Mysteel鐵礦石月報——7月鐵礦石過渡至供應寬松格局，進口鐵礦石價格偏弱震蕩

其中鐵礦石價格方面，青島港PB粉價格跌幅大于62%澳粉指數大于新交所掉期主力合約大于鐵礦石期貨主力合約62%指數均價自月初的95.75美元/干噸短暫反彈至96.05美元/干噸后，隨后回落至93.6美元/干噸，月中跌至新低91.95美元，月末有所回彈6月均值93.83美元/噸，環比下跌5.24美元/噸月內鐵礦基差、月差收縮，內外價差走擴 6月中美倫敦談判收效甚微，美聯儲6月會議下調明年降息次數，并充分表達未來的不可預測，國內5月經濟數據顯示通縮繼續，固定資產投資增速回落，內需仍體現出走弱風險；產業端，基本面成材需求仍有韌性、鐵水產量維持高位，鐵礦整體去庫；自身基本面來看，6月鐵礦進入季節性發運沖量階段，全球海漂庫存持續累庫，推動到港進入持續增加趨勢，同時國內高爐小范圍年中檢修，鐵水產量繼續三周小幅減產，鐵礦庫存窄幅波動。

月報

Mysteel周報：鐵水產量延續下滑趨勢，短期鐵礦石價格震蕩運行（6.6-6.13）

引言 本周鐵礦石價格持跌運行，Mysteel62%澳粉遠期價格指數93.8美元/噸，周環比下跌2美元/噸，跌幅2.09%青島港PB粉價格719元/噸，周環比下跌11元/噸,跌幅1.51% 價格走勢方面，本周鐵礦石價格窄幅波動宏觀層面，中美倫敦會談，并無明顯利好信號釋放，并不足以調動市場情緒，從中美雙方表態來看，市場情緒謹慎樂觀。

進口礦周評

必和必拓擱置收購英美資源的計劃：股價漲太多了！

過去12個月，在倫敦上市的英美資源集團的股價上漲了40%，而在鐵礦石價格下跌的背景下，必和必拓同期股價下跌了17% 投資管理公司Ninety One的基金經理George Cheveley表示，從表面上看，必和必拓的報價已經反映了他們認為合理的價格，那么提高出價就沒有明顯的理由或動機了 此外，英美資源去年成功以49億美元出售了其在澳大利亞的煤炭資產，并且正在接近達成一項關于其在巴西鎳礦的交易，預計將在接下來的幾周內宣布。

聚焦

Mysteel：綠色創新，協作共贏——海南國際清算所鐵礦石掉期清算業務研討會

MCS是市場領先的涵蓋金融衍生品及現貨經紀服務的聲訊及電子經紀商，目前全球化布局于上海、新加坡、迪拜、悉尼、倫敦、日照，業務板塊已經覆蓋現貨、紙貨、遠期、掉期、期貨、期權等場外經紀業務王總的演講主題是《控風險，鎖利潤，降成本 ——人民幣鐵礦石掉期的實操運用》，王總就鐵礦石定價模式的演變，海清所鐵礦石人民幣掉期合約和交易流程，經紀商報價及交易指令等方面做了介紹；然后從采購和銷售兩個不同角度介紹了鐵礦石掉期交易的應用場景，并以套期保值案例的形式進一步展開，讓聽眾朋友們對于鐵礦石掉期市場交易的優點理解得更加清晰。

會議報道

Altona確認贊比亞項目的鐵礦石、銅、黃金具有前景

10月21日，總部位于納米比亞的Earthmaps Consulting對倫敦上市的Altona在贊比亞的新Kabompo South項目進行的地球物理和地球化學數據評估結果表明，鐵礦石/銅/金（IOCG）礦化具有前景數據評估證實，贊比亞存在通常與IOCG礦床相關的地球物理特征，Kitumba銅礦床的發現證明了IOCG銅礦床的可行性Kitumba銅礦儲量為3150萬噸，品位為 2.05%，促使最近于8月開始礦山建設。

國際資訊

MCS鋼材掉期日報：黑色系全線飄綠，等待政策照亮現實

周一，CME美國熱卷共成交2200手，11月合約至25年1月合約是交易的焦點，共成交1500手CME北歐熱卷25年1月合約以600歐元和605歐元成交150手，后又在Globex平臺上成交120手LME土耳其廢鋼價格曲線普遍走高，11月合約在倫敦午盤以376美元的盤中高點成交，后回落至372美元，這可能是由于鐵礦石市場情緒改善 【行業資訊】 ?上周（10月21日-10月27日），10個重點城市新建商品房成交（簽約）面積總計230.49萬平方米，環比增長6.8%，同比下降9.4%。

場外衍生品分析

Mysteel早讀：國常會要求抓好增量政策落地落實 有色金屬漲跌互現

公司的鋅產量已于九月份恢復正常，預計未來幾個月將保持穩定 ◎當地時間10月24日，挪威海德魯公司（Norsk Hydro）公布2024年第三季度報告2024年第三季度，海德魯公司的鋁土礦產量為225.8萬噸，環比減少17%，同比減少21%氧化鋁產量為146.3萬噸，環比減少2%，同比減少4%原鋁產量為51.1萬噸，環比微增1%，同比基本持平 ◎10月21日消息，總部位于納米比亞的Earthmaps Consulting對倫敦上市的Altona在贊比亞的新Kabompo South項目進行的地球物理和地球化學數據評估結果表明，鐵礦石/銅/金（IOCG）礦化具有前景。

有色聚焦

MCS鋼材掉期日報:尾盤震蕩上行，會議或有驚喜？

CME美國熱卷交易量略高，為698手，11月合約和12月合約再次成為交易重點11月合約在Clearport上先以717美元成交，后以720美元成交，而25年Q1合約以776美元成交，倫敦收盤后的晚些時候又以773美元成交LME土耳其廢鋼早盤開盤穩定，但阻力位在395美元，鐵礦石在亞洲盤中時間價格下跌，土耳其廢鋼價格曲線大幅下跌12月合約以391美元成交300手 【行業資訊】 ?新一期財聯社“C50風向指數”結果顯示，市場機構對9月新增人民幣貸款的預測中值為1.84萬億元，同比少增0.47萬億元；另對9月新增社融的預測中值為3.68萬億元，同比少增0.44萬億元，其中7成機構預測值超過3.5萬億元。

場外衍生品分析

Mysteel早讀：政治局會議發力重磅政策穩增長 有色金屬普漲

截至倫敦金屬交易所當地時間下午12:50，銅價上漲2%至每噸10,004.50美元鋅上漲2.5%，鋁上漲1.8%鐵礦石價格上漲3.5%至每噸99.90美元，此前兩個交易日上漲近8%不過，花旗集團在一份報告中表示，美國風險也給賤金屬的前景和全球經濟復蘇的時機蒙上了陰影該行強調了對美國勞動力市場進一步走軟、美國總統大選前的不確定性以及制造業疲軟的擔憂 ◎9月25日消息，美國副總統哈里斯誓言要建立國家關鍵礦物儲備，因這些材料關乎從電池到國防系統的經濟和國家安全。

有色聚焦

LME不打算推出鎳“綠色”期貨合約

”該公司補充稱，市場對鎳市場其他細分產品的合約需求也有限，如硫酸鎳、啞光鎳和其他所謂的二級材料 LME期貨合約交易的是第一類精煉鎳 上周，澳大利亞鐵礦石巨頭安德魯·福雷斯特表示，倫敦金屬交易所應將其鎳合約分為“干凈”和“骯臟”，以便為客戶提供更多選擇。

產業鏈資訊

淡水河谷2023年第四季度和2023年產銷量報告

2023 年第四季度，淡水河谷所有業務均實現了穩定的生產和銷售鐵礦石于 12 月達到2018 年以來最高單月產量銅的季度產量同比增長 50%，創 2018 年以來最高水平鎳的季度平均實現價格較倫敦金屬交易所參考價格高出 7% 2023 年第四季度，鐵礦石產量達到 8940 萬噸，同比增長 11%2023 年全年，鐵礦石產量達到 3.212 億噸，同比增長 4.3%，高于 3.15 億噸的產量指導目標，這主要得益于：（1）持續采取的各項措施提高了 S11D 的資產可靠性；（2）伊塔比拉（Itabira）和大瓦爾任（Vargem Grande）運營區業績穩?。唬?）第三方采購量增長。

礦山動態

淡水河谷2023年銅產量達32.66萬噸，同比增29%

2023年第四季度，淡水河谷所有業務均實現了穩定的生產和銷售鐵礦石于12月達到2018年以來最高單月產量銅的季度產量同比增長50%，創2018年以來最高水平鎳的季度平均實現價格較倫敦金屬交易所參考價格高出7% 2023年第四季度，銅產量達到9.91萬噸，同比增長50%2023年全年，銅產量達到32.66萬噸，同比增長29%，略高于32.5萬噸這一修正后的產量指導目標業績的改善主要得益于薩洛博（Salobo）3號工廠成功達產（薩洛博綜合運營區第四季度產量同比增長87%）和索塞古（Sossego）工廠業績提升。

國際資訊

旗艦鐵礦石項目的再投產計劃有望提高Cadence Minerals身價

Cadence Minerals成立于2004年，是一家總部位于倫敦的礦業投資公司，其控股業務涉及鐵礦石、鋰和稀土資源目前Cadence共投資兩個鐵礦石項目——Amapá鐵礦石項目和Ferro Verde鐵礦石項目，均位于巴西東北部地區。

礦山動態

淡水河谷于“2023年淡水河谷日”活動上重申對中國市場的堅定信心

2023年12月5日上午，淡水河谷面向資本市場參與者的年度盛會“2023年淡水河谷日”活動在英國倫敦成功舉行此次活動傳達的關鍵信息之一是淡水河谷對中國市場充滿信心 淡水河谷鐵礦解決方案執行副總裁司馬盛（Marcello Spinelli）先生在活動上做了題為《鐵礦石的增長與質量》的演講，他在演講中表示：“我確實非常有信心，中國的韌性比我們預期的要強得多。

產業資訊

沙特工礦部：正謀劃礦產商品交易所，將包括石墨、稀土等

不過，鋰和鈷這兩種金屬可以在倫敦金屬交易所、芝加哥商品交易所進行交易 Al-Mudaifer表示，“我們正在與一些咨詢公司以及大宗商品交易機構合作” 今年以來，沙特高調進軍采礦行業、押注全球能源轉型值得一提的是，沙特阿拉伯于今年1月成立的投資基金ManaraMinerals，其目的是收購海外的礦業資產 ManaraMinerals是由沙特國有礦業公司（Ma’aden）和沙特主權財富基金（PIF）成立的合資企業，它將優先考慮銅、鎳、鐵礦石和鋰等礦產品。

國際資訊

Mysteel早讀：倫銅兩連漲至四個月高位 有色金屬多數飄紅

惠譽在一份報告中稱，明年基準倫敦銅價可能下跌2%，至每噸8600美元，鐵礦石可能下跌多達8%，至每噸111美元，鋅價可能下跌約29%，至每噸2550美元 12月1日消息，贊比亞國國有企業ZCCM-IH周四晚些時候在一份聲明中稱，贊比亞已經選擇阿聯酋國際資源控股（International Resources Holdings）作為Mopani銅礦新的戰略股權合作伙伴 據Mysteel調研統計銅冶煉產量來看，2023年國內精銅產量約為1150.12萬噸，環比增加71.11萬噸，增幅6.59%；2024年國內精銅預計產量約1252.75萬噸，環比增加102.63萬噸，增幅8.92%。

有色聚焦

海牛金屬資源有限公司確認參加2024年國際鐵合金及不銹鋼產業年會

海牛金屬資源有限公司確認參加2024年國際鐵合金及不銹鋼產業年會，由上海鋼聯電子商務股份有限公司（我的鋼鐵網）主辦，江蘇匯鴻國際集團中鼎控股股份有限公司特邀協辦，上海期貨交易所、中國鐵合金工業協會、國際錳協會協辦，中國鋼鐵工業協會、國際鎳協會支持，江蘇對外經貿股份有限公司、百色市必晟礦業有限公司、廣西田東晟錦新材料有限公司、貴州必晟礦業有限公司、無錫鑫時代金屬科技有限公司、黔東南州閩山宏新材料有限公司、金石資源（天津）有限公司、廣西厚榮貿易有限公司贊助 ，鄭州商品交易所、廣州期貨交易所指導，河鋼、寶鋼、首鋼、沙鋼、鞍本等眾多鋼廠支持的“2024年國際鐵合金及不銹鋼產業年會”將于2023年11月15日-17日在南京盛大召開！ -點擊此處了解會議詳情- 海牛金屬資源有限公司成立于2022年9月，成立伊始，公司便致力于成為領航大宗商品的交易商，公司主要從事大宗商品的實貨及衍生品交易，目前主要經營有色金屬（銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫等）、能源化工（原油、燃料油、瀝青、橡膠、PTA等）、黑色金屬（鐵礦石、螺紋鋼、煤炭、硅鐵、硅錳等）、農產品（棉花、豆油、菜油、雞蛋等）等板塊的大宗商品的國際及國內貿易，并在各大商品交易所開展交易活動，包括上海期貨交易所、上海國際能源交易中心、大連商品交易所、鄭州商品交易所、倫敦金屬交易所、新加坡交易所等。

日評

Mysteel早讀：美9月CPI強化加息預期 有色金屬漲跌不一

10月11日消息，印度內閣周三確定開采三種關鍵礦物的特許權使用費，包括鋰、鈮和稀土元素這三種關鍵礦物將幫助推動印度向清潔能源轉型，實現凈零排放目標開采鋰的特許權使用費定為倫敦金屬交易所(LME)現行價格的3% 澳大利亞正在考慮對關鍵礦產清單進行重大調整，或將鐵礦石、鋁土礦、焦煤等大宗商品列入其中在這次調整的考慮因素中，澳大利亞資源部長再次提及中國 10月11日消息，標致汽車和吉普運動型多用途車的制造商Stellantis正在投資420億阿根廷比索（1.2億美元），以提高其在McEwen銅業公司的股份。

有色聚焦

Mysteel鋼鐵衍生品市場專題午餐研討會（越南站）圓滿落幕

9月20日，上海鋼聯在越南胡志明市舉辦了一場鋼鐵衍生品市場的專題午餐研討會。本次會議邀請了上海期貨交易所、新加坡交易所、倫敦金屬交易所及MCS Group等重要嘉賓發表演講，為參會代表深入了解亞洲最新鋼鐵衍生品對沖實踐提供了專業化平臺。

會展信息

錢景汾：不斷探索構建科學合理的鐵礦石定價機制

2022年7月份，五礦商會編制的《中國礦產供應鏈盡責管理指南》通過了LME（倫敦金屬交易所）標準一致性評估，成為LME唯一認可的中國標準，也是唯一的非西方標準 “我們也在不斷探索構建科學合理的鐵礦石定價機制2012年，五礦商會作為共同發起方，設立中國鐵礦石現貨交易平臺（下稱平臺）”錢景汾表示，多年來，五礦商會一直關注平臺的建設和發展，平臺自成立以來交易規模穩步擴大，近年來為應對市場變化等多重挑戰，上線河鋼礦石超市、電子招標等交易板塊，與大連商品交易所共同探索期現互動服務實體經濟的有效路徑，為完善定價機制、提高商品流通效率發揮了重要作用，為促進鐵礦石市場健康、有序、穩定發展做出了積極貢獻。

爐料