Mysteel晚餐：澳巴鐵礦石港庫增加，貴州鋼廠成本大幅抬升

◎31省份2023年1-8月外貿(mào)進出口情況出爐從進出口總值來看，廣東1-8月進出口總值為52903.3億元，超5萬億元，排名第一從同比增速來看，16個省份實現(xiàn)同比正增長，均跑贏-0.1%的“全國線”，其中西藏以72.5%的增速居全國第一。

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Mysteel晚餐：習近平發(fā)表重要講話，上半年新建鋼鐵項目匯總

◎6月23日-6月29日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1238.4萬噸，環(huán)比下降18.8萬噸，庫存小幅下降，庫存絕對量處于二季度以來的較低水平 ◎7月1日，76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3246元/噸，日環(huán)比減少6元/噸，平均利潤為-127元/噸，谷電利潤為-24元/噸，日環(huán)比增加3元/噸 ◎截至7月1日12：00，江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價差相比，鐵水比廢鋼價格低238元/噸。

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Mysteel：鋼市供需困局下的拐點預判

焦炭市場中，焦企產(chǎn)能利用率高，但鋼廠采購謹慎，按需采購為主，煤焦價格反彈難以持續(xù)鐵礦石市場，巴西、澳大利亞等主流礦山發(fā)運穩(wěn)定，國內(nèi)港口庫存攀升、疏港量不足，供需矛盾尖銳，且廢鋼價格隨成材下跌，進一步壓制鐵礦石漲價空間原燃料價格難改鋼材市場供大于求格局，若持續(xù)下跌，將倒逼邊際虧損鋼廠收縮產(chǎn)能，推動供需再平衡 總結(jié)：三重信號鎖定拐點時間窗 整體來看，筆者認為，當前鋼價磨底行情本質(zhì)是 “高供給剛性 + 弱需求持續(xù)性 + 成本支撐弱化” 的三重壓力疊加。

主編視角

Mysteel晚餐：澳巴鐵礦石港庫下降，中東石油運費大漲

◎6月9日-6月15日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1226.2萬噸，環(huán)比下降25.9萬噸，庫存連續(xù)三期下滑，絕對量處于二季度以來的中等偏下水平 ◎6月17日，76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3262元/噸，日環(huán)比增加2元/噸，平均利潤為-129元/噸，谷電利潤為-26元/噸，日環(huán)比持平。

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Mysteel晚餐：我國首個再生商品期貨上市，澳巴鐵礦石港庫下降

◎6月2日-6月8日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1252.1萬噸，環(huán)比下降55.9萬噸，庫存連續(xù)下滑，絕對量小幅略低于二季度以來的平均水平 ◎6月10日，76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3264元/噸，日環(huán)比持平，平均利潤為-129元/噸，谷電利潤為-25元/噸，日環(huán)比減少4元/噸。

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必和必拓前三財季鐵礦石銷量微降

2024財年鐵礦石生產(chǎn)成本預測 必和必拓預測，2024財年旗下西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石生產(chǎn)的C1現(xiàn)金成本為18.00–19.50美元/噸 2024財年鐵礦石產(chǎn)量預測 必和必拓預測，其2024財年鐵礦石產(chǎn)量目標為2.55億-2.655億噸其中，西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量目標為2.50億-2.60億噸（按100%股權計鐵礦石產(chǎn)量目標為2.82億-2.94億噸）；巴西薩馬科球團礦產(chǎn)量目標為500萬-550萬噸（實際產(chǎn)量有望接近上述產(chǎn)量目標的上限）。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel晚餐：焦炭節(jié)后首輪提降，國內(nèi)鐵礦石港庫增加

◎5月5日-5月11日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1306.7萬噸，環(huán)比下降10.1萬噸，庫存小幅回落，目前庫存絕對量處于二季度以來的次高位 ◎5月13日，76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3334元/噸，日環(huán)比增加8元/噸，平均利潤為-87元/噸，谷電利潤為18元/噸，日環(huán)比增加12元/噸 ◎截至5月13日12：00，江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價差相比，鐵水比廢鋼價格低35元/噸。

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Mysteel晚餐：唐山鋼坯下調(diào)20元，澳巴鐵礦石港庫高位運行

◎4月28日-5月4日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1316.8萬噸，環(huán)比增加58萬噸，庫存持續(xù)累庫，目前庫存絕對量處于二季度以來的高點 ◎5月6日，Mysteel統(tǒng)計76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3341元/噸，平均利潤為-80元/噸，谷電利潤為26元/噸，環(huán)比上周三減少1元/噸。

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Mysteel解讀：11.86億成功收購紅鷹礦業(yè)，福德士河鐵礦產(chǎn)量能否再創(chuàng)新高？

而由于福德士河不斷的優(yōu)化皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦石運營，因此赤鐵礦的成本有所下降，達到自2023年二季度以來的新低17.53美元/濕噸（圖4） 三、鐵橋項目持續(xù)推進，公司收購拓展鐵礦新項目 福德士河于本季度成功收購了澳洲礦產(chǎn)公司紅鷹礦產(chǎn)（Red Hawk Mining LTd），由此獲得了其旗下正在開發(fā)的鐵礦石新項目Black Smith，據(jù)Mysteel調(diào)研，Black Smith鐵礦項目預計于2025年四季度投產(chǎn)，主要生產(chǎn)DSO（直運鐵礦石），品位大約為60.00%，年產(chǎn)能500萬噸。

主編視角

Mysteel晚餐：多家鋼廠計劃檢修，鐵礦石港庫增加

◎4月21日-4月27日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1258.8萬噸，環(huán)比增加40.0萬噸，庫存小幅累庫 ◎4月29日，Mysteel統(tǒng)計76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3352元/噸，平均利潤為-79元/噸，谷電利潤為26元/噸，日環(huán)比減少10元/噸。

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Mysteel晚餐：電弧爐鋼廠虧損114元，國內(nèi)鐵礦石港庫下降

◎4月7日-4月13日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1245.1萬噸，環(huán)比增加17.2萬噸，庫存連續(xù)三期累庫，目前庫存絕對量略低于年初以來的平均水平 ◎4月15日，Mysteel統(tǒng)計76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3339元/噸，環(huán)比昨日增加5元/噸，平均利潤為-114元/噸，谷電利潤為-9元/噸，環(huán)比昨日減少10元/噸。

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Mysteel：“銀四”多空博弈 華南鋼價或難打破區(qū)間調(diào)整

鐵礦石方面亦同步呈現(xiàn)良性本月繼澳洲、巴西雨季影響消退后，鐵礦石發(fā)運量環(huán)比將小幅回升加之“金三銀四”效應的提振，鐵礦石價格仍能發(fā)揮成本支撐作用但需注意后續(xù)市場限產(chǎn)消息對礦價可能產(chǎn)生的利空壓力 需求端，前期重要會議明確政策導向后，地方專項債資金分配與使用更為合理，存量項目施工節(jié)奏正常，但終端采購以剛需補庫為主。

主編視角

Mysteel晚餐：金融監(jiān)管部門重磅發(fā)聲，力挺資本市場

◎3月31日-4月6日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1227.9萬噸，環(huán)比增加52.1萬噸，庫存延續(xù)累庫趨勢 ◎4月8日Mysteel統(tǒng)計76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3346元/噸平均利潤為-94元/噸，谷電利潤為12元/噸，日環(huán)比增加3元/噸。

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Mysteel晚餐：近期鋼廠檢修信息匯總，35個鋼鐵項目進展

◎3月24日-30日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1175.8萬噸，環(huán)比增加31.5萬噸，目前庫存絕對量處于年初以來的較低水平 ◎4月1日，76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3400元/噸平均利潤為-108元/噸，谷電利潤為-2元/噸，日環(huán)比減少2元/噸。

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預計2025年底投產(chǎn)！西芒杜項目推進順利，全球鐵礦石市場將迎來新一輪變局

該礦為露天開采，現(xiàn)在主要在做項目基建，包括550公里的鐵路、港口接駁碼頭等，預計年底可以發(fā)運第一船礦石 業(yè)內(nèi)預計，由于西芒杜鐵礦體量大，該項目投產(chǎn)后將會對中國乃至國際鐵礦石供給格局產(chǎn)生較大影響 除體量大外，西芒杜鐵礦露天開采成本較低，或與主流礦山成本持平，而運費方面也具有較高的經(jīng)濟效益公司人士對財聯(lián)社記者表示，由于海運路途較遠，與澳大利亞相比海運費可能略高，但業(yè)內(nèi)更多的是對標巴西的海運費。

原料

Mysteel：建設沿海鋼鐵基地對中國鋼鐵的意義

鐵礦石和煤炭等原材料主要依賴進口，沿海基地可以直接通過港口接駁大型貨輪，減少中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，降低運輸成本例如日照港、曹妃甸港、湛江港、防城港是澳洲、巴西鐵礦石主要到港港口；日照港、上海港、營口港（鲅魚圈）是俄煤主要到港港口據(jù)了解，柳鋼防城港基地鐵礦石運輸成本比柳州基地低80元/噸 成品鋼材也可以通過海運高效運輸?shù)絿鴥?nèi)沿海及海外地區(qū)，進一步拓展市場中國鋼材主要出口目的地為東南亞、日韓、中東、南美，防城港和湛江基地有效輻射東南亞地區(qū)，日照、上海距離日韓比較近，也是發(fā)往中東、南美的主要港口。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel早讀：代表委員建言鋼鐵產(chǎn)能治理，4月寶武鋼廠穩(wěn)價

澳洲鐵礦石發(fā)運量1826.2萬噸，環(huán)比減少115.1萬噸，巴西發(fā)運量816.3萬噸，環(huán)比增加20.1萬噸 ◎據(jù)調(diào)研，內(nèi)蒙古樣本鋼廠螺紋鋼軋線產(chǎn)能利用率為32.7%，同比上升6.2%；樣本鋼廠線材軋機產(chǎn)能利用率32.5%，同比上升9.4%詳情>> ◎3月10日，76家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3468元/噸，環(huán)比上周五增加2元/噸，平均利潤虧損115元/噸，谷電利潤虧損2元/噸。

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福建莆田海鐵聯(lián)運，打開中西部出海新通道

俯瞰羅嶼作業(yè)區(qū)露天保稅堆場，來自巴西、澳大利亞、加拿大、南非等國家的鐵礦石堆滿了堆場如今，依托港口鐵路羅嶼支線等交通設施，羅嶼作業(yè)區(qū)與向莆、福廈、京九、浙贛等鐵路相接，打開了中西部出海新通道 值得一提的是，羅嶼作業(yè)區(qū)憑借其近30萬平方米的保稅堆場和直達港區(qū)的鐵路支線，成為目前國際大型礦石船舶南向到達中國的首個大型深水港口這不僅縮短了海上航程，還降低了儲運成本，吸引了巴西淡水河谷公司、澳大利亞必和必拓公司等鐵礦石巨頭前來合作。

原料

Mysteel早報：全國建筑鋼材主要城市價格或震蕩偏強運行

3、 四大礦山2024年鐵礦石總產(chǎn)量達11.39億噸，同比增加1600萬噸，增幅1.4%具體來看，澳大利亞三大礦山巨頭表現(xiàn)相對平穩(wěn)，而巴西的淡水河谷表現(xiàn)則相對突出，同比增加652萬噸 4、本周唐山主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2275元/噸，平均鋼坯含稅成本3042元/噸，周環(huán)比下調(diào)17元/噸，與2月26日普方坯出廠價格3090元/噸相比，鋼廠平均盈利48元/噸，周環(huán)比增加27元/噸。

日報

需求啟動偏慢，滬鋼區(qū)間運行

成本支撐有限 當前，螺紋鋼理論成本在3250元／噸左右，與盤面價格相近不過隨著鐵水增速放緩，原料市場依舊存在壓力，螺紋鋼成本可能進一步下移其中，鐵礦石處于季節(jié)性發(fā)運淡季，近期受颶風影響，發(fā)運出現(xiàn)明顯回落，在煤焦鋼礦中表現(xiàn)最強，但鐵礦石供需并不存在缺口，且供應收縮持續(xù)性有限，2025年2月16日皮爾巴拉港務局聲明，西澳大利亞黑德蘭港可以恢復運營，鐵礦上行驅(qū)動有限。

鋼材