Mysteel早報：需求難有增量 預計今日全國焊管價格或持穩觀望運行

【市場熱點】 1.宏觀資訊 6月17日，國務院國資委黨委委員、副主任李鎮在國有企業改革深化提升行動2025年第二次專題推進會上表示，國資國企要注重規劃引領，系統銜接國家重點產業發展戰略，科學制定國資國企“十五五”規劃，堅決避免“內卷式”競爭和盲目多元化 2.產業熱點 6月17日Mysteel進口鐵礦石62%澳洲粉礦遠期現貨指數92.05，跌1.55；65%巴西粉礦遠期現貨指數102.15，跌1.15；58%高鋁粉礦遠期現貨指數79，跌0.85。

每日分析

瑞達期貨：鐵礦石建議日內短線交易

隔夜I2505合約減倉整理宏觀面，政府工作報告中提出，通過強化產業調控、提質升級破“內卷”；持續實施粗鋼產量調控，推動鋼鐵產業減量重組供需情況，本期鐵礦石港口庫存延續下滑，但隨著澳洲天氣擾動減弱，澳巴鐵礦石發運量再度增加，近期部分鋼廠多使用低品礦、經濟礦，少量多批次進行采購，日均鐵水產量環比上周增加0.43萬噸技術上，I2505合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA維持低位運行操作上，建議日內短線交易，注意風險控制。

機構

Mysteel早報：需求仍有待驗證 預計今日全國焊管價格或將盤整運行

【市場熱點】 1.宏觀資訊 中國1月財新服務業PMI為51，低于上月1.2個百分點，為2024年10月來最低，但仍維持擴張 2.產業熱點 澳洲礦產資源公司（Mineral Resources）四季度生產鐵礦石799.7萬噸，環比增長36.89%，同比增長79.67%; 鐵礦石發運量為522.7萬噸，環比增長16.05%，同比增長8.6%。

每日分析

黑色期貨上漲，鋼價震蕩偏強

宏觀面：證監會2025年系統工作會議提出，堅持穩字當頭，全力形成并鞏固市場回穩向好勢頭第十一次中英經濟財金對話達成69項成果，涉及資本市場多達十余項1月13日，波羅的海干散貨運價指數創逾一個月新高 產業面：Mysteel調研，1月13日中國47港進口鐵礦石庫存總量15669.16萬噸，較上周一下降18.75萬噸；1月6日-1月12日，中國47港鐵礦石到港總量2416.3萬噸，環比減少502.7萬噸；1月6日-1月12日，澳洲巴西鐵礦發運總量2387.5萬噸，環比減少236.6萬噸。

期評

Mysteel早報：上海中厚板價格預計震蕩偏弱

2、調研： 11月18日-24日，澳洲巴西鐵礦發運總量2547.6萬噸，環比減少11.2萬噸澳洲鐵礦石發運量1748.0萬噸，環比增加25.4萬噸巴西鐵礦石發運量799.6萬噸，環比減少36.6萬噸 3、產業：世界鋼協數據顯示，2024年10月全球71個納入世界鋼鐵協會統計國家的粗鋼產量為1.521億噸，同比增長1.0% 【市場預測】 26日全國鋼坯市場價格受期螺影響穩中趨高10元/噸，整體成交一般。

日報

Mysteel早報：上海中厚板價格預計暫穩運行

11月19日，Mysteel 62%鐵礦石指數101.7，漲2.05，月均101.95；65%鐵礦石指數116.3，漲1.95，月均117.12（單位：美元/干噸） 2、調研： 11月18日-24日，澳洲巴西鐵礦發運總量2547.6萬噸，環比減少11.2萬噸澳洲鐵礦石發運量1748.0萬噸，環比增加25.4萬噸巴西鐵礦石發運量799.6萬噸，環比減少36.6萬噸 3、產業：國際船舶網數據顯示，2024年11月18日-24日，全球船廠共接獲36+2艘新船訂單，其中中國船廠接獲25+2艘新船訂單；韓國船廠接獲5艘新船訂單；丹麥船廠也獲得相關新船訂單。

日報

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格偏強運行（20241128）

2、中國同東南亞國家交往再掀高潮，外交部：展現地區國家攜手發展共同愿望 3、11月28日，澳洲央行總裁布洛克表示，核心通脹率過高，短期內無法考慮降息，政策將保持限制性直至對通脹有信心 產業消息 1、截至11月18日收盤，螺紋鋼2501收3279元/噸，漲0.06%；熱卷2501收3471元/噸，漲0.38%；鐵礦石2501收761.0元/噸，漲1.87%。

日報

澳洲政府：鐵礦石價格下跌可能導致稅收大幅收縮

據悉近三十年來，鐵礦石的價格一直居高不下，中國對于鐵礦石的需求一直較為旺盛，極大的推動了澳大利亞對中國的鐵礦石出口據統計，2023年澳大利亞對中國出口鐵礦石金額高達1360億澳元，此外鐵礦石產業相關的衍生業務也為澳洲政府提供了一定的稅收貢獻然而，目前中國鋼鐵市場的情況，引發了澳大利亞的擔憂 澳大利亞皮爾巴拉港務局（Pilbara Ports）公布的新數據表明，7月黑德蘭港（Hedland Port）鐵礦石出口量為4320萬噸，較6月份環比下降20.4%，其中3410萬噸（約78%）運往中國，較6月份減少1440萬噸，環比下降29.6%，對澳大利亞經濟造成約17.3億澳元的損失。

礦山動態

Mysteel解讀：短期鐵礦石價格“探底”還是“觸底”？

而后交易邏輯再度從宏觀切換至產業，隨著成材矛盾的累積到位，以及粗鋼調控政策的推進，礦價再度下跌具體如下： （1）估值：今年鐵礦石價格運行區間主要在97-143美元，其中105美元以下的天數僅占12%而本輪鐵礦石價格下跌至106美元，市場多數客戶認為已經具有抄底的機會； （2）宏觀：6月宏觀層面圍繞地產、降息、7 月重要會議，短期或將對鐵礦石價格有所支撐； （3）供需存情況：供應端來看，6月份部分澳洲礦山財年末沖量動力充足，到港量整體或將繼續增加；需求端，6月份247家鋼企日均鐵水產量或仍有上升空間，但空間有限；庫存端，Mysteel分析團隊預計6月份45港鐵礦石港口庫存或將累庫至1.5億噸，淡季累庫局面難以改變，利空鐵礦石價格； （4）產業：5月下旬國務院確認今年將實施粗鋼產量調控，按往年經驗來看，預計7月份或陸續明確調控細則。

主編視角

胡望明會見澳大利亞駐華大使吉思德

5月9日上午，寶武董事長胡望明在寶武大廈會見了來訪的澳大利亞駐華大使吉思德一行雙方就貿易投資、綠色鋼鐵以及應對氣候變化等方面的話題進行了交流 寶武與澳大利亞在礦石貿易、低碳冶金、技術研發等方面都有著長期密切的合作關系寶武是澳洲主要礦山的最大客戶為應對全球氣候變化，寶武與澳大利亞主要鐵礦石生產商都簽署合作協議，共同開發產業鏈碳減排解決方案2011年，寶武發起成立了寶澳研發中心，成員包括昆士蘭大學等五所澳洲工科院校，今年4月，寶澳研發中心新一輪五年合作啟動。

其它動態

國泰君安期貨：鐵礦石基本面依然寬松，上方阻力仍存

鐵礦石：基本面依然寬松，上方阻力仍存產業層面，近期澳洲發運恢復較快，主流礦供應仍處相對高位；下游鋼廠依然按需采購，節后補庫未形成一致有效性需求驅動；致使港口疏港有限、庫存依然高企，基本面仍顯寬松，對礦價高度形成壓制宏觀層面，五一節假日期間海外對于中國需求預期有所回暖，疊加近日國內房市刺激政策頻出，黑色看多情緒同樣不低因此，短期礦價或延續窄幅震蕩格局，但在高估值和當前供需基本面壓制之下，持續向上突破空間有限。

機構

Mysteel解讀：BHP一季度產銷強勁 中期鐵礦產量瞄準3億噸

繼力拓和Vale之后，澳洲三大巨頭之一的必和必拓（BHP）也于北京時間4月18日公布了其2024年一季度生產業績（澳大利亞2024財年第三季度）報告顯示BHP一季度鐵礦石產銷環比雙雙回落，符合淡季季節性特征，而從同比的角度來看，一季度產銷均為近五年同期最高BHP2024財年鐵礦石累計產量2.1億噸，同比下降1%，2024財年產量指導目標維持2.82-2.94億噸不變（2024財年為2023年7月-2024年6月）。

主編視角

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產量繼續突破 增量結構出現調整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

前言：Mysteel通過其核心全球礦山數據庫及獨家調研結果，預估2024年全球鐵礦石產量同比增量或超6600萬噸，主要來自印度、中國、澳大利亞、巴西、烏克蘭、利比里亞等國其中主流澳巴增量占比對比往年出現下降，而非主流國家對于全球鐵礦供應的貢獻程度則不斷加深在對中國的貿易流向方面，我們認為今年將有約1400萬噸的增量流向中國，占海外產量增量的27%，疊加國產礦生產的逐步提升，國內鐵礦供應將保持充足。

主編視角

寶城期貨：鐵礦石價格將振蕩下行

而且2024年仍有新增產能釋放，不確定性主要在于一季度澳洲天氣影響值得注意的是，國內礦山生產相對積極，全國126家礦企產能利用率和日均鐵精粉產量為67.51%、42.59萬噸，環比均有所回升，并顯著高于上年同期水平 當前鐵礦石價格指數（CFR，62%FE）繼續在130美元/噸上方運行，鐵礦石與產業鏈其他品種的比值維持高位此外，黑色產業鏈品種間利潤差異顯著，鋼企和獨立焦企長期處于盈虧平衡線附近，而海外礦山利潤相當可觀。

爐料

Mysteel周報：短期鐵礦石價格高位震蕩運行（11.6-11.10）

根據Mysteel全球鐵礦石發運量數據顯示，本期值為3069萬噸，周環比下降75萬噸，略高于上月周均值22萬噸，處于近三年同期較高位置且高于年均線103萬噸近期需要關注澳洲鐵礦石發運量同比增速持續回落，年同比增量已經從最高值11441.8萬噸回落到794萬噸海外港口泊位檢修數據提示本周有新增檢修，結合船舶監測情綜合預計下期全球鐵礦石發運量將小幅減少 2.2鐵礦石需求：鐵水產量延續降勢 未來維持高位波動 本周鐵水產量延續下降趨勢，周內247家鋼廠鐵水日均產量為238.7萬噸/天，周環比下降近2.7萬噸/天，對比年初高18萬噸/天，同比增加11.9萬噸/天，本周鐵水產量雖然表現大幅下降，但主要來自于上周高爐檢修的延續量，而伴隨鋼廠利潤持續的反彈，部分地區鋼廠開始復產高爐，但伴隨成材需求季節性的回落，產業端的矛盾可能會加劇，鋼廠利潤修復并不具備穩定性，預計未來鐵水產量維持高位波動。

進口礦周評

Mysteel早讀：10家鋼廠降價，黑色期貨夜盤飄紅

◎7月31日-8月6日，中國47港鐵礦石到港總量1935.3萬噸，環比減少155.0萬噸 ◎7月31日-8月6日，澳洲巴西鐵礦發運總量2280.7萬噸，環比減少385.0萬噸 ◎工信部部長金壯龍出席第七屆金磚國家工業部長會議時表示，中國政府積極推進新型工業化，推動信息化和工業化融合發展，加快傳統產業改造提升，推進制造業高端化智能化綠色化發展，促進數字經濟與實體經濟深度融合。

資訊

年中盤點：2023年上半年鐵礦石大事記

1月16日：江蘇鑌鑫鋼鐵于江蘇贛榆海洋經濟開發區冶金產業園江蘇省鑌鑫鋼鐵集團有限公司現有廠區內新建1250立方米高爐建設工程項目獲批 1月28日：澳洲礦業公司CuFe目前已經重新開始在西澳的JWD礦區開采鐵礦JWD項目屬于Wiluna West鐵礦石項目的一部分，在其三季度共出口14.18萬噸鐵礦同時，CuFe計劃在本月底前將該礦山的產品運至港口 1月31日：英美資源集團宣布其新推出的液化天然氣雙燃料海峽型+船“Ubuntu Harmony”已從其南非的Kumba業務中裝載了第一批鐵礦石。

鋼礦動態

Mysteel周報：短期利多出盡 下周鐵礦石價格或有回調空間（2.6-2.10）

而產業端隨著需求弱恢復，成材供給增速加快，庫存壓力開始顯現，尤其是線材鋼廠庫存壓力比板材更大，另外唐山鋼坯庫存也是大幅高于往年同期，如果終端需求維持當前節奏，鋼廠在成材端挺價意愿或隨之降低，高爐等復工增產速度也或將放緩，尤其是本周鋼廠實際利潤出現回縮跡象鐵礦石供應端，澳洲發運增勢較好，本周BHP黑德蘭港事件預計影響有限，南非大面積停電據了解短期也不會對其鐵礦石出口造成影響，因此短期進口礦供應端風險概率較小。

進口礦周評

【貿易商O】預計節后鐵礦石市場穩中偏強運行

具體看在產業面來看不樂觀，但是中澳關系緩和，澳煤放開是一個提振點現在鋼廠降本增效，采購對于低品位鐵礦石興趣較強，62%為主的鐵礦石的價格或因為需求偏弱運行其次，宏觀面對于明年的增長依舊抱有期待，但實際落地現在來說還為時尚早一季度vale雨季的提早，澳洲幾大礦山的一季度發貨偏低，港口庫存同比偏低，鋼廠廠內庫存偏低，但春節回來后，需求釋放沒有那么快，現在鐵礦估值比較高，應該會先回調 。

鐵礦石大家說市場

Mysteel：福建泉州市場澳洲綠豆最新報價平穩

12月30日，福建泉州貿易商報澳洲大粒貨源出貨參考價8100元/噸，澳洲中粒貨源出貨參考價7300-7400元/噸，價格維持穩定，市場需求一般，市場購銷較為清淡 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

市場價格