5月份國際鋼材市場價格普跌承壓

現貨需求疲軟制約提價：法國軋鋼廠受板坯降價及電價回調影響下調報價，但未提振成交量；意大利60億歐元那不勒斯-巴里高鐵項目提供區域支撐；德國鋼廠關注5000億歐元基建計劃，但政策效應預計2025年顯現 中歐面臨新增供應壓力波蘭琴斯托霍瓦鋼廠復產提產，現承租人波蘭國有煤炭出口商Weglokoks正與政府協商所有權轉讓波蘭總理強調其國防工業戰略價值，國防部（MON）啟動收購程序但存在估值分歧。

鋼材

JFE鋼鐵和日本制鐵收購黑水煤礦30股份提案獲批

特別值得一提的是，黑水煤礦長期向印度供應高質量的焦煤，這對印度鋼鐵行業至關重要，因此印度競爭委員會對該收購案進行了審查 2024年8月份，JFE鋼鐵株式會社與澳大利亞煉焦煤供應商懷特黑文煤炭公司（WhitehavenCoal）簽署協議，收購黑水煤礦10%的股份，并達成長期煤炭供應協議同樣，日本制鐵也與上述公司達成協議，收購該煤礦20%的股份，并簽訂長期承購權協議，以確保從黑水煤礦獲得穩定的焦煤供應。

原料

【華夏時報】山西煤炭大王內部整合，美錦能源或將新增資源儲量超9億噸

對于本次交易，交易預案中透露，系上市公司控股股東和實際控制人履行解決同業競爭承諾的重要措施根據公司控股股東和實際控制人在2022 年出具的《關于避免與山西美錦能源股份有限公司同業競爭問題的承諾函》，待條件成就之日起五年內以合理、公允的條件將上述煤炭資產注入美錦能源 然而，值得注意的是，本次收購標的股權存在質押情形的風險，美錦集團持有的錦源煤礦51%的股份質押給中國信達山東分公司，山西弘弛持有的正旺煤業49%股份質押給太原通達聚信資產管理有限公司，山西蘇揚持有的正城煤業49%股份質押給太原通達聚信資產管理有限公司，目前主債務未償還完畢。

媒體報道

Mysteel早讀：大宗商品資源配置樞紐方案發布，節后鋼市展望

◎1月24日，河南鋼鐵集團周口基地二期寬厚板生產現場，經過“世界最寬5600mm軋機”的多道軋制，寬度達5350mm的板材成功下線 ◎1月24日，平煤股份公告，公司計劃以自有資金6.57億元收購國家電投集團新疆公司下屬烏蘇四棵樹煤炭有限責任公司60%的股權。

資訊

【福建泉鑫再生】預計節后廢鋼行情不樂觀

整個2025年的行情估計也是大體下跌的，不過庫存不高的話企業還是能存活的邊走邊看吧，希望2025年能有比較好的政策出臺刺激一下經濟 企業簡介： 福建省泉鑫再生資源有限公司是2017-09-30在福建省泉州市泉港區注冊成立的有限責任公司(自然人獨資)，注冊地址位于福建省泉州市泉港區涂嶺工業區 福建省泉鑫再生資源有限公司的經營范圍是：再生物資收購、加工、銷售（不含危險化學品）；舊機械設備拆除、加工、銷售；生鐵、礦石、礦粉、鐵精礦、鋼材、民用建材批發、零售；汽車貨運；金屬材料及制品收購、加工、銷售；焦炭、煤炭批發、零售；合金材料收購、加工、銷售。

廢鋼市場大家說

溢價近七成 耗資近百億元，內蒙古“煤炭大王”擬要約收購ST新潮46%股份

公開資料顯示，匯能集團成立于2001年，是一家以煤炭、電力、化工為主業，集物流、金融、地產、路橋、水務等產業于一體的大型股份制民營企業匯能集團實控人之一的郭金樹，被稱為內蒙古“煤炭大王”在2024胡潤全球富豪榜上，郭金樹以200億元人民幣位列第1274位 監管發函關注要約收購 值得注意的是，在當晚的公告中，ST新潮出具的特別風險提示稱，公司近期曾收到投資者投訴舉報材料，聲稱匯能海投未如實報告披露一致行動人與實際持股情況，存在違法違規嫌疑，并提供了相關證據材料。

原料

英大期貨：碳排放權交易助推煤電低碳化改造建設

特別是在“煤炭產能儲備制度”不斷完善、煤電聯營和煤電與新能源聯營的“兩個聯營”持續深化、容量電價機制實施等政策導向下，煤電行業正在積極轉型 截至2024年5月，年內燃煤發電耗用原煤97405萬噸，較上年同期的94703萬噸增加2702萬噸，增幅在下降，但總量在穩步增長 煤炭行業將在煤電聯營基礎上積極推進與新能源的聯營，加快推動燃煤發電廠建設，充分利用煤電聯營的兜底、調峰功能，通過收購、兼并整合等模式推進新能源上規模。

爐料

假期熱點匯總：中鋼協呼吁自律控產，大宗商品漲跌不一

◎ 隨著澳大利亞對中國煤炭出口的逐漸恢復，今年4月份澳大利亞向中國出口的煤炭總量超過了向日本的出口量，使中國再次成為澳大利亞煤炭出口的第一大目的地 ◎ 日本制鐵公司公布，收購美國鋼鐵的交易完成時間將推遲至今年12月之前。

資訊

重慶公布2024年市級重點項目清單，總投資約4.4萬億元

基建

李趕坡：樂觀面對殘酷競爭的鋼鐵市場，選擇適合自己企業的發展道路

“敬業的國際化理念是出口中國制造，進口國際資源”李趕坡介紹，敬業集團建立國際營銷、采購團隊，在22個國家設點布局，出口鋼材，采購鐵粉、煤炭等大宗原燃料；走向全球布局鋼鐵制造，收購英國鋼鐵公司、荷蘭軋鋼廠 四是顛覆性地高質量發展敬業集團與北京機械研究總院陳蘊博院士合作建立增材制造，開發氣霧化、水霧化金屬粉末，在自產原料的基礎上發展3D打印機械零件、注射成形民用產品、激光熔覆修復軋輥三個板塊。

聚焦

印度尼西亞鎳礦公司AKP宣布首次公開募股 (IPO)和LXI韓國收購

收購股份后，LXI 將從 Sungai Mas Minerals 現任控制人 Herman Herry Adranacus 手中接管所有權 LXI 首席執行官 Yoon Chun-sung 于 11 月宣布，打算斥資1330億韓元（157萬億盾）收購印度尼西亞鎳礦，因為該公司正在從煤炭轉向必需礦物，以滿足不斷增長的電力需求車輛電池 “隨著美國通脹削減法案 (IRA) 的實施，印度尼西亞作為主要鎳供應國的地位顯著加強。

產業資訊

首鋼股份新建多條產線，明年陸續投產

鐵礦石主要以長協方式采購，以鐵礦石指數進行定價，貿易礦比例較低煉焦煤、噴吹煤等煤炭資源有穩固的長協采購渠道，長協比例約50%，采取年度定量定期調價的方式公司聚焦主業主責，持續推進以電工鋼、汽車板、鍍錫(鉻)板、中厚板為重點的高端產品開發，不斷提升高技術含量、高附加值、綠色低碳的鋼鐵材料制造服務水平和運行效益2014年公司進行重大資產重組時首鋼集團承諾以公司為平臺整合其境內鋼鐵產業及上游鐵礦資源2022年收購上游礦產企業首鋼礦業的球團燒結資產，也為公司后續整合上游鐵礦資源奠定了基礎。

鋼材

90億美元，嘉能可將牽頭收購泰克資源煤炭業務

當地時間周二（11月14日），大宗商品巨頭嘉能可宣布，它將牽頭以90億美元估值收購加拿大礦業公司泰克資源的煤炭業務 具體而言，嘉能可將以69.3億美元現金收購泰克煤炭業務77%的股權，剩下的股份則由日本新日鐵和韓國浦項制鐵認購其中，新日鐵將以17億美元及其在泰克旗下一家公司的權益，換取泰克煤炭業務20%的股份，浦項制鐵將獲得剩余3%的股份 根據官方新聞稿，這筆交易須獲得強制性監管批準，預計將于明年三季度完成。

爐料

Teck：以89億美元出售煤炭業務給嘉能可和鋼鐵制造商

周二，泰克資源（Teck Resources）宣布，將以89億美元的價格將其煤炭資產出售給嘉能可（Glencore）和兩家亞洲鋼鐵制造商 該交易仍需得到渥太華監管機構的批準根據協議，嘉能可將以69億美元收購泰克煤炭業務Elk Valley Resources 77%的股份，日本新日鐵(Nippon Steel)將收購20%，韓國浦項制鐵(Posco)將獲得3% 該交易為今年4月以來的談判畫上了句號，當時泰克拒絕了嘉能可提出的全盤收購這家加拿大最大多元化礦商的要約。

上游企業

逢低配置正當時！煤炭板塊一二級市場估值倒掛，受益上市公司梳理

估值差異的核心矛盾或為控制權溢價、股利支付率，對于煤炭企業而言收購煤礦可以直接獲得該資產的利潤，但是對于股票投資者而言，分紅收益最真實，股利支付率的提升空間為煤炭估值修復提供基礎 數據顯示，在內蒙古煤炭行業倒查二十年、安檢政策趨嚴、澳煤進口大幅減少的情況下，2021-2022年5500大卡動力煤港口價漲幅分別為50%以及42%2023年保供增產得到落實疊加煤炭進口量大幅增長導致煤價中樞有所回落，但仍維持高位。

爐料

塔牌集團回應上半年業績大幅增長的原因

2、從貴公司的財報中可以發現貴公司在同行業中有著較大的競爭優勢，有著遠超同行業的毛利率，在房地產投資下降的同時，貴公司的表現也遠遠好于同行業公司，最近煤炭價格的上漲勢必會導致公司制造水泥的成本上升，從而影響利潤，請問公司對這一不利因素有何看法？是否有計劃在水泥行業不景氣的同時通過收購或并購其它業績不好的公司通過改善經營提高利潤，從而形成規模優勢有效降低成本？ 答：今年以來，公司煤炭采購價格逐步回落，帶動水泥制造成本相應下降。

企業動態

挖潛節支降本 焦化企業優化產業布局

某焦炭行業上市公司高管表示，公司按照焦化行業政策要求，旗下焦化業務均已完成現代化技術改造升級，并逐步實現投產和達產 陜西黑貓積極拓展上游煤礦資源，以平抑原材料價格波動風險2022年9月，陜西黑貓斥巨資收購金溝煤礦100%股權今年5月，陜西黑貓的子公司新疆黑貓收購了金寶利豐100%股權，開展煤炭開采、煤炭及制品銷售業務另外，公司控股的宏能煤業完成了產能由90萬噸/年核增至180萬噸/年手續，并于6月取得新的采礦許可證。

熱點資訊

需求與成本支撐下，焦炭價格再次下調難度加大

山西焦化表示，面對嚴峻的市場形勢，2023年上半年公司不斷強化安全和環保管控，持續加大營銷力度某焦炭行業上市公司高管表示，公司按照焦化行業政策要求，旗下焦化業務均已完成現代化技術改造升級，并逐步實現投產和達產 陜西黑貓積極拓展上游煤礦資源，以平抑原材料價格波動風險2022年9月，陜西黑貓斥巨資收購金溝煤礦100%股權今年5月，陜西黑貓的子公司新疆黑貓收購了金寶利豐100%股權，開展煤炭開采、煤炭及制品銷售業務。

爐料

延長礦業公司2023年上半年主要經濟指標再創新高

大力實施安全積分制和安全收購制，實現了積分兌現到單位、班組及個人強化高空、動火和密閉受限空間作業安全收購，收購約111項、兌現115.26萬全面實施清單化檢查和清單化管理，達標創建、專項行動、雙控建設等重大工作走深走實推行崗位職責“一口清”、工作標準“順口溜”，人人講標準、個個會安全的氛圍進一步形成 聚焦“雙建雙投雙運營”抓建設做大增收創利“基本盤” 加快煤電項目建設是釋放優質產能、增收創利的活水源和基本盤，公司立足做強煤炭、做優煤電、發展儲運及相關產業，提出了“五個一”的思路，制訂《重點建設項目推進方案》狠抓重點項目建設，巴拉素煤礦實現聯合試運轉，富縣電廠雙投，延長石油首座千萬噸級智能化煤礦和首個百萬千瓦級火電項目雙雙投運，共增收約23億元、創利5.5億元。

爐料

Mysteel：2023年1月至5月庫茲巴斯煤炭產量下降1.4%

市場人士表示，今年以來澳洲焦煤價格大幅下跌，目前是買入焦煤的好時機 7月份澳大利亞煤炭供應將趨緊，這也支撐了澳洲遠期煉焦煤價格的上漲市場認為，這種趨勢并不明確，只有鋼價上漲才能維持然而，由于鋼材消費量低和鋼鐵制造商利潤率低，需求受到抑制，目前的報價對消費者仍然缺乏吸引力 信息來源：GMK Center JSW集團探索在海外市場收購煉焦煤礦的可能性 JSW 集團正在探索收購莫桑比克、澳大利亞等離岸市場焦煤礦的可能性，以實現自營目的。

日評