百年建筑周報：全國水泥價格偏弱運行（6.13-6.20）

下圖的水泥價格采用全國P.O42.5散裝水泥均價和秦皇島港Q5000煤炭平倉價做對比，可以反映目前水泥行業的相對盈利水平（未考慮水泥企業的煤炭庫存因素） 截至6月19日，水泥-煤炭價格差283.19元/噸，同比2024年下降11.8% 三、水泥供需分析 1、供應情況分析 生產方面：6月13日-6月19日，本周274家水泥廠水泥熟料窯線產能利用率為65.92%，環比上升6.40個百分點，同比上升22.99個百分點。

周報

秦皇島市加快推進無廢港口建設

一是持續推進粉塵污染治理秦皇島港煤炭綠色運輸方式集疏港占比達到100%，到港煤炭中水洗煤占比達85%以上；建立覆蓋生產作業全過程的環保抑塵設施，秦皇島港區防風網總長度達到9077米，已完成堆場標準化改造18條，到2025年底煤三、四、五期標準化堆場覆蓋率將達到95%以上二是深化移動源治理港口在用非道路移動機械全部符合環保要求，積極推廣新能源設備應用，目前秦皇島港區共有電動非道路移動機械44臺，改造完成新能源火車機車一臺，已在港投入使用。

原料

焦煤供應端不確定性增大

不過，排除一些極端情況，商品價格是有底的雖然焦煤基本面有預期偏差，但隨著價格持續走低，供應端不確定性開始增大2月28日，中國煤炭工業協會、中國煤炭運銷協會發布倡議書，呼吁有序推動煤炭產量控制，維護生產供需平衡；嚴格控制低卡劣質煤炭進口和使用，維護煤炭進口秩序等該倡議書主要針對動力煤，對焦煤影響暫時有限截至3月3日，秦皇島港5500K動力煤報價690元/噸，跌破700元/噸關口，創2022年以來最低水平。

原料

秦皇島市發布重污染天氣橙色預警

（四）強化港口抑塵措施，適當增加保潔頻次，做到道路無揚塵，同時停止易產塵散裝物料（煤炭除外）的裝卸作業 （五）嚴禁燃放煙花爆竹和露天焚燒 秦皇島市生態環境保護委員會辦公室 2025年3月5日

鋼材

Mysteel：春節期間陜蒙動力煤礦山產銷情況

節前動力煤市場整體氛圍冷清，上游中小民營煤礦已開始停產放假，煤炭產量持續減少，產地供應進一步收縮而下游需求也隨之減弱，工廠陸續進入停工放假狀態，整體市場表現疲軟，市場參與者信心受挫，參與度逐步減少，港口拉運基本剛需為主，市場難以成交，煤價處于陰跌狀態截至 1月27日，秦皇島港Q5500動力煤報765元/噸，月環比跌5元/噸 春節期間，陜蒙礦區節日氛圍濃郁，煤礦遍布喜慶熱鬧的裝飾，今年陜蒙放假煤礦總數整體高于去年，放假煤礦仍舊集中于中小型民營礦山，最早于1月上旬陸續開始放假，放假煤礦總產能共計6.32億噸，平均放假17.8天。

煤焦熱點

Mysteel指數解讀：2024年Mysteel中國制造業供給指數均值同比上升3.99%

全球進入降息周期，國內將出臺一攬子增量政策推動經濟持續企穩回升，利好用煤需求然而，特朗普關稅政策或對鋼鐵出口產生沖擊且政策對房地產的提振短期難以見效，抑制需求改善程度，加之產量和進口增量延續，基本面走弱進一步遏制煤炭反彈動能，全年主要品種煤炭價格中樞均有所下移：2024年煉焦煤、動力煤（秦皇島港）、陽泉無煙噴吹煤價格指數均值同比分別下跌10.51%、2.75%、19.78% 圖表8.Mysteel煉焦煤價格指數走勢圖 數據來源：鋼聯數據 圖表9.煤炭行業數據一覽表 數據來源：國家統計局、海關總署 （三）有色金屬行業 有色金屬供給指數12月收為276.95，全年均值為259.93，較2023年上升29.98點，增幅為13.04%。

指數分析

中輝期貨：供需雙強，四季度煤價或以穩為主

國家統計局數據顯示，2024年10月份，中國原煤產量為41180.3萬噸，同比增長4.6%；1~10月累計產量為389206.7萬噸，同比增長1.2%在煤炭供應保持穩定的同時，國家加大宏觀調控力度，力保煤價運行在合理區間9月中下旬，北方多地開始冬儲，產業企業主動補充動力煤庫存，煤價一度升至階段性高點，當時秦皇島動力煤（Q5500）報價達871.0元/噸相關部門及時出臺政策，引導煤炭主產區積極增產，改善供需關系，抑制煤價走高。

原料

Mysteel：11月7日(17:20)鄂爾多斯市場動力煤價格行情

Mysteel煤焦：7日鄂爾多斯市場動力煤暫穩運行目前多數煤礦保持正常生產，以落實長協發運為主，整體煤炭供應水平維持穩定當下電廠日耗并未有大幅提升，庫存在長協煤和進口煤的支撐下始終處于中高位運行，對市場資源采購較弱，秦皇島港庫存偏高，疊加近日大型煤企外購價格持平，坑口市場表現一般，煤礦銷售情況不佳，到礦拉運車輛較少，預計短期內煤價將難有上行動力 。

日評

2024年10月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

10月31日，上海航運交易所發布的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為35.9元/噸，比上月末上漲6.4元/噸，月平均值為30.8元/噸，環比上漲4.4元/噸；華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為39.5元/噸，比上月末上漲4.7元/噸，月平均值為36.4元/噸，環比上漲4.3元/噸 2、金屬礦石運輸 本月，房市政策“組合拳”逐步落地，預期向好，10月中國制造業采購經理指數錄得50.1，重回擴張區間，鋼廠高爐開工率緩步上升，日均鐵水產量小幅增加。

船舶

Mysteel盤點：7日動力煤市場暫穩運行 氣溫偏高電廠采購動力較弱

產地方面，市場暫穩運行內蒙古鄂爾多斯區域內多數煤礦保持正常生產，以落實長協發運為主，整體煤炭供應水平維持穩定當下電廠日耗并未有大幅提升，庫存在長協煤和進口煤的支撐下始終處于中高位運行，對市場資源采購較弱，秦皇島港庫存偏高，疊加近日大型煤企外購價格持平，坑口市場表現一般，煤礦銷售情況不佳，到礦拉運車輛較少，預計短期內煤價將難有上行動力陜西地區大部分煤礦正常生產銷售，個別煤礦因倒面、設備檢修等原因停產，整體供應量基本穩定。

盤點

Mysteel：11月7日(9:00)鄂爾多斯市場動力煤價格行情

Mysteel煤焦：7日鄂爾多斯市場動力煤暫穩運行目前多數煤礦保持正常生產，以落實長協發運為主，整體煤炭供應水平維持穩定當下電廠日耗并未有大幅提升，庫存在長協煤和進口煤的支撐下始終處于中高位運行，對市場資源采購較弱，秦皇島港庫存偏高，疊加近日大型煤企外購價格持平，坑口市場表現一般，煤礦銷售情況不佳，到礦拉運車輛較少，預計短期內煤價將難有上行動力 。

日評

持續穩產保供，山西前8個月原煤產量占全國近三成

作為我國“西煤東運”主通道，西起山西大同、東至河北秦皇島的大秦鐵路，目前每天煤炭發送量達到百萬噸 山西省能源局相關負責人表示，近年來山西不斷推動經濟轉型升級，在完善提升煤炭能源產業鏈上下功夫，保障全國能源安全2023年，山西年產能180萬噸以上的生產煤礦智能化改造工程已全部開工，截至2023年底累計建成118座智能化煤礦、1491處智能化采掘工作面，3200處硐室實現無人值守，重要作業地點實現“無監控不作業”。

原料

河北省重點區域用煤項目煤炭消費替代管理辦法（征求意見稿）

第二條 本辦法適用于河北省重點區域范圍內直接消費煤炭的固定資產投資項目（以下簡稱用煤項目） 河北省重點區域包含石家莊、唐山、秦皇島、邯鄲、邢臺、保定、滄州、廊坊、衡水市以及雄安新區和辛集、定州市重點區域范圍如有調整，以調整后的范圍為準 直接消費煤炭（以下簡稱煤炭消費）是指以原煤、洗精煤、其他洗煤、水煤漿、型煤、煤粉等為燃料或原料，其耗煤設備（設施、工具）主要包括鍋爐、窯爐、氣化爐、煉鐵高爐、發生爐等。

原料

【華夏時報】上半年煤企盈利大幅縮水！四大龍頭同比少賺94億元

” 趙麗進一步分析表示，國內用煤需求受經濟增速下滑、雙碳目標制約等因素影響，用煤需求增長受限，國內煤炭市場供需格局偏寬松，煤價整體承壓回落，截至8月30日，山西大同Q5500大卡動力煤市場年均價為734.2元/噸，較2023年同期降6.23% 張雯雯也對《華夏時報》記者表示，我國動力煤國內產量與進口量都維持相對高位，煤炭供應表現寬松，加之今年光伏與水電對火電壓制作用明顯，1-8月動力煤現貨價格重心震蕩下移，秦皇島Q5500均價871元/噸，較去年降111元/噸。

媒體報道

從“走出去”到“運進來”，浙能集團首個海外煤礦項目煤炭運抵浙江

8月25日，滿載著6.1萬噸印度尼西亞動力煤的進口船舶歷經9天國際航行，成功靠泊浙能樂清發電廠碼頭浙能集團首個海外投資煤礦——印尼SDE煤礦項目自產的煤炭跨越1960海里為電廠送來首船“口糧”，對浙出口實現全流程貫通這標志著浙能集團資源掌控、電煤保供能力進一步強化，“走出去”以多元化能源供應助力浙江省能源保供穩價大業 對于經濟大省、能源資源小省的浙江來說，發電企業燃料采購和供應一直存在巨大壓力，長期以來，供浙江的電煤主要來自經由秦皇島等渤海灣港口下海的北方煤炭。

原料

Mysteel：7月31日(09:00)港口動力煤價格行情

31日港口市場動力煤價格偏穩運行上游部分產地因完成生產任務，煤炭供應量縮減，市場活躍度不高，發運多以前期訂單為主目前港口發運到掛調入減少，庫存緩慢下降至2307萬噸，下游電廠庫存仍處高位，對市場煤需求較差現階段整體市場上下游以謹慎觀望為主，交投氛圍冷清，短期內煤價漲跌空間有限價格將以穩為主 價格方面：現秦皇島港Q5500平倉價為850元/噸，Q5000平倉價為755元/噸，Q4500平倉價為655元/噸。

日評

國家發展改革委價格檢測中心、吉安市錦興源有限公司領導一行赴上海鋼聯調研交流

主要經營情況：公司于2016年在太原鐵路局、呼和浩特鐵路局、西安鐵路局、北京鐵路局立戶，從山西、陜西、內蒙古等產煤地煤礦、洗煤廠購買煤炭，到指定鐵路發運站臺，再通過火車發運到秦皇島、曹妃甸，天津港、京唐港等港口，再從港口將煤賣給下游公司，其下游客戶有浙江物產環保能源有限公司、河北港口國際物流、國家能源投資集團有限責任公司煤炭經營分公司、華電山西能源有限公司、中國中煤能源集團公司秦皇島分公司、國能承德熱電有限公司、河鋼云商、陜西陜煤等國企或上市公司。

百年動態

Mysteel：7月3日(09:00)港口動力煤價格行情

3日港口市場動力煤價格暫穩運行上游產地仍以發運長協為主，供應基本保持穩定現貿易商因發運成本倒掛積極性較弱，港口市場整體觀望為主近日南方暴雨，整體需求端釋放較差，終端始終保持壓價采購；北港煤炭自燃，存煤風險逐漸上升，貿易商持續降價出貨，但市場整體采購節奏偏緩，操作謹慎依舊預計在需求端未有明顯改觀下，煤價短期內將持續偏弱運行 價格方面：現秦皇島港Q5500平倉價為850元/噸，Q5000平倉價為745元/噸，Q4500平倉價為645元/噸。

日評

Mysteel半年報：2024下半年國內動力煤價格或維持窄幅震蕩走勢

四、預計下半年動力煤價格總體震蕩偏弱運行 2024上半年在穩價保供政策及進口煤的補充下，中國煤炭的供應能力或將保持寬松，上半年動力煤國內產量與進口量維持相對高位，我國動力煤現貨價格重心小幅下移，截至6月28日，秦皇島港5500K平倉價855元/噸，較年初下跌45元/噸，較去年同期上漲35元/噸。

月評

百年建筑周報：全國水泥價格偏強運行（6.3-6.7）

下圖的水泥價格采用全國P.O42.5散裝水泥均價和秦皇島港Q5000煤炭平倉價做對比，可以反映目前水泥行業的相對盈利水平（未考慮水泥企業的煤炭庫存因素） 截至6月6日，水泥-煤炭價格差272.5元/噸，同比2023年下降17.6% 三、水泥供需分析 1、供應情況分析 生產方面：截至5月29日，百年建筑網統計全國274家水泥熟料生產企業情況：全國水泥熟料產能利用率58.24%，較上周下降3.3個百分點。

周報