Mysteel日報：鲅魚圈進口鐵礦石現貨市場價格偏強運行 成交冷清

【今日市場回顧】 今日鲅魚圈港口進口鐵礦石現貨市場持穩運行，成交冷清具體來看，賣盤方面，今日貿易商報價積極性尚可，截至目前現貨市場暫無成交；買盤方面，鋼廠剛需補庫，少量鋼廠招標采購，詢盤較少 【成交情況】暫無 【明日預測】 供給方面：目前鲅魚圈港主流貿易礦庫存充足，現貨資源有PB粉、金布巴粉、超特粉、印粉等，本周PB粉已陸續到港，未來兩周仍有多批船貨到港，供應量相對充足。

進口礦區域日評

鋼廠冬儲來臨，原材料行情如何演繹？

由于目前的鋼廠庫存已經處于年內最低位水平，冬儲情況對鋼廠未來的鐵水產量影響會非常大，如果冬儲情況不理想，鋼廠勢必需要降低鐵水產量，從而使得原料端煤焦礦的剛需同步出現走弱 陳為昌介紹，從鐵礦石基本面看，港口庫存高企結構方面，鋼廠庫存并不高，貿易商庫存處于歷史高位9月份以來澳大利亞和巴西的鐵礦石發運量整體高于去年同期另外，由于海外礦山存在年底沖量的動機，后期鐵礦石供應量仍然比較充足雖然45港鐵礦石庫存下降了272萬噸，至1.5億噸，但隨著后期鐵水產量的回落，鐵礦石累庫趨勢難改，春節后有望增加至1.6億噸，庫存壓力或進一步增加。

原料

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財報解讀—鐵礦產銷穩定下 營收實現正增長

另外，雖然受到山火、季節變化、意外事故等因素的影響，三大礦山的鐵礦石總體供應量表現較為平穩，沒有較大幅度增長，但是從已投項目進度來看，2025年三大礦山都有新項目投產計劃，鐵礦石產能將進一步提升，預計未來鐵礦供應量也將同步增加

主編視角

Mysteel早報： 市場成交不佳 預計今日無縫管價格趨弱運行

綜上所述，預計全國地區無縫管價格或將趨弱運行 【產經消息】 ◎6月19日，全國主港鐵礦石成交81.60萬噸，環比減6.2%；237家主流貿易商建筑鋼材成交10.47萬噸，環比減20.8% ◎央行行長潘功勝在2024陸家嘴論壇上表示，中國貨幣政策的立場是支持性的，為經濟持續回升向好提供金融支持；未來可考慮明確以央行的某個短期操作利率為主要政策利率；把國債買賣納入貨幣政策工具箱不代表要搞量化寬松；未來還可以繼續優化貨幣政策中間變量，逐步淡化對數量目標的關注；需要考慮對貨幣供應量的統計口徑進行動態完善。

每日分析

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調整

澳大利亞、巴西作為全球鐵礦石的主產國，出口量占全球總出口量近80%，儲量占全球近50%，而由于可開采壽命超過60年，因此其在未來很長一段時間仍是鐵礦石的主產國 四大礦山作為澳大利亞、巴西的主要鐵礦石生產企業，鐵礦石產量占據了全球近半供應量，且兩國由于自身對鐵礦石需求并不高，因此超過90%的鐵礦石用于出口兩國鐵礦石的開采目標即為出口，這也造就了其利潤導向的生產計劃 2023年，四大礦山共增產1953萬噸，中國市場的進口增量和印度鋼鐵行業未來發展的可能性使四大礦山于2024年不但維持之前的生產目標不變，甚至在全球發掘新資源，推進新項目的開展。

爐料

武昆股份與恒益集團簽訂戰略合作協議

在介紹了恒益集團當前的發展情況和未來的發展規劃后，段治葵表示，與昆鋼多年以來的合作非常愉快，礦業是恒益集團的支柱產業，將加大昆鋼鐵礦石的供應量，希望與昆鋼在繼續保持長久合作關系的基礎上，加強溝通交流，在國際產能物流、文旅康養、鋼材貿易、物流運輸，綠色智慧礦山、超低排放等領域擴大合作，促進雙方共贏發展 孔祥宏對雙方合作以來取得的成效表示祝賀，并指出，雙方有著堅固的合作基礎，對進一步加強合作充滿信心，特別是中國寶武托管昆鋼后，雙方迎來了更多更廣更深的合作發展空間，合作潛力巨大。

投資合作

必和必拓經濟和大宗商品市場展望（2024年2月）

我們估計含鋼制成品（如汽車、機械等）“間接”凈出口約占中國鋼鐵表觀需求量的12%去年中國鋼材“直接”出口量也大幅增加到8700萬噸 我們初步預測，2024年中國粗鋼總產量仍將延續過去五年（2019-2023年）的態勢，連續第六年保持在10億以上 展望未來幾年的鐵礦供給，我們認為幾內亞西芒杜（Simandou）項目將帶來高品位鐵礦石的新供應量。

爐料

Mysteel月報：二月鐵礦石價格或震蕩下行 需關注節后下游需求啟動時間

而月內鋼廠在港口端的補庫情況并沒有像此前市場預期那般出現放量式增長，面對價格高位運行的鐵礦石，多數鋼廠表示并不急于補貨，心態上相對謹慎，除剛需采購外大多數鋼廠更傾向于待礦價回調后采取行動此外充足的海漂庫存資源給予了鋼廠未來穩定的供應量，緩沖了鋼廠對港口大量的補庫需求 2.2供給：鐵礦石近端供應強于遠端 數據來源：Mysteel鐵礦石核心數據 鐵礦石到港量：1月份45港到港量絕對值環比增加，預計1月份中國45港鐵礦石到港量為11754萬噸，月環比增加737萬噸，同比去年同期增加990萬噸；日均到港379萬噸，月環比增加23.7萬噸。

月報

Mysteel年報：2023年山東廢鋼市場回顧與2024年展望

此外，中國主要企業仍在積極拓展海外鐵礦石資產權益，在建項目包含澳大利亞的西坡項目、昂斯洛項目、西芒杜鐵礦項目、GaraDjebilet鐵礦項目等，未來預計中國本土以及中國企業擁有股權的鐵礦資源量越來越多，中國鐵礦供應趨向穩定，在鐵礦市場也將有更強的議價權因此，Mysteel預計2024年鐵礦石價格將逐步恢復理性，價格或較2023年下降5%左右 螺紋鋼方面，由于受宏觀經濟恢復及外需超預期等因素的擾動，2023年政策性限產力度明顯小于市場預期，但從當前已知的部分經濟工作會議等相關信息來看，2024年鋼鐵行業限產政策或較2023年加嚴，鋼材整體供應量或將小幅下降。

年報

淡水河谷CEO柏安鐸：中國對鋼鐵和鐵礦石的需求將趨于穩定

”他說 不僅如此，除了巨型樞紐項目外，淡水河谷歷時35年開發的創新Tecnored技術，通過使用生物炭替代冶金煤和冶金焦，生產綠色生鐵，有望進一步助力鋼鐵企業減少或消除鋼鐵生產中的碳排放創新Tecnored技術榮獲了金磚國家工業創新大賽“綠色循環”賽道一等獎 預計2023年鐵礦石供應量將略高于去年 對于未來鐵礦石供需問題，柏安鐸表示，要從兩個方面來看，首先就中國對鐵礦石的需求而言，未來3-5年，人口增長和城市化進程是拉動鐵礦石需求的兩個關鍵因素。

聚焦

必和必拓發布《電熔爐低碳冶煉技術》研究報告

隨著未來廢鋼供應量的增加，行業對能稀釋廢鋼雜質的礦基金屬化爐料的需求也將增加此外，電弧爐用直接還原鐵的鐵礦石原料品位通常高于67%，脈石含量低于2.5%并含有少量的磷（其余主要是氧，即還原需要去除的部分）為了降低電弧爐中的鐵損，企業要盡可能提高直接還原鐵的金屬化率，且一般要與至少50%的廢鋼一起冶煉 據能源咨詢公司伍德麥肯茲（WoodMackenzie）估計，目前全球只有大約3%的海運鐵礦石符合上述高品位鐵礦石的要求。

鋼材

抓住機遇，迎接挑戰，走穩廢鋼產業高質量發展之路

而加快廢鋼回收利用，可顯著降低我國對進口鐵礦石的依賴程度 二是未來15年～20年，廢鋼將超過鐵礦石成為第一大鐵素來源2022年，我國廢鋼資源總供應量達到2.6億噸據有關專家和機構估算，2020年我國鋼鐵蓄積量已超過110億噸，2030年可達到150億噸隨著我國鋼鐵積蓄量的增加，廢鋼資源量也在每年穩步增長，我國鋼鐵需求大概率進入平臺期，廢鋼將具備逐步替代鐵礦石的條件需要注意的是，當前，我國廢鋼資源量（在全球占比接近40%）和消耗量雖然都是全球最大的，但相對于我國鋼產量來說，短期內供應還是比較緊張的。

爐料

東海期貨：供需雙弱，6月鋼市或繼續底部震蕩

再看供應端，雖然鋼材供應已經階段性見頂，但高爐減產明顯不及預期，“預計未來1-2個月減產可能會主要由高爐端貢獻，但考慮負反饋背景下，鋼廠利潤有階段性修復，后期整個減產過程可能會比較曲折”劉慧峰表示 整體來看，6月份鋼材市場將繼續呈現供需雙弱的格局，且處于政策空窗期，價格將繼續呈現區間震蕩走勢，上漲下跌空間均有限 再看鐵礦石方面，劉慧峰進一步指出，中期來看，鐵礦石驅動依然偏弱，粗鋼壓減預期一直存在，鋼廠補庫謹慎，外礦供應量逐步回升，預計未來幾周礦石港口庫存的拐點也會出現，且估值也處于中性偏高區域。

鋼材

下半年螺紋鋼期價走勢不悲觀

根據國家統計局數據，第一季度國內粗鋼產量同比增加了1503萬噸（同比增長6.1%），也就是說接下來的第二季度至第四季度至少要減產1503萬噸，才能夠實現粗鋼產量平控而根據高頻數據來看，4月份鋼材供應量大概率也是增加的結合去年第二季度粗鋼產量高基數考慮，鋼材供應端政策進一步收緊的概率比較大因此，不論是從鋼廠盈利情況還是從政策端考慮，鋼材供應量均已見頂，未來1～2個月將呈現回落格局 成本線有進一步下移風險 鋼材高供應使得鐵礦石價格一直維持相對偏強的走勢，但目前鐵礦石的利空因素也在逐漸增多，除了鐵水產量即將見頂之外，還有鋼廠補庫謹慎、廢鋼替代鐵礦石及鐵礦石供應量回升等諸多利空因素。

鋼材

Mysteel解讀：12月進口葵花籽粕回顧與展望

目前國內葵花籽粕供應量月均25萬噸左右，市場交投活躍，貿易氛圍濃厚，加上年前備貨情況，周度出貨情況良好，在大連盤豆粕的帶領下，葵花籽粕現貨價格更為之堅挺，議價空間有限后期關注國內進口葵花籽粕到港一定程度決定了未來價格走勢 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

熱點分析

馬鋼股份：目前鋼材需求未見明顯回暖，公司面臨經營壓力

原料采購方面，馬鋼股份表示，近期鋼材價格基本平穩，原料端已停止大幅上漲，但依然維持高位公司采取了應對措施，主要包括：為降低市場下跌風險，采用低庫存戰略、堅持精品化產品研發等 關于鐵礦石的供應，公司認為，由于全球新冠疫情持續、美聯儲持續加息、國內房地產投資大幅下降及今年國內粗鋼產量壓減政策影響，下游需求偏弱，鋼鐵企業減產情況偏多，預計國內鐵礦石需求總量下降，進口鐵礦石供應量保持平穩，預計未來鐵礦石總體面臨偏寬松的格局。

鋼材

保障鐵礦石資源安全任重道遠

2018年—2020年，隨著我國鋼鐵積蓄量不斷增加，廢鋼供應量穩步增長，年增量在2000萬噸左右2020年，我國廢鋼市場可統計的廢鋼供應量約為2.6億噸其中，自產廢鋼0.5億噸，占廢鋼供應總量的19.2%；社會采購廢鋼2.1億噸，占廢鋼供應總量的80.8%（見圖2） 廢鋼替代鐵礦石趨勢日益顯現，中國廢鋼資源產出量已達到相當規模2021年我國廢鋼資源總量約為2.3億噸，預計未來5年～15年，我國廢鋼資源產出將逐步進入快車道，未來廢鋼資源將越來越成為鐵礦石資源的重要補充，廢鋼替代鐵礦石份額總體上將呈現增長趨勢。

爐料

Mysteel解讀：內外雙驅動力減弱，棉價上行空間有限

整體而言，棉花供需基本面情況仍偏弱，新棉陸續上市，棉花供應量持續寬松，下游需求表現疲軟，內銷訂單失色，外銷市場受阻，在內外銷驅動力減弱情況下，棉花價格上行空間有限未來仍需關注新棉公檢量以及下游訂單變化 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

熱點分析

9日鐵礦石港口現貨成交一覽

具體來看，貿易商報價積極性一般，市場交投氛圍欠佳；鋼廠方面，今日僅個別鋼廠有補庫需求，其余多數觀望市場為主，采購品種主要以中品粉礦為主 表1：進口鐵礦石 港口現貨報價（單位：元/濕噸） 【成交情況】 今日市場需求較昨日有所回落，成交情況欠佳，部分成交價格較昨日上漲5元/濕噸，截止發稿，唐山地區了解到部分成交： 表2：進口鐵礦石港口現貨成交價（單位：元/濕噸） 【明日預測】 供給方面，唐山港口庫存雖有下降，但是整體供應量仍舊充足，其中低品資源目前仍舊緊俏，因此低品粉礦價格短期內會維持堅挺的狀態，而塊礦資源相對充裕，考慮到后期二十大的召開，限產預期愈發強烈，其價格有一定的支撐，預計未來粉塊價差將會有進一步的擴大趨勢。

成交報告

Mysteel日報：唐山進口鐵礦石現貨市場成交情況較差 價格穩中偏強運行

【今日市場回顧】 今日唐山進口鐵礦石現貨市場價格穩中偏強，報價較前一工作日漲5-13元/濕噸，市場整體成交較差。

進口礦區域日評