Mysteel早報：全國建筑鋼材主要市場價格或將延續窄幅震蕩

宏觀&行業熱點： 1、國家統計局最新經濟數據顯示，5月份，全國規模以上工業增加值同比增長5.8%，社會消費品零售總額增長6.4%前5個月，全國固定資產投資同比增長3.7% 2、由于近期伊以沖突助推國際油價大漲，隆眾資訊預計，6月17日24時國內汽、柴油零售價上調幅度將在300元/噸左右 3、6月9日-6月15日，中國47港鐵礦石到港總量2517.5萬噸，環比減少156.4萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2384.5萬噸，環比減少224.8萬噸；北方六港到港總量1219.0萬噸，環比減少164.6萬噸。

日報

Mysteel：9月大宗商品價格先抑后揚，后期或仍有上漲空間

9月份鋼鐵價格指數為779.54，環比下跌0.96%，同比下跌17.77% 2024年9月份，鋼材價格大漲，長材表現好于板材，成材表現強于原料截止9月29日，普鋼絕對價格指數月環比上漲9.1%，螺紋鋼上漲12.3%，熱卷上漲10.3%主要原料上漲，鐵礦石上漲0.3%，焦煤上漲2.3%，廢鋼上漲3.1% 展望10月，鋼材價格或偏強運行。

指數分析

海證期貨：螺礦比存在走強的可能性

但后來因為原料成本較高（煤炭價格大漲、鐵礦石價格處于高位），2021年鐵水日產量整體下行，且6月份之后下滑明顯這一時期，螺紋鋼價格保持高位振蕩，鐵礦石價格大幅下跌，螺礦比大幅反彈 再看2023年，因為防疫政策優化，市場對經濟復蘇的預期較強，年初螺紋鋼盤面價格一度漲至4400元/噸附近4—9月鋼廠庫存保持在同期較低水平，螺紋鋼供需均走低在鋼廠暫時沒有庫存壓力的情況下，4—9月鐵水日產量基本保持在240萬—250萬噸水平。

鋼材

瑞達期貨：鐵礦石2401合約回調擇機做多

上周鐵礦石期價止跌反彈，并擴大漲幅由于多城市相繼官宣“認房不認貸”，提振市場信心，同時8月份社會融資規模好于預期，疊加中國人民銀行14日宣布降準0.25個百分點，這是年內第二次降準，進入步推高鐵礦石期價 后市展望：供應端，本期鐵礦石港口庫存繼續小幅下滑，且低于去年同期1853.17萬噸，日均疏港量上調至320萬噸上方需求端，鋼廠高爐開工率及產能利用率小幅下滑，只是下調幅度不大。

周報回顧

Mysteel節后預測：東北優特鋼價格或窄幅偏強震蕩運行

概述：疫情后，美聯儲一度實行了激進的加息政策，這對本就因為疫情受到沖擊的其他經濟體造成了新的壓力，為了應對美聯儲加息導致的資本外流，這些經濟體不得不跟隨采取激進的加息政策，普遍造成了對需求的抑制雖然我們采取了總體穩健的貨幣政策，沒有跟隨加息甚至采取了適當降息，但是九月份以來市場現貨價格卻未出現大漲，成交情況一般十月份東北市場的優特鋼價格如何變化？筆者將從以下幾個方面進行簡析 一、價格回顧 價格方面，2021年整體呈現上漲趨勢；而隨著我國經濟發展進入新時期，鋼材消費強度平臺性下移，下游需求常態化減少，2022年鋼材價格整體呈現下滑趨勢，從22年第三季度開始，價格下滑趨勢平穩并逐步探底至4100元/噸；2023年上半年呈現“先漲后跌”趨勢，2023年第三季度現貨價格逐步呈現小幅探漲趨勢，主要受到粗鋼產能政策、原料端鐵礦石和焦煤焦炭價格提漲、國際原油價格上漲等原因影響，對現貨價格有一定的支撐作用。

主編視角

百年建筑早報：一線城市二手房環比全線下跌，全國砂石發貨量環比下降0.96%

◎國家統計局：5月份發電量同比增長5.6%，增速比4月份回落0.5個百分點 ◎國家統計局：從全年看，經濟實現全年預期發展目標有很多有利支撐；房地產市場逐步進入常態化恢復運行態勢 【金融】 ◎A股：創業板指放量大漲3.44%，光伏、機器人等賽道大反攻，建材指數上漲1.79% ◎商品：國內商品期貨多數收漲，焦煤漲近4%，滬鎳、尿素漲逾2%，滬鋅、鐵礦石、焦炭、菜粕、豆粕、滬錫漲逾1%；滬銀跌2%，低硫燃油、不銹鋼、瀝青跌逾1%。

日評

百年建筑早報：土耳其地震致港口運作中斷，19個省相繼發布碳達峰實施方案

【金融】 ◎三大指數均漲超1%，芯片板塊大漲，兩市超4100股飄紅 ◎內盤燃料油期貨主力收盤漲超4%，LU燃油、原油漲超3%，鐵礦石漲超2%，熱卷、錳硅、螺紋鋼、焦炭、工業硅漲超1% ◎恒生指數收盤漲1.6%，恒生科技指數漲3.16% 二、價格詳情》 三、產業 【鋼材】 ◎據國家統計局公布數據顯示，2022年，全國規模以上煤炭企業原煤產量完成45.0億噸，同比增加3.7億噸，增長9.0%；12月份產量完成4.0億噸，同比增長2.4%，原煤產量創歷史新高。

熱點文章

百年建筑早報：工業企業利潤同比下降3.6%，“寶武系”資本加快布局砂石產業

◎布宜諾斯艾利斯谷物交易所（BAGE）一份報告顯示，隨著拉尼娜氣候模式結束，阿根廷農作物地帶預計即將在1月末至3月份迎來越來越正常的降水 ◎聯合國預測：4個月后印度將成為人口第一大國 ◎國內鐵礦項目審批加速，鐵礦石供應“外增內減”趨勢將扭轉 【金融】 ◎A股：滬指漲近1%逼近3100點，農業股午后集體大漲 ◎大宗：國內商品期貨多數收漲，棕櫚油、豆油、滬鎳漲逾4%，滬錫、玻璃、焦煤、花生漲逾3%，焦炭、乙二醇、滬鋁、燃油、塑料、純堿、甲醇、瀝青、雞蛋、螺紋鋼漲逾2%。

日評

瑞達期貨：鐵礦石可反彈擇機拋空

隔夜I2209合約低開低走，進口鐵礦石現貨報價下調美國6月CPI數據強于市場預期，而且再創逾40年最大漲幅，多位美聯儲官員釋放了7月份加息100個基點的預期，美元走強繼續打壓大宗商品價格，另外國內鋼廠檢修增多，鐵礦石現貨需求減少預期增強，疊加港口庫存逐步回升，后市期價或震蕩偏弱 技術上，I2209合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA向下調整操作上建議，反彈擇機拋空，注意風險控制。

機構

【直播預告】4月鋼鐵市場展望及營銷策略建議

進入開工旺季，月初鋼材需求逐步回暖，加之俄烏局勢緊張導致國際大宗商品價格大漲，鋼材市場迎來短暫反彈不過隨后由于全國疫情多點散發、美聯儲加息“靴子”落地等多重因素影響下，大宗商品市場逐漸降溫，一方面導致電弧爐企業面臨虧損，另一方面國際焦煤價格大幅回落影響，鐵礦石價格也在政策強壓下趨弱調整之后，國務院金融委等多部委相繼發聲表態，穩增長、穩預期信號密集釋放，提振鋼市信心即將迎來銀四月，供應偏緊下的雙焦市場怎么走？國際焦煤大幅回落，對國內煤焦市場有何影響？電爐虧損下的廢鋼市場情況如何？資金面趨緊，下游工程復工情況如何？港口鐵礦石庫存高企，在政策高壓下鐵礦石價格走勢幾何？疫情防控高壓下的鋼鐵市場出路在哪里？4月份鋼鐵市場將會面臨哪些機遇與挑戰？ 4月1日周五上午10:00，Mysteel首席分析師汪建華攜Mysteel煤焦分析師熊超、Mysteel鐵礦石分析師肖薇、Mysteel廢鋼高級分析師金雄林，將做客Mysteel直播間，聊一聊近期鋼鐵及原料端供需基本情況和4月份鋼鐵市場行情預判以及操作策略建議。

觀點

Mysteel：價差角度探尋節后蘭州冷軋板卷何去何從

2月份各品種迎來了一波“開門紅”，但大漲之后隨即而來的鐵礦石的宏觀調控，使得期貨走弱，現貨價格有所下跌縱觀節后市場，冷軋板卷價格整體仍然呈現小漲態勢，截至2月28日全國27個主要城市1.0冷軋板卷均價5545元/噸，相較節前上漲77元/噸，其中蘭州冷軋板卷較節前上漲140元/噸臨近三月，后期蘭州冷軋板卷價格該何去何從？筆者將從價差角度進行簡要分析 一、節后冷熱價差表現大相徑庭 由上圖可以看出，2021年春節前后，冷熱價差由680元/噸擴大至730元/噸，冷熱價差明顯偏大，主要因為熱軋板材產量供給放量，而消費并未有效匹配，整體熱軋表現相對弱于冷軋，因此這一階段冷軋價格較熱軋價格明顯偏高。

主編視角

Mysteel早讀：多部門加強鐵礦石監管，產地和港口對動力煤執行限價

◎ 1月份人民幣貸款增加3.98萬億元，是單月統計高點，同比多增3944億元據了解，1月信貸投放重點集中在基礎設施建設、先進制造、普惠金融等領域同時，在金融監管部門引導下，房地產融資漸次回歸正常 (上證報) ◎ 今年年初以來，在全球大類資產受挫的背景下，大宗商品反而表現搶眼，國際原油價格向“100美元”進發；國內農產品方面，棕櫚油大漲18%，豆油上漲13%，大豆、豆粕、菜粕漲逾14%；工業品方面，鐵礦石、玻璃等商品大幅上漲超過20%。

資訊

2021年鐵礦石市場震蕩，初判2022年初難見起色

然而，12月份的鐵礦石市場價格卻止跌反彈，且漲幅不小，再次進入上行通道對此，業內人士分析認為：一是鋼廠復產預期是此輪鐵礦石價格反彈的核心驅動力據統計，12月上旬參加統計的中國鋼鐵工業協會會員企業粗鋼和生鐵日均產量為193.43萬噸和164.18萬噸，日均環比增長12.66%和0.59%二是受期貨市場行情反彈的影響11月下旬以來，鐵礦石期貨價格出現一波明顯反彈，最大漲幅超過20%受其影響，鐵礦石現貨供應市場價格持續回升。

爐料

駱鐵軍：促進行業自律，提升資源保障能力，維護市場秩序

鋼材出口前10個月同比增長29.5%，但自7月份起逐月回落在原燃料方面，鐵礦石價格在國內需求減少的帶動下高位回落，從今年5月份歷史最高點233.1美元/噸降至目前的90美元/噸左右，焦煤價格大漲后目前仍然保持高位鋼鐵行業總體效益提升，但壓力從第三季度特別是11月份開始顯現，進入第四季度后，受需求下滑和期貨市場“助漲殺跌”的影響，鋼價大幅下滑，噸鋼價格降幅達上千元 據鋼協統計，前9個月，重點統計鋼鐵企業銷售利潤率達6.03%，由于近幾個月焦煤、焦炭價格堅挺及鋼價下跌，行業利潤呈現下滑趨勢，9月份的銷售利潤率降至4.74%，環比下降0.68個百分點。

鋼材

黑色系的“盲盒風暴”，“銀十”還能來一波？

就三季度而言，黑色商品期貨走勢分化加劇，成材振蕩向上9月份螺紋鋼強于熱卷；鐵礦石持續大跌，跌至年初及去年同期水平下方；煤焦持續大漲，連創歷史新高，焦煤漲幅最大截至9月30日下午收盤價格和6月30日的下午收盤對比，螺紋鋼、熱卷分別上漲11.4%、上漲6.69%，鐵礦石大幅下跌32.56%，焦煤大幅上漲62.11%，焦炭大幅上漲32.28% 三季度的焦炭現貨，7月中旬，受鋼鐵限產的影響，焦炭價格再跌1輪，120元/噸，港口價格跌到2750元/噸，累計下跌240元/噸。

鋼材

鐵礦石價格下行，鋼鐵行業盈利支撐較強

8月，進口鋼材106.3萬噸，同比下降52.5%，環比增長1.3%；1-8月累計進口鋼材946萬噸，同比下降22.4%8月份進口鋼材平均價格為1440.73美元/噸，出口平均價格超過進口價格3.1美元/噸 而今年上半年鐵礦石價格大漲，對相關上市公司業績造成一定影響 不少鋼鐵類上市公司在半年報中指出，隨著疫情逐漸緩和，全球經濟加快復蘇，中國經濟快速增長，鋼材市場需求旺盛，鋼材價格持續上漲，為鋼鐵企業帶來了難得的發展機遇。

鋼材

Mysteel：石墨電極2021上半年市場回顧及下半年展望

截止到4月底，平均開工率為71.09%，鋼廠高利潤得以持續，增產擴產動力強 5月14日唐山等部委就鋼鐵價格聯合約談全市鋼廠，此時電爐平均開工率為71.88%，五一期間檢修的鋼廠均在本周恢復生產，其他鋼廠則受自身條件限制，生產飽和度不一成材價格大漲的支撐下，鋼廠利潤暴增，噸鋼利潤達到千元，電爐鋼企主動提升廢鋼價格，以確保原料到貨充足由于5月份國內鋼價出現大漲大落的情況國家發改委官網5月24日發文稱，23日上午，國家發改委、工業和信息化部、國資委、市場監管總局、證監會等五部委召開會議，聯合約談鐵礦石、鋼材、銅、鋁等行業具有較強市場影響力的重點企業。

市場行情

供應緊張，黑色系全線大漲

7月13日，國內期市收盤，黑色系多數上漲，焦煤漲近5%，動力煤漲近4%，鐵礦石漲逾3%海關總署13日公布統計數據顯示，2021年6月份，我國進口煤及褐煤2839.2萬噸，同比增長12.3% 金信期貨分析師林敬煒向期貨日報記者表示，13日黑色系大漲，供需偏緊是原因之一上半年以來，焦煤價格持續穩步抬升，其間有過回調，但結合海關總署數據，粗算今年全年焦煤進口缺口在2000萬—2500萬噸。

鋼材

黑色期貨強勢反彈，鋼價跌勢放緩

宏觀面：李克強稱推動西部大開發邁上新臺階；兩部門派出多個工作組赴有關省市開展大宗商品市場聯合調查；全國碳市場上線在即，可采取多種方式參與交易；鮑威爾稱美聯儲不會先發制人地加息 產業面：5月全球粗鋼產量為1.744億噸，同比提高16.5%；6月22日20時至24日20時唐山鋼廠延續減排措施；1-5月份全國造船完工1686.4萬載重噸，同比增長26.6% 今日黑色期貨市場全線大漲，鐵礦石、焦炭等期貨價格漲幅明顯高于螺紋鋼、熱卷期貨。

期評

Mysteel：6月軸承鋼市場或將震蕩調整

上旬進口礦價格在高鋼廠利潤刺激下一路上揚，月中受國常會點名影響，礦價沖高回落后企穩反彈展望六月份，全球鐵礦石供應量在季度末沖量及高利潤刺激下有望進一步增加；普碳廢鋼市場價格大起大落，月末均價在3032元/噸在成材價格大漲的情況下，廢鋼價格跟隨一路瘋狂上漲，創下近年來新高，而在政策的影響下，成材價格出現大幅回落預計廢鋼價格大幅沖高后或有合理回歸的可能性；高碳鉻鐵市場震蕩運行，月末價格在7461元/噸。

軸承鋼