2023沿江區域鋼鐵原材料市場研討會寧波站——申萬宏源證券跨境收益互換服務鐵礦產業鏈企業論壇成功舉辦

申萬宏源宏觀高級分析師 屠強 其次，申萬宏源證券FICC事業部場外衍生品經理楊光以“場外期權業務簡介及在鐵礦石價格風險管理中的應用”為題，對場外期權業務進行介紹。

聚焦

關于邯鄲市慶云佳順商貿有限公司武安市宏源鐵礦采礦權出讓收益評估報告的公告

邯鄲市慶云佳順商貿有限公司武安市宏源鐵礦采礦權出讓收益評估報告已公示完畢，公示期間未收到公眾意見，公示無異議 該礦出讓收益評估價值2020.63萬元，按基準價計算的采礦權出讓收益價值為1884.30萬元根據財綜[2017]35號文件規定，該礦出讓收益就高按2020.63萬元確定 （評估報告詳見自然資源廳網站公示） 礦業權處 2020年9月29日 。

爐料

關于邯鄲市慶云佳順商貿有限公司武安市宏源鐵礦采礦權出讓收益評估報告的公示

根據《財政部 國土資源部關于印發<礦業權出讓收益征收管理暫行辦法>的通知》（財綜[2017]35號）、《國土資源部關于做好礦業權價款評估備案核準取消后有關工作的通知》（國土資規〔2017〕5號）和《河北省礦業權出讓收益征收管理辦法》（冀財規〔2018〕28號）等文件精神，現將《邯鄲市慶云佳順商貿有限公司武安市宏源鐵礦采礦權出讓收益評估報告》進行公示。

爐料

Mysteel周報：國產鐵礦石下周或將止跌回彈（6.30-7.4）

鐵礦石市場價格的上漲雖可能間接影響采購節奏，但庫存變動主要受供需短期波動驅動，日耗減少和產量調整是關鍵因素 行業政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）美元半年貶值逾10%之際，各央行行長：其主導地位短期內仍難撼動 （2）今年8000億元“兩重”建設項目清單全部下達完畢 （3）國家數據局局長劉烈宏：深化數據資源流通利用和數據要素市場化配置改革 國內行業動態 （1）唐山市持續推進非煤礦山重大事故隱患動態清零 （2）藏格礦業：子公司麻米措礦業取得建筑工程施工許可證 海外行業動態 （1）澳洲礦企Fenix Resources正式啟動Beebyn-W11鐵礦開采 下周預測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調研，其中，其中有鋼企有20%客戶認為國產礦價格有上漲空間，60%客戶認為下周市場穩，20%客戶認為下周市場有下降空間。

國產礦周評

Mysteel解讀：看數據說廢鋼——期貨寬幅走高 能否帶動廢鋼價格上行

【鋼坯】 2日全國鋼坯市場價格拉漲20-60元/噸，宏觀消息面影響期螺偏強走勢，鋼坯現貨價格漲幅較小成交謹慎，調坯軋鋼廠低級采坯宏觀消息利好期螺延續偏強走勢，現貨市場跟漲為主，高價資源成交顯弱，鋼坯期現價差繼續擴大，下游調坯成品材低價資源成交上量，軋鋼廠采坯較昨顯積極但整體仍顯謹慎觀望，預計明日鋼坯市場價格或穩中趨高 【進口礦】 2日唐山進口鐵礦石現貨報價較前一工作日上漲，市場整體交投情況一般。

看數據說廢鋼

Mysteel周報：東北建筑鋼材價格寬幅震蕩上漲 庫存去化速度增快（6.30-7.4）

概述：本周東北區域各主導市場價格止跌反彈，庫存去化速度加快，區域內鋼廠正常生產，往本地投放資源，宏觀層面有利好消息釋放，本周期貨持續走強，原料端煉焦煤價格迎來上漲行情，鐵礦石也震蕩偏強運行，市場價格被推動上漲，但市場存在暗降出貨的情況，盤線資源緊缺的情況稍有緩解，具體情況如下： 一、周度價格回顧 沈陽：本周沈陽建筑鋼材市場價格小幅上漲，市場現貨成交環比上周微增，本周期螺主力上下震蕩偏強運行。

周報

國泰君安期貨：鐵礦石短期價格或偏強震蕩

鐵礦石：現實依然偏強，波動有所放大近期鐵礦價格在長時間橫盤后有所向上突破從基本面來看：需求側，當前下游開工在現貨利潤和出口需求的雙重刺激下維持高位；供給側，我們發現Cape船型運費近期大幅下滑，其背后驅動主要是太平洋航區拉運需求的大幅下滑，即西澳礦山發運或將出現環比回落，本周國內港口庫存亦再度去化從宏觀面來看：國內，交易情緒的走強跟隨近日大類資產的主題相關交易，市場對于制造業相關企業的利潤預期出現大幅改善；海外，持續走弱的美元指數也對美元定價的資源型商品估值形成顯著支撐。

機構

2025（第二屆·喀什巴楚）釩鈦資源創新開發暨釩鈦鋼高質量發展大會成功召開

北京龍和投資趙慶明、自然資源部信息中心崔榮國、攀枝花學院楊紹利、新疆順正釩鈦科技吳征、北礦機電科技成磊、沈陽冶礦韓延巍、上海鋼聯何佳做專題報告會議以“雙鏈協同·多維賦能聚焦”為主題，聚焦宏觀經濟形勢，全球釩鈦供需形勢，全球釩鈦磁鐵礦資源特性、價值評估及綜合利用，新疆釩鈦磁鐵礦開發及市場前景，釩鈦磁鐵礦高效綠色關鍵選礦技術與裝備研究，高端礦山裝備制造，2025鐵礦石市場運行等主題，在礦石產業鏈與供應鏈“雙鏈”協調，科技、綠色、金融“多維”賦能，構筑安全、韌性、可持續的現代鐵礦產業體系等方面達成多項共識。

熱點資訊

Mysteel周評：沿江進口鐵礦石現貨市場價格震蕩運行 成交一般

供應端，截止6月20日沿江區域港口鐵礦石疏港減少，周內江內現貨成交較少，貿易商報價積極性一般，隨行就市需求端，鋼廠鐵礦石庫存水平中等偏上，進口鐵礦平均可用天數維持在20天附近，采購以中低品粉礦為主，偏好性價比高的資源，如SP10粉塊或托克粉，但整體成交零星，按需招標為主終端需求疲軟和宏觀不確定性，導致貿易商和鋼廠均采取保守策略綜合來看，預計下周沿江區域鐵礦石現貨價格將震蕩運行。

進口礦區域日評

Mysteel月報：7月份黑龍江建筑鋼材價格或將震蕩偏弱

上半月鋼廠陸續往本地投放資源，庫存有一定的累積，且6月初因期貨震蕩下跌運行，使得市場對于后市不看好，因此上半月消化存量能力較弱，但整體來看6月成交較上月轉好，庫存總量有所下降，但是與往年相比需求萎縮嚴重，庫存去化速度不及去年 綜合來看，6月份黑龍江省價格迎來短暫的修復，但基本面情況并無較大改善，煤焦價格一直在偏低的區間震蕩，鐵礦石價格在迎來反彈后又轉弱，且庫存過剩的情況并未得緩解，因此原料端的支撐不足以推動市場價格上漲，而新開工項目數量寥寥，終端以觀望心態為主，市場對于后市的預期不高，市場價格或將仍有下跌的空間，在宏觀政策的真空期之下，7月份市場價格或將震蕩偏弱運行。

市場月報

宏觀經濟與產業周期雙弱背景下 黑色系價格突圍邏輯在哪？

2021年年中以來，黑色系期貨市場整體呈現震蕩下行趨勢，價格重心逐步下移以螺紋鋼為例，主力合約價格從高點6000元/噸附近回落至當前的3000元/噸左右，鐵礦石、焦煤、焦炭等品種也經歷了不同程度的下跌（跌幅分別高達50%、81%、71%）這一趨勢背后，既受到全球貨幣政策收緊、國內經濟增速放緩等宏觀因素的壓制，也源于鋼鐵行業供需格局的轉變——房地產投資持續低迷、基建托底力度有限，而鐵礦石和焦煤供應端則維持寬松。

主編視角

Mysteel半年報：2025下半年國內廢鋼價格繼續探底

分月度來看，1月份電弧爐陸續停產放假，且鋼廠冬儲量較往年減少，廢鋼價格震蕩下跌；2月因部分鋼廠存在節后補庫需求，加上期螺上行，帶動廢鋼價格小幅拉漲，但隨著加征關稅等利空消息的釋放，拖累廢鋼價格在月底出現回落；隨后國內宏觀市場延續悲觀情緒，鋼材需求低迷，鐵水成本下移，廢鋼市場價格整體下行，不過，3月下旬隨著電弧爐的大面積復產，廢鋼需求提升，導致廢鋼價格強于螺紋等相關產品表現4月廢鋼價格雖保持下跌趨勢，但因上旬價格跌幅過大，多數市場出現惜售情緒，導致中下旬出現超跌反彈走勢，廢鋼價格小幅回漲；5月、6月在終端用鋼需求持續低迷，鐵礦石、焦炭等相關產品連續下行的影響下，廢鋼市場延續弱勢震蕩態勢，但由于廢鋼資源供應緊張，同時，鐵水成本持續位于高位，電弧爐開工率、產能利用率均高于去年同期，廢鋼需求韌性較強等因素的綜合作用下，廢鋼價格下跌幅度十分有限。

年報

Mysteel半年報：2025下半年遼寧廢鋼價格或重心下移

基于對宏觀形勢的預期，我們判斷下半年鋼鐵行業仍將處于深度調整期，整體延續“弱復蘇”的態勢但由于廢鋼供應偏緊的預期，相比鐵礦石、焦炭等相關產品的價格來說，廢鋼仍舊具備一定的抗跌性，不過廢鋼在煉鋼原料中處于弱勢地位，因此，廢鋼或呈現“需求下降”與“資源偏緊”的博弈格局中長期來看，關注高爐減產力度及政策刺激，警惕成材累庫加速，若內需無改善，仍以偏空思路對待綜合判斷，預計2025年下半年，遼寧廢鋼市場價格將延續弱勢運行趨勢，價格重心或繼續下移。

年報

看期貨市場如何助力京津冀鋼鐵、煤炭產業避險增效

龍頭企業 巧借期貨調庫存、避風險 京津冀地區作為我國鋼鐵產業的核心聚集區，大型企業林立，產業鏈配套完備但近兩年，受宏觀經濟、能源結構調整及國際貿易摩擦等因素影響，鋼材需求預期下滑，鐵礦石、焦炭等原材料價格波動頻繁，給鋼鐵、煤炭產業鏈企業生產經營帶來諸多不確定性一方面，庫存積壓會占用大量資金、增加運營成本；另一方面，價格波動則可能侵蝕利潤，影響企業穩定經營。

鋼材

Mysteel周報：東北建筑鋼材價格先抑后穩 庫存下降速度放緩（6.9-6.13）

庫存方面，本周庫存又現累庫，區域內鋼廠陸續到貨，市場資源緊缺的情況稍有緩解，整體庫存較上周增加5.3%，螺紋環比增加0.6萬噸、同比增加7.9萬噸，線盤環比增加0.1萬噸、同比增加1.1萬噸交投方面，本周市場成交清淡，市場觀望情緒較濃，宏觀方面有利好消息釋放，但隨著利好消息降溫，市場又回歸至謹慎心態，本周受中高考影響，下游終端采購積極性不高綜合來看，原料端鐵礦石的價格有所回升，但雙焦仍處于供應過剩的局面，對成材支撐性不強，而組距加價的調整市場需要一定的時間適應，預計下周市場價格或將弱勢震蕩運行。

周報

Mysteel早報：全國建筑鋼材主要市場價格或窄幅震蕩運行

宏觀&行業熱點： 1、上周末唐山遷安普方坯累降20報2880元/噸 2、6月6日，力拓集團與寶武資源合資開發的西嶺鐵礦項目（Western Range Iron Ore Project）宣布正式投產，該項目每年可生產高達2500萬噸鐵礦石，總產能達到1.3億噸，平均鐵品位約62% 3、2025年5月至6月初，蒙古進口煉焦煤市場價格呈現持續下行趨勢，甘其毛都口岸蒙5#原煤價格從5月7日的830元/噸降至6月6日的705元/噸，累計跌幅達15.06%。

日報

Mysteel早報：吉林建筑鋼材早盤價格預計暫穩

一、宏觀＆行業熱點回顧 中辦、國辦印發《關于健全資源環境要素市場化配置體系的意見》詳情>> 黑色持倉日報：鐵礦石漲1.29%，國泰君安減持8千手空單。

早評

Mysteel周報：國產鐵礦石短期內繼續維持震蕩運行（5.19-5.23

造成上述變化的核心原因在于鋼廠主動調整原料庫存策略與市場供需結構變化共同作用的結果在宏觀預期偏弱及終端需求承壓的背景下，鋼廠普遍采取低庫存運行模式以降低資金占用風險，同時優先消耗國產礦資源以減少短期采購壓力國產礦供應方面，盡管華北、華東等主產區礦選企業階段性檢修導致局部資源偏緊，但全國礦山企業日均精粉產量自5月9日至23日呈現連續三周環比增長，為鋼廠增加國產礦使用提供了基礎進口礦庫存下降則受到港口到港量減少的直接影響，5月中旬以來華北、東北等主要港口鐵礦石庫存因發運節奏調整而顯著回落，疊加鋼廠在原料價格波動中更傾向于謹慎補庫，利用進口礦的金融屬性和性價比優勢進行動態調節。

國產礦周評

每日鋼市：期鋼跌1%，2家鋼廠降價，鋼價趨弱運行

華東低合金資源較為缺貨，鋼廠發貨偏慢，價格相對堅挺普板連續幾日出貨不佳，價格下跌華北普板較為缺貨，但全天出貨低迷，價格整體下調據了解，近期宏觀支撐減弱，市場需求隨之減少，價格走低貿易商情緒較為謹慎需求端采購以剛需為主，基建項目需求穩定，制造業訂單釋放不足綜合來看，受當下期貨及需求偏弱擾動，預計20日全國中厚板價格或維持窄幅震蕩運行 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：5月19日，唐山港口進口鐵礦主流品種價格趨弱運行。

觀點

Mysteel：5月天津B鋼結算價格預計上調40元/噸

一、市場綜述分析 5月天津B鋼市場價格在月度結算周期（自上月26日起至本月）呈現震蕩下跌態勢，最終均價較4月結算周期上移約40元/噸這一價格走勢受到多種因素的綜合影響，涵蓋宏觀政策、市場供需關系以及上下游企業的經營狀況等多個方面 （一）市場供需關系分析 供應端:5月B鋼供應鏈較4月有所增加，但由于東北鋼廠檢修情況，天津地區供應增量有限，整體供應壓力較溫和；鐵礦石、焦炭價格震蕩，鋼廠成本線附近波動，低價資源挺價意愿強，但高成本資源議價空間有限； 需求端：基建、路橋類領域需求季節性變化，進入5月小有提升；現下游廠家仍在有序控產，市場對高價資源接受度謹慎，按需采購為主，投機性需求不足；部分加工企業因訂單量下滑，原料庫存維持低周轉。

金屬制品