礦企季報：MMG2024年四季度銅產量同比上升

2024年第四季度，MMG銅精礦產量為11.66萬噸，環比增長14.3%，同比增長27.6% Las Bambas在2024年第四季度生產了106,119噸銅精礦含銅，創下了自2019年以來的最高季度產量該礦山2024年的總產量為322,912噸，較去年增長7%，主要得益于Chalcobamba礦坑的開采和礦山的不間斷運營Kinsevere2024年的電解銅總產量為44,597噸，較2023年增長1%，主要原因是第四季度新增了硫化物生產線、電力供應穩定性增強，和SokorosheII礦坑的礦石供應增加。

企業動態

Mysteel：2024年3月27日銅產業早讀

銅精礦：Taseko礦業將收購加拿大第二大露天銅礦Gibraltar銅礦剩余12.5%的權益，成為該銅礦的唯一所有者2023年，該礦共產銅1.226億磅（約5.5萬噸），高于公司最初的產量指導，也比2022年高出26%Taseko旗下Florence銅礦項目也預計將于2025年第四季度投產 電解銅：昨日廣東市場表現表現較差，成交升貼水在貼180元/噸左右，以低價成交為主。

行情簡評

礦企季報：Antofagasta 2023年銅年產量同比增長2.2%

主要也是因為海水淡化廠成功完成試運行后，供水量不斷增加，而且第四條選礦生產線的試運行階段也接近尾聲，從而提高了礦石加工能力 智利Centinela銅礦 2023年第四季度Centinela銅產量為6.9萬噸，環比增加7.8%，同比減少6.5%，其中電解銅和銅精礦產量均有所增長產量增加主要因為吞吐率、銅品位和回收率的提高 2023年，Centinela銅總年產量為24.2萬噸，同比減少了2.2%。

上游企業

Mysteel半年報: 2023下半年國內銅供應擾動減弱 銅價或呈先揚后抑走勢

其中山東依然位居榜首，不過2023年上半年山東省電解銅產出有所下降，主因2023年上半年煙臺國興停產，且工程計劃延后至5月才開始采購陽極板生產，上半年生產基本處于半擱置狀，最終導致產能利用率處于相對低位 2023年銅企新增產能計劃減少，樣本產能新增主要在甘肅、山西，且基本在2023年第四季開始投放，產能全面釋放和達產要到2024年；由此可見2023年電解銅產量新增主要來源于2022年電解產能投放后的達產。

研究報告

Mysteel周報：周內精銅桿訂單下滑 再生銅桿交易屬性快速提升(3.20-3.24）

【行業動態】 統計局：1-2月全國分省市銅材產量出爐，江西降超9% 國家統計局數據顯示，2023年1-2月中國銅材累計產量311.2萬噸，同比增長4.3%其中，產量排名前三的省份分別是江西、江蘇和廣東，江西銅材產量同比下降9.48%……點擊查看詳情 順祥銅業年產10萬噸低氧銅桿項目一期預計7月投產 據媒體消息，長汀縣招商引進了粵港澳大灣區客商投資10.02億元的順祥銅業年產10萬噸低氧銅桿項目，第一期建設年產5萬噸低氧銅桿母材及延伸產品1.5萬噸，于2023年2月開工，預計2023年7月份投產，第二期預計2024年第四季度開工，建設年深加工5萬噸銅基合金新材料，全部達產后預計年產值70億元……點擊查看詳情 江西聚金銅業擬新建10萬噸銅線桿等項目 江西聚金銅業有限公司擬建年產10萬噸陽極板、10萬噸銅線桿、5萬噸電解銅及貴金屬提煉、200萬米礦物質防火電纜、200萬米中高壓電纜、200萬米交通電纜項目，目前進入環評擬批準公示階段，公示期為2023年3月20日 - 2023年3月24日（5個工作日）……點擊查看詳情 【相關品市場】 數據來源：Mysteel 數據來源：Mysteel 數據來源：Mysteel 【下周預測】 本周銅價反彈，精銅桿訂單環比下滑明顯，而再生銅桿端隨著銅價上漲，其消費屬性與投機屬性均得到明顯提升，訂單增長十分明顯。

周報

Mysteel早讀：美聯儲進一步放緩加息 市場鴿派解讀鮑威爾記者會 有色金屬普跌

◎1月31日晚間，五礦資源披露2022年第四季度生產報告內容顯示，2022年全年的所有產量及成本符合或超出各五礦資源礦山的最新指導2022年全年的銅總產量(電解銅加銅精礦含銅)為305,053噸，較2021年減少10%，主要由于Las Bambas的社區抗議活動影響加大 ◎Teck Resource2023年銅指導產量為39.0-44.5萬噸與2022年相比，QB2預計將大幅增加銅的總產量，據該公司預計將在2023年底前達到全部產能。

有色聚焦

五礦資源2022年銅產量30.51萬噸，同比降10%

1月31日晚間，五礦資源披露2022年第四季度生產報告內容顯示，2022年全年的所有產量及成本符合或超出各五礦資源礦山的最新指導 2022年全年的銅總產量(電解銅加銅精礦含銅)為305,053噸，較2021年減少10%，主要由于Las Bambas的社區抗議活動影響加大 在社區持續抗議活動導致停產逾50天后，2022年Las Bambas年度銅產量為254,836噸，稍高于最新指導的250,000噸，但較2021年減少12%。

企業動態

Mysteel：船舶原材料周報（1.23-1.29）

宏觀方面，美國周四公布的第四季度GDP數據高于市場預期，對美元利好，對銅價利空供應方面，根據Mysteel調研，部分冶煉企業春節期間小檢修，1月國內電解鋁產量預計環比下降3%，預期2月以后市場逐步恢復常態庫存方面，電解銅庫存現在處于歷史高位，銅價承壓隨著企業節后復工復產，電解銅需求將逐步恢復短期來著，電解銅價格或將繼續偏弱運行 四、船舶行業動態熱點信息一覽 1.川崎重工獲日本郵船第五艘雙燃料VLGC訂單 1月27日，日本郵船在川崎重工下單訂造第五艘雙燃料超大型LPG/氨氣運輸船（VLGC）。

船舶

Mysteel：中國銅2022年市場回顧與2023年展望

2022年產能新增主要在湖北、浙江、新疆、青海、安徽和福建，不過多數產能基本在第四季開始投放，產能全面釋放和達產要到2023年，新增粗銅產能48萬噸，新增電解產能114萬噸. 2023年銅企新增產能計劃明顯減少，其中粗煉產能僅27萬噸、電解產能30萬噸，主要山西和山東，并且產能投放時間在3月、7月和第四季度；由此可見2023年電解銅產量新增主要來源于2022年電解產能投放后的達產。

主編視角

礦企季報：MMG旗下LasBambas生產重啟后第三季度產量環比增加152%

采礦爬坡及處理來自Kinsevere中央礦坑的礦石，減少了對較低品位礦堆的依賴平均磨礦品位增加至2.44%（相比第二季度為2.06%），而選廠表現仍然強勁，選礦回收率達到96.5%，超過2022年上半年的平均值96.1% 產量預計于第四季度繼續上升，是由于礦石品位提升及回收率穩定預期2022年的電解銅產量將處于指導范圍4.5至5.0萬噸的上端。

上游企業

Central Asia Metals：電解銅生產未受哈薩克斯坦動蕩影響 2022年電解銅指導產量1.25-1.35萬噸不變

Central Asia Metals2022年1月11日表示，目前哈薩克斯坦動蕩似乎已經穩定下來迄今為止，Kounrad的運營沒有中斷，2022年電解銅指導產量1.25-1.35萬噸不變 Kounrad2021年第四季度銅產量為3680噸，2021年銅產量為1.4041萬噸；2021年第四季度的銅銷量為3854噸，2021年的銅銷量為1.4051萬噸 KounradSX-EW銅加工廠主要回收1936年至2005年間Kounrad進行露天采礦所積累的銅氧化物和低品位硫化物，SX-EW加工廠生產電解銅，金屬通過鐵路和海運從Kounrad 工廠運送到主要在土耳其的最終客戶。

上游企業