[液化天然氣]：氣源低價補拍，但LNG工廠盈利修復仍存阻力

但需求疲軟，目前LNG的下游消費結構單一，LNG車用需求需求占絕大多數，但2025年受新能源重卡替代，尤其是“倒短”場景、“公轉鐵”政策擠壓，部分煤炭中長途貨運分流同時，7月作為傳統淡季，物流運輸頻次降低，如夏季高溫影響煤炭、建材運輸需求下降，車用需求進一步疲軟 7月LNG工廠卻因氣源成本降低、工廠滿產意愿提升，供需矛盾在淡季被放大，價格或面臨下行壓力預計7月氣源成本降低，價格繼續下行，需求疲軟，工廠盈利邊際改善但未完全扭虧。

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[液化天然氣]：2025年西部LNG市場：供需失衡下的量價困局與趨勢展望

2025年終端企業停機較多，物流市場較為疲軟，疊加煤炭運輸不需求不佳，加氣站需求較去年同期下降，雖然國內LNG重卡銷量在補貼的刺激下銷售尚可，但因終端需求不佳，LNG終端需求小幅下降 2025年二季度西部地區LNG產量預計390萬噸，同比增加1.03%，環比增加13.98%2025年在天然氣增儲上產促進下，國內天然氣產量不斷增加，但上游氣源供應單位對LNG工廠供氣有限，受季節性影響LNG產能利用率環比增加。

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[液化天然氣]：普貨運輸較少 山西LNG加氣站需求萎縮

六座城市合計數量為267座，占山西省總LNG加氣站數量的76.7%這一分布格局主要由以下因素共同作用形成： 能源運輸走廊效應：上述六市地處山西省主要能源運輸通道，特別是承擔著煤炭外運的重要職能呂梁、忻州、大同作為晉北煤炭主產區，重卡運輸需求旺盛。

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從“黑金”到“綠能”，中國資源型城市重塑發展路徑

打破了“傻大黑粗”的刻板印象，為安全生產、資源循環、高效調度提供全新支撐 從焦化到氫能：構建綠色新引擎 在呂梁孝義，一輛輛氫能重卡整裝待發，駛向目的地天津港這些重卡每行駛700公里可減少碳排放84公斤，成為運輸領域的“低碳樣板” 1.6億噸煤炭儲量、3800萬噸焦化產能、35億立方米非常規天然氣產能，為呂梁大規模制氫提供重要支撐。

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六盤水發布《六盤水市水城區氫能產業發展行動方案 （2025—2035年）（征求意見稿）》

5月7日，六盤水市水城區人民政府發布《六盤水市水城區氫能產業發展行動方案 （2025—2035年）（征求意見稿）》 《行動方案》指出，依托貴州能源200萬噸/年煤焦化項目，以焦爐煤氣制氫為起點，以公交和運煤重卡為突破口推動示范應用，圍繞焦爐煤氣制氫工藝，開展制氫、儲運、加氫站等基礎設施建設，在交通領域打造50輛以上氫能重卡應用示范場景氫氣制取方面，建成1座制氫廠;基礎設施方面，建成加氫站2座以上;推廣應用方面，圍繞特定煤礦、洗煤廠、焦化廠火電廠、貨場等煤炭物流運輸場景，推廣燃料電池重型牽引車、自卸車等新能源裝備;招商引資方面，積極引進一批氫能裝備企業、燃料電池汽車運營與配套服務等企業。

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[天然氣]：重卡市場變革：能源驅動下的格局重塑與發展趨勢

通過各類型重卡應用場景對比表可以發現，天然氣重卡、電動重卡和甲醇重卡普遍集中在山西、陜西、內蒙等煤炭資源豐富的地區一方面，這些地區作為資源主產地，與資源消費地距離較遠，是典型的資源外流區域，從而催生了大量的物流運輸需求另一方面，原始礦產的經濟附加值較低，加之近年來物流運輸市場逐漸飽和，使得當地對經濟性更強的物流運輸方式需求更為迫切這種市場需求結構促使各類重卡圍繞能源主產地形成了集中的應用市場。

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洛陽市人民政府發布《關于洛陽市減污降碳協同創新試點建設實施方案的通知》

推進交通用能低碳多元化，穩步有序推進純電動、氫燃料等新能源汽車對燃油車輛的替代，新增或更新城市公交、出租車要使用新能源車輛 在煤炭、建材等工礦企業場內短途運輸推廣應用純電動重卡擴大氫燃料車應用場景，融合燃料電池汽車示范應用，重點加快交通領域推廣應用，在市區交通樞紐、大型風景區率先開展氫燃料電池汽車商業性示范運營

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三家企業攜手打造煤炭運輸綠色智能“生態圈”

此次戰略合作旨在以陜煤集團龐大的煤炭運輸需求為基礎，充分發揮陜西交控集團在汽車銷售及金融領域的產業鏈優勢，協同陜汽控股集團研發生產的高品質重卡產品，共同構建“產、供、運”一體化的高效合作體系同時，聚焦綠色智慧物流、交通能源融合等領域，進一步整合三方資源，深化產業鏈協作，為陜西省屬企業高質量發展注入新動能

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陜西煤業運銷集團煤炭銷售實現首月“開門紅”

值得一提的是，運銷集團搶抓數字經濟機遇，加快推進“陽光營銷”體系建設，推行客戶分級分類管理，提升全流程服務質量，以更優質服務提高客戶粘性依托“秦嶺云商”數字化交易平臺做大銷售規模，并積極實施新能源換電重卡短駁運輸，全面賦能經濟運行平穩向好 此外，該公司還持續強化內外資源聯動，通過高質量資源置換降本增效，促進陜煤集團內部產業集群協同發展，并帶動高質量物流增收提效，進一步提升“陜煤”品牌知名度、影響力和陜煤集團煤炭產業“增盈”能力。

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[液化天然氣]：2024年車用市場支撐西北逆襲為全國第二大LNG消費區

但并不是所有省份今年銷量較去年同期相比都是增長的，其中排名第一但是跌幅最大的山西今年銷量較去年同期下跌了38%，其次寧夏和陜西的銷量也同比下降了12 %而今年天然氣重卡市場的增量主要增長在山東、四川、河北、廣東等省發生這種變化的原因在于：山西作為煤炭運輸大省，在2024年之前已經積極的使用天然氣重卡替代柴油重卡，在經歷了2023年的火爆之后，山西的天然氣重卡市場基數較大，因此2024年新增放緩。

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[液化天然氣]：2024年LNG市場淡旺季差異消失 三季度為全年價格高點

四季度國內氣源供應充足，LNG價格震蕩走跌，支撐整體消費量上漲但天然氣重卡市場超長20個月銷量連增記錄在2024年7月結束，且后續銷量連續下滑 2024年7月31日由交通運輸部、公安部、財政部、商務部聯合發布的《關于進一步做好老舊營運貨車報廢更新工作的通知》以舊換新政策不包含燃氣車，因此對LNG重卡增量形成制約，天然氣重卡市場銷量火爆的熱度逐漸褪去疊加國內氣溫始終偏暖，對煤炭運輸和天然氣供暖需求均不及預期，因此下半年國內LNG消費量增長有所放緩，不及上半年漲勢強勁。

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【氫能源】12月氫車交付投運增加 市場走勢向好

一、廣東交付數量超前 車型豐富 從交付投運的車型當中可以看出，重卡表現突出，這也表明氫能重卡的應用場景正得到進一步拓展，在涉及到例如鋼鐵、煤炭、建筑垃圾、港口物流等領域的物流運輸項目中，重卡運輸應用更受青睞；從配套的燃料電池企業來看，參與配套的燃料電池企業有國氫科技、國鴻氫能、鋒源氫能、云韜氫能、未勢能源、氫璞創能、氫鴻新能等。

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[液化天然氣]：見微知著：2024供需平衡下的價格波動與競爭加劇

2024年今年LNG價格繼續走低，吸引下游LNG重卡銷量持續增加，進而帶動終端加氣站需求 環保政策日益嚴格，尤其是對傳統燃油車輛的排放要求不斷提高陜西是重要的工業省份，擁有豐富的煤炭、石油和天然氣資源，物流運輸對燃料的需求量大隨著貨運量和物流業務的增加，許多物流公司開始選擇車用LNG，以應對環保壓力和成本壓力 陜西省內LNG加氣站的建設和普及逐步完善，使得車用LNG的使用變得更加便捷。

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Mysteel：河北地區進口煤采購企業調研報告

調研具體情況如下： 洗煤廠A： 集團公司主營業務煤炭洗選加工與進出口，擁有年入洗能力400萬噸占地900畝洗選加工基地，并配套四條專用鐵路線和煤炭儲運基地，200輛重卡裝載車400萬噸運輸能力的車隊，其產品為優質肥煤、焦煤、1/3焦煤，主要下游客戶為國內大型冶金鋼鐵焦化企業，是一家涉及煤炭洗選加工及銷售、大宗物流、金融投資、網絡科技、電子商務、教育培訓等多元化現代企業集團。

煤焦熱點

呼倫貝爾市：開展燃煤鍋爐淘汰整治

在火電、煤炭、有色、水泥等行業和物流園區推廣“新能源重卡+散改集”運輸模式加快推進城市建成區新增和更新的公交、環衛、出租、通勤、輕型物流配送車輛采用新能源、清潔能源汽車全面實施國VI機動車、國IV非道路移動機械排放標準加強機動車排放檢驗機構監管，對轄區內的機動車排放檢驗機構每季度至少開展一次現場檢查，嚴厲打擊檢驗機構偽造檢驗結果、出具虛假報告等違法行為加強重型貨車路檢路查，開展集中使用和停放地的入戶檢查，依法嚴厲打擊各類違法行為。

原料

[液化天然氣]：供暖季LNG市場邏輯由成本主導變為供需主導

原本冬季降溫將提振LNG調峰需求，但今冬天然氣供應充足，LNG調峰需求減弱，因此即使氣溫降低短期對LNG市場的提振作用有限；雖然冬季煤炭運輸增加，同時今年LNG重卡保有量明顯多于去年同期利好車用LNG需求，但受雨雪天氣影響較大，尤其下雪后道路不暢導致下游車用需求迅速減少，短期對價格形成不利因素 另外，除了國產LNG工廠的庫存維持在60%-75%外，終端城市燃氣公司的LNG儲罐庫容基本維持在70%-80%以應對極寒天氣下的突發狀況。

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[液化天然氣]：需求乏力即將過去 四季度LNG市場將迎來好轉

LNG市場下游消費的四個需求面將會有哪些方面的變化預期，我們來看一下： 1、車用方面，冬季煤炭采購增加，會提振普貨物流運輸市場周轉率同時，自2023年，國內天然氣重卡實現爆發式增長，2023年市場滲透率提升16.7％進入2024年，國內天然氣重卡繼續保持增長態勢，截至今年7月已實現同比“20連漲”，成為拉動國內重卡市場復蘇的關鍵驅動力，因此LNG車用方面有較大增量預期 2、工業方面，今年以來國內管道氣供應較為充裕，LNG相較管道氣無價格優勢，工業用氣始終乏力。

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第387批新車公示中申報了12款燃料電池牽引車

2024年，我國氫能重卡發展進入加速提升期 首先，是政策利好不斷如不少地方政府已制定未來推廣氫能商用車的數量目標；多地對氫能商用車實施高速免費通行政策；近日，五部委更是聯合發文，鼓勵氫能車輛運輸煤炭促進清潔運輸其次，企業布局動作加速，各主機廠增強了與上下游企業協同關系，達成多項新的戰略合作，并著力提升氫能產品競爭力 同時，從今年發布的工信部新車公示來看，在重卡最大細分市場——牽引車領域，氫燃料電池牽引車申報越來越活躍。

汽車

[液化天然氣]：成本壓力偏大，LNG市場止跌企穩

考慮到工業LNG需求疲軟、調峰需求分散，今冬LNG需求主要依賴重卡市場和寒冬預期，預計今冬明春價格大幅上漲的機會不多然而，隨著10月中下旬供暖季的到來，東北、新疆和內蒙古等地煤炭運輸需求增加，LNG車用需求有望逐步回升，從而推動價格走勢逐步上揚

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國家能源集團開創全球可再生氫數字化平臺銷售先河

本次銷售的氫氣全部產自國家能源集團國華投資公司（氫能公司）寧東可再生氫碳減排示范區項目的永利制氫廠，通過國家能源集團搭建的聚焦“煤炭、化學品、運輸產業”的大宗能源供應鏈平臺“國能e商”平臺進行線上銷售，是集團氫能產運銷一體化協同的重要成果此次銷售的氫氣將為30輛用于煤炭運輸的氫能重卡提供清潔動能，助力西北“能源金三角”地區綠色運力升級 。

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