2025首屆玉門地區蘭炭市場研討會圓滿落幕

其中新疆、內蒙古產量增幅較大，尤其是新疆，2024年產量增加8300萬噸，領跑全國，也是全國統一大市場的重要表現從需求方面來看，電力用煤方面，全國電力生產量逐年上升，但是火電、水電生產量占比呈下行趨勢風電、核電生產量占比逐年上升從無煙煤的需求我們可以發現，無煙煤與動力煤、煉焦煤的聯系，密不可分，煤炭價格聯動性分析對煤炭定價、采購、貿易的重要性看未來，煤炭的周期性下跌趨勢不變，建議終端用戶根據自身況合理制定采購策略，礦山用戶如果難以改變下行趨勢，那就延緩節奏，用時間換空間，爭取利益最大化。

會議報道

《關于完善價格治理機制的意見》印發

分品種、有節奏推進各類電源上網電價市場化改革，穩妥有序推動電能量價格、容量價格和輔助服務價格由市場形成，探索建立促進改革平穩推進的配套制度健全跨省跨區送電市場化價格形成機制加快完善電網代理購電制度，推動更多工商業用戶直接參與市場交易進一步完善成品油定價機制，深化天然氣價格市場化改革加快完善煤炭市場價格形成機制鼓勵供需雙方按照市場化原則協商確定水利工程供水價格，積極推進新建水利工程提前明確量價條件放開具備競爭條件的民航國內航線旅客運輸價格。

行業熱點

Mysteel參考丨印尼出口風波對中國動力煤擾動有限

能礦部計劃設置6個月緩沖期，允許出口商在今年8月前完成合同切換，并將HBA更新頻次由原本每月更新一次，改為每月更新兩次，分別于每月1日和15日發布 表1：印尼HBA動力煤參考價變更記錄 數據來源：據網上信息整理 二、煤炭定價方式轉變 導致印尼煤失去市場競爭力 數據顯示，2024年印尼煤炭產量8.36億噸，同比增長7.8%；雖然煤炭產量增長，但幅度有所收窄。

Mysteel參考

中辦、國辦：防止經營者以低于成本的價格開展惡性競爭

進一步完善成品油定價機制，深化天然氣價格市場化改革加快完善煤炭市場價格形成機制鼓勵供需雙方按照市場化原則協商確定水利工程供水價格，積極推進新建水利工程提前明確量價條件放開具備競爭條件的民航國內航線旅客運輸價格 （二）加快重點領域市場建設推進重要商品現貨、期貨市場建設，優化期貨品種上市、交易、監管等規則，夯實市場形成價格的基礎有序發展油氣、煤炭等交易市場完善多層次電力市場體系，健全交易規則和技術標準，推進電力中長期、現貨、輔助服務市場建設，培育多元化競爭主體。

國內

[磷酸鐵及磷酸鐵鋰日評]：節前市場偏穩整理，上下游博弈延續

其中指出，深化價格市場化改革分品種、有節奏推進各類電源上網電價市場化改革，穩妥有序推動電能量價格、容量價格和輔助服務價格由市場形成，探索建立促進改革平穩推進的配套制度健全跨省跨區送電市場化價格形成機制加快完善電網代理購電制度，推動更多工商業用戶直接參與市場交易進一步完善成品油定價機制，深化天然氣價格市場化改革加快完善煤炭市場價格形成機制鼓勵供需雙方按照市場化原則協商確定水利工程供水價格，積極推進新建水利工程提前明確量價條件。

每日點評

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態（2025.3.10）

2024年加拿大煤炭出口累計3431.4萬噸，同比下降8.4% 三、其他動態： 1.俄羅斯 據路透社（Reuters）3月10日最新報道稱，印度尼西亞礦業部在上周末舉行的活動中表示，為了強化資源控制以及增加財政收入，印尼政府正考慮提高煤炭、鎳、銅、黃金和錫等礦業公司需支付的開采特許權使用費，但具體調整幅度尚未公布這一政策動向可能對全球煤炭供應鏈產生結構性影響，尤其是印尼作為全球最大的動力煤出口國，其政策調整將直接影響出口成本及國際市場定價。

日評

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（2.24-2.28）

因礦山挺價及回國海運費上漲等因素貿易商拿貨成本亦水漲船高，下游接貨價雖有所提升，然整體拿貨數量卻有所縮減據悉印尼方面發布關于煤炭定價的新政策，要求所有煤炭銷售根據國內指數HBA(煤炭價格基準)定價，其中規定若現長協價格低于HBA價格，則需重新上調價格至HBA定價水平；若高于HBA價格，則保持原樣部分市場參與者認為若后續以HBA定價，必然抬高印尼煤炭進口價格，使本就弱需的中國市場轉向采購內貿或其他煤種，當前態度仍以謹慎觀望為主。

周評

Mysteel日評：27日動力煤市場弱穩運行 市場觀望情緒仍占主流

因礦山挺價及回國海運費上漲等因素貿易商拿貨成本亦水漲船高，下游接貨價雖有所提升，然整體拿貨數量卻有所縮減另據悉昨日印尼方面發布關于煤炭定價的新政策，要求所有煤炭銷售根據國內指數HBA(煤炭價格基準)定價，其中規定若現長協價格低于HBA價格，則需重新上調價格至HBA定價水平；若高于HBA價格，則保持原樣但部分市場參與者認為若后續以HBA定價，必然抬高印尼煤炭進口價格，使本就弱需的中國市場轉向采購內貿或其他煤種，當前態度仍以謹慎觀望為主，后續需要關注政策落地及實施情況。

日評

Mysteel月報：3月動力煤市場煤價跌幅有望收窄

該項政策要求所有煤炭銷售根據國內指數HBA(煤炭價格基準)定價，其中規定若現長協價格低于HBA價格，則需重新上調價格至HBA定價水平；若高于HBA價格，則保持原樣，其提出為提振印尼動力煤出口市場；然當前全球動力煤采購節奏較為緩慢，且國內部分市場參與者認為若后續以HBA定價，必然抬高印尼煤炭進口價格，使本就弱需的中國市場轉向采購內貿或其他煤種，當前態度仍以謹慎觀望為主，后續需要關注政策落地及實施情況。

月評

Mysteel盤點：27日動力煤市場弱穩運行 市場觀望情緒仍占主流

下游方面，目前隨著氣溫繼續升高，北方供暖季陸續結束，電廠負荷將有明顯下滑，進入主動去庫階段，采購節奏將進一步放緩，大部分終端僅維持剛需采購 進口方面，市場暫穩運行近日部分電廠繼續釋放遠期進口煤采購需求，其中廣東地區電廠Q3800最低中標價為461元/噸因礦山挺價及回國海運費上漲等因素貿易商拿貨成本亦水漲船高，下游接貨價雖有所提升，然整體拿貨數量卻有所縮減另據悉昨日印尼方面發布關于煤炭定價的新政策，要求所有煤炭銷售根據國內指數HBA(煤炭價格基準)定價，其中規定若現長協價格低于HBA價格，則需重新上調價格至HBA定價水平；若高于HBA價格，則保持原樣。

盤點

Mysteel解讀：印尼能礦部更改礦產基準價相關法規，對中國鎳市場是利是弊

印尼礦產資源銷售基準價（HPM）新規公布，疑點重重多爭議 2025年2月24日，印尼能礦部發布文件《關于金屬礦物和煤炭商品銷售定價指南》（編號:72.K/MB.01/MEM.B/2025），計劃對IUPK/IUP持有者的礦產資源及礦冶煉產品在生產銷售中產生的價格提供銷售基準價（HPM），并表示市場價格應不低于HPM緊接著3月1日，印尼能礦部發布文件《關于2025年3月第一周期金屬礦產基準價格與煤炭基準價格》（編號：80.K/MB.01/MEM.B/2025），調整金屬礦產基準價格（HMA）的計算方式，為各礦產資源及礦冶煉產品的新銷售基準價（HPM）提供計算依據。

鎳頭條

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態（2025.2.27）

在新的HBA定價方案下，為反映更多最新的價格情況，印尼政府每月將發布兩次價格，分別為每月1日和15日，替代之前每月一次的更新頻率 據印尼能礦部發布的2月份參考價，最低發熱量HBA價格為34.38美元/噸，而最高發熱量HBA價格為124.24美元/噸據簡報，國內市場義務（DMO）的交易價格上限不變，電力行業限價仍為70美元/噸，個別行業限價為90美元/噸據悉，煤炭出口商可以遵守與買家簽訂的長期合同中規定的價格，但印尼政府希望各公司在合同允許的情況下進行調整。

日評

Mysteel：2025年春節期間國內動力煤市場運行情況

國內終端電廠年前已陸續采購至3月貨盤，在庫存緩慢消耗下，即期采購基本處于暫停狀態假期期間華南區域進口煤船只陸續到港，整體庫存呈現遞增據悉，2月3日印尼能源與礦產資源部部長表示為確保印尼在煤炭方面擁有更大的定價自主權，將考慮在全球煤炭交易中使用發布的國內動力煤標桿價（HBA）；據就現階段市場來說，印尼煤炭供需格局寬松，價格暫未有上漲動力，短期內較難轉換定價方式，后期需繼續關注市場最新動態 綜上，當前部分放假煤礦雖陸續恢復生產，但煤礦全面復工基本在元宵節過后，短期內市場供應及發運仍偏緊，而假期期間終端采購基本停滯，以消耗自身庫存為主，加之非電行業正月十五過后加快復產，短期內或有短暫集中采購需求，節后預計動力煤價格或維持堅挺。

煤焦熱點

[隆眾聚焦]：產業鏈去庫順暢 聚丙烯行情走勢重回基本面

綜述 本周聚丙烯市場延續震蕩態勢，新擴能壓力陸續釋放，供應端表現平緩。

熱點聚焦

Mysteel解讀：西北產區及西南銷區近期玉米市場解析

產區玉米主要運輸到深加工及飼料廠的比較多，但新疆地區受運輸條件的限制，冬季鐵路多用來運輸煤炭，導致運往新疆外地西南地區的鐵皮車次減少，這也是穩定價格的原因之一 西南銷區： 目前云貴川地區的玉米糧源一方面主要來自于西北產區：甘肅、寧夏、陜西、山西、內蒙古為主，新疆地區的偏少。

熱點分析

中國煤炭工業協會：國家加力推出一攬子增量政策，拉動煤炭消費需求增加

駱鐵軍表示，煤鋼產業鏈是支撐國民經濟發展的重要組成部分，在當前嚴峻的形勢下，需要進一步推進煤鋼產業鏈的合作共贏他提出，煤鋼雙方的合作是有效益的共贏，鋼鐵企業要適應需求下降、尋求供需平衡的新舉措，焦煤企業既要著眼當前，又要放眼長遠，從產業鏈協同發展的角度繼續完善形成市場化的有效的長協定價機制，促進產業鏈長期穩定發展 董暉表示，國鐵集團將加強與主要煤炭、電力、港口企業的總對總合作，共同推進運輸結構調整，同時整合力量統籌客運資源，進一步提升對企業的服務水平，建立煤炭產運需總部合作新業態。

原料

Mysteel：海外硅鐵市場競爭激烈 中國四季度出口有望增長

近期美國24年總統大選結果出爐，特朗普當選美元強勢上行，觸及7.26但由于中國煤炭進口的第一大來源國—印尼對煤炭出口實施了新的禁令，這對中國煤炭市場情緒和短期價格波動上產生了一定影響，從而與美元上行形成了對沖，因此硅鐵價格并未受到明顯影響 二、硅鐵出口展望 近期需關注下游市場的冬儲政策，在冬儲補庫增量需求拉動下，預計國內硅鐵現貨價格還有一定反彈空間，從而影響到出口市場的定價情緒。

研究報告

Mysteel：美國煤炭企業調研活動報告

中國方向發往防城港和山東港，定價機制參考國際指數低揮發CFR價格，在此基礎上給到一定優惠目前四季度的煤炭已經全部銷售完畢，12月份定新價格，市場方面對遠期價格持看漲觀點 企業D：美國領先的煤炭生產商，主產Leer肥煤，在全美煤炭企業產量中排名第2位，是美國領先的煤炭生產商，旗下擁有冶金煤礦山四座分別為Leer、Leer South、Beckley、Mountain和Laurel。

煤焦熱點

深耕數據要素，推動“中國價格”：上海鋼聯持續賦能行業全球發展——“數據要素X”大賽獲獎系列報道二”

通過這套系統和背后的質量管理模式（今年獲評上海市質量金獎），上海鋼聯 3500 人的數據采集團隊無論身處何地，無論負責哪一條產業鏈，不管是鋼鐵、煤炭，有色，能源化工，新能源，還是農產品，都能在同一標準下規范運作，確保每一條數據都做到流程合規、結果可信 面向未來，上海鋼聯將對智能決策加大投入將產業大數據的資源優勢和互聯網技術相結合，為用戶的數字化轉型賦能已經推動一批成熟度高、見效快的數字化應用場景優先落地，幫助企業在銷售資源投放、動態定價、大宗商品投研等方面降本增效。

鋼聯動態

三季度煤鋼行業交流機制會議在河北雄安召開

我國經濟發展韌性十足，在相當長的時間內，煤鋼行業仍是國民經濟的支柱性產業，和諧穩定的上下游關系有利于增強行業的抗風險能力 與會同志認為，會議提出的煉焦煤季度長協定價工作思路守正出新、客觀公正，尊重市場、易于操作，兼顧上下游利益，將有力促進行業共識的達成，保障機制更合理、公平和穩定運行 會議強調，煤鋼兩個行業應加快煉焦煤長協定價機制的完善推進工作，進一步促進全國煤炭統一大市場建設。

原料