【證券日報】動力電池技術路線之爭仍然膠著

當前，日韓電池廠商仍看好三元鋰電池，三元鋰電池也仍是國內不少高端電動車的首選例如，問界M9新車型配備寧德時代三元鋰電池 此外，全固態電池被業界公認為下一代動力電池的“終極形態”，采用的正是高鎳三元材料為正極中國科學院院士歐陽明高預測：“全固態電池產業化開始的時間在2027年至2028年，到2030年可以完全實現量產”這一技術突破或再次改變三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池的競爭格局 更為關鍵的是，具身智能機器人、eVTOL（電動垂直起降飛行器）兩大萬億元級市場的快速擴容，為三元鋰電池提供了巨大的增量空間。

媒體報道

Mysteel解讀：9月中國三元出口大幅下滑，關稅壁壘成主要阻礙

對于美國市場，2024年受FEOC法案以及對華加征301關稅影響，美國電動化趨勢放緩，市場表現低于預期，當前美國汽車市場中電動車滲透率依舊不足10%，特斯拉占據了美國電動汽車市場的半壁江山，但隨著美國消費群體逐漸對智能化需求的提升以及對中國新能源汽車興趣的提升，加征關稅無疑是阻礙了消費群體的選擇 另一方面，車企市場競爭加劇，磷酸鐵鋰電池性價比凸顯，且產業化高度成熟，憑借能量密度、成本、安全性的優勢可以給下游應用市場打造豐富的產品組合，匹配多樣化的應用場景，逐步受到各大電池廠商的青睞，紛紛在海外市場布局，擠壓三元材料市場份額。

熱點聚焦

Mysteel調研：鉛蓄電池消費旺季未兌現 減停產為何增多？

電動車門店方面，由于鋰電池相關競品的沖擊，電動車整車銷售情況分流，基于充電快、重量小、使用壽命較長等高性能因素推動下，部分市場門店引導消費者購買鋰電池車型；近期以來，該類電池車型原料成本不斷下降，但并未傳遞到整車價格體現，部分門店可獲廠家返點等，利潤得以增加，故此分流部分鉛酸蓄電池以及后續置換市場 電池廠方面，大型電池廠開工率多處于70%左右，成品電池庫存30天左右，中小型電池廠開工率多處于50%，成品電池庫存25天左右。

主編視角

[隆眾聚焦]：負極企業資產暴漲 中國市場地位不容忽視

據權威機構對鋰電池TOP15調研顯示，從4月份開始，電池廠排產量開始明顯回升，4月份環比增速在16.3%5月中國電池廠動力和儲能排產量計劃92.2GWh，環比增長約7.6％5月份電池廠排產量延續漲勢，但是增幅有所下滑受下游需求回升帶動，負極材料訂單量飽滿，尤其頭部負極企業，開工馬力生產隆眾資訊統計，4月份國內負極材料月產量16.17萬噸，產能利用率達70.08% 2.國外補貼政策松動 美國財政部當地時間5月3日表示，為汽車制造商提供更多關于電動車稅收抵免中對于所搭載電池使用礦物要求的“靈活性”，這些關鍵礦物中包括中國的石墨。

熱點聚焦

磷酸鐵鋰市場早間提示（20240111）

一、關注點 1.匈牙利花費20億美元投資基礎設施，力爭成為全球第四大電池生產國家。

早間提示

Mysteel周報：低硫石油焦市場需求良好 下游負極市場產能陸續釋放

儲能市場6-7月份搶裝潮煽動一批訂單，目前趨于平緩，部分下游電池廠出現庫存累高銷售停滯等情況，預計9月儲能負極部分產品出貨有所減少近期數碼3C類陸續接到部分訂單，消費類需求支撐尚可 1.7 歐洲電動車及電池法案：政策核心目的推動本土化+碳減排 歐洲政策核心目標是保護本土汽車產業，提高鋰電產業鏈本土化比例、減少生產過程中的碳排放對中國汽車出海進程有所影響（影響程度也需后續具體細則），但對中國鋰電產業鏈本土化布局無明顯限制。

周報

Mysteel周報：新電池消費繼續走弱 五一放假天數增多（4.22-4.28）

【市場評述】 部分中小型電池廠繼續降低開工率，中小型電池廠開工率降至70%以內鋰電池價格下來后對鉛酸電池沖擊逐漸增加，經銷商接貨意愿減弱電池廠成品庫存壘至30天及以上，電池廠價格戰較為激烈，部分電池廠反應當前銷售價有所虧損 數據來源：鋼聯數據 安徽市場電池廠開工率處于70%，五一期間多數企業放假3-5天，某大型企業反映電動車電池消費繼續走弱，終端接貨量下降，成品庫存壘至30天以上。

周報

“寧王”牽頭！斥資超60億，開發這一國鋰資源，總統稱“歷史性的日子”！搶礦潮愈演愈烈

鋰礦之爭愈演愈烈 2022年，伴隨著鋰價的瘋漲以及下游電動車產業的旺盛需求，搶礦潮愈演愈烈不止是寧德時代、比亞迪，寶馬、大眾集團、雷諾、通用、福特等傳統車企，也親自上場搶礦，或直接入股礦業公司或礦業項目，或繞過電池廠商直接與礦商簽訂原材料供應合同 作為全球的動力電池龍頭企業，寧德時代在搶礦過程中格外“瘋狂”。

產業資訊

電池回收上下游企業抱團搶廢料換原料

據悉，格林美目前已經與全球超630家汽車廠、電池廠簽署協議建立廢舊電池定向回收合作關系，共建共享超200個新能源汽車動力蓄電池回收服務網點未來，格林美將重點聚焦動力電池回收，計劃到2026年動力電池回收量將達到30萬噸規模 今年5月份，寶馬集團宣布與華友循環進行戰略合作，首次實現國產電動車動力電池原材料閉環回收，并將分解后的原材料如鎳、鈷、鋰等，提供給寶馬的電池供應商，用于生產全新動力電池，實現動力電池原材料的閉環管理。

產業資訊

45GWh！福特汽車新電池廠將落戶土耳其

在與SK On繼續擴大合作之前，福特今年7月發布動力電池新增產能計劃，將通過新增磷酸鐵鋰電池方案和鎖定相關原材料供應，達到60GWh動力電池年產能，確保公司2023年60萬輛電動車的年化產能目標 按照上述規劃來看，如若土耳其新工廠順利落地，以最高產能計算，福特與SK On的合資電池廠總產能將達到174GWh，疊加60GWh的產能，總產能十分接近2030年240GWh的目標。

產業資訊

Mysteel：基本面利空交織 鈷市負重前行

一、多空齊聚 鈷價持續下滑 進入11月以來，國內鈷制品價格呈現下跌走勢。

頭條

正極材料早間提示（20220906）

2、近日，本田宣布與LG新能源達成協議，將在美國成立一家合資公司以生產鋰離子電池，為北美市場的本田和謳歌電動車型供應電池根據協議，雙方總投資44億美元（約折合人民幣299.9億元），目標年產量約40GWh，計劃于2023年初開始建設，2025年底前開始大規模量產 核心邏輯：正極材料市場短期內多平穩運行為主，當前動力訂單市場需求表現多平穩，數碼市場多剛需采購為主，龍頭電池廠有鎖單意向。

早間提示

Mysteel：鎳鈷鋰新能源產業市場熱點匯總（4.22-4.29）

LG新能源在周三的財報后電話會議上表示，上述計劃的工廠投資是為了在美國和中國建立或擴大電動車電池廠，以滿足不斷增長的需求 21.廈門象嶼：公司已與華友鈷業、中偉股份、格林美等企業形成了緊密合作關系 近日，廈門象嶼發布消息稱公司專注鋰電和光伏兩大賽道，聚焦鈷、鋰、鎳、硅片、電池片及組件等產品，最近三年新能源供應鏈凈利潤復合增長超100%。

產業資訊

中信證券：2022年全球新能源汽車有望延續高增長

5月5日，中信證券指出，2021年和22年一季度新能源汽車行業高景氣度延續，需求與供給匹配不足的結構性錯配持續，上游鋰鈷、電解液、正極材料等中上游產業受益下游高景氣的旺盛需求營收及利潤高增，電池廠和整車廠利潤承壓，并進行一定程度的提價隨著國內新車型加速投放、歐洲政策的持續推動、和美國電動車預期向好，同時，局部疫情緩解之后生產和銷量端有望復蘇，我們判斷2022年全球新能源汽車有望延續高增長從全球視野看，中國電動化供應鏈快速發展、最為完善，龍頭企業已經供應海外，作為全球優質制造資產的價值凸顯。

汽車

【財聯社】缺鋰、拒貨、減產，異見充斥鋰電產業鏈

產業鏈人士A對財聯社記者表示，原材料價格猛漲，對整個產業都產生傷害，包括電池廠、車企，部分市場化的車企可能純電電動車的生產不會排這么滿，主要原因是“（鋰鹽）價格漲得這么厲害，他們（下游）已經是有意見” 但矛頭并非指向鋰鹽廠，而是鋰鹽貿易商產業鏈人士C認為，鋰鹽價格高企，但正極材料廠仍能拿到應得份額鋰鹽價格接連上升，被業內指向貿易商囤貨哄抬價格，鋰鹽廠則根據市場價格隨行就市跟進。

媒體報道

Mysteel周報：鎳鈷鋰新能源產業周報（2021.9.24）

三元前驅體：需求顯弱而原料漲跌不一 市場靠穩運行為主 通用汽車召回使用LG化學軟包電池的雪佛蘭Bolt電動車，受此影響韓國大型電池廠需求減弱，使得國內部分大型三元前驅體企業至韓貨出口數量減少下游需求有所減弱，原料端市場漲跌不一，前驅體市場或將維持平穩運行為主 鋰鹽：青海地區逐漸放量成交重心繼續走高 青海地區碳酸鋰逐漸放量，下游客戶詢價采貨相對積極，成交重心上調明顯；電池級氫氧化鋰生產長單為主，市場流通貨源較少，貿易普遍報價維持在18萬元/噸以上，但成交偏淡。

周報

Mysteel：主導產業矛盾弱化 低庫存驅動鎳價高位運行

下游電池行業給予空間越來越小，正極壓力傾斜轉移至三元前驅體環節據企業表示，碳酸鋰供應問題將影響到三元正極后續生產 同時，由于通用汽車召回使用LG化學軟包電池的雪佛蘭Bolt電動車受此影響韓國大型電池廠需求減弱，使得國內部分大型三元前驅體企業至韓貨出口數量減少內外需求減量將抑制國內三元前驅體產量增長，疊加下游對前端價格的頂部抑制國內硫酸鎳目前呈現過剩局面，主要出現在外售硫酸鎳企業；供應壓力下，MHP鎳系數也有所回落，硫酸鎳價格受限抑制鎳價高位再突破。

鎳頭條