Mysteel解讀：關于南非Transnet因電纜被盜對于鐵礦運輸影響

5 月 31 日南非貨運物流集團 Transnet 在周三一份聲明中稱“周二晚上 23 點 50 分，據報線路發生停電，經檢查，該團隊確認 11 段接觸網和接觸線被盜”，由于電纜被盜，該公司已暫停其主要鐵礦石鐵路線的運營 這條鐵路線從北開普省 Sishen 的鐵礦山延伸至西開普省的薩爾達尼亞港，全長 861 公里（534 英里），是南非鐵礦石出口的主要通道。

礦山動態

TFR運輸公司將于10月16日對南非鐵礦石運輸鐵路開始維護

據外媒報道，南非Transnet Freight Rail（TFR）將從10月16日起對鐵礦石運輸鐵路設施進行維護，期間將停止運輸十天 維護工作將包括更換30623個枕木、3個道岔、5公里的懸鏈線、1.2公里的接觸線和870個絕緣子，并在軌道上進行壓載物篩查，夯實和調節等工作。

海外鋼管

TFR運輸公司將于10月16日對南非鐵礦石運輸鐵路開始維護

據外媒報道，南非Transnet Freight Rail（TFR）將從10月16日起對鐵礦石運輸鐵路設施進行維護，期間將停止運輸十天 維護工作將包括更換30623個枕木、3個道岔、5公里的懸鏈線、1.2公里的接觸線和870個絕緣子，并在軌道上進行壓載物篩查，夯實和調節等工作。

爐料

南非談判破裂欲罷工 警惕影響礦產和農產品運輸

工會希望加薪10% 工會在一份聲明中表示：“南非運輸網絡公司對完成這一程序持樂觀態度，同時將繼續努力扭轉公司局面，造福公司和南非經濟” 在美國全民關稅威脅顛覆全球貿易之際，罷工將對南非低迷的經濟造成沉重打擊 據南非礦業委員會估計，2022年的一次罷工每天給礦業公司造成約8.15億蘭特的損失 這些日漸老化的公用事業鐵路和港口設施是南非出口煤炭、鐵礦石等大宗商品以及柑橘等農產品的關鍵。

產業資訊

2025年南非鐵礦石生產波動下的挑戰與機遇

同時，根據Mysteel發運數據顯示，2025年1-2月份南非鐵礦石發運量同比下降6.3%至1076萬噸此次鐵礦石產銷同比下降主要由以下因素導致： （1）物流運輸瓶頸：南非當地的鐵礦石鐵路運輸線由陷入困境的國有公司Transnet擁有和運營，連接當地礦山與薩爾達尼亞港進行鐵礦石出口。

礦山動態

英美資源鐵礦石產量小幅增加，2025年目標較為保守

2025年英美資源產量指導目標設定為在5700萬-6100萬噸，指導下限和上限有均小幅減少，其中Kumba礦區指導目標為 3500-3700萬噸，Minas-Rio礦區指導目標為2200-2400萬噸 具體來看： 1.南非Kumba礦區： 產量：四季度鐵礦石產量為782.6萬噸，環比下降17%，同比增長8%，這得益于鐵路運輸效率的提升。

礦山動態

河鋼資源：目前制約公司鐵礦石銷售的因素是運力

近日，河鋼資源股份有限公司披露了2024年10月15日投資者關系活動記錄表河鋼資源回應了投資者在說明會上提出的問題，其中提及目前制約公司鐵礦石銷售的因素是運力，主要問題是南非基建設施較差公司汽運已持續多年，目前公司以火車運輸為主，汽車運輸為輔

原料

【中國冶金報】供給寬松背景下，鐵礦石價格高位難支撐

非洲也即將開啟產能加速釋放期非洲各國鐵礦石合計產量有望在2024年達到約1.1億噸，同比增加超900萬噸據我的鋼鐵網統計，2023年—2024年，非洲區域將有8個新增或擴產項目陸續投產，隨著產能的逐步釋放，將提供主要增量其中，南非作為開發程度最高的國家，由于2022年和2023年受惡劣天氣、蝗災、罷工、Transnet（南非國有物流公司）運輸鐵路限制等，南非鐵礦石生產受到一定影響，而今年第1季度以來其鐵礦生產表現較為突出，將助力2024年全年實現同比增長。

媒體報道

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產量繼續突破 增量結構出現調整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

其中，南非作為開發程度最高的國家，由于2022和2023年受惡劣天氣、蝗災、罷工、Transnet運輸鐵路限制等，南非鐵礦石生產受到一定影響，而今年一季度以來其鐵礦生產表現較為突出，因此將助力2024年全年實現同比增量 二、國內外齊發力 中國鐵礦供應將保持充足 在對中國的貿易流向方面，我們認為今年同比將有約1400萬噸的增量流向中國，占海外產量增量的27%，而作為供應增量的主力軍印度，其鐵礦產量的增加將主要供本土使用，對全球鐵礦石海漂增量幫助較為有限。

主編視角

首單寶武資源老撾礦供應昆鋼業務落地

多年來，昆鋼主要從南非、巴西、澳大利亞等國進口鐵礦石，采購周期較長、采購成本較高為拓展貿易渠道、創新經營模式，昆鋼國貿主要領導及礦石部相關負責人于去年10月23日—10月27日赴老撾開展鐵礦石業務交流，對老撾鐵礦石的分布情況、質量情況、物流情況、流向情況等做了詳細調查其中，寶武資源在老撾川壙的包銷礦山具有資源規模大、質量穩定、物流運輸能力強等優勢，可穩定供應昆鋼生產；由昆鋼國貿自主直接進口，可以減少中間環節，降低不可控風險及采購成本。

爐料

Mysteel年終盤點：2023年海外鐵合金（錳硅篇）大事記

據了解，是正常的檢修維護，部分的船只延期，基本對錳出口沒有多少影響 6.2023年5月31日南非運輸公司Transnet聲明，5月30日周二晚上 23 點 50 分，據報線路發生停電，經檢查，該團隊確認 11 段接觸網和接觸線被盜”，由于電纜被盜，該公司已暫停其主要鐵礦石鐵路線的運營這條鐵路線從北開普省 Sishen 的鐵礦山延伸至西開普省的薩爾達尼亞Saldanha港，全長 861 公里（534 英里），是南非鐵礦石出口的主要通道。

海外鐵合金動態

鐵礦石明年供需基本面趨于寬松

另一方面，印度鐵礦石產量進一步修復據海外咨詢機構SteelMint披露，目前果阿邦地區礦山已重新拍賣，2024財年印度鐵礦石產量有望上升至2.75億噸，增速7%綜合來看，印度礦在進口利潤合適的情況下，仍會出現一定的供應增量，但整體進口量有望維持 南非礦供應受鐵路運輸、碼頭設備故障等影響，全年產量降幅近150萬噸產能來看，英美資源旗下克羅梅拉礦山壽命延長項目預計于2024年下半年投產，屆時將帶來近400萬噸的產能置換。

爐料

Mysteel解讀：南非鐵礦石供應還能重回巔峰嗎？

自兩國建交二十五周年以來，中南在多個領域進行了廣泛而深入的合作和交流，產生了協同效應，鐵礦石貿易的持續發展有利于雙方形成雙贏局面展望未來，中國作為南非鐵礦石最大的出口國這一情況預計不會改變，但出口絕對量的變動則要取決于當地鐵礦生產及物流運輸各方面的實際情況 三、南非物流運輸問題成為當地鐵礦供應的最大牽制 南非在全球鐵礦石海漂市場中扮演著關鍵角色，但不穩定的鐵礦石生產一直是南非鐵礦石出口所面臨的主要問題。

主編視角

Mysteel數據：紅海局勢升級大宗航運暫未受阻 國際供應鏈風險需持續關注

駛出好望角的船數雖在12月13日經歷了一次高點，為21艘，但總體變動趨勢同樣不大 根據蘇伊士運河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以來，已有55艘船改道通過好望角，但較同期通過蘇伊士運河的2128艘船只相比，這個數字相形見絀，可見各類船舶尚未出現規模性的繞航行為 圖6 波羅的海指數(BDI) 來源：鋼聯數據-行業數據 圖7 布倫特原油、WTI期貨價格 來源：鋼聯數據-行業數據 單就干散貨輪市場而言，該航線運輸的貨種主要為糧食、煤炭及鐵礦石，黑海區域烏克蘭等地，以及歐美糧食運往中東、南亞和東南亞的糧食運輸可能會受一定影響；鉻礦方面，土耳其高品粉礦南下發往中國的航線受阻，南非-新加坡航線因可能受其他品種繞行船舶擠兌而引發關注，本來就處于較低水平的海運效率或進一步下降；在聚乙烯市場，中東發往歐洲地區的資源可能會重新調配。

商品洞察

透視近3年全球鐵礦石供需形勢變化

從印度進口的增量更為顯著，達到1778萬噸，占我國總增量的32.6%，這主要由于2022年11月份印度下調了鐵礦石出口關稅，其出口量快速反彈所致受到南非當地鐵路運輸限制的影響，近3年從南非的進口量逐年減少2023年1月—9月份南非礦進口量同比減少了214萬噸來源于其他國家（地區）的累計進口量同比增加了1335萬噸，增量貢獻占比達到24.5% 結論與展望 第一，近3年全球鐵礦石發貨量有所波動。

爐料

BDI創近四個月新高！散貨船市場旺季有望

其中在好望角型船市場，澳洲租家及巴西淡水河谷均有在市場詢船，加上巴西遠程礦航線貨盤不減，運輸鐵礦石的好望角型船運價增加而在中小型船市場，盡管東南亞煤炭與鎳礦貨盤少量得到釋放，但南非鐵礦航運需求較好消耗了部分運力，加上糧食貨盤略有增多，以及巴拿馬運河再次出現延誤，使多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價堅挺 自8月中旬起，中小型船運價顯著回升，其中一個因素是巴拿馬運河因干旱造成堵塞，船舶等待和繞道時間延長，進而船舶周轉天數。

船舶

本周海外鐵合金熱點（7.17-7.21）

南非政府擁有的Transnet表示，破壞和盜竊行為使其無法滿足前幾年的煤炭和鉻產量這些問題已經延伸到鐵礦石和錳，而過去的破壞較少今年1月，礦產委員會組成了網絡運輸委員會，旨在提高碳鉻鐵、煤炭、鐵礦石和錳礦的輸送性能 據外媒7月19日消息，7月14日，印度礦業部宣布，位于該國中部的中央邦邀請投標者參與其51個礦產區塊的拍賣，包括石墨和釩鉑族元素、錳、鋁土礦、石灰石、鐵礦石、賤金屬和金都在拍賣之列。

海外鐵合金動態

草蛇灰線，鐵礦預期交易再度開幕

從邊際增量上看，鐵礦仍表現為供強于需的格局月末南非鐵礦運輸問題突顯，但對供給的擾動預計影響不大5月31日南非貨運物流集團Transnet發布聲明稱由于電纜被盜已暫停其主要鐵礦石鐵路線的運營由于南非發運港口尚有庫存，且可以使用卡車解決運輸問題，短期內本次電纜被盜風波對礦石發運影響較小 需求端，本月鐵水產量環比下降，但表現不弱，且近兩周處于持續回升的態勢鐵礦下游需求不弱，主因鋼廠受長流程利潤驅動復產，然而終端需求難見起色。

爐料

Mysteel指數評述：本周廢鋼、鐵礦石價格偏強運行，焦炭需求收縮（5.29-6.2）

1）近期有關“一二線城市地產放松限購”，以及彭博的“放寬地產三道紅線考核”的消息引發盤面大幅拉漲加之市場傳聞南非鐵礦石出口的主要通道暫停鐵路運輸，多重因素疊加市場情緒回暖，驅動價格上漲 。

原料指數評述

河鋼當前公司鐵礦石盈利水平較高 全年經營目標未變|直擊業績會

此外，公司銅、磁鐵礦、蛭石等礦石產量也將有所提升 與國內同行業鐵礦石開采加工企業不同，河鋼資源在南非的鐵礦石產品主要來源于以前年度加工銅礦原礦石過程中分離出的含鐵伴生品長期積累堆積而成的磁鐵礦堆，約有1.5億噸堆存，平均品位為58%，經磁選處理加工后，含鐵量可提升到62.5%至64.5%與一般礦企相比省去了開采、破碎、磨礦、磁選、浮選等復雜的生產加工過程，具有品位高、生產成本低等特點，公司鐵礦石產品成本主要為資源運輸成本。

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