提升鋼鐵原燃料期貨運行質效，護航鋼鐵、煤焦產業高質量發展

如今，越來越多的煤焦礦企業主動利用期貨工具進行風險管理和定價據交易所數據，2024年參與鐵礦石期貨交易的法人客戶持倉占比超過60%，“雙焦”期貨法人客戶持倉占比超過50%交割方面，煤焦礦品種全年交割量達3.2萬手，實物交割規模達276.5萬噸 2024年9月下旬，國內鋼材市場需求預期改善，鋼廠加大采購原料力度，廈門國貿集團股份有限公司與一家下游鋼廠客戶簽訂了遠期點價銷售合同，向客戶銷售11月初到港的麥克粉4萬噸，銷售價格為大商所鐵礦石期貨2501合約價格+固定基差，點價期為到港后一個月。

原料

Mysteel：山東管坯市場國慶節前價格堅挺

在國慶來臨之際，山東管坯市場價格始終保持高位增長，市場呈現一片價格堅挺的態勢，直至今天下午20#管坯天鋼市場報價已至3220元/噸，東海3180元/噸；究竟是何種力量在背后支撐？讓我們一同探求其原因： 1. 成本支撐增強： 原料價格上漲：鋼鐵生產的原材料如鐵礦石、焦炭等價格上漲，會增加管坯的生產成本鐵礦石價格上升，鋼廠為保證一定的利潤空間，會提高管坯的售價。

一周回顧

張天福：用碳排放指標減量置換鋼鐵產能

張天福認為，當前鋼鐵行業普遍虧損的主要原因在于原料特別是進口鐵礦石成本高昂、銷售價格偏低，加之期貨持續做空，致使鋼材價格不斷下跌，鋼鐵企業虧損嚴重，生存經營艱難前行 對于如何解決當下行業過度“內卷”問題，張天福指出，當前國家粗鋼產量調控政策有待完善他建議國家在壓減粗鋼產量時，以鋼鐵企業本年度實際產量制定下一年度產量壓減指標，“一刀切”的百分比不合理。

鋼材

張天福：用碳排放指標減量置換鋼鐵產能

　　張天福認為，當前鋼鐵行業普遍虧損的主要原因在于原料特別是進口鐵礦石成本高昂、銷售價格偏低，加之期貨持續做空，致使鋼材價格不斷下跌，鋼鐵企業虧損嚴重，生存經營艱難前行 　　對于如何解決當下行業過度"內卷"問題，張天福指出，當前國家粗鋼產量調控政策有待完善他建議國家在壓減粗鋼產量時，以鋼鐵企業本年度實際產量制定下一年度產量壓減指標，"一刀切"的百分比不合理同時，應加快淘汰落后政策的實施，其一，將沒有國家批復的產能及不符合規范條件的產能依法依規退出，為鋼鐵市場的公平競爭營造良好環境；其二，建議國家建立"評級"約束機制，依據企業的環保創A、極致能效、裝備配置、碳排放等綜合因素對企業進行分類評級，并匹配鋼鐵產能，以有效化解過剩產能，推動鋼鐵行業綠色低碳高質量發展。

產業動態

沙鋼股份上半年營收凈利雙降，齒輪業務并購尋求新突破

財聯社記者關注到，今年上半年鋼材產品售價整體呈下降趨勢，給眾多鋼鐵企業帶來了不小的經營壓力上半年鋼材平均價格4095元/噸，較去年上半年下跌了232元/噸，同比下跌幅度5.4%原料端，鐵礦石價格較去年同期出現一定幅度上漲，但焦炭價格則有回落，今年上半年均價為1971元/噸，比去年同期下跌323元/噸，跌幅14.1% 值得一提的是，沙鋼股份為尋求戰略調整機會，于2024年4月完成了對山東鷹輪機械有限公司（簡稱“山東鷹輪”）67%股權的收購，交易對價為3.54億元，這一舉措進一步優化了公司的發展格局，形成了“優特鋼+齒輪”相結合的業務模式。

鋼材

Mysteel周報：廣東省鋼材價格趨弱運行 預計下周企穩反彈（7.19-7.26）

韶鋼、湘鋼、珠海粵鋼HPB300Ф8-10mm高線主流價格在3760-3780元/噸；廣鋼、裕豐、冷鋼、廣金鋼同規格高線主流價格3540-3670元/噸；螺紋方面，韶鋼HRB400EФ18mm規格資源主流價格在3480元/噸；廣鋼、裕豐、柳鋼、三鋼、廣金鋼HRB400EФ18mm規格資源售價在3420-3460元/噸，較上周價格相比跌120元/噸具體來看，一方面，受新舊國標鋼筋標準切換影響，華南市場鋼廠并未發布生產新國標鋼筋時間，導致經銷商加快銷售節奏，市場出現恐慌情緒拋售；另一方面，近期鐵礦石等原料價格出現較大幅度調整，帶動期螺走弱，市場情緒低迷。

周報

Mysteel周報：廣州鋼材價格繼續走弱（7.19-7.26）

【建筑鋼材】本周廣州市場建材價格繼續趨弱韶鋼、湘鋼、珠海粵鋼HPB300Ф8-10mm高線主流價格在3760-3780元/噸；廣鋼、裕豐、冷鋼、廣金鋼同規格高線主流價格3540-3670元/噸；螺紋方面，韶鋼HRB400EФ18mm規格資源主流價格在3480元/噸；廣鋼、裕豐、柳鋼、三鋼、廣金鋼HRB400EФ18mm規格資源售價在3420-3460元/噸，較上周價格相比跌120元/噸具體來看，一方面，受新舊國標鋼筋標準切換影響，華南市場鋼廠并未發布生產新國標鋼筋時間，導致經銷商加快銷售節奏，市場出現恐慌情緒拋售；另一方面，近期鐵礦石等原料價格出現較大幅度調整，帶動期螺走弱，市場情緒低迷。

周報

Mysteel：機遇與挑戰并存 東北優特鋼市場或迎來轉機

面對開局價格低位的市場現狀，鋼廠和貿易商以至下游都受到不同程度的影響 鋼廠方面，原材料價格變動以及終端需求較弱對東北鋼廠的凈利潤造成影響，據中鋼協黨委副書記、副會長兼秘書長姜維介紹稱，2024一季度全國粗鋼產量同比小幅下降，但受下游有效需求不足及春節后需求啟動延緩等影響，粗鋼表觀消費量降幅大于產量降幅，供需矛盾突出，鋼材價格持續下行，疊加鐵礦石原料價格易漲難跌的影響，終端鋼材售價低迷以及原材料價格波動對鋼廠的凈利潤造成了影響。

每日分析

越南對華熱卷反傾銷調查事件尚不夠材料證明

雖然兩年越南熱卷的總需求相差不大，但越南國內熱卷供應量減少，就需要增加進口量以滿足國內需求 而對于中國熱卷售價降價，12家越南當地鋼鐵企業則認為降價和傾銷是不同的概念世界熱卷銷售價格主要受各國的熱卷生產成本以及實際供需情況所波動，而且作為熱卷的主要原料鐵礦石和焦煤焦炭價格也隨著市場的供需情況波動，其價格屬于按照市場機制客觀運行因此12家越南當地鋼鐵企業表示，對原產于中國的熱卷征收反傾銷稅沒有依據。

產業資訊

日本制鐵2022財年利潤小幅增長

與此同時，日本鋼材進口量未出現顯著增長 煉鋼原料價格走勢 從煉鋼原料市場來看，2023年一季度國際市場鐵礦石價格環比上漲，煉焦煤現貨價格依然高位運行，同時廢鋼和金屬爐料價格出現回落同期，日本制鐵鋼材協議價格下跌，成品鋼材與煉鋼原料之間的價差收窄 2022財年四季度生產和銷售情況 受以上因素共同影響，2022財年四季度日本制鐵公司粗鋼產量由第三財季的1004萬噸環比微增0.3%至1007萬噸，與2021財年四季度的1014萬噸相比則微降0.7%；鋼材發貨量由第三財季的798萬噸環比小幅減少2.3%至780萬噸，與2021財年四季度的831萬噸相比也下滑6.1%；鋼材出口收入占比由第三財季的41.0%環比小幅下降1.0個百分點至40.0%，與2021財年四季度的39.0%相比則提升1.0個百分點；由于鋼材長期協議價調整存在滯后性，日本制鐵的鋼材平均銷售價格由第三財季的15.59萬日元/噸環比小幅下跌5.5%至14.73萬日元/噸，與2021財年四季度的13.46萬日元/噸相比則上漲9.4%。

產業動態

日本制鐵前三財季經營業績小幅提升

與此同時，日本鋼材進口量未出現顯著增長 煉鋼原料價格走勢 從煉鋼原料市場來看，國際市場鐵礦石和煉焦煤現貨價格出現回升，同時，廢鋼和金屬爐料價格也出現上漲同期，日本國內鋼材價格上漲，成品鋼材與煉鋼原料之間的價差擴大 2022財年三季度生產和銷售情況 受以上因素共同影響，2022財年三季度日本制鐵公司粗鋼產量由第二財季的987萬噸環比小幅增長1.7%至1004萬噸，與2021財年三季度的1106萬噸相比則減少9.2%；鋼材發貨量由第二財季的749萬噸環比提高6.5%至798萬噸，與2021財年三季度的896萬噸相比則大幅下滑10.9%；鋼材出口收入占比由第二財季的42.0%環比小幅下降1個百分點至41.0%，與2021財年三季度的42.0%相比也回落1個百分點；由于鋼材長期協議價調整存在滯后性，日本制鐵的鋼材平均銷售價格由第二財季的15.27萬日元/噸環比小幅上漲2.1%至15.59萬日元/噸，與2021財年三季度的12.44萬日元/噸相比也顯著上揚25.3%。

產業動態

日本制鐵前三財季經營業績小幅提升

與此同時，日本鋼材進口量未出現顯著增長 煉鋼原料價格走勢 從煉鋼原料市場來看，國際市場鐵礦石和煉焦煤現貨價格出現回升，同時，廢鋼和金屬爐料價格也出現上漲同期，日本國內鋼材價格上漲，成品鋼材與煉鋼原料之間的價差擴大 2022財年三季度生產和銷售情況 受以上因素共同影響，2022財年三季度日本制鐵公司粗鋼產量由第二財季的987萬噸環比小幅增長1.7%至1004萬噸，與2021財年三季度的1106萬噸相比則減少9.2%；鋼材發貨量由第二財季的749萬噸環比提高6.5%至798萬噸，與2021財年三季度的896萬噸相比則大幅下滑10.9%；鋼材出口收入占比由第二財季的42.0%環比小幅下降1個百分點至41.0%，與2021財年三季度的42.0%相比也回落1個百分點；由于鋼材長期協議價調整存在滯后性，日本制鐵的鋼材平均銷售價格由第二財季的15.27萬日元/噸環比小幅上漲2.1%至15.59萬日元/噸，與2021財年三季度的12.44萬日元/噸相比也顯著上揚25.3%。

鋼材

Mysteel月報：2月軸承鋼市場價格或將區間震蕩運行

節前為了規避風險，多數貿易商選擇謹慎操作，選擇小規模補庫，備庫采取快進快出的操作方式當前市場需求真正啟動尚需時日，貿易商整體銷售價格依舊處于相對偏低水平短期來看，市場主動降庫可能給鋼價帶來下行壓力，但在成本支撐下，預計2月份軸承鋼市場價格或將區間震蕩運行 表1：目前軸承鋼鋼廠出廠承兌價 三、相關市場信息 （一）原料價格： 1月鐵礦石價格震蕩向上，現Mysteel62%澳粉指數為129美元/干噸。

軸承鋼

Mysteel：型鋼品種2022年市場回顧與2023年展望

影響因素天然氣價格以及方坯價格，今年天然氣價格是4元/方以上，同比上漲了1.2元/方，如果按照一噸型鋼用量50方來計算，每噸成品材要多花60元軋制費，所以軋材企業利潤只剩11元/噸長流程角度，雖然今年鐵礦石價格呈現下跌，但是焦煤焦炭價格依舊在上漲，整體成本沒有售價回落的快年初到現在市場價格下跌了1000多元/噸，導致現在型鋼利潤同比下降了71%. （四）型鋼供應增加 從鋼廠開工情況來看，今年全年以工角槽為主的調坯軋材廠開工情況都維持同比偏低的水平，鋼廠由于需求和成本的壓力，目前是在主動降庫存的階段，平均開工率同比下降了近10%，而高爐廠上半年維持偏低水平，但自下半年鐵礦等原料價格下來之后，鋼廠開工情況有了明顯反彈，開工率和產能利用率都有8%的增幅。

型鋼

Mysteel年終盤點：2022年鋼鐵行業大事記

5月11日，國家發改委向各地下發2022年粗鋼產量壓減考核基數核對工作通知，要求各地核實反饋考核基數 5月19日，發改委明確煤炭生產經營企業與需方簽訂合同時，不得通過不合理提高運輸費用或不合理收取其他費用等方式，變相大幅度提高煤炭銷售價格 5月22日，印度政府出臺針對鋼鐵原料及產品的進出口關稅調整政策將焦煤、焦炭的進口稅率由2.5%、5%降至0關稅；將寬度在600毫米以上的熱軋、冷軋及涂鍍板卷的出口關稅由0%提高至15%，不同鐵品位和品種的鐵礦石出口關稅上調至45%-50%不等。

資訊

Mysteel：河南新鄭市場紅棗價格下調

12月27日消息，河南市場新貨供應相對充裕，產區原料價格的下調，使得市場銷售價格不斷走低，客商按需拿貨，成交以質論價，新加工參考特級10.00-11.50元/公斤，一級在9.00-10.00元/公斤，二級價格在8.50-9.50元/公斤，三級在8.00-8.60元/公斤，實際成交以質論價，根據產地、品質不同價格不一 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

銷區價格

大商所組織開展再生鋼鐵原料期貨模擬交割

“從基本面看，再生鋼鐵原料的供給量相對平穩，不少大型廢鋼基地及加工品常備庫存高，但需求波動大，導致近年來價格波動劇烈”中輝期貨大連分公司總經理張曉鶴表示，再生鋼鐵原料期貨上市后，將與現有螺紋鋼、熱軋卷板、鐵礦石、焦煤、焦炭期貨共同組成覆蓋鋼鐵產品和原料的更為完整的避險工具體系，鋼廠可以通過產品和原料期貨鎖定生產成本和利潤，再生鋼鐵原料生產和貿易企業可以通過套期保值提前鎖定銷售價格、動態管理庫存，利用期貨價格定價，有助于提高企業定價影響力。

爐料

Mysteel數據：中國鈷酸鋰生產利潤周數據統計（20221125-1201）

本周，鈷酸鋰生產毛利15420元/噸，較11月24日跌1125元/噸，跌幅在6.80%利潤下跌的主要原因是鈷酸鋰售價下跌，雖原料亦有所下滑，但整體跌幅不及鈷酸鋰，最終使鈷酸鋰利潤走弱 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

成本利潤

鋼鐵板塊上市公司近半數凈利潤“腰斬”

歷來重視套保的南鋼股份半年報顯示，面臨的風險主要在鐵礦石、焦炭、廢鋼等原料價格高位波動，加大鋼鐵企業成本壓力供給復蘇與需求復蘇的錯配，鋼鐵銷售價格壓力增大，鋼鐵產業鏈利潤向上游集中，企業生產經營面臨較大挑戰 南鋼股份主要采取了以下應對措施：一是動態把握市場變化，拓展采購渠道，通過擇機采購、戰略采購等方式降本二是持續推進降本增效，挖掘潛在效益三是重視期貨套保對沖能力建設，弱化市場波動影響。

鋼材

JFE控股第一財季利潤提升

受半導體芯片供應不足以及汽車零部件物流不暢影響，日本汽車業產銷量回升慢于預期，進而導致汽車業鋼材需求增長緩慢 2022財年一季度，鐵礦石和煉焦煤價格回落，與此同時，日本國內鋼材價格呈上行走勢，成品鋼材與煉鋼原料之間的價差擴大同期，日元兌美元匯率貶值，有利于JFE控股公司鋼材出口 2022財年一季度鋼材產銷量 受上述因素共同影響，2022財年一季度JFE控股公司粗鋼產量由2021財年四季度的702萬噸環比小幅減少3.6%至677萬噸，與2021財年一季度的659萬噸相比則小幅提高2.7%；鋼材發貨量由2021財年四季度的592萬噸環比下滑6.4%至554萬噸，與2021財年一季度的526萬噸相比則小幅提高5.3%；鋼材平均銷售價格由2021財年四季度的11.67萬日元/噸環比上漲8.6%至12.67萬日元/噸，與2021財年一季度的8.76萬日元/噸相比更是顯著上揚44.6%。

鋼材