緊張，進而支撐外礦報價；現階段雖需求支撐力不足，但外礦在對冬儲預期樂觀下，報價依舊堅挺。

煤焦熱點

Mysteel：9月27日(17:30)進口動力煤價格行情

27日進口市場動力煤價格暫穩運行供應方面，印尼東加部分地區河道水位較低，煤炭運輸受影響，10月低卡貨盤流通較少，因此報價依然堅挺，現Q3800巴拿馬船FOB主流報價仍在54-55美金/噸；澳煤發運正常，其中Q5500報價區間在90-92美金/噸；俄羅斯鐵路故障情況轉好，運力恢復下整體發運水平有所提升需求方面，現貨市場上非電終端少量采購，但開工尚未完全復蘇，沿海電廠庫存及可用天數均在安全水平之內，高價下僅維持少量剛需采購，國內需求整體表現一般。

日評

2024年（第三屆）國際鎳鉻不銹鋼及新能源產業發展大會圓滿落幕

從賈琦普先生關于不銹鋼鎳鐵產業鏈變化的分享中，我們了解到菲律賓出口印尼鎳礦成為新趨勢，同時印尼本地鎳礦和煤炭資源供應收緊此后，賈琦普先生用干散貨海運指數展示了海運成本的變化趨勢，并指出全球壓港情況主要為巴拿馬運河受厄爾尼諾現象影響導致干散貨船過河量下降，但隨著旱情緩解水位正在恢復最后，他還通過干散貨運力、船型增長、全球壓港情況、集裝箱歐線指數、集裝箱歐線指數、世界鋼鐵產量、印尼內貿散貨船的存量及需求量等等具有代表性指標數據為我們詳細解讀了全球海運市場現狀與預測。

會議報道

Mysteel：進口煤炭觀察-稅率篇

與澳洲則存在自由貿易協定，煤炭也處于免關稅狀態2023年我國原擬1-3月免征煤炭關稅，進入3月后延長免征關稅措施到年底2024年恢復并開征關稅，適用于“最惠國待遇”的國家動力煤進口需要加征6%的關稅，其他則加征3% 印尼、澳洲與俄羅斯在歷史上長期是我國煤炭進口的前三大國家，澳洲與俄羅斯在二、三位次重疊交替，2020年末至2023年初，澳洲長期對中減量乃至零出口，2024年有望恢復應有的市場份額。

煤焦熱點

Mysteel解讀：2024年1-2月進口動力煤5489.4萬噸 同比增長23.3%

詳細來看，澳大利亞同比去年增幅最高，主要是由于去年同期中國還未恢復澳煤進口，因此同比去年增幅顯著其次哥倫比亞煤炭流向中國數量增長，在歐洲市場對煤炭需求下降后，海外高卡煤價開始下跌，低價轉賣中國市場，從而出口至中國數量有所增加印尼及蒙古國動力煤同比去年分別增長5.6%、7.9%，在國內動力煤需求恢復緩慢，且煤價弱勢運行下，進口煤性價比優勢逐漸減弱，因此進口增量并不顯著 數據來源：我的鋼鐵網 三、進口價差仍存，預計3月份進口量或繼續增長 供應面，俄羅斯由于不可抗力因素，及煤炭出口稅影響，后續出口或有減量趨勢。

煤焦熱點

國海良時期貨：關稅調整，印度崛起，焦煤進口將何去何從

二是我國煤炭主要的進口來源——蒙煤無論從政治層面還是地理層面都具有穩定增量三是2023年，我國在印度尼西亞投資的多家焦化廠已陸續投產，此番關稅的恢復并未涉及焦炭，未來國內焦煤的進口或以進口焦炭的方式進行 整體看來，國內進口關稅的恢復對我國進口蒙煤和澳煤影響均有限：前者具有進口穩定性，而后者因量少故有限，但關稅將通過壓縮進口利潤影響俄羅斯煉焦煤的進口數量而印度鋼鐵工業的高速增長雖然一定程度上影響我國在全球的可進口數量，但蒙古焦煤未來仍有增量空間，加上國內于印尼投資的焦化產能陸續投產，后續煉鋼碳元素的進口或將通過進口焦炭替代。

爐料

Mysteel參考丨海運煉焦煤現狀與2024上半年展望

故而來源國的煉焦煤產量就更加的重要根據我網不完全統計，俄羅斯主流煉焦煤礦山，2024年煉焦煤預計產量為9500萬噸左右，美國6300萬噸左右，澳大利亞21000萬噸但是海運煉焦煤進口量比重依次為俄羅斯、美國、加拿大，印尼、澳大利亞等進口煉焦煤供需格局帶來的變化是巨大的，而我國又恢復了煤炭進口關稅，也是值得注意的一點 表3：Mysteel不完全統計主要海運煉焦煤來源國產量（單位：萬噸） 數據來源：鋼聯數據 （1）俄羅斯煉焦煤 俄羅斯煉焦煤是海運煉焦煤市場的半壁江山。

Mysteel參考

Mysteel月報：2月動力煤市場煤價或將窄幅震蕩運行

主要有幾方面原因：其一，中國恢復煤炭進口關稅，除印尼、澳大利亞外其余國家進口動力煤將收取6%關稅；這將增加煤炭進口成本，阻礙進口量大幅增長其二，俄羅斯方面由于鐵路運力緊張，煤炭由礦區運輸至出口港將受限，將會極大程度影響我國進口量 六、總結 綜上所述：供給方面，目前電煤保供工作推進良好，產地煤礦積極保障長協資源發運，雖月底受春節假期影響，產地供應將稍有縮減，加之非電春節補庫影響，煤價出現階段性上漲局面港，但除剛性需求外，大部分終端對高價接受度一般，市場成交依然冷清，價格上行驅動不足；需求方面，隨著氣溫普降，電廠日耗仍穩定在高位水平，庫存繼續保持去庫狀態，但大多數電廠采購節奏并未受到干擾，繼續主拉長協及進口煤，對市場煤采購意愿偏低，整體需求未出現明顯增長；隨著春節的臨近，下游部分工業企業陸續停產放假，工業用電負荷的回落，將加速電廠日耗下行，屆時存煤可用天數回升，其補庫壓力再度縮小，因此終端采購積極積極性整體欠佳；非電方面，淡季之下水泥、化工等非電終端觀望情緒濃厚，市場采購積極性明顯不足，市場需求難有實質性提升；整體來看，后期隨著供給進一步收縮和工業企業開工率下降，動力煤市場將進入供需兩弱的狀態，預計2月動力煤市場或將繼續穩中偏弱運行，后期重點產地供應恢復情況及天氣情況。

月評