Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場運行情況

一、五一假期期間進口鐵礦石市場回顧 截止到5月4日，今年五一小長假假期內進口鐵礦石市場整體表現較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態。

礦山動態

Mysteel參考丨前三季度我國大宗商品進出口情況及展望

主要原因在于：全球鐵礦石供應在前期項目投產支持下繼續保持增量，其中國內鐵精粉產量在老礦山產能的復產疊加新產能投產下預計增加1500萬噸海外在前期新增產能的投放背景下，向中國發運鐵礦石增加其中，非主流礦發運增加顯著，印度和伊朗關稅下調，加拿大大火影響消退后，礦山產量逐步回升，鐵礦石出口增多截止到8月底，非主流礦全球發運量同比增加4.78%，主流礦全球發運量同比下降7.44% 前三季度煤炭進口同比大幅增長12%。

Mysteel參考

印度上半年鋼鐵產品和原材料價格下降

據開瀾國際鋼鐵資訊7月9日消息，今年上半年，印度鋼鐵產品和原材料價格明顯下降，原材料價格的跌幅大于半成品和成品鋼材 1月—6月份，印度本土低品位（57%品位）鐵礦石精粉的跌幅最大，奧里薩邦的精粉價格同比下降32%至2900盧比/噸～3000盧比/噸（合35美元／噸～36美元／噸），出口價格同比下降29%達到62美元／噸～63美元/噸；印度本土鋼廠使用的鐵礦石塊礦（60%品位）價格也同比下降了10%，達到5700盧比／噸～5800盧比/噸（合68美元／噸～69美元／噸）；焦煤價格同比大幅下跌23%至270美元/噸，原因是澳大利亞供應充足，印度需求穩定；印度焦炭進口量同比增長7%達到220萬噸，原因是印度本土鋼廠越來越多地選擇從印尼和中國購買更便宜的焦炭，以滿足現貨需求。

鋼材

中州期貨：印度鐵礦和粗鋼產量大增

當前我國鋼廠虧損較多，低品位礦市場流通性較強，印度鐵礦石價格優勢明顯，且海運距離短，得到了中國鋼鐵廠商的青睞中國自印度進口鐵礦主要為粗粉（占64%）和球團礦（占32%），且從印度進口的球團礦占中國進口球團礦總量的31% 2009年以來印度鐵礦出口關稅調整比較頻繁，對出口量影響較大比如2022年11月下調鐵礦石出口關稅，鐵品位58%以上礦石關稅由50%下調到30%，58%品位及以下礦石、球團和塊礦品種恢復零關稅。

鋼材

中州期貨：鐵礦石后期供應或過剩

二季度力拓產量同比增加3%；FMG產量同比增加3%；必和必拓產量同比增加1%非主流礦方面，印度礦同比大增 根據7月進口礦增速以及四大礦山二季度產量增速來計算，假定8—12月進口礦同比增加4%，上半年國產精粉產量1.42億噸，同比略增加0.57%，基本上持平；假定8—12月鐵精粉產量同比持平，鐵水降3%，進口礦增4%，鐵精粉同比持平，鐵礦石供給過剩3148萬噸。

爐料

中州期貨：2023年印度鐵礦石產量展望

印度是世界上重要的鐵礦石生產國之一2022年全球鐵礦儲量為850億噸，印度鐵礦儲量為34億噸，占比全球4%印度的鐵礦資源主要集中在賈坎德邦(Jharkhand)、奧里薩邦(Orissa)、恰蒂斯加爾邦(Chattisgarh)、卡納塔克邦(Karnataka)和果阿邦(Goa) 印度的鐵礦石種類主要為磁鐵礦和赤鐵礦，其中赤鐵礦占鐵礦總儲量的75%印度主要開采為粉礦和塊礦 據Mysteel提供的數據，2019年-2022年，中國每年自印度進口鐵礦石分別為2385萬噸、4467萬噸、3342萬噸和1020萬噸，在中國鐵礦石進口總量中占比分別為2.2%、3.8%、3.0%和1%。

爐料

Mysteel日報：13日進口鐵礦石遠期市場早間回顧

周初進口鐵礦石遠期現貨市場活躍度有所轉弱，價格指數結束了上周的上漲后開始走弱 平臺上62%計價麥克粉以107成交，折算后麥克粉已經從前期的加價回落至減價；7月上旬金布巴粉以7月指數-4.2成交，相較于上筆-3.9的成交折扣有所擴大；紐曼塊則是以基于7月指數固定塊礦溢價0.1250成交，與前期0.1300固定塊溢成交相比同樣走弱除了公開招標的成交外，近兩日印度球團廠也在進行安米球團的招標，但是球團的整體流動性表現依舊偏弱。

進口礦區域日評

Mysteel月報：三月需求有待驗證，鐵礦石或震蕩運行

概述：2月黑色商品價格走勢整體表現為先抑后揚，月尾出現回調與1月末價格相比，2月末鐵礦石期貨以及人民幣現貨價格漲幅略高于螺紋，其中截止2月24日，鐵礦石62%澳粉遠期現貨價格指數126.6美金/噸，較1月末下跌1.86%，青島港PB粉價格917元/噸，較1月末上漲4.44%，鐵礦石人民幣價格漲幅大于期貨大于美金價格，2月進口利潤整體繼續倒掛，鐵礦石基差于月末小幅反彈 2月份鐵礦石供需基本面整體表現尚可，供給端全球發運累計同比增速0.4%，主要是被烏克蘭、印度影響的非主流發運所拖累，非主流發運增速-13.52%，澳洲增速4.22%，巴西1.09%。

研究報告

Mysteel日報：31日進口鐵礦石遠期市場早間回顧

周一為春節假期后的首個正式工作日，進口鐵礦石遠期現貨市場的整體流動性較前兩日有所回暖，價格指數有所上漲 一級市場方面表現尚可，平臺上有5筆貨物的招標，其中有2筆三月到港的紐曼塊分別以3月塊礦溢價加0.1300和加0.1325成交；2筆3月到港的金布巴粉皆以3月指數減4.95成交，而2月跨3月裝期的巴混則因為報價過高，一直無人問津此外，據悉礦山也私下議標了紐曼未篩分塊、LONS以及印度球團等資源。

進口礦區域日評

廣發期貨：礦價上漲幅度受限

11月粗鋼產量7454萬噸，環比下降521.9萬噸，同比下降522.70萬噸；11月粗鋼產量累計值9.35億噸，同比下降1124.9萬噸11月生鐵產量6799萬噸，環比下降283.90萬噸，同比上升626萬噸；11月生鐵累計產量7.95萬噸，同比下降117萬噸 【供給】全球鐵礦石供應寬松格局延續一方面，印度下調鐵礦石出口關稅，中國進口印度鐵礦石有上升預期；另一方面，國產精粉產量偏低，但國產礦庫存偏高，春節后有供應有修復預期。

機構

【廈門環資礦業科技股份有限公司】選礦企業要關注鋼、礦現實市場情況

公司堅持以質量求生存，客戶求發展，服務求效益的生產經營理念公司采用進口南北美、澳大利亞、南非、印度、中東等國家和地區的鐵礦石作為主要原料，擁有長期穩定的戰略供應合作伙伴，供應渠道和質量穩定，生產過程中不配加任何低品質含鐵原料，鐵精粉產品質量穩定，有害元素低，燒結性能、造球性能好，可以為客戶燒結、球團奠定良好的生產基地可按客戶要求，分階段提供不同技術標準的鐵精粉產品 。

鐵礦石大家說市場

廣發期貨：鐵礦石市場情緒走弱

一方面，印度下調鐵礦石出口關稅，中國進口印度鐵礦石有上升預期；另一方面，國產精粉產量偏低，但國產礦庫存偏高，春節后有供應有修復預期周度數據來看，到港量環比下降199.9萬噸至2482.4萬噸，其均值環比上升18.5萬噸至2443.1萬噸；發運量環比下降548.6萬噸至2267.4萬噸，其均值環比下降39.8萬噸至2644.7萬噸11月鐵礦石進口量環比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計進口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機構

2022年12月小麥淀粉海關出口/進口數據統計（分國別和地區）

海關數據

廣發期貨：鐵礦石建議區間操作

一方面，印度下調鐵礦石出口關稅，中國進口印度鐵礦石有上升預期；另一方面，國產精粉產量偏低，但國產礦庫存偏高，春節后有供應有修復預期周度數據來看，到港量環比上升603.2萬噸至2682.3萬噸，其均值環比上升90.9萬噸至2424.6萬噸；發運量環比上升52.2萬噸至2816萬噸，其均值環比上升50.7萬噸至2684.5萬噸11月鐵礦石進口量環比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計進口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機構

大陸礦業：受限于鋼廠利潤的影響節后市場預期偏謹慎

目前的市場已經是半年來高位，預計印度資源等中低品位資源的出貨量將會進一步增多，也會是一些工廠考慮降本的方向可以相信，春節后中低品粉礦可能會有較大需求，因為短期內鋼廠利潤不太可能迅速轉好 公司簡介：大陸礦業有限公司于2002年8月在香港注冊成立，業務范圍為貿易、航運等公司目前主要從事鐵礦石兼營有色金屬、煤炭等大宗散貨產品的國際貿易，同時開展鋼材出口貿易、出口高爐水渣及進口高鈣石等業務。

鐵礦石大家說市場

廣發期貨：鋼材消費終端走弱，鐵礦石價格維持區間震蕩

一方面，印度下調鐵礦石出口關稅，中國進口印度鐵礦石有上升預期；另一方面，國產精粉產量偏低，但國產礦庫存偏高，春節后有供應有修復預期周度數據來看，到港量環比上升603.2萬噸至2682.3萬噸，其均值環比上升90.9萬噸至2424.6萬噸；發運量環比上升52.2萬噸至2816萬噸，其均值環比上升50.7萬噸至2684.5萬噸11月鐵礦石進口量環比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計進口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機構

廣發期貨：春節前礦價維持震蕩偏強運行

一方面，印度下調鐵礦石出口關稅，中國進口印度鐵礦石有上升預期；另一方面，國產礦庫存偏高，國產精粉供應穩定周度數據來看，到港量環比上升603.2萬噸至2682.3萬噸，其均值環比上升90.9萬噸至2424.6萬噸；發運量環比上升52.2萬噸至2816萬噸，其均值環比上升50.7萬噸至2684.5萬噸11月鐵礦石進口量環比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計進口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機構

2023：需求筑底復蘇，黑色金屬等待預期兌現

整體增量在3000萬噸左右，計算相應比例后，發到中國量在2480萬噸發運端主要的變量仍集中在印度與俄烏的影響 需求方面，雖然房地產復蘇將帶來小幅需求提振，但相較供應的增加還是顯得較為有限據廣發期貨預計，2023年中國粗鋼和生鐵產量同比增長2800萬噸和300萬噸，鐵水增量折合進口礦需求增加400萬噸，鐵礦石供應增幅預期大于需求增幅預期格林大華期貨也預計，2022年生鐵產量8.5-8.7億噸，需要鐵礦石13.6-13.9萬噸；全年鐵礦石進口11億噸左右，國內鐵精粉2.6-3億噸，累計供應量13.6-14億噸，持平或略過剩。

鋼材

2022年12月谷朊粉海關出口/進口數據統計（分國別和地區）

海關數據

廣發期貨：宏觀利多背景下，鐵礦石補庫逐步兌現

11月生鐵產量6799萬噸，環比下降283.90萬噸，同比上升626萬噸；11月生鐵累計產量7.95萬噸，同比下降117萬噸 【供給】全球鐵礦石供應寬松格局延續一方面，印度自11月19日下調鐵礦石出口關稅，中國進口印度鐵礦石有上升預期；另一方面，國產礦產量環比修復，國產精粉供應有逐步恢復預期周度數據來看，到港量環比下降449.3萬噸至2079.1萬噸，其均值環比下降45.3萬噸至2333.7萬噸；發運量環比上升32.3萬噸至2763.8萬噸，其均值環比上升62.3萬噸至2633.8萬噸。

機構