[隆眾聚焦]：二季度二氯甲烷持續探底 三季度仍或低位震蕩

導語：二季度，國內二氯甲烷供需矛盾不斷激化，市場價格呈現高位下行趨勢周期內，甲烷氯化物生產裝置檢修不斷，但仍未對市場存有效刺激以山東市場為例，二季度均價在2170元/噸，環比跌幅13.92% 三季度，暫未有新增產能釋放，且未有企業存明確檢修計劃，但不排除在高溫、原料以及聯產產品出貨不佳之下導致的降負現象出現，整體供應端預期仍較為寬松主力下游將進入需求淡季，需求端支撐不佳。

熱點聚焦

[負極材料]：成本與需求博弈 負極市場弱穩中尋求方向

2025年上半年開工率仍受制于電芯排產增速放緩和焦價波動，預計5-6月需求量維持低位震蕩 長期來看，隨著固態電池技術發展（能量密度提升至250Wh/kg）與充電設施完善，支撐鋰電池長期需求增長邏輯不變 綜合來看，供應端仍將保持充裕得狀態，成本端，原料焦價或將延續下行走勢，疊加豐水期石墨化電費下調，生產成本預計仍將有所降低，需求端近期增長動力不足，對于負極材料價格暫無明顯利好支撐， 下半年新訂單簽訂前，負極價格將維持弱穩運行。

熱點聚焦

貴州?。褐С咒撹F行業超低排放改造和能效提升

8.電池行業設備鉛蓄電池極板連鑄連軋、連沖連涂成套設備，鋰電池高速疊片機、激光模切機、注液機、化成分容設備、自動化封裝（pack）模組等高端生產檢測設備，廢氣在線監測、廢液噴淋塔、電鍍廢水回收等環保設備，智能物流裝備、智能充電裝備、復合機器人等智能化設備 9.發展電動自行車行業設備主要包括自動化金屬料件切割、彎曲、焊接、電泳設備，自動化噴涂和烘干設備、電動或氣動裝配設備等自動化生產加工裝備，底盤測功機、車架振動試驗機、步入式環境試驗箱、磁粉測功機、絕緣耐壓測試儀、充電器測試儀、控制器測試儀、循環充放電測試儀、涉水試驗池裝置、針焰試驗機、水平垂直燃燒測試儀、灼熱絲測試儀等高端試驗檢測裝備。

鋼材

西磁科技：預計2024年凈利潤同比降50.16%-59.23%

1月21日，西磁科技公告，預計2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1800-2200萬元，同比下降50.16%-59.23% 本報告期內，公司業績下滑的主要原因系： 1.下游鋰電行業需求減弱引起本期營業收入較上年同期下降，前兩年鋰電企業投擴產的集中釋放疊加下游需求增速放緩，導致了產業內的結構性過剩鋰電池和材料廠商產能利用率較低，部分項目處于延緩招標、延緩開工的情況，導致鋰電行業對鋰電設備需求減少； 2.本期由于生產交貨量少，且公司在年初新上線的SAP系統于本期內轉入無形資產開始攤銷，工資、制造費用等固定成本攤銷增加后引起產品毛利率下降； 3.由于下游鋰電行業回款周期延長，引起本期計提應收賬款壞賬準備較上年增長。

上市公司公告

Mysteel年報：產量+政策等多重影響 2025年廢電池價格重心或上移

四、2025年廢鉛蓄電池市場預測 受消費增速放緩、出口電池無法回流和鋰電池替代等影響，預計2025年廢鉛蓄電池供應難有較大增量2025年為“反向開票”的過渡年，《公平競爭審查條例》等其他政策相繼勢必會影響到各個環節的成本重新分配，疊加回收、處置環節證件飽和競爭激烈，預計2025年廢鉛蓄電池價格重心不排除有進一步抬升的可能。

主編視角

天賜材料：2024年凈利潤同比預降72.50%-76.73%

1月7日，天賜材料公告，預計公司2024年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.4億元至5.2億元，比上年同期下降72.50%至76.73%主要原因為近年來由于下游需求增速放緩，新能源汽車產業鏈供需關系格局發生變化，報告期內鋰電池材料產業鏈在行業底部區間持續運行，電解液產品價格較2023年有較大幅度調整、單位盈利有所減少，疊加部分產品的存貨跌價損失以及資產減值、信用減值等事項，導致利潤同比去年下降。

新能源

貴州：加快淘汰步進式燒結機、球團豎爐等淘汰類裝備

8.電池行業設備鉛蓄電池極板連鑄連軋、連沖連涂成套設備，鋰電池高速疊片機、激光模切機、注液機、化成分容設備、自動化封裝（pack）模組等高端生產檢測設備，廢氣在線監測、廢液噴淋塔、電鍍廢水回收等環保設備，智能物流裝備、智能充電裝備、復合機器人等智能化設備 9.發展電動自行車行業設備主要包括自動化金屬料件切割、彎曲、焊接、電泳設備，自動化噴涂和烘干設備、電動或氣動裝配設備等自動化生產加工裝備，底盤測功機、車架振動試驗機、步入式環境試驗箱、磁粉測功機、絕緣耐壓測試儀、充電器測試儀、控制器測試儀、循環充放電測試儀、涉水試驗池裝置、針焰試驗機、水平垂直燃燒測試儀、灼熱絲測試儀等高端試驗檢測裝備。

鋼材

“鋰王”罕見漲停，周期底部來了嗎？

東莞證券指出，進入9月份車市消費傳統旺季來臨，疊加近期以舊換新政策提高了乘用車報廢更新補貼標準，將促使存量市場的換購需求在年內進一步釋放，后續新能源汽車銷量有望保持較快增長趨勢產業鏈方面，行業中報業績整體依然承壓，但環比改善近兩周鋰電池產業鏈價格整體相對企穩運行，隨著終端旺季臨近，關注排產改善情況中期而言，在行業規范引導和價格低迷倒逼下，落后產能有望加速出清，同時新建產能擴張節奏放緩，利好優質產能利用率提升。

新能源

Mysteel周報：鋰鹽價格帶動廢料價格走低 場內采購需求弱（20240729-20240802）

在上游關鍵資源及材料供應方面，公司亦通過回收方式，對廢舊電池中的鎳、鈷、錳、鋰等金屬材料及其他材料進行加工、提純、合成等工藝，生產鋰電池生產所需的正極材料、三元前驅體、鋰鹽等材料，使電池生產所需的關鍵金屬資源實現有效循環利用在電池回收方面，公司上半年毛利率達到8.21%，比上年同期減少8.74% 11. 中信證券：預計全球退役電池回收量2030年有望達到831GWh 近日，中信證券研報指出，近年來新能源汽車的快速發展帶來動力電池裝機量的持續提升，對后續電池回收的增長空間起到強力支撐，考慮到6-8年的電池服役周期，疊加以舊換新政策的推動，預計退役電池的規模化放量拐點將至，預計2030年全球退役電池回收量有望達到831GWh，市場空間超千億元。

周報

?[隆眾聚焦]：中國硫酸行業2024年上半年大事記

正式暢通廣西金川公司汽運、鐵運及海運多元化物流運輸渠道，更有利于拓寬硫酸銷售半徑，持續優化硫酸銷售結構和物流模式此舉促進國內硫酸市場進一步構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局 7、新興下游新能源行業需求不及預期，進度放緩 鋰電池行業在2023年受原料以及終端市場疊加影響，價格大幅下滑，磷酸鐵產能增速開始放緩，2023年新增產能181.6萬噸，較2022年產能增速開始放緩。

熱點聚焦

【證券日報】產能擴張“踩剎車”，年內多家上市公司終止相關鋰電項目建設

但隨著需求降速、賽道擁擠，疊加海外掣肘等多方面因素的影響，自去年以來，整個產業鏈也開始逐步“降溫” 據行業機構高工產業研究院（GGII）調研，在經歷了2020至2022年的快速增長，鋰電產業鏈在2023年顯露出增長放緩的跡象市場疲軟主要體現在三個關鍵方面：新招標項目的數量大幅減少，企業目標完成率偏低以及產品價格的大幅下跌 根據GGII的調研數據，2023年鋰電池產業鏈的招標量相比2022年減少了近一半。

媒體報道

[裝置動態]：青海天藍負極材料石墨化項目二期第一條生產線正式投產

鋰電池屬于二次電池的一種，與鎳鎘、鎳氫、鉛蓄電池等二次電池相比，鋰電池具有工作電壓高、能量密度大、循環壽命長且無重金屬污染的優點，廣泛應用于動力電池和儲能電池等領域鋰電池主要由正極材料、負極材料、隔膜、電解質和電池外殼等部分組成該生產線加工生產的負極材料作用是儲存和釋放能量，主要影響鋰電池的循環性能等指標 當前，受碳達峰、碳中和等政策的疊加拉動，新能源電池及材料產業呈現高速發展態勢。

裝置動態

[隆眾聚焦]：電解液溶劑供需繼續擴張，發展中迎接新挑戰

碳酸甲乙酯市場年均價格9025.74元/噸，價格同比下行41.72%；碳酸二甲酯（電子級）市場年均價格5069.43元/噸，價格同比下行33.80%；而碳酸丙烯酯因用量較少，故全年市場走勢比較穩定，雖有所下滑，但幅度不明顯，主要是原料環氧丙烷價格表現突出而碳酸乙烯酯同樣是斷崖式下行，2023年均價5258.43元/噸，同比下調42.72%；碳酸二乙酯2023年價格同樣處于偏低水平，年均價格9891.47元/噸，同比下跌34.30%；下行的主要原因是鋰電池出貨量一般，場內五種溶劑產能過剩，出現供需錯配，疊加電解液需求放緩，導致價格難改弱勢局面。

熱點聚焦

2024年福建省政府工作報告

發揮多區疊加優勢，中印尼、中菲經貿創新發展示范園區獲批設立，中歐（亞）班列開行135列，“絲路海運”聯盟成員達320家，海絲中央法務區新增11個涉外交流項目，中國-金磚國家新時代科創孵化園揭牌運行，自貿試驗區獲批對接國際高標準推進制度型開放試點，新推出全國首創舉措26項推動對外貿易雙向投資保穩提質，入選首批內外貿一體化試點省份，新增國家電子商務示范基地2家，跨境電商出口增長18%，機電產品出口增長11.9%,鋰電池等“新三樣”出口增長49.8%。

國內

[正極材料月評]：正極材料市場交投清淡 價格繼續穩中走跌

2023年12月，我國動力電池裝車量47.9GWh，同比增長32.6%，環比增長6.8%其中三元電池裝車量16.6GWh，占總裝車量34.5%，同比增長44.9%，環比增長5.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量31.3GWh，占總裝車量65.3%，同比增長26.8%，環比增長7.5% 4.下月正極材料市場預測 2月，下游市場需求減弱疊加年關時節，物流停運，部分企業陸續進入放假狀態，市場訂單表現寥寥，疊加下游電芯企業復工時間較慢，正極材料價格多平穩為主。

周/月評

天津發布2024年重點建設、重點儲備項目清單，共1060個

基建

[正極材料月評]：正極材料市場交投清淡 價格繼續走跌

2023年11月，我國動力電池裝車量44.9GWh，同比增長31.0%，環比增長14.5%其中三元電池裝車量15.7GWh，占總裝車量35.0%，同比增長42.4%，環比增長27.5%；磷酸鐵鋰電池裝車量29.1GWh，占總裝車量64.9%，同比增長26.0%，環比增長8.5% 4.下月正極材料市場預測 1月，下游頭部電池需求進一步減弱，疊加臨近年關，物流停運，部分企業已提前進入放假狀態，需求進一步減弱下，正極材料企業出貨減少，供應量進一步下降。

周/月評

鎮江船廠交付國內首艘油電并聯式混合動力全回轉拖船

該船采用并聯式油電混合動力推進，即傳統柴油主機和電池供電電機推進的疊加驅動在混動模式下通過系統的工況優化與智能能量調度方式實現節能減排，既能滿足主機最佳功率輸出需求，又能通過疊加鋰電池推進達到最佳能耗當拖船進入排放控制區后，可切換采用純電池模式推進，航行時噪音低，振動小，舒適安靜，實現港口內“零油耗、零污染、零排放”。

船舶

[正極材料日評]： 成本面支撐不足 正極材料價格穩中走弱（20231219）

01. 今日關注點 1）原料鈷鋰市場仍弱勢運行，成本面支撐不足疊加下游市場需求難改現狀，正極材料價格穩中走弱，預計后期價格仍有下跌空莘；由于市場上下游接貨不積極，短期內企業多降低開工負荷，部分企業提前進入放假狀態，預計未來市場難有改善 2）近日，LG化學公司表示，為了滿足電動汽車對動力電池日益增長的需求，將向其美國子公司注資9385億韓元（約合人民幣50.61億元）在美國田納西州建設一座鋰電池正極材料工廠。

日評

鋰電過剩預警成真，企業競逐新技術與出海賽道

國內產業鏈“卷”得瘋狂 今年以來，鋰電池需求受阻疊加產業鏈產能快速擴張，“產能過?！敝畡菹砣a業鏈 整個產業鏈產能利用率偏低高工鋰電董事長張小飛分享的數據顯示，今年上半年鋰電行業四大主材企業的產能利用率普遍跌至60%以下，部分企業甚至已經跌到40%以下“（幾乎）所有的項目都在放緩，做設備的企業會覺得很多項目都在往后拖。

聚焦