Mysteel參考丨一季度建筑鋼材市場回顧及二季度展望

今年，生態環境部發布碳交易工作方案，將范圍擴大至鋼鐵行業，其中鋼鐵行業重點排放單位名錄主要是高爐-轉爐長流程鋼鐵生產企業，不包括獨立電弧爐生產企業，二季度行業一部分重心將可能集中在此，無論是碳排放數據的管理還是配額均需鋼廠方面注意，鋼廠成本可能由此增加 2.原料端 2025年全球鐵礦石產能預計將持續擴張，整體供應量處于偏寬松狀態，從已有信息看，四大巨頭在2025年均有一定的新投產項目，例如淡水河谷的卡帕內馬項目2024年11月進入調試狀態，有望在2025年增量，S11D項目也將進一步增產；力拓的西坡項目（WesternRange）年產能達2500萬噸，預計2025年交付首批鐵礦石，產量可在500萬噸左右；必和必拓的Samarco礦區第二座選礦廠預計將在2025財年第三季度投產；最后是FMG的鐵橋項目有望在25年Q4實現滿負荷生產，預計每年將能提供2200萬噸高品位磁精粉。

Mysteel參考

福建莆田海鐵聯運，打開中西部出海新通道

俯瞰羅嶼作業區露天保稅堆場，來自巴西、澳大利亞、加拿大、南非等國家的鐵礦石堆滿了堆場如今，依托港口鐵路羅嶼支線等交通設施，羅嶼作業區與向莆、福廈、京九、浙贛等鐵路相接，打開了中西部出海新通道 值得一提的是，羅嶼作業區憑借其近30萬平方米的保稅堆場和直達港區的鐵路支線，成為目前國際大型礦石船舶南向到達中國的首個大型深水港口這不僅縮短了海上航程，還降低了儲運成本，吸引了巴西淡水河谷公司、澳大利亞必和必拓公司等鐵礦石巨頭前來合作。

原料

巴西礦業Samarco將投資超過10億美元恢復全部鐵礦產能

巴西礦業公司薩馬科（Samarco）計劃將投資超10億美元，使其鐵礦石總產能于2028年1月之前恢復到潰壩前總產能的100%（總產能2600萬噸/年）Samarco是礦業巨頭淡水河谷（Vale）與必和必拓（BHP）的合資企業，擁有Alegria和Germano兩個礦山和三個位于巴西米納斯吉拉斯州（Minas Gerais）的選礦廠。

礦山動態

四大礦企成中國技術大買家，上下游共建產業鏈生態圈

作為鋼鐵行業的上游原材料企業，四大鐵礦石巨頭力拓、必和必拓、淡水河谷、福德士河與中國關系緊密記者從進博會獲悉，不僅中國市場是四大礦企最大的市場之一，后者也是中國裝備、中國技術的大買家 在當前鋼鐵被其他材料替代的壓力增大的情況下，上下游亟待加強對和合共生、綠色共贏發展之道的探索 中國技術、方案的大買家 四大礦商生產的鐵礦石主要市場在中國，但在制造裝備、綠色技術方面，這些礦業巨頭其實也是大買家。

原料

中州期貨：鐵礦短期震蕩運行

本周，五大品種鋼材總庫存量1418.71萬噸，環比降90.49萬噸其中，鋼廠庫存量392.64萬噸，環比降15.23萬噸；社會庫存量1026.07萬噸，環比降75.26萬噸9月12日據悉，西澳代表西部礦工聯盟的工會已向礦業巨頭必和必拓提出一系列談判清單，其中包括向鐵礦石工人每年發放10,000澳元的獎金此舉或將使必和必拓每年額外支出1.4億澳元江蘇地區鋼廠鐵水與廢鋼價差相比，鐵水比廢鋼價格低54元/噸。

機構

日本鋼鐵工業達峰后——優化產業結構 引領技術革新

最后，不斷調整產業投資策略，形成從上游原料供應至下游貿易物流乃至加工消費整體產業鏈的合理化布局上世紀60年代—70年代，日本抓住主要資源國家經濟發展缺少資金以及全球貨幣體系重建等機會，推動三井物產、丸紅、伊藤忠等商社對澳大利亞和巴西的礦產資源進行投資，獲得了必和必拓、力拓、淡水河谷等礦業資源巨頭的股份，獲得其生產所需的金屬資源 以鐵礦石為例，2023年，日本共獲得權益鐵礦超1億噸，其中，JFE83萬噸、伊藤忠2270萬噸、丸紅853萬噸、三井物產3890萬噸、NSSMC1010萬噸、JSW919萬噸、住友金屬251萬噸、三菱商事926萬噸。

聚焦

【上海證券報】鐵礦石價格，一路走低

除下游消費較弱以外，供給充足也是鐵礦石價格下行的一大原因鐵礦石巨頭們仍在推動產量、發運量再創新高2024財年（截至2024年6月30日），必和必拓西澳鐵礦產量為2.87億噸（100%權益基礎），鐵礦石產量創紀錄2024年上半年，淡水河谷二季度鐵礦石產量創下2018年以來二季度產量最高紀錄 中國礦產資源集團有限公司副總經理高曉宇近日這樣形容鐵礦石的基本面：“過去一段時間，鐵礦石的供求形勢維持緊平衡狀態，目前已逐步走向更為寬松的局面。

媒體報道

中州期貨：鐵水產量微增，鐵礦震蕩運行

本周，五大品種鋼材總庫存量1418.71萬噸，環比降90.49萬噸其中，鋼廠庫存量392.64萬噸，環比降15.23萬噸；社會庫存量1026.07萬噸，環比降75.26萬噸9月12日據悉，西澳代表西部礦工聯盟的工會已向礦業巨頭必和必拓提出一系列談判清單，其中包括向鐵礦石工人每年發放10,000澳元的獎金此舉或將使必和必拓每年額外支出1.4億澳元江蘇地區鋼廠鐵水與廢鋼價差相比，鐵水比廢鋼價格低54元/噸。

機構

新進展！澳大利亞工會就鐵礦工人漲薪問題進一步談判

9月12日據悉，西澳代表西部礦工聯盟（Western Mine Workers Alliance，以下簡稱WMWA）的工會已向礦業巨頭必和必拓（BHP）提出一系列談判清單，其中包括向鐵礦石工人每年發放10,000澳元的獎金此舉或將使必和必拓每年額外支出1.4億澳元 西部礦工聯盟提出的談判條件還包括年度加薪，要求年漲幅為5%或增加1%西澳消費價格指數（CPI），并確保所有工人享有統一的工作條件和福利。

礦山動態

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

據海關數據披露，2023年我國鐵礦石進口總量為11.791億噸，其中來自澳大利亞的進口量超7.37億噸，占進口總量的63% 西部地區礦山 西澳大利亞州為澳大利亞鐵礦石的主要供應地區，從資源分布情況來看，也是澳大利亞鐵礦石資源最為集中的地區，尤其是皮爾巴拉地區，聚集眾多鐵礦石生產企業，不僅包括全球礦業三巨頭必和必拓、力拓和福特斯克金屬集團，同時擁有眾多大型礦企。

原料

海外投行預測鐵礦石價格100美元/噸以上的持續性不強

鐵礦巨頭必和必拓（BHP）也預測由于目前鋼鐵利潤率低疊加可能發布的粗鋼限產措施，或將限制高爐生產，導致需求下降此外鐵礦石供應過剩將迫使一些高成本鐵礦生產商或將退出市場。

礦山動態

受到鐵礦石價格的沖擊，澳洲三大礦山股價下跌

8月15日，新加坡交易所鐵礦石9月基準合約連續四個交易日走低，下跌2.75%，至93.55美元/噸，跌至2022年11月以來的最低水平 受此影響，澳洲三大礦石巨頭在澳大利亞證券交易所（ASX）股價均下跌截至北京時間8月15日下午三點，必和必拓（BHP）股價下跌2.63%，福德士河（Fortescue）股價下跌3.75%，力拓（Rio Tinto）股價下跌2.05% 目前中國房地產市場仍處于下行周期，基建需求明顯下移；鋼廠方面虧損嚴重，利潤率收窄，產量下降，鐵礦石需求下降；而鐵礦石供應端則表現強勁，疊加宏觀方面中國最新公布的市場及生產數據不及預期等因素的影響，對于鐵礦石價格產生下行壓力，進而對鐵礦石生產商利潤空間帶來一定的壓力。

礦山動態

無懼鐵礦價格下跌，必和必拓連續第二年刷新鐵礦產量紀錄

盡管鐵礦石價格年初至今已經累計下跌近20%，但巨頭礦商們仍然沒有放慢開采的腳步 當地時間周三，全球最大上市礦商必和必拓集團公布其季度產量報告報告顯示，得益于天氣狀況改善，以及該公司位于西澳大利亞州鐵礦石項目突破瓶頸，必和必拓的鐵礦石和銅礦產量均超出分析師預期，尤其是鐵礦石連續第二年創下產量紀錄 財報顯示，截至6月30日的2024財年，必和必拓生產了2.59億噸鐵礦石，創下年度產量紀錄。

爐料

力拓：幾內亞西芒杜高品位鐵礦石投資條件現已滿足

全球礦業巨頭力拓16日宣布，力拓投資開發幾內亞西芒杜(Simandou)高品位鐵礦石的所有條件現均已滿足，包括完成幾內亞及中國監管機構的必要審批該交易預計將在7月15日當周完成 當日消息稱，Simfer公司董事會已批準Simfer公司投資與西芒杜贏聯盟、中國寶武和幾內亞共和國共同開發的鐵路和港口基礎設施，并按股比份額出資Simfer合資公司中85%股份由力拓(53%)和中鋁鐵礦(47%)共同持有。

聚焦

澳礦業界看好對華合作廣闊機遇

“我們將共同利用我們擁有的大宗商品、太陽能、風能等能源資源造福世界” 礦業巨頭必和必拓首席財務官潘文怡（英文名：萬迪塔·潘特）表示，中國對礦產資源的需求推動了澳大利亞礦業投資與發展，為礦產項目、基礎設施建設和綠色技術創新注入強勁動力，成為推動兩國經濟增長的重要引擎未來，中國繼續致力于推動城鎮化進程、工業化發展，加快發展新質生產力，這將增加對澳大利亞高品位鐵礦石、冶金煤和銅礦等資源的需求，助力澳大利亞礦產行業蓬勃發展，更將為澳中兩國經濟的繁榮與可持續發展帶來新活力。

爐料

英美資源把必和必拓拒了：收購報價“毫無吸引力”

澳大利亞礦業巨頭必和必拓（BHPGroup）提出的收購要約，被英美資源集團（AngloAmerican）拒絕了這家英國上市礦商稱，必和必拓的提議“嚴重低估”了該公司及其未來前景，而且該交易對其股東“非常沒有吸引力” 日前，必和必拓向英美資源提出全股票收購要約，給出311億英鎊的估值（約合388億美元），條件是剝離英美資源集團在南非地區的鉑金和鐵礦石業務。

爐料

Mysteel解讀：BHP一季度產銷強勁 中期鐵礦產量瞄準3億噸

繼力拓和Vale之后，澳洲三大巨頭之一的必和必拓（BHP）也于北京時間4月18日公布了其2024年一季度生產業績（澳大利亞2024財年第三季度）報告顯示BHP一季度鐵礦石產銷環比雙雙回落，符合淡季季節性特征，而從同比的角度來看，一季度產銷均為近五年同期最高BHP2024財年鐵礦石累計產量2.1億噸，同比下降1%，2024財年產量指導目標維持2.82-2.94億噸不變（2024財年為2023年7月-2024年6月）。

主編視角

必和必拓制定鎳、銅和核能的發展計劃

資源巨頭必和必拓（BHP）表示，澳大利亞必須加大鎳和銅的開采力度，并支持核電，以取得并保持領先地位 在周一發布的一份報告中，這家礦業巨頭對澳大利亞的經濟競爭力和繁榮提出了警告，因為資源行業和政府正處于氣候政策的十字路口 近幾十年來，通過擴大鐵礦石和煤炭等核心大宗商品的出口，澳大利亞已成為世界領先的礦產出口國但是，全球對去碳化的推動是碳排放經濟的挑戰之一 必和必拓澳大利亞業務總裁杰拉爾丁·斯萊特里（GeraldineSlattery）說，澳大利亞必須做好在全球舞臺上競爭的準備。

產業資訊

Mysteel解讀：BHP三季度產銷分化 塊礦銷量依舊亮眼

北京時間2023年10月18日，全球礦業巨頭必和必拓（BHP）發布三季度（2024財年一季度）產銷報告早在九月下旬，BHP曾正式宣布已向中國出口30 億噸優質鐵礦石，這無疑是中澳雙邊關系的又一重要里程碑，也為下一個出口40億噸的目標奠定堅實基礎。

研究報告

大公司動態：3家鋼廠漲價，印尼德天首座焦爐投產

9月5日，Mysteel匯總部分大宗商品相關企業動態 9月4日，全國累計4家鋼廠發布調價信息，其中3家鋼廠漲價，1家持平，整體調幅在0-30元/噸 近日，印尼德天焦化項目首座焦爐（5#焦爐）順利投產；必和必拓市場與經濟分析副總裁馬凱預計，2023年鐵礦石市場的供需將大體保持平衡，但也存在多種不確定因素；鋰業巨頭雅寶接近以43億美元收購澳大利亞鋰業公司Liontown；碧桂園港交所公告，認購協議所載完成認購事項的條件已獲達成，而認購事項已于2023年9月4日完成。

資訊