澳洲礦企Fenix收購CZR擴張鐵礦版圖

2025年2月25日—澳洲礦企Fenix Resources（FEX）宣布將通過全股票非市場收購方式，收購當地鐵礦企業CZR Resources（CZR）100%的股份此次收購標志著Fenix將成為西澳洲領先的多區域大規模鐵礦石生產和物流供應商，進一步鞏固其在全球鐵礦石行業的地位 此次收購將為Fenix帶來顯著的規模優勢，合并后的公司將在西澳的皮爾巴拉和中西部地區擁有超過1.37億噸的鐵礦礦產資源和4600萬噸的鐵礦石儲量。

礦山動態

Fortescue收購Blacksmith鐵礦項目，強化皮爾巴拉地區布局

反之，Blacksmith鐵礦項目距Fortescue物流系統僅30公里，可以依靠Fortescue的基礎設施進行出口，這些完善的基礎設施可以保障Blacksmith鐵礦項目的鐵礦石生產加工以及出口，提高生產效率降低風險 圖片來源：Fortescue官網 （2）Fortescue：強化皮爾巴拉地區鐵礦石項目布局 此前，澳洲礦業巨頭力拓（Rio Tinto）通過開發羅茲山脊（Rhodes Ridge）和西部山脈（Western Range）鐵礦來應對皮爾巴拉地區鐵礦石品位和儲量不斷下降的問題。

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麥克阿瑟礦產出售Ularring鐵礦權益獲第三筆款項

據悉，Gold Valley已于去年10月啟動首列鐵礦石運輸列車，運送礦石至埃斯佩蘭斯港Wiluna West鐵礦石項目是Gold Valley于去年六月從澳洲GWR資源公司收購的，該項目資源儲量為1.3億噸 未來，麥克阿瑟礦產將重點發展公司的另外一個鐵礦項目-Moonshine磁鐵礦，該項目同樣位于西澳Yilgarn地區，推斷資源儲量約為13.16億噸，平均鐵品位為30.1%，目前暫未投產。

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2025年鐵礦石價格重心將下移

該項目儲量預計達到24億噸，鐵品位達到65%項目預計于2025年投產，設計年產能為1億噸 除西芒杜項目外，澳洲、巴西及非洲還有多個鐵礦石項目正在開發之中比如，力拓集團和中國寶武共同投資的澳洲西坡項目，預計于2025年投產，滿產產能為2500萬噸/年巴西歐亞資源集團投資開發的BAMIN鐵礦石項目，預計于2027年投產，設計年產能2700萬噸巴西SamarcoMineracao投資開發的MinaGermano礦山項目，設計年產能2000萬噸，預計于2025年逐步投產。

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Mineral Resources加速布局澳洲低成本礦山 產量有望實現突破

另外，2024財年四季度，MinRes已收購澳大利亞礦產資源公司BCI Minerals的Iron Valley鐵礦資產，全面接管該項目，目的是為了開發超1億噸的鐵礦石儲量，預計未來幾年內開始開展工作此外，MinRes還表示希望未來能夠啟動與澳洲鐵礦勘探公司漢考克（Hancock Prospecting）合作的第三號碼頭項目 根據最新季報，皮爾巴拉鐵礦項目2024年三季度（2025財年一季度）的鐵礦石產量為251.1萬噸，環比增長16%，發運量244萬噸，環比下降18%，FOB成本為每濕噸74澳元（折合約47美金）。

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澳洲政府：鐵礦石價格下跌可能導致稅收大幅收縮

印度是第二大鋼鐵生產國，但其自身擁有較多的鐵礦石儲量，未來對澳洲出口的鐵礦石不會有較大的需求 目前中國鐵礦需求進入下行階段，另外隨著一些大型且成本較低的澳大利亞新鐵礦以及幾內亞西芒杜鐵礦的投產，未來可能會加劇全球鐵礦石的供應過剩從上半年的市場表現來看，目前鐵礦石供應已經處于過剩的狀態，未來需求下降伴隨著供應增加會使得鐵礦石市場在未來三年甚至四年內一直處于供應過剩的狀態 去年澳大利亞鐵礦石出口額占出口總額的18%，近幾月由于投資者對于中國房地產市場悲觀預期以及鋼鐵產能過剩的擔憂，加劇鐵礦石價格下行壓力，對澳洲的鐵礦石出口或將造成一定影響。

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澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

其中，馬里拉納項目為公司旗艦項目，同時也是布萊克萬與澳洲礦產資源全資子公司普拉爾斯（Polaris）的合資項目該項目擁有已探明的JORC標準鐵礦資源量16.3億噸，其中包括10億噸赤鐵礦資源儲量，距全球最大鐵礦出口港之一的黑德蘭港約270公里奧弗彌亞目前擁有3.41億噸控制類及推斷類資源量截至2024年二季度，上述兩個項目尚未投產 卡拉拉礦業公司 卡拉拉礦業公司（KararaMiningLimited）是西澳大利亞州僅有的兩家運營磁鐵礦的礦企之一，主要運營的項目為卡拉拉鐵礦石項目。

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礦業巨頭獲一新鐵礦！澳洲BCI礦業將把Iron Vally鐵礦出售給MinRes

鐵谷位于澳洲皮爾巴拉中部地區，此前，鐵礦石由MinRes代運營，BCI保留礦權等部分權益，該礦山鐵礦石儲量5450萬噸，鐵品位58.2%，于2014年開始通過黑德蘭港（Hedland）出口，2024年一季度的鐵礦石發運量70萬噸 MinRes于6月宣布因財務問題及礦山壽命限制分階段減少澳洲伊爾干礦區（Yilgarn）的鐵礦生產，此次對鐵谷鐵礦的收購將一定程度保障后續MinRes鐵礦生產。

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華聞期貨：“礦強鋼弱”格局或逐步扭轉

2018年以來，隨著礦山利潤和現金流的持續改善，礦山企業的投資意愿也得以逐步提升2018年以來，四大礦山的資本開支在穩步提升，尤其是巴西淡水河谷公司以及澳洲的FMG在此環境下，我們認為未來3—5年鐵礦石供應將迎來新一輪緩慢擴張周期，而目前正處于這輪擴張周期的起點 相較于四大礦山維持改善型的資本開支狀態，目前中國在澳洲和非洲投資礦山的力度顯著加大由魏橋集團、力拓集團以及中國鋁業等礦業公司共同開發的幾內亞西芒杜項目，被認為是世界上最大的未開發高質量鐵礦床，預計鐵品位65%的鐵礦石儲量為24億噸。

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澳洲Regroup公司將為漢考克鐵礦項目提供采礦服務

漢考克項目位于哈默斯利山脈東皮爾巴拉的漢考克 (Hancock)，澳洲Alien金屬公司通過旗下全資子公司澳大利亞鐵礦石公司 (IOCA) 持有該項目90% 產權該項目跨越3個礦床，礦山壽命為8年，鐵礦資源儲量約1040萬噸，含鐵量為60.4%2022年8月，IOCA授予英美資源集團就漢考克開發項目高達1500萬美元的資金和100%的承購或承購條款進行談判和達成一致的獨家權利，其中包括漢考克項目燒結粉和塊礦的100%承購及承購條款的1000萬美元預付款，以及前12個月高達500萬美元的船舶預付款。

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Mysteel早讀：樓市“第三支箭”來了，黑色期貨夜盤飄紅

◎ 江西市場廢鋼冬儲情況調研：2022年江西鋼廠冬儲意愿偏弱，雖然大部分鋼廠暫未確定具體冬儲量，但給出的回復均是廢鋼冬儲量會比去年減少江西省部分廢鋼基地冬儲量在7萬噸，較去年同期減少了4萬噸，減幅36.3% ◎ 上周，中國47港鐵礦石到港總量2347.9萬噸，環比減少84.0萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2260.4萬噸，環比減少32.9萬噸 ◎ 上周，澳洲巴西19港鐵礦發運總量2514.8萬噸，環比減少152.5萬噸。

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三大礦業巨頭齊稱鐵礦石出貨量下滑，鐵礦價格又要漲了？

今年以來，鐵礦石價格一路攀升，而必和必拓卻在潑冰水：下一季度鐵礦石出貨量仍將受到各種因素干擾 今年以來，鐵礦石價格已上漲25.74%圖片來源：標普高盛鐵礦石指數海外巨頭一季度開局不佳 巴西和澳洲是鐵礦石全球最大的產地，其儲量占全球總量的一半以上，2021年產量占到全球產量的60%左右 除了資源豐富，這兩個國家還擁有開采成本極低的優勢，根據券商研報分析，在這兩個國家開采鐵礦的現金成本僅為在中國的三分之一或是不到一半。

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Mysteel早讀：雙焦期貨手續費大幅提高，鋼廠漲價利潤擴張

利比里亞的鐵礦石儲量為40億~65億噸（含鐵量30%~67%）此次交易方為寶豫利比里亞公司其為香港寶豫有限公司全資子公司，后者為寶武子公司寶鋼資源與河南國際合作集團和中非發展基金合資成立 16:10 澳洲聯儲副主席德貝爾發表講話 22:00 加拿大央行公布利率決議 00:00 EIA公布月度短期能源展望報告 次日01:10 紐約聯儲主席威廉姆斯就經濟前景與貨幣政策發表講話 次日02:00 美聯儲公布經濟狀況褐皮書 業內大咖都在這里，點擊圖片，立即圍觀！ 。

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瑞達期貨：鐵礦石震蕩走高，受成材支撐

該意向書內容是同意NMDC在恰蒂斯加爾邦Dantewada森林區的646.596公頃土地上開采鐵礦石Bailadila鐵礦4號礦床位于Bailadila山脈西側5號礦床的北面，是一個大型的同質性鐵礦，儲量約為1.07億噸，平均鐵品位為65.39% 市場報價：青島港：62%澳洲粉礦報1642元/干噸，漲跌持平；河北市場部分鋼廠采購65%鐵精粉價格為1460元/干噸，持平（干基含稅現匯出廠基價）。

機構

Mysteel：進口鐵礦石市場周評與預判（5.31-6.4）

據悉，該項目估計擁有 3.2 億噸儲量，年產能為 400 萬噸Hoa Phat 表示，它還希望在澳大利亞收購煉焦煤礦和更多鐵礦石項目，以滿足其 50% 的需求，相當于每年 1000 萬噸鋼鐵的生產需求 Hoa Phat 成立于 1992 年，市值超過 96 億美元，是越南最大的鋼鐵制造商，粗鋼產能為每年 800 萬噸 五、本周市場預判 本周來看，澳洲巴西鐵礦石發運量在季末沖量動能下繼續增加；根據船期推算，到港雖有小幅下降，但總量仍處于均線以上；需求端，適逢鋼材需求淡季，鋼鐵企業陸陸續續公布檢修計劃，預計本周鐵水產量止增轉降；供強需弱下，港口庫存雖延續去庫趨勢，但是降幅收窄。

周評

瑞達期貨：鐵礦石減倉下行，技術壓力依存

礦業和煤炭聯合部長Pralhad Joshi說，這些區塊將來自長期被封鎖的礦山，儲量為11.92億噸，總價值近1.9萬億盧比（合260億美元） 市場報價：青島港：62%澳洲粉礦報1519元/干噸，跌27元/干噸；河北市場部分鋼廠采購65%鐵精粉價格為1360元/干噸，持平（干基含稅現匯出廠基價） 倉單庫存：大商所鐵礦石倉單日報為2100手，持平。

機構

鐵礦石港口庫存依然龐大

當然，世界上不是只有澳洲產煤、產鐵礦石像巴西、印度、秘魯等國都有鐵礦石出口，只是當下疫情比較嚴重，市場或許對短期供給有所擔憂而已至于煤炭，印度尼西亞、蒙古國、俄羅斯、菲律賓這四國都是中國進口煤炭的主要渠道且中國煤炭儲量很大 從流動性和通脹預期分析，市場一直擔憂超寬松的貨幣環境容易導致通脹美國4月CPI達到驚人的4.2%，核心CPI達到3%，創2008年以來最高整體能源價格較去年同期上漲25%，其中汽油價格上漲49.6%。

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Mysteel：進口鐵礦石市場周評與預判（3.1-3.5）

今年2月，AM/NS India還通過招標在Odisha邦租賃了一個鐵礦，估計儲量為1.8億噸消息人士稱，該公司還計劃將Hazira的成品煉鋼產能擴大至1200-1500萬噸/年 五、本周市場預判 上周進口鐵礦石價格小幅下行本周供應端來看，由于澳洲颶風及泊位檢修影響，澳巴鐵礦石發運量有所下降，而根據船期推算的鐵礦石到港量小幅增加；需求端來看，北方限產有趨嚴趨勢，而復產高爐多集中在本周初，因此預計鐵水產量將延續下降趨勢，同時，本周唐山兩港仍有繼續限運可能，因此港口疏港將保持低位運行狀態。

進口礦周評

Mysteel：2023年不銹鋼規模達1500萬噸 寶武太如何實現原料自給？

該項目2004年投產，此后20年每年向寶鋼集團出口1000萬噸鐵礦石現哈默斯利屬于Rio Tino全資子公司 2007年 與澳洲鐵礦石企業FMG合作勘探儲量達10億噸的并河谷磁鐵石資源。

產業鏈資訊

凡相投資：山形依舊枕寒流——十年周期看鐵礦

順便指出，鋼鐵產業鏈另外一個原燃料環節——焦化領域，其區域集中度本來就較高，加之近年不斷推進并卓有成效的焦化廠環保關停與產能置換、中小煤礦關停及兼并重組，集中度又顯著增強，這也是焦炭價格波動高于螺紋的根本原因 圖5 全球鐵礦石CR4及澳洲、巴西鐵礦石產量占全球比重 數據來源：上海鋼聯，凡相投資整理 圖6 山西煤炭儲量與產量占全國的比例 數據來源：同花順ifind 圖7 黑色系品種歷史波動情況對比 數據來源：WIND，凡相投資整理 2、行為強化 任何市場主體都在周期的影響之下，而有一個主體的行為可以顯著作用于市場與周期——大國政府。

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