快訊播報
煤炭行業套期保值快訊
- 2025-07-04 08:31
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中信證券研報表示，今年以來煤炭行業供給寬松格局延續，價格持續下行，板塊盈利也逐季下滑。目前在國內外成本支撐下，煤價或已見底，業績底部預期也逐步明朗，未來隨著市場風格的回歸，板塊龍頭和低估值公司仍有望出現超額收益。
- 2025-07-02 14:05
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近日，山東省水泥行業協會發布《關于山東省水泥熟料企業開展汛期錯峰生產的通知》。山東省水泥熟料企業的熟料生產線(含特種熟料生產線，不含山東魯北化工股份有限公司和山東匯泰再生資源有限公司的化工配套熟料生產線)，對2024-2025年度采暖季錯峰生產期間承擔保民生等特殊任務且原計劃在此期間補停的企業，須在本次錯峰生產結束后繼續補停。2024年11月15日至2025年7月5日期間，超出全省統一錯峰生產時間的生產線，可在本次錯峰生產期間補開超停時間，但最長不超過5天，須于7月5日前向協會提出書面申請，經協會核準批復后執行。
- 2025-06-18 15:55
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中國證監會近日發布公告稱，經商中國人民銀行、國家外匯局，將從2025年10月9日起允許合格境外投資者參與場內ETF期權交易，交易目的限于套期保值。
- 2025-05-27 08:57
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【青海鹽湖工業股份有限公司關于開展碳酸鋰期貨套期保值業務的公告】 青海鹽湖工業股份有限公司為減少公司主營產品碳酸鋰價格波動對公司生產經營的影響，有效規避市場風險，公司擬擇機開展碳酸鋰期貨套期保值業務。根據公司經營及業務需求情況，公司擬開展碳酸鋰商品套期保值業務的保證金及權利金上限（包括為交易而提供的擔保物價值、預計占用的金融機構授信額度、為應急措施所預留的保證金等）不超過人民幣5,400.00萬元，且任一交易日持有的最高合約價值不超過人民幣24,000.00萬元。該額度在審批期限內可循環滾動使用。該事項已經公司于2025年5月26日召開的第九屆董事會第十一次（臨時）會議審議通過，無需提交公司股東會審議。
- 2025-05-22 08:26
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國泰海通證券研報表示，展望第二季度，國泰海通證券認為煤炭行業已經充分釋放風險，基本探明下行風險，后續上行可期。從供給看，國內穩定，進口繼續縮量：預計全年國內加進口總供給基本維持穩定；需求端，預計日耗拐點將于5月下旬出現，有望扭轉當前供需失衡的局面，非電煤在4月加速進行復蘇進程后，有望帶動煤炭價格重回上升軌道。預計6月夏季用電高峰煤炭價格重回高位，煤炭行業在中期維度供需依然會保持平衡。
煤炭行業套期保值市場行情
按綜合排序
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7月4日Mysteel鐵礦石遠期指數與港口現貨價差
紐曼粉麥克粉金布巴粉超特粉混合粉 2025-07-04 19:13
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7月4日Mysteel鐵礦石遠期現貨價格指數
澳洲粉礦低鋁粉礦巴西粉礦高鋁粉礦燒結精粉 2025-07-04 19:03
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7月4日煤炭國際運費價格行情
煤炭 2025-07-04 17:33
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7月4日(17:30)蒙古國煤炭短盤運費價格行情
煉焦煤 2025-07-04 17:32
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7月4日(17:30) Mysteel煉焦煤遠期現貨價格行情
主焦煤瘦煤肥煤 2025-07-04 17:30
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7月4日Mysteel煉焦煤遠期現貨價格指數
PLVPMVHCC 64 MidSemi soft 2025-07-04 17:30
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7月4日Mysteel噴吹煤遠期現貨價格指數
Low Vol PCIMid Tier PCI 2025-07-04 17:30
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7月4日國際干散貨期租運費行情
鐵礦石 2025-07-04 17:19
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7月4日Mysteel錳礦石遠期現貨價格行情
高品塊礦南非塊礦澳塊澳籽南非半碳酸塊 2025-07-04 17:12
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7月4日Mysteel干凈銅精礦遠期現貨指數
Mysteel 干凈銅精礦TCMysteel 干凈銅精礦RCMysteel 干凈銅精礦價格EscondidaLos Pelambres 2025-07-04 17:01
煤炭行業套期保值相關資訊
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山西亞鑫能源集團期貨部負責人劉雅君表示，為應對價格波動等風險，公司除了采取多元化采購策略，與多個供應商建立合作關系，降低對單一供應商的依賴外，還積極參與焦煤、焦炭期貨市場，利用套期保值等策略對沖風險，提高風險管理水平 “這幾年，很多煤炭企業的經營理念發生了轉變，特別是對期貨市場的認識有了很大的不同”劉雅君說，經歷了價格劇烈波動的“陣痛”，越來越多的企業認識到期貨市場對維護行業平穩發展的重要性，更加注重風險管理和市場信息的收集與分析，通過期貨市場提高風險管理水平，優化經營決策。
原料
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國內供應穩定，煤炭事故和安監存在不確定性2024年國內需求預計變化不大，地產仍是拖累項，基建看中央政府加杠桿力度，關注赤字率，制造業預計穩定增長鋼材出口存在加大變量，一是海外需求不確定性，二是反傾銷，三是買單出口變數魏總還提供了交易策略供大家參考，點邊建議布局鐵礦和雙焦空單，套利建議做多05螺礦比、螺煤比，當前的價格和庫存均較高，不支持目前價位冬儲，從最近兩年的表現看，預期落空的概率大 天津德信鋼聯投研總監 魏增敏 中泰期貨商品事業部總監馬鳳勝分享了“行情波動下鋼鐵行業如何利用衍生工具進行套期保值”策略。
北京鋼聯聚焦
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記者在參會時發現，不少煤炭生產、貿易和消費企業主動求變，持續探索運用期貨工具對沖價格波動風險 物產中大金屬集團有限公司國際貿易三部總經理彭書科表示，目前煤焦行業呈現四方面顯著特征，即供需格局發生邊際變化，貿易格局與用戶習慣發生深刻變化，行業低庫存運行、價格波動劇烈，以及衍生品工具對現貨價格產生影響 在此背景下，彭書科重點分享了期現結合的應用模式他認為，利用衍生品工具可以幫助產業鏈相關企業實現套期保值、基差貿易、構建虛擬庫存、鎖定加工利潤等需求。
產業動態
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記者在參會時發現，不少煤炭生產、貿易和消費企業主動求變，持續探索運用期貨工具對沖價格波動風險 物產中大金屬集團有限公司國際貿易三部總經理彭書科表示，目前煤焦行業呈現四方面顯著特征，即供需格局發生邊際變化，貿易格局與用戶習慣發生深刻變化，行業低庫存運行、價格波動劇烈，以及衍生品工具對現貨價格產生影響 在此背景下，彭書科重點分享了期現結合的應用模式他認為，利用衍生品工具可以幫助產業鏈相關企業實現套期保值、基差貿易、構建虛擬庫存、鎖定加工利潤等需求。
爐料
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配置資源功能明確提出，為相關行業進行全面價格風險管理指明了方向，更為煤炭儲備能力建設指明了方向、拓寬了儲備能力建設的渠道和方式 鼓勵從事套期保值為目的的風險管理活動 期貨與衍生產品法第四條明確提出“國家鼓勵利用期貨市場和衍生品市場從事套期保值等風險管理活動”，通過期貨套期保值可以實現時間延長、價格延長下的價格當下管理，即可以把未來的價格放在今天來管理，也可以把今天的價格定在未來的時間。
爐料
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況且，黑色產業鏈本就輻射范圍廣泛，上中下游直接涉及煤炭、焦炭、礦產、鋼鐵、房地產、基建、汽車等板塊和行業，產業鏈相關性較強，下游市場的景氣度直接影響上中下游行業的運行上游材料的價格變化直接影響中下游行業的成本情況，并且具備明顯的周期性，產業鏈上各個環節均受到供需關系的重要影響，價格及盈利情況呈現周期性波動這更加體現出了企業利用期貨工具實現穩健經營的必要性 鋼鐵企業套期保值需要內外雙動力 黑色產業是充分競爭的產業，如何降低成本、提高效率對企業非常重要。
鋼材
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實踐中，期貨公司投資咨詢業務主要是為相關企業進行價格風險管提供風險管理顧問和交易咨詢服務，具體包括制度與流程設計、套期保值方案與策略設計、風險管理咨詢和策略指導等，期貨公司以投資咨詢業務方式參與煤炭企業全面風險管理，可以推動煤炭企業科學規范有效地實施全面風險管理，提升價格風險管控能力和水平聯合第三方機構共同實施的全面風險管理方式，是目前煤炭行業利用期現貨市場實施全面風險管理的主要形式之一，但是缺乏深度的專業化合作。
爐料
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在這一過程中，期現價格相關性整體保持在0.8左右的水平，期貨價格對市場供需變化進行了及時反應、預研預判，為企業合理安排生產銷售和管理風險提供了價格信號，為國家制定煤炭行業政策、整體配置供需資源等提供了決策依據 “去年一季度，焦炭期貨價格走勢比較符合現貨市場‘前緊后松’的供需變化，較好地發揮了價格發現功能，市場流動性也較為合理，為企業提供了合適的套期保值機會。
爐料
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在光大期貨動力煤高級分析師張笑金看來，動力煤期貨的上市，對煤電行業而言，最大的意義在于提高了風險管理意識，提供了風險管理工具過去不管是煤礦企業，還是電力企業，面對煤炭價格大幅波動是沒有有效的方法應對的而動力煤期貨上市以來，企業從被動接受煤價變動，變為主動、積極做好套期保值，管理價格風險 每一個期貨品種都代表了一個產業，期貨品種發展往往伴隨著一個產業的成長甲醇期貨上市以來，各項功能有效發揮，在調節區域間供需平衡、服務區域經濟、提升甲醇企業在國際貿易中的話語權等方面發揮了重要作用，推動甲醇產業鏈穩定健康發展。
爐料
