11日鐵礦石港口現貨成交一覽

供給端，澳洲發運量伴隨季未沖量結束有所回落，巴西發運量持續回升，全球發運量有所降低需求端，鐵水產量小幅波動，鋼廠采購按需補庫，多維持低庫存運行，持觀望態度當前美國對部分國家實施關稅暫停，短期市場情緒好轉，但全球經濟衰退擔憂仍存，外部沖擊影響未消除，鐵礦石市場情緒反復綜合來看，預計下周鐵礦石現貨價格震蕩運行 ◎ 唐山港口：唐山進口鐵礦石現貨市場成交一般，價格較昨日有所上漲 【今日市場回顧】 今日唐山進口鐵礦石現貨市場價格有所上漲，成交一般。

成交報告

Mysteel日報：山東進口鐵礦石現貨市場價格持穩 成交較少

供給端，澳洲發運量伴隨季未沖量結束有所回落，巴西發運量持續回升，全球發運量有所降低需求端，鐵水產量小幅波動，鋼廠采購按需補庫，多維持低庫存運行，持觀望態度當前美國對部分國家實施關稅暫停，短期市場情緒好轉，但全球經濟衰退擔憂仍存，外部沖擊影響未消除，鐵礦石市場情緒反復綜合來看，預計下周鐵礦石現貨價格震蕩運行

進口礦區域日評

中州期貨：全球發運量下降，礦價震蕩運行

澳洲發運量1659.2萬噸，環比減少327.2萬噸；巴西發運量733.9萬噸，環比增加72.5萬噸中國47港進口鐵礦石庫存總量14905.39萬噸，較上周一下降97.98萬噸 ③綜合來看，鐵礦石供弱需強，全球發運量回落，近端到港量持續下降鐵水產量持續回升，港口庫存下降，鋼廠庫存小幅下降特朗普關稅政策引發全球不確定性增強，市場波動加劇 操作建議：觀望

機構

中州期貨：鐵礦石震蕩偏弱

3月3日-9日，中國47港鐵礦石到港總量1905.2萬噸，環比增加19.1萬噸；北方六港鐵礦石到港總量為965.9萬噸，環比增加139.9萬噸全球鐵礦石發運3159.8萬噸，環比下降6.9%，澳洲巴西鐵礦發運總量2642.5萬噸，環比減少95.1萬噸澳洲鐵礦石發運量1826.2萬噸，環比減少115.1萬噸，巴西發運量816.3萬噸，環比增加20.1萬噸美國商務部長霍華德·盧特尼克9日證實，美國總統特朗普承諾的對所有美國進口的鋼鐵和鋁征收25%關稅的政策將于3月12日按計劃生效。

機構

瑞達期貨：鐵礦石建議反彈擇機短空

隔夜I2505合約弱勢整理宏觀面，美方宣布，自3月4日起對中國輸美產品再次加征10%關稅，中方對美反制對部分進口商品加征關稅供需情況，本期鐵礦石港口庫存延續下滑，但隨著澳洲天氣擾動減弱，澳巴鐵礦石發運量再度增加，日均鐵水產量227.94萬噸，環比上周增加0.43萬噸技術上，I2505合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA低位運行操作上，建議反彈擇機短空，注意操作節奏和風險控制 隔夜RB2505合約震蕩偏弱。

機構

瑞達期貨：鋼材建議日內短線交易

隔夜鐵礦石2505合約小幅高開宏觀面，法國和英國正在提議俄烏之間實現為期一個月的部分停戰供需情況，本期鐵礦石港口庫存延續下滑，但隨著澳洲天氣擾動減弱，澳巴鐵礦石發運量再度增加，日均鐵水產量227.94萬噸，環比上周增加0.43萬噸技術上，I2505合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA低位運行操作上，建議維持震蕩偏空，注意操作節奏和風險控制 隔夜螺紋2505合約減倉整理宏觀方面，美國對墨西哥和加拿大商品征收25%的關稅將于3月4日生效；特朗普還表示，“對等關稅”將于4月2日生效。

機構

Mysteel：2月大宗商品價格指數止跌企穩，后期或先抑后揚

2025年2月份，鋼材價格震蕩運行其中，螺紋鋼下跌0.9%，熱卷下跌1.1%2月原料走勢分化，其中，鐵礦上漲，焦炭下跌，成本大致持穩 進入3月上旬，建筑用鋼需求恢復依然偏慢，而制造業用鋼需求受關稅政策及“兩新”透支影響，增速或略有下降同時，澳洲颶風影響消退，鐵礦石發運量大幅回升，鐵礦高估值面臨回落風險，鋼材成本支撐減弱，短期鋼價或震蕩偏弱運行如果后期市場能夠如期迎來降庫行情，供需壓力減輕將帶動鋼價階段性反彈。

指數分析

Mysteel日報：唐山進口鐵礦石現貨市場成交較少，價格有所上漲

【今日市場回顧】 今日唐山進口鐵礦石現貨市場價格小幅上漲，成交較少賣盤方面，貿易商報價積極性不高，有挺價情緒，市場報價較上一工作日行情上漲7-8元/濕噸，鋼廠多持觀望態度，采購意愿不高 【成交情況】 成交量較上一工作日有所減少，成交價格整體較上一工作日上漲13元/濕噸，截至發稿，唐山地區成交情況如下： 【下周預測】 供給端，受澳洲颶風天氣及巴拿馬增加關稅的影響，澳巴礦山的發運量將會受到一定影響，從而進一步影響區域內鐵礦石庫存量。

進口礦區域日評

14日鐵礦石港口現貨成交一覽

賣盤方面，貿易商報價積極性不高，有挺價情緒，市場報價較上一工作日行情上漲7-8元/濕噸，鋼廠多持觀望態度，采購意愿不高 【成交情況】 成交量較上一工作日有所減少，成交價格整體較上一工作日上漲13元/濕噸，截至發稿，唐山地區成交情況如下： 【下周預測】 供給端，受澳洲颶風天氣及巴拿馬增加關稅的影響，澳巴礦山的發運量將會受到一定影響，從而進一步影響區域內鐵礦石庫存量。

成交報告

Mysteel周報：國產鐵礦石短期內或將轉為震蕩偏強運行（1.24-2.8）

行業政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）1月31日：歐洲央行第五次出手降息，后續還有？ （2）2月2日：證監會詳解中長期資金入市方案，美宣布對中國商品加征10%關稅 （3）2月4日：中方宣布：對原產于美國的部分進口商品加征關稅 2、國內行業動態 （1）2月7日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）2月7日:美國對鋼制螺桿發起第三次反傾銷日落復審調查 （3）2月8日:中鋼協：1月下旬重點鋼企鋼材庫存量1535萬噸 3、海外行業動態 （1）2月1日:淡水河谷2024年第四季度和2024年產銷量報告 （2）2月5日:新項目持續發力，澳洲礦產資源公司四季度鐵礦石發運量大幅增加 下周預測 Mysteel針對節后市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調研，其中，其中鋼廠客戶有36.36%認為國產礦價格有上漲空間，63.64%客戶認為節后市場穩。

國產礦周評

Mysteel數據解讀：全球鐵礦石發運量繼續攀升，非主流發運到達年內次高位

本期全球鐵礦石發運量延續上升趨勢，本期值為3361.2萬噸，環比增加72.1萬噸，較上月均值高277.2萬噸具體來看本期除巴西小幅減量外，澳洲以及非主流發運均上升其中本期巴西發運高位回落，環比下降35.1萬噸；非主流發運到達年內次高位，毛里塔尼亞、加拿大兩個國家增量較明顯 非主流近期連續表現出明顯的同比增量，本期今年累計同比已開始超過去年，與6月份以來的趨勢是連貫的，主要由于印度去年5月上調出口關稅后發運量下降，去年印度發運在6-11月是一個低基數，另外今年8月份南非同比增量明顯，加拿大近期發運節奏較快，所以今年6-8月份非主流發運增量明顯，同比增加134.2萬噸。

主編視角

鐵礦石承壓偏弱運行

此外，國內礦山生產同樣恢復良好，全國126家礦山企業產能利用率和日均鐵精粉產量分別為62.04%、39.14萬噸，較去年同期分別增加0.82%、0.51萬噸 拉長周期來看，鐵礦石供應存有增量空間，一方面是主流礦商新項目達產以及產能恢復帶來供應增量，澳洲三大礦商2023年預計供應增量在1000萬噸，而淡水河谷產能恢復或帶來1000萬噸左右增量另一方面則是非主流礦供應回升，其中印度鐵礦石出口關稅下調，也將增加全球及中國鐵礦石資源供應。

爐料

Mysteel月報：四月鐵礦石價格先揚后抑 月內表現為寬幅震蕩

截止3月24日，45港鐵礦石到港量累計同比增加1280萬噸，增速4.86%，大幅高于發運增速是因為今年1-2月份全球除亞洲以外其他地區的生鐵產量幾乎都是下降的，鐵礦石加速運往中國，分國別增量主要集中于澳洲、巴西、印度，其中印度兌現其去年11月份下調鐵礦石出口關稅后的出口增量預期，中國單月進口印度礦已恢復至2月300萬噸，而近年來高點是2021年的630萬噸，除此以外，加拿大、塞拉利昂、伊朗出口到中國的量也明顯增加，1-2月累計同比增加超70萬噸。

研究報告

Mysteel月報：強預期與弱現實 二月鐵礦石市場多空博弈

基本面中，1月份海外發運季末沖量結束，全球發運環比上個月環比減少2100萬噸，其中，巴西發運環比降幅最大，月環比減少1163萬噸，澳洲發運環比減少653萬噸非主流國家發運受年底印度出口關稅調整支撐，減量最少，環比上月下降283萬噸從到港來看，國內月度港口鐵礦到港總量達到1.08億噸，環比微增16萬噸而國內礦山由于原料偏緊以及春節假期影響，鐵精粉產量出現回落，環比下降40萬噸，整體來看，鐵礦石供應相比去年年底出現回落。

月報

弘業期貨：印度下調出口關稅，鐵礦石盤面震蕩調整

周末，印度財政部11月19日起下調鐵礦石出口關稅，包含鐵礦石在內的部分鋼鐵制品恢復至5月前關稅水平總量上看，2022年1-9月中國進口印度鐵礦石量989萬噸，同比減少2239萬噸，減量明顯，此番調整也是應業內所向，關稅下調后印度低品粉礦、球團也將恢復出口58%以下的粉礦以及球團在價格上有優勢，出口積極性將大幅提高，預計月度出口量將逐步恢復至5月前的水平供應方面，上周全球發運出現回落，主要減量出現在澳洲，到港量有所回升。

機構

鐵礦石供應寬松趨勢明確，邊際成本支撐較強

由于鐵礦石價格重心大幅下移，印度政府又大幅上調鐵礦石出口關稅，2022年印度鐵礦石出口量同比大幅收縮預計印度鐵礦石2022年出口減量在2000萬—3000萬噸 第四，鐵礦石均價重心下移，高成本礦山退出市場2022年1—6月，62%Fe鐵礦石均價錄得139.71美元/噸，而2021年同期為183.42美元/噸，跌幅近24%目前，62%Fe鐵礦石均價還不及110美元/噸，澳洲、智利等國家部分高成本礦山基本停產。

爐料

Mysteel早讀：全球大宗商品價格普跌，電爐鋼廠噸虧超百元

6月、7月份鐵礦石供需缺口將會縮小，但由于近期澳洲暴雨天氣再次干擾到港的恢復，缺口恢復空間受壓縮詳情>> ◎據Mysteel調研，由于印度政府上調球團關稅45%，導致多家球團商利潤嚴重收縮，生產出口都受到不同程度影響，其中AMNS關停一座年產能600萬噸球團廠，占總產能的30%；Rashimi球團產量減產50%。

資訊

Mysteel：2022年中國鐵礦石供需平衡推演（6月更新）

6月、7月份鐵礦石供需缺口將會縮小，但由于近期澳洲暴雨天氣再次干擾到港的恢復，缺口恢復空間受壓縮到8月份，受海外礦山發運沖量的持續影響，以及國內礦、廢鋼供應的恢復，供應缺口得以彌補并向供強需弱的方向轉變年底前港口累庫預期不變，預計庫存終點累至1.6-1.7億噸之間和5月預期相比，累庫幅度縮小1200萬噸左右，主要原因是因為印度關稅調整的影響帶來供應減量

研究報告

每日鋼市：南方強降雨來襲，鋼價漲不動

在當前鐵礦石港口庫存持續去庫的階段，印度方面的減量勢必導致一定程度的供應緊張（主要集中在低品礦和球團礦），從而對礦價起到一定程度的支撐不過另一方面，主流礦山（尤其是澳洲和巴西）的發運即將進入一個高峰期，足以彌補印度方面的減量 綜合來看，成本方面，印度上調鐵礦石出口關稅，刺激5月23日鐵礦石期貨大漲供需方面，一方面，北京天津疫情仍在蔓延，南方不時有強降雨天氣，對需求仍有一定抑制另一方面，部分鋼廠出現虧損，正在加大減產力度。

觀點

【財聯社】強預期、弱現實，鋼礦產業鏈供需雙弱格局難改

鋼礦產業鏈近期呈現現實弱、預期強的市場格局印度周末大幅增加鐵礦出口關稅，印礦供應窗口或關閉，而澳洲巴西等主流礦商供應量處于較低水平尚未恢復；需求端，國內宏觀政策及疫情防控利好不斷，市場對未來鋼材需求信心有所提振，但實際消費改善緩慢，市場交投依舊偏弱 有行業分析人士對財聯社記者表示，市場供需雙弱，鋼材價格不斷下跌，部分品種已經虧損，后市供需都有恢復預期，但仍需注意疫情影響 短期擾動不改長期寬松格局 5月22日，印度政府出臺針對鋼鐵原料及產品的進出口關稅調整政策，將鐵礦石、球團等產品關稅上調至45%-50%不等。

媒體報道