巴西礦業公司CSN與嘉能可簽署5億美元的鐵礦石采購協議

巴西第二大鐵礦石出口商CSN Mineracao與全球大型貿易商嘉能可(Glencore)簽署了鐵礦石采購協議，該項目預計出口預付款最高可達5億美元 此前，CSN宣布2023-27年的資本支出（CAPEX）為26億美元通過這筆投資，該公司希望將鐵礦石自產量和從第三方購買鐵礦石的量從今年的3400萬噸增加到2027年的6800萬噸 據悉，CSN鐵礦石儲量約超30億噸，擁有Casa de Pedra和Engenho礦山、Pires選礦設施、MRS 鐵路的股份以及伊塔瓜伊港（Itaguaí Port）鐵礦石出口專用碼頭。

礦山動態

印度KIOCL公司與嘉能可簽訂鐵礦石球團供應協議

據外媒報道，印度國有鐵礦石與鋼鐵生產商KIOCL與嘉能可（Glencore International ）簽署了一份有效期為一年的諒解備忘錄，以向嘉能可供應鐵礦石球團由嘉能可在韓國、歐洲和非中國市場對鐵礦石球團進行進一步銷售

鋼礦動態

Rio Tinto：或與Glencore合并

力拓的美國存托憑證下跌，而嘉能可則上漲 過去幾年，采礦業受到了一波交易浪潮的刺激，這主要是由于最大生產商希望擴大銅產量，而銅是全球脫碳努力的核心金屬 嘉能可和力拓都擁有優質的銅礦然而，力拓和BHP一樣，仍然嚴重依賴鐵礦石來推動利潤增長，而此時中國持續數十年的建筑熱潮即將結束，鐵礦石市場似乎將進入長期疲軟期 嘉能可曾于2014年提議與力拓合并，是最積極的交易者之一，目前仍持有該公司近10%的股份。

企業動態

花旗預期第三季度歐洲金屬和礦業業務將復蘇

10月9日，花旗預計，歐洲金屬和礦業公司第三季度的產量數據將反映出，在經歷了今年上半年的疲軟后，業務開始復蘇預計鐵礦石和銅產量將小幅反彈，煤炭產量將持平，而鉆石和鉑族金屬可能仍將保持疲軟該行預計，力拓、嘉能可、安托法加斯塔(Antofagasta)和英美資源集團等大型礦商將實現業務復蘇花旗稱，Norsk Hydro受益于氧化鋁現貨價格上漲，而Boliden第三季度則受到價格下跌、資本支出增加和保險索賠不再發生的影響。

國際資訊

Mysteel：2024年9月30日銅產業早讀

當鐵礦石和煤炭等其他大宗商品的波動可能持續時，參與大型銅交易會讓這些公司非常謹慎由于銅業公司的表現更好，多元化礦業公司發現，當他們的股價相比之下下跌幅度更大時，支付巨額溢價是一項挑戰必和必拓、力拓和嘉能可的市盈率均為 5 至 6 倍，而泰克資源、自由港和艾芬豪的市盈率則接近該數字的兩倍 電解銅：國慶節前宏觀上諸多利好提振銅價大幅上漲。

行情簡評

Mysteel早讀：美國公布重磅CPI前 有色金屬普漲

◎智利銅業委員會（Cochilco）當地時間3月8日公布數據，全球最大銅生產商、智利國家銅業公司（Codelco）1月產量同比下降近16%至107000噸同時，BHP控制的全球最大銅礦Escondida礦的當月產量增長4.5%至97500噸，英美資源集團和嘉能可的合資礦山Collahuasi的產量攀升近22%，達到52200噸 ◎日前，西部礦業在投資者互動平臺上表示，玉龍銅礦選廠二車間已于2023年11月投料生產，玉龍銅礦選廠一二車間礦石處理量已提升至2280萬噸/年；公司會加大資源并購力度和投資力度，全力以赴拓展礦山企業各類資源，提升銅、鉛鋅、鐵礦石、貴金屬、螢石礦等資源儲備。

有色聚焦

【界面】最新全球礦業50強排名出爐，整體市值縮水300億美元

該機構指出，2023年，國際鎳、鈷和鋰價暴跌，礦產品市場劇烈動蕩，稀土生產商、鉑族金屬觀望者、鐵礦石跟風者以及金銀追捧者都經歷了非常糟糕的情況 前十榜單中，必和必拓、力拓、嘉能可、淡水河谷依然位居前四，原第6位的英美集團降至第13，紐蒙特黃金集團進入前十，位列第八 僅有紫金礦業(601899.SH)一家中國企業進入前十，并由2022年的第10名，上升至第9名，市值達到455億美元，增長19.3%。

媒體報道

寶武開展國際智能裝備、國際礦產及生產資源集中采購簽約

11月8日，中國寶武在第六屆進博會上舉辦主題為“新工業新動能面向新未來”的集中采購簽約儀式暨“四化”（高端化、智能化、綠色化、高效化）引領推動鋼鐵行業高質量發展論壇中國寶武黨委常委、副總經理王繼明出席活動并致辭中國鋼鐵工業協會副秘書長石洪衛應邀做題為《中國鋼鐵行業運行概述》的主題演講 簽約儀式上，寶武與普銳特、特諾恩、索拉斯、中作商事株式會社、德國喬格公司、日本制鐵、蒙古能源、歐亞資源、法國埃赫曼集團、阿聯酋薩曼科鉻公司、嘉能可、嘉新國際等全球知名供應鏈合作伙伴進行了國際智能裝備、國際礦產及生產資源簽約，涉及新能源汽車用無取向硅鋼產線設備，優質焦煤、錳礦、鉻鐵、鎳鐵、鐵礦石等資源，以及熱軋原板等生產性資源，預計不低于上一屆央企交易團寶武分團采購金額水平。

鋼材

[PVC]：隆眾早訊快報-周二版

跌幅方面，玻璃、焦煤跌超2%，焦炭、乙二醇（EG）、鐵礦石跌超1% 證券日報：“破局式”疏通房地產融資至關重要 中信建投：下半年中國經濟周期性反彈，A股上漲行情更具備持續性 專家預計二季度GDP同比增速或在7%以上 09:15 中國至6月20日一年期貸款市場報價利率；9:30 澳洲聯儲公布6月貨幣政策會議紀要； 新一期LPR下調是大概率事件 業界認為下半年存降準可能 氧化鋁期貨首日成交逾10萬手 嘉能可搶得多頭首單 歐洲央行管委斯圖納拉斯：可能在2023年結束加息 。

早間提示

嘉能可終止澳洲最大煤礦項目開發，朝凈零目標奔進

嘉能可官方網站顯示，該公司經營著26座煤礦，其中大部分建在澳大利亞 嘉能可公司的煤炭部門在今年前六個月創造了89億美元的收入，為公司第一大收入來源相比之下，銅給公司帶來了33億美元收入，鋅帶來了13億美元收入 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

爐料

未來八年5000萬噸缺口！嘉能可：全球銅短缺將非同尋常

Nagle表示，通過擴張現有資產，嘉能可有能力將其年度銅產量從目前的100萬噸提高60%以上該公司還著眼于阿根廷El Pachon的一個56億美元的新建項目 由于俄烏危機后大宗商品貿易所產生的巨額利潤，嘉能可的股價在年內迄今已累計上漲了近50%，上周曾一度創下歷史新高 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國際資訊

嘉能可CEO：相信銅價將升至15000美元/噸

12月6日，嘉能可CEO表示，相信銅價將升至15000美元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國際資訊

Mysteel調研：宏觀利好 廢銅市場交投回暖（12.3-12.9）

其中智利是全球最大銅生產國，但11月出口收入同比下降28%供應端目前產量增量不及預期，現貨貨源仍偏緊張，且全球頭部企業嘉能可下調銅產量預期，引發供應擔憂，全球銅庫存亦仍處在低位，多因素交疊下，銅價底部支撐仍在需求季節性下滑，抑制銅價漲幅短期銅價參考65000-67000元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

主編視角

Cochilco：智利10月銅產量同比增長1.4%

智利政府機構Cochilco周五表示，10月智利銅總產量同比增長1.4%，至47.7萬噸 Cochilco表示，國有巨頭Codelco的產量同比下降5.8%，至13.58萬噸，而必和必拓旗下的Escondida銅礦的產量增長17.7%，至9.97萬噸 英美資源集團和嘉能可旗下的Collahuasi產量為4.49萬噸，下降9.3% 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

上游企業

Mysteel早讀：美國ISM非制造業指數不降反升 美元走高 金屬多下跌

智利政府機構Cochilco周五表示，10月智利銅總產量同比增長1.4%，至47.7萬噸 Cochilco表示，國有巨頭Codelco的產量同比下降5.8%，至13.58萬噸，而必和必拓旗下的Escondida銅礦的產量增長17.7%，至9.97萬噸 英美資源集團和嘉能可旗下的Collahuasi產量為4.49萬噸，下降9.3% 11:30澳大利亞至12月6日澳洲聯儲利率決定 21:30美國10月貿易帳(億美元) 美國11月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數（GSCPI） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

有色聚焦

Mysteel：2022年國慶期間全球鐵礦石市場運行情況

截止3日調研，遷安、遷西的選廠已經停產，灤縣、承德、遵化暫未收到通知，自行安排生產 海外動態： 礦業公司Zanaga計劃持續分階段開發鐵礦項目，嘉能可旗下子公司為該項目提供了約120萬美元的投資力拓和南鋼、中金公司就碳補償鐵礦石貨物達成合作Fenix Resources創200萬噸鐵礦石生產里程碑Ferrexpo三季度鐵礦石球團產量下降。

研究報告

Mysteel：2022年國慶假日期間海外鋼礦動態匯總（10.01-10.07）

第一階段計劃開發1200萬噸鐵礦，第二階段將產量擴大1800萬噸，以在30年的礦山壽命內生產總計3000萬噸的優質鐵礦石兩個階段都將通過泥漿管道將鐵礦運輸到港口，降低項目成本 此外，嘉能可旗下子公司為該項目提供了約120萬美元的投資，以保證該項目的工作直到 2023 年都將正常運行 力拓和南鋼、中金公司就碳補償鐵礦石貨物達成合作 力拓集團、南京鋼鐵和中國國際金融股份有限公司已達成協議，將合作推進中國鋼鐵行業首單碳補償鐵礦石貨物的交易。

礦山動態

煤價飆升下，嘉能可上半年獲利或翻倍

上半年獲利或翻倍 在倫敦上市的嘉能可將于周四發布業績報告分析師們預計，屆時該公司有望公布創紀錄的利潤和股東回報，上半年盈利或同比增長逾一倍 這標志著一個巨大的逆轉由于不開采鐵礦石，嘉能可前幾年在業績上一直落后于必和必拓、力拓等競爭對手但最近幾個月，由于投資者擔憂全球經濟衰退以及需求減弱，鐵礦石價格大幅回落，那些曾從鐵礦石價格飆升中獲利的礦業巨頭業績受到打擊。

爐料

復產預期驅動，黑色系集體“豪橫”

本周數據顯示，建材去庫進一步加大，總庫存去庫超130萬噸另外，熱卷庫存從前期累庫轉為去庫，同時產量開始下行鐵礦主要受海外美金市場影響，據傳國際巨頭嘉能可在新加坡掉期市場夠買超1000萬噸鐵礦石看漲期權，引發國內鐵礦市場跟漲 “觸底以來黑色系中鐵礦漲幅最大，一方面是由于前期高到港造成了短期庫存大增，盤面大跌，貼水較大有修復的需求；另一方面在復產利好下有規模較大的做多資金流入。

鋼材

瑞達期貨：復產預期驅動，黑色系集體“豪橫”

本周數據顯示，建材去庫進一步加大，總庫存去庫超130萬噸另外，熱卷庫存從前期累庫轉為去庫，同時產量開始下行鐵礦主要受海外美金市場影響，據傳國際巨頭嘉能可在新加坡掉期市場夠買超1000萬噸鐵礦石看漲期權，引發國內鐵礦市場跟漲 “觸底以來黑色系中鐵礦漲幅最大，一方面是由于前期高到港造成了短期庫存大增，盤面大跌，貼水較大有修復的需求；另一方面在復產利好下有規模較大的做多資金流入。

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