液氨市場早間提示（20240828）

一、關注點 1、煤炭、天然氣價格持穩； 2、氨裝置波動，局部供應增減； 3、下游產品開工窄幅調整； 4、港口多處于停滯狀態。

早間提示

[除草劑周評]：除草劑市場弱勢延續（20240726-0801）

操盤必讀

Mysteel盤點：12日動力煤市場暫穩運行 調漲煤礦數量減少

受本周前半程內貿漲價影響，進口煤價格優勢明顯，因而國內電廠對進口煤的采購力度加大，近日沿海地區8月底9月初貨盤招標需求也陸續釋放；據悉華南區域電廠Q3800投標區間為512-523元/噸，價格依舊低位震蕩當前市場走勢尚不明朗，疊加現貨市場詢貨較少，實際成交不佳，進口貿易商觀望情緒濃厚后續需關注內貿走勢及電廠實際采購量 目前煤炭市場暫穩運行，情緒上有所好轉，但水泥、化工等非電終端用戶采購仍以按需進行為主，觀望心態濃厚，需求端整體維持穩定，難有規模性釋放，企業庫存保持正常水平。

盤點

Mysteel月報：5月終端拉運或有好轉 動力煤價格下行空間有限

近期華南區域電廠陸續釋放5-6月進口煤采購需求，6月貨盤Q3800投標價545-555元/噸，折算CFR約為66.6-67.8美元/噸，價格穩中探漲受回國海運費和匯率上漲影響，拿貨成本高企；疊加內貿市場節前漲價情緒較濃，短期內進口煤價難有下跌預期，終端電廠持謹慎觀望態度，實際拿貨量有限預計短期內進口市場暫穩運行，后續需重點關注成本變化對價格的影響 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國內煤炭工業企業，決定今年5月1日至8月31日期間取消動力煤和無煙煤的出口關稅。

月評

百年建筑：“錯峰生產”在即，河南水泥價格陸續上漲20-50元

3月中旬后，隨著水泥企業陸續恢復正常生產，河南省水泥價格開始震蕩波動4月后，市場需求增量開始收窄，水泥銷量整體未有提升，庫存提高情況下，水泥價格整體開始呈下行趨勢，5月起水泥價格開始持續走低，截至7月上旬河南省水泥價格跌至近幾年低位，部分企業出廠價格跌至200元/噸左右，多數企業虧損情況明顯，部分熟料線陸續開始自主停窯8月起，河南省水泥價格震蕩上漲，由于河南省本身水泥企業較多，相鄰省份也較多，河南省水泥價格上漲后，周邊省份水泥流入開始增多，多重影響下，9月后，隨著水泥原材料“煤炭”價格的上漲，水泥生產成本提升后，各區域水泥企業漲價心態濃厚，河南省水泥價格也整體保持上升趨勢。

熱點文章

百年建筑：上海水泥價格再次上漲20元/噸

第一輪漲價未完全落實，為何近期再次提漲？本輪價格上漲能否完全落實呢？ 本輪漲價主要由于原材價格上漲，8月下旬以來，煤炭價格持續上漲，截至23日， Q5000動力煤秦皇島港平倉價報890元/噸，兩個月累計上漲200元/噸，對應水泥成本上漲20元/噸左右。

熱點文章

大公司動態：14家鋼廠漲價，日照鋼鐵百億項目啟動

9月18日，Mysteel匯總部分大宗商品相關企業動態 上周五（9月15日），全國累計15家鋼廠發布調價信息，其中14家鋼廠漲價，1家持平，整體調幅在0-30元/噸 9月16日，日照鋼鐵總投資約100億元的“新舊動能轉換暨數智轉型升級重大項目”啟動；杭鋼股份子公司擬購買53.25萬噸/年煉鐵產能；中國神華8月煤炭銷售量3870萬噸，同比增長14.5%；中國建筑1-8月新簽合同總額26792億元，同比增長11.9%。

資訊

Mysteel：多空交織下，焦炭反彈支撐稍顯不足

不同于8月初原料端是在焦炭有進一步漲價的預期下帶動焦煤價格上漲，這次漲價是自9月初地產相關政策實施以來，市場情緒得到提振，對后市的預期好轉下，下游庫存低位開始進場補庫，競拍成交好轉，多為溢價成交，市場的火熱又帶動中間環節入場，導致價格進一步走強對后市的樂觀預期給了處在低庫存狀態下的焦企一個補庫理由，集中的補庫帶動市場火熱起來，但實際供應并不緊張9月1日，山西省煤炭增產保供和產能新增工作專班辦公室召開2023年三季度全省煤炭增產保供調度會議，在確保安全的前提下加快建設礦井施工進度，力爭早日驗收、早日投產、早日見效。

煤焦熱點

大公司動態：7家鋼廠降價，永興特鋼產能整合項目開工

8月16日，Mysteel匯總部分大宗商品相關企業動態 8月15日，全國累計9家鋼廠發布調價信息，其中7家鋼廠降價，1家漲價，整體調幅在0-30元/噸 8月15日，永興特鋼產能整合項目開工，建成后可形成年生產煉鐵253萬噸、煉鋼260萬噸、軋材250萬噸；中國神華7月煤炭銷售量3800萬噸，同比增長13.4%；中國建筑1-7月新簽合同總額24468億元，同比增長12.7%；蔚來汽車硬件副總裁白劍表示，未來1-2年，蔚來一些關鍵自研芯片會量產。

資訊

[隆眾聚焦]：利空消息放出，八月的電石將何去何從？

導語：在持續兩周的走平后，電石下游企業檢修計劃放出，配套電石外銷量預期增加，對8月的電石影響如何？ 一、成本端蘭炭再給支撐 由于前期煤炭價格的提升，蘭炭生產企業虧損加劇，促進企業價格上調，價格在第二輪漲價后主流報價到1050元/噸，且挺價意愿強烈，截至7月27日收盤，陜西地區在1010-1080元/噸，內蒙地區在1000-1030元/噸，本周煤炭小有回落，企業利潤-63.9 元/噸，較上周上漲 10.9 元/噸，產業鏈開工變化不大，蘭炭行業整體開工率 41.05%，較上周期漲 0.48%。

熱點聚焦

Mysteel：化工煤市場小幅回調 甲醇市場區間震蕩

雖小部分性價比高的煤礦小幅漲價，但未能帶動情緒，產地市場弱勢運行終端電廠庫存高企，疊加近期降水增加，水電表現有所好轉，終端整體去庫速度較為緩和，市場采購積極性偏弱，短期內大規模補庫意愿不強 綜合來看，煤炭市場偏弱運行，貿易商及下游積極性不強，化工煤跟隨市場走勢，弱勢運行甲醇企業采購節奏平穩，按需補庫，存煤可用天數相對低位8月之后隨著迎峰度夏用煤旺季臨近尾聲、產地供應逐步恢復加之進口煤補充等多重利空因素影響下，化工煤價預期偏弱運行。

日評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤漲跌互現，港口煉焦煤市場成交稍有回暖

【進口煤炭】6日煉焦煤遠期市場漲跌互現澳洲遠期煉焦煤GYCC（貢耶拉C）準一線煉焦煤資源成交價FOB235.00美金/噸，裝船期8月11日-20日，成交噸數7.5萬噸俄羅斯海運煉焦煤市場支撐不足，市場成交價格呈下行趨勢，部分煤種價格小幅降低，多數市場參與者仍保持觀望態度 進口港口方面，6日海運煉焦煤港口現貨漲跌互現焦炭第一輪漲價部分終端已落地，港口市場成交稍有回暖，個別煤種因港口資源稀少，成交價上調10元/噸；與此同時部分煤種為積極出貨，有少量低價成交行為。

盤點

Mysteel半年報：2023下半年硅錳市場洗牌加劇 價格探底回升可期

但三季度來看，高溫影響煤炭平衡，干旱導致水力發電不足，推動火力發電需求增加，火力發電供不應求，導致電價上漲，煤價恢復，雙焦上漲，鋼材在成本推動下上漲9-10月傳統旺季，但鋼材供大于求，前期漲價帶來增產動能，供給上升，鋼材需求和國民經濟息息相關，基建可以通過政策刺激，但房地產需要居民收入支撐，不會出現斷崖下降，但會出現緩慢走弱，11-12月份政策預期支撐，出現反彈 3、成本：錳礦方面來看，由于5-8月外盤價格的小幅下調，使得三季度國內持礦成本略有下移，但從美元匯率上漲趨勢及國內錳礦商利潤來看，海外礦山如不下調報價，國內商家仍不敢大量接貨，疊加今年海外市場（印度）等區域廠家利潤缺失，錳礦需求同樣不佳，如海外礦山9-12月計劃完成全年銷售計劃，不排除仍有降價促銷售的可能。

研究報告

Mysteel數據：全球煤炭發運數據(12.26 - 1.1)

簡單分析，是自去年8月前后，世界三大能源迎來了一段持續至今的漲價階段尤其是天然氣，單位熱量價格整體而言，整體而言，2021年8月之前單位發熱量石油價格>天然氣價格>煤炭價格，2021年8月之后單位發熱量天然氣價格>石油價格>煤炭價格背后的原因在于：自2021年8月起，在供給緊缺和需求旺盛的雙重作用下，全球天然氣價格屢創新高在供給端，2020年寒冬歐洲消耗了比往年更多的天然氣儲備，但受新冠肺炎疫情影響，2020年度全球天然氣開采量下降，天然氣儲備未得到及時補充。

澳洲發運

百年建筑：亮個相吧，粉煤灰（主要城市9月價格波動盤點）

全年整體價格走勢先抑后揚 8月下旬起部分地區電廠檢修，粉煤灰價格試探上漲，進入9月后隨著市場需求進一步提升，各建筑材料價格逐漸上行，帶動粉煤灰上游漲價信心；另外影響粉煤灰生產成本的主要因素是運輸成本、加工成本及是煤炭成本，其中煤炭成本占粉煤灰生產成本80%左右，近期煤炭價格上漲，粉煤灰生產成本增加，因此多地粉煤灰價格陸續上漲。

日評

百年建筑早報：臺泥水泥又一協同處置項目投入試運行

（來源：中國建筑材料聯合會） 三、水泥市場 1.百年建筑：亮個相吧，粉煤灰（主要城市9月價格波動盤點）：截止到9月29日，百年建筑主要城市粉煤灰市場成交均價Ⅰ級為182元/噸，Ⅱ級為162元/噸全年整體價格走勢先抑后揚8月下旬起部分地區電廠檢修，粉煤灰價格試探上漲，進入9月后隨著市場需求進一步提升，各建筑材料價格逐漸上行，帶動粉煤灰上游漲價信心；另外影響粉煤灰生產成本的主要因素是運輸成本、加工成本及是煤炭成本，其中煤炭成本占粉煤灰生產成本80%左右，近期煤炭價格上漲，粉煤灰生產成本增加，因此多地粉煤灰價格陸續上漲。

日評

[數據分析]：中國硝酸產量月數據分析(202209)

產能產量

百年建筑周報：部分加氣塊重點市場迎來“金九銀十”（9.2-9.9）

由圖2可知，原材料粉煤灰自8月以來，市場行情偶有波動，相應的市場需求的回升以及原材料煤炭以及水泥等相關建材漲價的帶動，未來短時間內粉煤灰的市場價格行情將有所上漲 四、加氣塊供需分析 1.供應情況分析 華東浙江滬一帶加氣塊市場，廠家供應量逐步上升。

周報

上市晉企“中考”煤炭行業領跑

　　8月24日，山西A股上市公司潞安環能發布2022年上半年業績報告，報告期內，公司實現營業收入282.86億元，同比增長58.66%；歸屬于上市公司股東的凈利潤58.49億元，同比增長75.07%，雙雙創出同期歷史新高對于上半年的亮眼業績，潞安環能稱，2022年上半年，能源煤炭行業受益于俄烏沖突背景下大宗商品漲價、國際通脹輸入壓力、澳煤進口政治性壓力和供給側改革產能縮量成果等綜合因素，煤炭市場供需階段性緊張態勢明顯，市場價格實現歷史高位突破，煤炭企業效益均得到大幅增長。

行業熱點

機構預計8月份CPI同比或略有上漲，PPI將保持回落態勢

8月全國動力煤價格呈現出先降后升的趨勢，但月均價格較上月仍有所回落8月總需求低位企穩、小幅修復，主要原材料購進價格和出廠價格PMI較上月有所回升，但仍位于45%以下的低位，或揭示出8月PPI環比讀數仍具有較大下行壓力，但降幅較上月的1.3%將有所收窄綜合上述新漲價因素與去年高基數下翹尾因素的影響，預計8月PPI同比讀數或將回落至3%以下的水平 王青表示，8月份，國際原油價格下跌，帶動國際大宗商品價格整體走低，國內煤炭等工業原材料保供穩價力度也在加大。

聚焦