2024年中國人均鋼材表觀消費量降至601.1千克 排名全球第三

2024年，阿根廷、南非、委內瑞拉人均成品鋼材表觀消費量排名后三位，分別為73.3千克、70.6千克和8.8千克值得一提的是，印度人均成品鋼材表觀消費量近年來持續上升，2024年升至歷史高位147.9千克 2024年，全球生鐵產量為12.935億噸，同比下滑1.3%；表觀消費量為12.947億噸，同比下降1.1%2024年全球直接還原鐵產量為1.441億噸，同比增長3.9% 2024年全球鐵礦石貿易量 2024年，全球鐵礦石貿易量為17.370億噸，同比增長1.9%。

產業動態

2024年中國人均鋼材表觀消費量降至601.1千克，排名全球第三

2024年，阿根廷、南非、委內瑞拉人均成品鋼材表觀消費量排名后三位，分別為73.3千克、70.6千克和8.8千克值得一提的是，印度人均成品鋼材表觀消費量近年來持續上升，2024年升至歷史高位147.9千克 2024年，全球生鐵產量為12.935億噸，同比下滑1.3%；表觀消費量為12.947億噸，同比下降1.1%2024年全球直接還原鐵產量為1.441億噸，同比增長3.9% 2024年全球鐵礦石貿易量 2024年，全球鐵礦石貿易量為17.370億噸，同比增長1.9%。

鋼材

Mysteel解讀：FMG三季度鐵礦發運低于預期 全年表現或被拖累

背后的原因之一在于，鋼廠持續低利潤下品種偏好有所變化 具體而言，三季度國內鋼廠受原料端價格高位運行及下游需求持續低迷影響虧損持續擴大，截止9月29日，Mytsteel全國247家鋼廠盈利率達34.2%，較二季度末約下降30個百分點盈利率持續下降使得鋼廠更加注重成本效益，相對應的品種使用結構也有所改變 根據Mysteel鐵礦石分品種經濟性模型測算，超特粉和混合粉排名較為靠后，且持續時間較久。

主編視角

Mysteel解讀：力拓全年計劃穩步進行 鐵礦結構有所調整

全球鐵礦產量排名第一的生產商力拓于北京時間10月17日發布了2023年三季度產銷報告，得益于國內需求的穩固，其皮爾巴拉業務鐵礦石發運量在三季度不管是同比還是環比的角度都保持著一定的增長趨勢然而，為了保障其旗艦產品的品質，本季度SP10粉塊的產量同比出現大幅上升，而PB粉塊產品同比則相應有所減少，品種結構的調整也使得力拓皮爾巴拉業務鐵礦石產量同比出現邊際下滑 力拓皮爾巴拉業務鐵礦石的全年發運指導目標區間仍保持在3.2-3.35億噸，基于最中間值測算前三季度發運進度合計已超75%，且快于去年同期，符合此前預期，因此Mysteel預計力拓2023年全年發運將位于目標區間高位水平，有望突破3.3億噸。

主編視角

Mysteel解讀：鐵礦石分品種經濟性模型報告

較上期相比，雖然品種間的經濟性排名變化，但不同品種間的經濟性變化較為明顯；如：金步巴粉、超特粉、羅布河粉，因前面幾期測算下來經濟性排名中一直處于較低水平，所以鋼廠在用料配比中持續減少這些品種的用料比例，導致其需求相對走弱，與PB粉的價差持續擴大，經濟性相對好轉，與PB粉的經濟性差值環比上期均增加40元/噸以上；同理57印粉、混合粉也是同樣原因與PB粉的經濟性差值環比上期均增加20元/噸以上；但卡粉有些特殊，從這兩期的報告來看，卡粉一直作為排名靠前的經濟性品種，但是受內粉拖累，疊加與PB粉、紐曼粉經濟性差距并不明顯，其需求未見明顯增加，扔延續弱勢趨勢，因此本期模型中卡粉與PB粉的經濟性價差繼續擴大，至100元/噸； 二、鋼廠實際用料配比變化 本期從Mysteel統計的112家鋼廠用料明細數據中可以看出，作為性價比高的第一第二梯隊的品種，在鋼廠進口燒結粉的用料中由上期的52.15%降至本期的51.63%，環比下降0.52個百分點，較6月份均值高0.93個百分點，仍處于近期的高位水平；詳細來看：本周配比下降的主要是紐曼粉、卡粉、SP10粉、金布巴粉、羅伊山粉，分別下降0.16、0.2、0.29、0.49、0.63個百分點；巴混、PB粉、麥克粉增加明顯，分別為：0.34、0.56、0.81個百分點； 而性價比差的第三第四梯隊的品種，其配比持續下降，由上期的28.22%下降至28.07%，下降0.14個百分點，較6月份均值下降1.53個百分點；詳細來看：除混合粉之外，其他主要品種的使用比例都在下降，由于混合粉的經濟性在低品中最高，所以有些作為替代品種，其使用比例較上期增加1.74個百分點，但仍低于6月份的高點； 三、主要品種庫存情況 從Mysteel 鐵礦石15港庫存明細數據顯示，當前性價比處于第一、第二梯隊的品種港口庫存大約3640萬噸，較上期上升130萬噸，高于去年同期水平，為鋼廠用料配比增加提供了可行性； 具體來看，作為最便宜的經濟性礦種——卡粉，近期庫存小幅波動，高于去年同期水平，同時考慮到后期VALE為完成目標發貨增加，到港或將維持高位，對于鋼廠而言為用料配比增加提供了可行性，但受高硅資源的限制，其增量空間有限，同時受內粉的影響，其價格短期也有明顯好轉，不是貿易商作為投機性品種的首要選擇；而經濟性排名第四的PB粉庫存同樣也是處于高位，與第二、第三差異較小，后期力拓為完成目標，PB粉供應也難出現明顯下降的情況，同時PB粉無論是化學指標還是物理性能都比較不錯，作為工廠大概率會繼續加大其使用配比，對于貿易商可以作為主要的貿易品種 最近經濟性下降的品種——金布巴粉、SP10粉、其庫存處于偏低狀態，在上期報告中提到不建議鋼廠加大其用料配比，也不建議貿易商左右投機性的選擇，從近期的市場也可以發先，這兩個品種的需求、與PB粉的價差均在走弱，短期內仍維持這個觀點；同樣，低品三兄弟——超特粉、混合粉、楊迪粉而言，當前經濟性仍處于較低水平，建議鋼廠繼續減少其用料比例；同時，當前這些品種與PB粉價差擴大趨勢已定，預計短期內難以逆轉，因此不建議貿易商以這三個品種作為主要的貿易資源。

研究報告

方大特鋼披露2022年鋼材產銷目標405萬噸

展望2022年，徐志新介紹道：“2022年，公司生產經營目標為：鋼材產銷量405萬噸，板簧產量18.8萬噸，銷量19.3萬噸”，他并表示，將以確保公司安全生產穩定、達到環保A級績效企業標準、噸材利潤行業排名領先和完成生產經營任務為四大目標，推動各項工作再上新臺階 當下的方大特鋼，或面臨著來自成本和需求的雙重挑戰在25日中國鋼鐵工業協會（下稱“中鋼協”）召開的2022年一季度信息發布會上，副會長兼秘書長屈秀麗介紹，目前國際大宗商品市場波動較大，鋼鐵生產用鐵礦石、煉焦煤、焦炭、廢鋼等原燃材料價格快速上升，且持續處于高位。

聚焦

Mysteel調研：五成以上客戶對節后鐵礦石市場較為樂觀

在提及需求的70家企業樣本中，38家企業認為鐵礦石需求是在持續復蘇當中，另有24家企業則認為需求會受制于冬奧會 關注度排名第二的是鐵礦石供應，在提及供應的52家企業樣本中，34家企業認為鐵礦石供應將會因為季節性的天氣因素出現明顯減量，另有16家企業則認為預期內的影響以及二季度的沖量會更大的影響市場 除此之外，鋼廠利潤、節后補庫、宏觀向好、終端發力是樣本企業提到樂觀影響后市的主要因素；絕對高位的鐵礦石庫存則成為了看空客戶的共識。

聚焦

印度鋼鐵行業一季度盈利能力全面增長

由于鐵礦石價格的急劇上漲以及來自中國，印度，美國，歐洲和其他新興市場（全球）的鋼鐵需求強勁增長，全球鋼鐵價格達到了前所未有的歷史高位印度排名前五的鋼鐵制造商（塔塔鋼鐵，JSW鋼鐵，印度鋼鐵管理局有限公司（SAIL），金達爾鋼鐵與電力有限公司和AM / NS印度（前Essar鋼鐵公司））約占印度總產能的55％ 扁鋼的國內價格估計在第四季度比去年同期上漲了32％，并且預計在未來幾個月內將繼續上漲。

產業資訊

國際鋼市日報：供應受限 歐洲熱卷價格不斷上漲（2021.4.12）

由于鐵礦石價格的急劇上漲以及來自中國，印度，美國，歐洲和其他新興市場（全球）的鋼鐵需求強勁增長，全球鋼鐵價格達到了前所未有的歷史高位印度排名前五的鋼鐵制造商（塔塔鋼鐵，JSW鋼鐵，印度鋼鐵管理局有限公司（SAIL），金達爾鋼鐵與電力有限公司和AM / NS印度（前Essar鋼鐵公司））約占印度總產能的55％ 扁鋼的國內價格估計在第四季度比去年同期上漲了32％，并且預計在未來幾個月內將繼續上漲。

日報