全球最大的鐵礦石發運港黑德蘭港9月鐵礦石出口環比減少5.7%

2023年10月12日，澳大利亞皮爾巴拉港務局（PPA）公布9月份統計數據數據顯示其9月份總吞吐量為6050萬噸，同比減少2% 9月黑德蘭港口總吞吐量為4570萬噸，同比減少1%。

礦山動態

全球最大鐵礦石發運港黑德蘭港月鐵礦石出口至中國量環比增加11.3%

2023年6月15日，澳大利亞皮爾巴拉港務局（PPA）公布5月份統計數據數據顯示其5月份總吞吐量為6250萬噸，環比增加8.3%，同比增加1.3%；1-5月份累計吞吐量為30200萬噸，同比增長2% 5月黑德蘭港口鐵礦石總出口為4816.6萬噸，環比增加11.3%，同比增加0.9%其中出口至中國的量4051.8萬噸，環比增加14.05%，同比增加0.2%。

鋼礦動態

全球最大的鐵礦石發運港黑德蘭港4月鐵礦石出口環比減少5.5%

2023年5月16日，澳大利亞皮爾巴拉港務局（PPA）公布4月份統計數據數據顯示其4月份總吞吐量為5770萬噸，環比減少7%，同比減少2%；1-4月份累計吞吐量為23950萬噸，同比增長2.1% 4月黑德蘭港口鐵礦石總出口為4326.8萬噸，環比減少5.5%其中出口至中國的量為3552.5萬噸，環比下降12.1%，同比減少10%。

鋼礦動態

全球最大的鐵礦石發運港黑德蘭港3月鐵礦石出口環比增長17.9%

2023年4月20日，澳大利亞皮爾巴拉港務局（PPA）公布3月份統計數據數據顯示其3月份總吞吐量為6210萬噸，環比增長13%，同比增長3%；1-3月份累計吞吐量為18180萬噸，同比增長3.6% 3月黑德蘭港口鐵礦石總出口為4576.3萬噸，環比增加17.9%其中出口至中國的量為4040.7萬噸，相比2月份增長18.8%，較去年同期增長2.3%這樣明顯的增量一方面是因為2月份運輸天數少，另一方面是因為在海外制造業持續收縮的背景下，對鐵礦石需求整體呈現回落態勢，而國內鋼廠的持續增復產帶動鐵礦需求增加，致使更多鐵礦資源流向中國。

礦山動態

全球最大鐵礦商Q1出口量環比大跌15%，但下半年產量有望回升

今年第一季度，全球最大鐵礦生產商力拓集團的鐵礦石部門表現非常疲弱，鐵礦石出口量環比下跌15%，因為新建礦山的生產設施零部件故障導致產量下降不過，公司暗示，今年下半年其鐵礦石產量有望反彈 力拓Q1鐵礦石出口量大幅下滑 據公司公布的數據，在截至3月31日的三個月里，其西澳大利亞皮爾巴拉（Pilbara）地區鐵礦石業務的總出口量為7150萬噸，較上一季度下降15%，較上年同期下降8%。

爐料

2024年中國人均鋼材表觀消費量降至601.1千克 排名全球第三

澳大利亞和巴西合計鐵礦石產量占比為54.3% 2023年，全球鐵礦石表觀消費量為24.225億噸，同比微降0.2%其中，中國表觀消費量為14.572億噸，同比提高8.9%，占全球的比重為60.2% 2024年全球廢鋼貿易量 2024年，全球廢鋼出口量為9580萬噸，同比下滑3.7%；進口量為9670萬噸，同比下滑0.7% 歐盟27國是全球最大的廢鋼出口地區，2024年共出口廢鋼4260萬噸，同比下降4.7%，占全球廢鋼出口總量的44.5%。

產業動態

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價或環比下跌

國內供應：上半年國內精粉產量受前期事故影響減弱，環比有所好轉，春節后礦山復產速度較快，但整體來看仍未達到去年同期的高位水平1-5月國產精粉產量同比已下降607萬噸左右下半年按照當前礦山生產進度來看，與五六月份的產量基本相似，同時個別礦山投產，預計下半年332家礦山國產精粉同比將有700萬噸的增量，全年處于持穩微增的狀態 全球需求：全球鐵礦石需求全年同比微增500萬-1000萬噸 國內需求：對于下半年的鐵礦石需求推算，需要重點考慮兩個方面內容，其一是國內地產需求乏力，傳統基建項目空間受限，較難提供更多鋼需增量，汽車、家電需求等制造業鋼需下半年增速或放緩；其二是國內上半年高出口已透支部分需求，下半年鋼材直接出口和間接出口量在關稅、反傾銷壓力下難以維持增量，鐵水產量將出現下行壓力。

年報

廣發期貨：黑色情緒好轉，反內卷利多估值提升

鋼廠進口礦庫存環比-88.77至8847.47萬噸 【觀點】昨日鐵礦09合約震蕩上漲走勢基本面來看，本周鐵礦石全球發運量環比下降，澳洲及巴西發運量均有所減少47港到港量本周明顯下滑結合發運數據推算，后續到港均值將高位回落需求端，本周鋼廠檢修影響量繼續下滑，鐵水產量維持偏高水平目前鋼坯出口維持強勢，短期鐵水韌性維持但后市終端需求面臨淡季轉弱風險，搶出口給予一定支撐，關注鐵水邊際變動庫存方面，疏港量環比提升，本周到港量回落，港口庫存本周將小幅去庫，鋼廠權益礦庫存同步小幅去庫。

機構

2024年中國人均鋼材表觀消費量降至601.1千克，排名全球第三

澳大利亞和巴西合計鐵礦石產量占比為54.3% 2023年，全球鐵礦石表觀消費量為24.225億噸，同比微降0.2%其中，中國表觀消費量為14.572億噸，同比提高8.9%，占全球的比重為60.2% 2024年全球廢鋼貿易量 2024年，全球廢鋼出口量為9580萬噸，同比下滑3.7%；進口量為9670萬噸，同比下滑0.7%。

鋼材

Mysteel半年報：2025下半年江蘇廢鋼或跌幅收窄

一是鐵礦石，即使當前鐵礦石價格相對堅挺，但在進入全球供應寬松周期下，市場對其補跌持有較高預期，且上周發往中國的比例環比上升至87%，顯示鐵礦石供應壓力正不斷積累二是雙焦，雖然“蒙煤出口資源稅”“主產地減產”等市場傳聞炒作不斷，但多數礦山減產的直接原因是高庫存、銷售不暢等，所以后續下行壓力顯著結合鐵焦兩點，下半年鐵水成本或有進一步下降空間，對廢鋼性價比及需求用量均造成壓制不僅如此，三季度江蘇部分鋼企存有常規檢修計劃，疊加產能出清大背景下，鋼企主動減控產意愿或有所增加，故而，江蘇廢鋼需求或存在減少的合理性。

熱點聚焦

新形勢下我國鋼鐵行業發展格局分析與研究

由于美國業已完成工業化進程且平穩度過了粗鋼產量的峰值區間，其廢鋼及國內鐵礦石產量足以支撐該國鋼鐵工業生產原料的平穩供應，因此，美國重啟傳統化石能源使用，將有利于其鋼鐵產品的成本控制以及其產品市場競爭能力的增強，有利于其國內鋼鐵產業鏈的重構和完善我國鋼鐵行業面臨的挑戰將增大 第三，關稅戰、貿易戰將對我國鋼鐵產品直接、間接出口形成巨大阻力2025年4月份，特朗普突然對全球各國祭出“關稅大棒”，尤其對原產自我國的商品關稅一度達到荒唐的340%。

鋼材

從日本制鐵成功收購美國鋼鐵談起——中國鋼鐵應如何積極應對？

三是積極布局上游資源隨著東南亞國家、印度等國進入城市化和工業化發展階段，全球鋼鐵仍有增長空間，上游鐵礦石、焦煤等資源保障問題或會重新顯現應利用目前我國粗鋼產量全球占比超過50%的優勢，完善鐵礦石等商品的全球定價機制，提高資源保障水平，增強在鐵礦石等領域的定價權 四是努力增強中國鋼鐵行業的整體供給彈性目前，國內鋼鐵行業整體呈現“三高三低”（高產量、高成本、高出口、低需求、低價格、低效益）的特征。

鋼材

Mysteel半年報：2025年下半年長沙市場優特鋼價格或先抑后揚

然而，海外市場不確定性依然較大，貿易保護主義和全球經濟不穩定因素可能繼續制約工程機械出口，影響出口型工程機械企業對優特鋼采購量 3、價格趨勢 從成本端來看，鐵礦石、焦炭等原材料價格下半年走勢仍存在不確定性，但隨著鋼鐵行業產能調控以及環保政策趨嚴，成本有望維持相對穩定需求端若如預期改善，價格有望止跌企穩并出現一定幅度反彈；若需求恢復不及預期，價格仍將面臨下行壓力綜合供需及成本因素，預計下半年長沙市場優特鋼價格將呈現先抑后揚走勢，價格波動區間在3500-3650元/噸。

結構鋼

廣發期貨：鐵礦石單邊建議逢低做多

鋼廠進口礦庫存環比-88.77至8847.47萬噸，主要由于鋼廠海漂貨發貨較多 【觀點】昨日鐵礦09合約震蕩偏強運行基本面來看，本周鐵礦石全球發運量環比回升，澳洲及巴西發運量均有所增加，非主流礦中加拿大減量明顯47港到港量中樞繼續穩步抬升結合發運數據推算，后續到港均值仍將維持偏高水平需求端，本周鋼廠檢修影響量繼續下滑，鐵水產量維持偏高水平目前鋼坯出口維持強勢，短期鐵水韌性維持但后市終端需求面臨淡季轉弱風險，搶出口及海外地緣風險給予一定支撐，關注鐵水邊際變動。

機構

廣發期貨：鐵礦石區間參考670-720

鋼廠進口礦庫存環+137.56至8936.24萬噸，主要由于鋼廠海漂貨發貨較多 【觀點】昨日鐵礦09合約震蕩運行基本面來看，本周鐵礦石全球發運量環比回升，澳洲及巴西發運量均有所增加，非主流礦中加拿大減量明顯47港到港量中樞繼續穩步抬升結合發運數據推算，后續到港均值仍將維持偏高水平需求端，本周預測鋼廠檢修影響量繼續下滑，鐵水產量仍有望維持偏高水平目前鋼坯出口維持強勢，短期鐵水韌性維持。

機構

廣發期貨：鐵水維持高位，終端需求韌性維持

鋼廠進口礦庫存環+137.56至8936.24萬噸，主要由于鋼廠海漂貨發貨較多 【觀點】昨日鐵礦09合約震蕩運行基本面來看，本周鐵礦石全球發運量環比回升，澳洲及巴西發運量均有所增加，非主流礦中加拿大減量明顯47港到港量中樞繼續穩步抬升結合發運數據推算，后續到港均值仍將維持偏高水平需求端，上周鐵水環比小幅增長，鋼廠盈利率持穩鋼坯出口維持強勢，短期鐵水仍有望維持高位但后市終端需求面臨淡季轉弱風險，搶出口及海外經濟變動不確定性強，關注鐵水邊際變動。

機構

廣發期貨：鐵礦價格區間或將下移，區間參考670-720

鋼廠進口礦庫存環+137.56至8936.24萬噸，主要由于鋼廠海漂貨發貨較多 【觀點】昨日鐵礦09合約震蕩運行基本面來看，本周鐵礦石全球發運量環比回升，澳洲及巴西發運量均有所增加，非主流礦中加拿大減量明顯47港到港量中樞繼續穩步抬升結合發運數據推算，后續到港均值仍將維持偏高水平需求端，本周預測鋼廠檢修影響量繼續下滑，鐵水產量仍有望維持偏高水平目前鋼坯出口維持強勢，短期鐵水韌性維持。

機構

廣發期貨：熱卷和螺紋分別關注3150和3050元壓力

當前板材（熱卷、冷軋和中厚板）持續累庫明顯 【觀點】焦煤受原油拉漲影響明顯走強，帶動鋼材在內的黑色金屬稍強走勢從伊朗鐵元素出口情況看，并不改變中國鋼材供需寬松格局2024年伊朗粗鋼產量3100萬噸，出口量在1100萬噸水平，2024年伊朗鐵礦出口1600萬噸（折粗鋼1000萬噸），2025年伊朗出口中國鐵礦石月均量40萬噸（年度500萬噸鐵礦，折合300萬噸粗鋼）伊朗對全球鐵元素供應在2200萬噸（粗鋼），假設中國完全替代伊朗粗鋼供應，預計對中國粗鋼需求最大影響在1400萬噸，實際影響要遠低于此值。

機構

廣發期貨：鋼材反彈偏空操作

當前板材（熱卷、冷軋和中厚板）持續累庫明顯 【觀點】焦煤受原油拉漲影響明顯走強，帶動鋼材在內的黑色金屬稍強走勢從伊朗鐵元素出口情況看，并不改變中國鋼材供需寬松格局2024年伊朗粗鋼產量3100萬噸，出口量在1100萬噸水平，2024年伊朗鐵礦出口1600萬噸（折粗鋼1000萬噸），2025年伊朗出口中國鐵礦石月均量40萬噸（年度500萬噸鐵礦，折合300萬噸粗鋼）伊朗對全球鐵元素供應在2200萬噸（粗鋼），假設中國完全替代伊朗粗鋼供應，預計對中國粗鋼需求最大影響在1400萬噸，實際影響要遠低于此值。

機構

強力布局澳洲鐵礦，堅定建設更加國際化的寶武

澳洲，作為全球最大的鐵礦石出口地和中國進口鐵礦石最具競爭力的來源地，是寶武全球布局海外鐵礦資源的戰略要地當前，西坡項目全面投產，寶武在澳洲鐵礦資源格局進入Ashburton（阿什伯頓）、西坡兩大重點項目并行生產的新階段這兩大鐵礦項目完成產能爬坡后，每年能為寶武提供3500萬噸左右的澳礦資源，為寶武構建更加堅實可靠的海外礦產資源“保障盤” 回首Ashburton、西坡兩大項目的建設，寶武布局澳洲鐵礦資源的征途，可謂櫛風沐雨、玉汝于成。

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