2024年，國外10家龍頭鋼企日子過得怎么樣？

二是有資源優勢的企業，充分利用其優勢，規避市場風險紐柯利用美國廢鋼價格低的優勢，堅持采用低成本戰略，還通過優化供應鏈管理，減少庫存積壓和降低物流成本巴西蓋爾道利用國內豐富的鐵礦石資源，擴大國內生產，降低物流成本，同時擴大對美國的出口 三是國外企業積極調整經營結構，適應市場變化日本制鐵積極調整相關產線，集中優勢資源專注于生產高附加值鋼材，高端產品增長了20%；改變投資戰略，把經營資源集中至美國、印度和東南亞市場；堅持加大研發投入，不斷推出新產品和新技術，保持市場競爭力。

鋼材

Mysteel：3月份河北省鋼鐵行業PMI為54.1% 5個月以來第一次站在榮枯線以上

成本端：供需雙減已成行業共識，受壓減消息擾動，鐵礦石價格經歷一波回調，煤炭供應寬松，焦炭第11輪提降落地，未來是否有第12輪或者13輪尚未可知，廢鋼價格進一步下調，雖然負反饋邏輯不通，但是整個鋼材生產成本下移已成不爭事實綜合來看，“金三”成色不足，“銀四”仍值得期待，國內宏觀利好暖風頻吹，國外反傾銷及加征關稅影響逐步消化，需求水平雖然處于低位但仍在緩慢復蘇中，原燃料價格水平較低，成本進一步塌陷概率不大，總結以上宏觀及產業因素，預計4月極大可能走出一波觸底反彈行情，但是高度不會太高。

鋼鐵PMI調查

上海美愷國際貿易有限公司榮獲“黑金杯”2024第九屆全球鐵礦供應商20強

公司辦公地址位于上海北外灘白玉蘭廣場超甲級寫字樓業務范圍包括港口現貨、遠期現貨、其他大宗產品和期貨、掉期、期權等相關金融衍生品服務，經營品種涉及鐵礦石、煤炭、生鐵、鋼材等大宗物料“美愷”礦石貿易連續多年突破千萬噸/年煤炭業務也穩步發展，主營煉焦煤、噴吹煤等國內與山西、河北地區煤礦有深度合作；國外與俄羅斯幾個大型煤炭企業直接合作2023年榮獲“優質煤焦供應商”稱號我們熱烈歡迎各界人士前來治談業務，同時也歡迎有志之士加入“美愷”大家庭。

鐵礦評選

Mysteel鐵礦石分析師朱克東：供應端競爭加劇 礦價重心下移

2025 年 3 月11日，由中國五礦化工進出口商會指導，上海鋼聯電子商務股份有限公司（我的鋼鐵網）主辦，山東港口青島港集團有限公司、中國外運華中有限公司聯合主辦，山東港口國際貿易集團有限公司、山東港口陸海國際物流集團有限公司、山東鋼鐵集團國際貿易有限公司協辦的第十九屆鐵礦石國際市場研討會，于青島香格里拉大酒店盛大召開，本屆研討會舉行三天12日下午大會現場，上海鋼聯鐵礦石分析師朱克東就“供應端競爭加劇 礦價重心下移”主題進行精彩演講。

會議報道

【北方貿易商A】2025年鐵礦石咋暖還寒

展望2025年，雖然2024年9月份以來國家出臺了一系列化解地方債務風險和兩新政策的利好，但是利好落地轉換成需求尚需時日鐵礦石內部來看，港口庫存沒有有效去化，國外高供應沒有受到價格抑制，大型貿易商在2024年經歷了一波去庫存后持貨意愿大幅降低，價格沒有達到心理價位前投機需求難以恢復，所以1季度仍應以防風險為主，操作上宜保守不宜激進 。

鐵礦石市場大家說

Mysteel年報：2025年鐵礦石價格重心繼續下移

其中發達經濟體鋼鐵供需由降轉增，發展中經濟體（除中國外）增速加快，例如歐美日粗鋼產量預計能有所恢復，而印度+東南亞+中東產量預計繼續引領全球海外鐵素需求預計增加1690萬噸折合礦耗濕噸2839萬噸 2、全球鐵礦產量：全球鐵礦山處于產能產量擴張周期，2025年供應增量彈性大幅高于需求彈性，因此鐵礦石價格中樞將繼續下移。

年報

艾士騰資源（海南）有限公司榮獲2024（第七屆）鐵礦石長期誠信服務商

公司主要經營品種為澳洲、巴西和國內外各主流鐵礦產品，以及各類進口主流和非主流鐵精粉另外，公司近期還在開發國外紅土鎳礦、鋁土礦和煤炭等資源，主要以進口落地國內各大港口的形式進行銷售公司與全球多個國家和地區的鐵礦石供應商建立了長期穩定的合作關系，能夠為客戶提供各種規格和品質的鐵礦石產品，已成為區域穩定的礦產資源貿易商和供應商 作為專業的礦產品貿易企業，艾士騰以服務為先導，努力向客戶提供全方位的價值鏈服務，滿足客戶的要求和期待，誠信為本，在互利共贏、重合同、守信用的原則下，廣泛開展“雙贏”和“多贏”合作。

鐵礦評選

“雙碳”背景下，廢鋼流向哪種流程更有優勢？

如在現階段開始以全廢鋼電爐流程生產建筑用鋼作為切入口來逐步替代中小高爐—轉爐流程生產建筑用鋼，鋼鐵產品質量可滿足需求；現有大型高爐—轉爐流程仍然以鐵礦石作為主要原料，逐漸轉向生產高端產品，如此也不需要增加額外的投資或研發投入（如廢鋼預熱、高廢鋼比的產品質量控制技術等） 鋼鐵業將逐步形成3類典型制造流程 通過對比國外各類鋼鐵企業生產布局，結合我國鋼鐵行業發展現狀及未來發展藍圖，研究團隊提出以“兩鏈一流”（供應鏈、服務鏈，生產制造流程）系統為核心的“城市鋼廠”概念設想，并參考行業低碳發展路線，初步提出各階段電爐流程企業的發展趨勢，分別為碳達峰峰值平臺期（2024年—2030年）、碳排放穩步下降期（2031年—2040年）、深度脫碳期（2041年—2050年）、近零碳排放期（2051年—2060年）。

原料

鋼企應主動加強資源保障工作

二是利用好國家的相關鼓勵政策近年來，國家在國內鐵礦項目審批流程、稅收、國外勘查找礦等方面，均給予了相關便利及優惠，企業應抓住機遇，利用好國家相關政策，加快自身鐵礦項目布局 三是抓住未來3~5年鐵礦行業低谷期由于目前及未來幾年，全球鐵礦供應增量明顯高于需求增量，鐵礦石價格正步入下降通道，預計未來3~5年將是鐵礦石價格的低谷期，也是企業投資該行業的機遇期 四是制訂符合自身實際的資源保障方案。

鋼材

[PVC]：隆眾早訊--周一版

至上周五電石市場烏海地區貿易主流出廠價格報2550元/噸，周末采購價格有上調 山東液氯價格下調100元/噸，執行100元/噸出廠；液堿山東供應有增量趨勢，氧化鋁需求穩健支撐下，預計本周市場整體以穩為主華東來看，企業裝置檢修尚未恢復，企業有意挺價 華泰證券：電視行業內銷有待“以舊換新”催化 出口趨勢仍較強 近期央國企改革不斷加碼 國企改革板塊有望站上風口 中金：美聯儲在9月降息25個基點的可能性更大 新加坡鐵礦石期貨價格自2022年11月以來首次跌破每噸90美元 跌幅超2% 降息在望 歐洲央行難解通脹 生態環境部表示鋼鐵等重點排放行業將納入全國碳市場 新版負面清單出爐 制造業外資準入限制“清零” 制造業限制“清零”、醫療領域試點擴大 中國對外開放更進一步 8月末我國外儲規模為32882億美元 央行連續四個月暫停增持黃金儲備 生豬價格穩步上行 多家養殖企業8月份銷售延續回暖 9月9日，國家統計局將公布8月CPI、PPI數據。

早間提示

Mysteel解讀：進口礦供應8月總結及9月預測

從世界鋼協全球生鐵產量來看，除中國外的其他國家及地區在9月份或將出現季節性下滑總體來看9月全球鐵礦石發往中國比例環比延續增勢 4、9月到港量日均值預測 到港方面，根據澳巴非在三季度發運量的表現，我們預計9月份中國45港口到港量環比回升，澳洲、非主流到港環比增量強于巴西，預計整體45港9月份日均到港量或環比增加20.9萬噸，同比增加2.1萬噸，9月供應格局較8月寬松。

主編視角

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產量繼續突破 增量結構出現調整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

然而，今年以來鐵礦石價格出現明顯下行壓力，Mysteel62%澳粉價格指數一度跌破100美金，雖然近期市場有所修復，但后續若再度出現明顯下調，將對鐵礦石增產的空間形成制約，尤其是對部分非主流國家本文將基于Mysteel全球礦山成本曲線數據庫對鐵礦石產量進行情景假設，由此分析全球鐵礦石供應增量的潛在風險變量 （Mysteel鐵礦海外團隊定期追蹤調研國外鐵礦石區域行情動態，提供行業資訊、數據調研和分析研究報告及定制化需求服務。

主編視角

中州期貨：黑色產業鏈利潤與企業行為的相互影響

螺紋鋼產業上游（礦山） 國內鐵礦石高度依賴進口，理論上國外礦山的數據更能反映市場的供應情況，但限于數據的易獲得性，我們暫時用國內的市場數據作為替代制作鐵礦石相關節點關于煉鋼利潤的滯后相關曲線發現，供應因子的相關性曲線傾向于表現為鐵礦石的供應促進了煉鋼利潤的上漲，庫存曲線則表現為煉鋼利潤高時鐵礦石港口累庫 螺紋鋼產業下游（鋼廠） 以鋼廠為研究對象，鋼廠的生產因子與利潤表現為弱負相關，即鋼廠在利潤高時反而傾向于減產（可能是為了維持企業的高利潤），這可以從鐵礦石累庫中得到印證；鋼廠的鐵礦石庫存也在高利潤時累積，同樣印證了減產行為；焦炭庫存與鋼廠利潤關系不大；螺紋鋼廠庫庫存與利潤則呈弱負相關關系，領先滯后關系不明顯。

爐料

美愷國際貿易有限公司榮獲第七屆“黑金杯”2023全球鐵礦供應商二十強

公司辦公地址位于上海北外灘白玉蘭廣場超甲級寫字樓業務范圍包括港口現貨、遠期現貨、其他大宗產品和期貨、掉期、期權等相關金融衍生品服務，經營品種涉及鐵礦石、煤炭、生鐵、鋼材等大宗物料“美愷”礦石貿易連續多年突破千萬噸/年煤炭業務也穩步發展，主營煉焦煤、噴吹煤等國內與山西、河北地區煤礦有深度合作；國外與俄羅斯幾個大型煤炭企業直接合作2023年榮獲“優質煤焦供應商”稱號。

鐵礦評選

奧里薩邦礦業有限公司Vivek Nishant Nath：印度鐵礦供應展望

2024年3月13日，由中國五礦化工進出口商會和上海鋼聯電子商務股份有限公司（我的鋼鐵網）主辦、山東港口青島港集團有限公司和中國外運華中有限公司聯合主辦的以“謀合作 促發展”為主題的第十八屆鐵礦石國際市場研討會在青島香格里拉大酒店召開，本屆研討會舉行三天14日下午大會現場，奧里薩邦礦業有限公司市場部總經理 Vivek Nishant Nath就“印度鐵礦供應展望”做精彩演講。

嘉賓觀點

鐵礦石明年供需基本面趨于寬松

海外鋼廠年末生鐵產量存在季節性沖量，考慮到印度、韓國與俄羅斯為全球（除中國外）鐵礦石需求的主要增長來源，預計上述三個國家年末需求存在一定同比增量，后續需持續關注 四大礦山：或迎來新一輪投產周期 自2018年以來，全球鐵礦石供應進入穩定增長階段，產量逐年增加，大洋洲、南美洲為全球鐵礦石主要生產地區，澳大利亞、巴西兩國產量總和占全球總產量的48%。

爐料

李鳳海：實施礦產資源差別化管理，扶持國內鐵礦資源開發是當務之急

其他省份的鋼鐵企業更是如此這種比例，想提高我國鐵礦石定價話語權難度很大”李鳳海表示，要解決這個問題，必須持續提升資源自主可控能力、對國內鐵礦企業運營的安全監管機制進行改進優化，進而促使進口鐵礦石定價機制的改變 李鳳海指出，事實上，“基石計劃”是增強我國鐵礦資源供應保障能力的好辦法，也有利于調控鐵礦石價格，但“基石計劃”主要是通過減少外礦使用量以減少國外礦山企業從中國獲取高額利潤，最終能否有效降低礦產品價格，還需要觀察。

聚焦

Mysteel：鐵礦石價格堅挺原因解讀及后續展望

進口礦來看，四大礦山中前三季度年度目標完成率超過75%的僅有FMG一家，而必和必拓和力拓的完成率更是不足70%國產礦來看，2023年1-8月Mysteel調研433家礦山企業鐵精粉產量1.9億噸，同比上升1%，幾乎沒有增產2023年進口礦和國產礦的生產和發運都不及預期，整體鐵礦石供應偏緊 數據來源：企業財報， 鋼聯數據 二、2024年鐵礦石行情展望 1、全球鋼材需求小增，粗鋼生產內降外增 2023年10月，WSA發布對2024年全球鋼鐵消費的預測，認為2024年全球鋼材消費18.49億噸，較2023年增加1.9%，其中中國鋼材消費9.39億噸，與2023年基本持平，而國外鋼材消費則為9.1億噸，較2023年增加4%。

產業分析

江西：到2026年鋼鐵產業鏈營業收入力爭達到3500億元

拓寬省外、國外鐵礦石供應渠道，加快建立完善的鐵礦資源安全供應保障體系；進一步完善廢鋼加工配送體系建設，鼓勵廢鋼資源回收利用和進口，降低鐵礦石用量，支持優勢鋼鐵企業牽頭組建大型廢鋼回收加工配送中心，推進廢鋼回收、拆解、加工、分類、配送一體化發展，重點推進南昌市、新余市加大廢鋼資源回收利用，建設大型廢鋼鐵加工配送中心推進景德鎮市、萍鄉市焦化企業升級改造，提高省內供應能力 （二）做精中游“強鏈”。

鋼材

Mysteel半年報：2023下半年湖北市場廢鋼或震蕩偏弱運行

具體來看，一月至四月初，價格呈現窄幅震蕩態勢，轉而四月份螺紋鋼價格大幅下行，原因可歸為以下方面：一、國內大環境不佳，下游需求難以釋放，國外鋼材需求轉弱；二、宏觀面以及各地政策出臺施行不如預期基于成本筑底以及各行業對于產業政策預期的轉好，基本面有所改善，六月行情止跌回暖目前鐵礦石下跌空間有限，焦炭受成本支撐，成材將受到較強的成本支撐，鋼價有望出現震蕩偏強，綜合來看，短期內廢鋼價格窄幅震蕩為主 二、2023下半年市場展望 （一）、2023下半年基本面情況展望 供應面：據中國汽車工業協會發布數據，2023年1-5月東風汽車產量為93.42萬輛，同比下降19.92%，產量下降的同時，東風汽車產銷量也同為下降態勢，2023年1-5月，東風汽車銷量為87萬輛，同比去年下降25.84%。

年報