Mysteel調研：印尼煤礦、蘭炭終端企業走訪報告

調研時間：2023年10月15日-21日 調研地點：印度尼西亞 雅加達 調研方式：實地走訪 調研目的：實地調研印尼煤炭生產及終端用煤情況 調研對象：印尼煤礦、蘭炭終端企業 煤炭企業A：主要生產煤炭熱值為Q3800-4600，煤礦占地面積66204公頃，位于南加里曼丹煤炭儲備量達1.03億萬噸，資源總量達2.9億萬噸。

煤焦熱點

Mysteel：6月25日(10:00)天津港蘭炭價格行情

25日天津港蘭炭價格暫穩運行，相較于無煙煤港口價格，蘭炭并無明顯優勢，不排除后續下游企業降低蘭炭采購比例的可能性，印尼市場采購量有收縮預期下游方面，受鎳鐵價格下跌影響，印尼鐵廠開始出現不同幅度的降產，此前由冰鎳轉產鎳鐵的產線，再度回歸冰鎳生產不銹鋼淡季，需求疲軟，不銹鋼現貨市場交投氛圍寡淡，市場也多持悲觀預期，鋼廠利潤虧損及銷售壓力下，對鎳鐵采取強壓價心態短期天津港蘭炭價格持穩運行，小料FC>84.0、A<9.0、V<8.0、S<0.4、MT<18.0報860-880元/噸，小料FC>87.0、A<7.0、V<5.0、S<0.3、MT<18.0報890-910元/噸，以上均港口平倉價現金含稅。

日評

Mysteel：6月25日(17:30)天津港蘭炭價格行情

25日天津港蘭炭價格暫穩運行，相較于無煙煤港口價格，蘭炭并無明顯優勢，不排除后續下游企業降低蘭炭采購比例的可能性，印尼市場采購量有收縮預期下游方面，鎳鐵價格近期承壓持續下調，鋼廠在成本與消費壓力下，對鎳鐵原料采購壓價心態走強，多次低價成交驅使鎳鐵議價區間出現松動而走跌，目前來看，礦端報價未按預期走跌，維持堅挺而鎳鐵價格走跌使得印尼鐵廠已達成本紅線，鐵廠生產積極性下降，開始減產，6月鎳鐵進口回流或將受到一定影響，出現減量，但下游不銹鋼市場需求疲軟難改，勢必會將壓力持續傳導至原料鎳鐵端，鎳鐵價格遭受上下游雙重擠壓，短期難有回探，延續承壓狀態。

日評

Mysteel：蘭炭出口現狀簡析

該項目將新建8座熱解爐及配套化產及公輔設施，為客戶的PVC工廠（煤制聚氯乙烯）提供生產所需原料，這也是整個印度的第一個蘭炭項目? 3、印度尼西亞的煤炭資源豐富，為其焦炭、半焦生產提供了充足的原料目前印尼蘭炭項目主要是南鋼和青山，南鋼蘭炭項目暫無投產消息傳出，青山蘭炭項目今年關停未產出蘭炭 國內蘭炭產能過剩情況下，蘭炭企業通過出口緩解產能壓力，目前蘭炭運至天津港出口至印度尼西亞、馬來西亞、日本、韓國、越南、印度、土耳其、美國及部分歐洲國家（如荷蘭、德國等），用于鋼鐵冶煉和工業還原劑。

主編視角

Mysteel：5月27日(10:00)天津港蘭炭價格行情

27日天津港蘭炭價格持穩運行，企業出貨平穩，詢報盤價格暫無明顯波動，產地部分煤礦塊煤價格反彈，給予蘭炭價格底部支撐下游方面，鎳鐵議價區間上移，鎳鐵價格持穩運行，鎳礦供應維持緊張態勢，礦價居高，印尼鎳鐵生產成本高企，成本虧損下，部分鐵廠已有減產意愿，不銹鋼現貨市場成交一般，鋼廠對原料鎳鐵采購維持壓價心態，后續還需鎳鐵最新成交動態短期天津港蘭炭價格持穩運行，現小料FC>84.0、A<9.0、V<8.0、S<0.4、MT<18.0報880-900元/噸，小料FC>87.0、A<7.0、V<5.0、S<0.3、MT<18.0報920-940元/噸，以上均港口平倉價現金含稅。

日評

Mysteel：5月27日(17:30)天津港蘭炭價格行情

27日天津港蘭炭價格持穩運行，企業出貨平穩，詢報盤價格暫無明顯波動，產地部分煤礦塊煤價格反彈，給予蘭炭價格底部支撐下游方面，鎳鐵市場較為平靜，未有成交落地，鎳鐵價格持穩運行，鎳礦供應維持緊張態勢，礦價居高，印尼鎳鐵生產成本高企，成本虧損下，部分鐵廠已有減產意愿，不銹鋼現貨市場成交一般，鋼廠對原料鎳鐵采購維持壓價心態，后續還需鎳鐵最新成交動態短期天津港蘭炭價格持穩運行，現小料FC>84.0、A<9.0、V<8.0、S<0.4、MT<18.0報880-900元/噸，小料FC>87.0、A<7.0、V<5.0、S<0.3、MT<18.0報920-940元/噸，以上均港口平倉價現金含稅。

日評

Mysteel：5月7日(10:00)天津港蘭炭價格行情

7日天津港蘭炭價格持穩運行，企業出貨平穩，詢報盤價格多無明顯波動，觀望今日產地塊煤競拍價格走勢下游方面，鎳鐵價格承壓運行，印尼地區受雨季影響，鎳礦供應緊張，鎳鐵成本壓力增加，印尼鐵廠虧損加劇，上下游雙重擠壓，印尼部分鐵廠暫停報價，不銹鋼弱勢，鉻鐵價格堅挺，鋼廠加大對鎳鐵的壓價力度，心理采購價位下移，短期內鎳鐵價格仍然承壓運行短期天津港蘭炭價格持穩運行，現小料FC>84.0、A<9.0、V<8.0、S<0.4、MT<18.0報910-950元/噸，小料FC>87.0、A<7.0、V<5.0、S<0.3、MT<18.0報960-980元/噸，以上均港口平倉價現金含稅。

日評

Mysteel調研：印尼煤焦鋼企業走訪報告

焦煤主要采購澳洲煤，適當添加印尼煤，還有會采購部分美國煤，俄煤少量配猶豫運輸周期偏長，庫存一半儲存在一個月到一個半月左右，目前焦炭主要銷往東南亞以及印度等地 企業B：成立于2014年9月，總部在湖南長沙，國內有4家生產基地，2022年海外基地成立，印尼項目開始煤炭使用構成中計劃未來用蘭炭替代無煙煤，后期可能會使用當地褐煤來替代噴吹使用，產品冰鎳不外售，主要跟國內產業需求量匹配，企業目前生產存在一定成本壓力，印尼原料需求旺盛，產量不足，成本偏高，優勢在于下游產品通道暢通，無銷售庫存壓力。

煤焦熱點

Mysteel解讀：2023年焦炭出口886.5萬噸 東南亞同比增長28.3%

其次印度今年需求韌性較強，主要印尼資源替代中國資源，導致中國焦炭出口量有所下滑，出口其余國家量同比均有明顯走弱 今年焦炭出口增量主要體現在東南亞和印度等買盤相對積極，印尼對焦粉、焦粒和蘭炭需求量較大，全年保持高速增長，同時印度因為煤炭成本較高，中國焦炭仍居較高性價比，全年印尼和中國為主要焦炭進口來源國12月執行前期出口裝船訂單較多，主要出口方向為日本、印度、巴西和墨西哥。

煤焦熱點

Mysteel年報：2023年國內蘭炭市場回顧與2024年展望

塊煤價格水平預期回落，明年長協煤量簽訂或將小幅減少，市場煤量供應增加，年初蘭炭高庫存低利潤狀態難改，蘭炭企業原料多以按需補庫為主蘭炭供應來看，市場雖有新增投產預期，但企業投產產能暫不明確，上半年供應端變化主要體現在府谷蘭炭企業復產進度上，需求環境改善下市場供應預期增加，但整體空間不大從下游新增投產來看，2024年電石暫無新增投產產能預期，硅鐵新增投產產能預期較強，預計新增150萬噸，蘭炭需求量約增165萬噸，印尼鎳鐵也存新增投產預期，有個別企業表示2024年一季度投產，對應蘭炭需求也隨之增加， 但在蘭炭價格高位時，不阻礙印尼鎳鐵企業采購其他品種來替換蘭炭，或通過蘭炭產能過剩來進一步下壓蘭炭價格。

煤焦熱點

Mysteel年報：2023年國內金屬鎂市場回顧與2024年展望

塊煤價格水平預期回落，明年長協煤量簽訂或將小幅減少，市場煤量供應增加，年初蘭炭高庫存低利潤狀態難改，蘭炭企業原料多以按需補庫為主蘭炭供應來看，市場雖有新增投產預期，但企業投產產能暫不明確，上半年供應端變化主要體現在府谷蘭炭企業復產進度上，需求環境改善下市場供應預期增加，但整體空間不大從下游新增投產來看，2024年電石暫無新增投產產能預期，硅鐵新增投產產能預期較強，預計新增150萬噸，蘭炭需求量約增165萬噸，印尼鎳鐵也存新增投產預期，有個別企業表示2024年一季度投產，對應蘭炭需求也隨之增加， 但在蘭炭價格高位時，不阻礙印尼鎳鐵企業采購其他品種來替換蘭炭，或通過蘭炭產能過剩來進一步下壓蘭炭價格。

研究報告

Mysteel解讀：11月焦炭出口80.6萬噸 環比下降2.8%

因此，海外11月焦炭需求環比仍延續平穩今年出口訂單詢盤活躍度增加，主要體現在東南亞和印度等買盤相對積極，印尼對焦粉、焦粒和蘭炭需求量較大，全年保持高速增長，預計今年出口印尼量能突破240萬噸，同時印度因為煤炭成本較高，進口焦炭仍居較高性價比，全年印尼和中國為主要焦炭進口來源國 2019-2023年中國焦炭出口數量（萬噸） 從出口國家來看，1-11月主要出口國家為印尼、印度、馬來西亞和巴西等國。

煤焦熱點

Mysteel解讀：10月焦炭內外需求承壓 出口環比下降3.7%

從指數對比看，全球經濟恢復的不穩定特征有所顯現，持續的通脹壓力和加劇的地緣政治沖突繼續困擾著全球經濟復蘇 因此，海外10月焦炭需求環比繼續走弱今年亞洲制造業走勢較其他區域相對穩定，也是全球經濟復蘇的重要支撐力量，東南亞和南亞制造業也表現相對亮眼出口訂單詢盤活躍度增加，主要體現在東南亞和印度等買盤相對積極，印尼對焦粉、焦粒和蘭炭需求量較大，全年保持高速增長，預計今年能突破240萬噸，同時印度因為煤炭成本較高，進口焦炭仍居較高性價比，全年印尼和中國為主要焦炭進口來源國。

煤焦熱點

Mysteel周報：鎳價沖高回落 鉻走勢轉穩 廢不銹鋼先強后弱

其中焙砂單耗、鎳單蘭炭消耗以及鎳單褐煤消耗等指標均達到同行業先進水平 HJF公司是力勤資源和印尼合作伙伴共同投資建設的RKEF項目一期項目公司，共包括8條鎳鐵生產線。

周報

力勤HJF公司8月金屬鎳產量全面達產超產

力勤HJF公司RKEF鎳鐵生產線再次創造輝煌，8月份金屬鎳產量全面達產超產，完成金屬鎳產量超8000噸，產能利用率超100%其中焙砂單耗、鎳單蘭炭消耗以及鎳單褐煤消耗等指標均達到同行業先進水平 HJF公司是力勤資源和印尼合作伙伴共同投資建設的RKEF項目一期項目公司，共包括8條鎳鐵生產線 項目自2021年初動工建設，2022年10月第一條生產線順利投產，2023年5月底實現8條生產線全部投產。

產業資訊

Mysteel解讀：7月焦炭出口環比下降3.3% 8月出口訂單或繼續偏少

且印尼鎳鐵廠對蘭炭需求量較大，今年出口印尼蘭炭、焦粉、焦粒需求量增加明顯 而印度制造業在第三季度依舊保持強勁增長勢頭，且在未來幾個月仍能繼續保持下去采購經理人指數增長幅度僅略低于 5 月份達到的 12 年來的峰值，采購活動繼續增加由于需求旺盛，1-7月國內外焦炭價格存在過較大價差，印度鋼廠采購積極，庫存和出口量同比增加明顯 1-7月主要焦炭出口國占比情況（%） 從價格來看，7月隨著焦炭價格開始上漲以后，焦炭累計濕熄焦漲幅300元/噸，干熄焦漲幅340元/噸，內外價差逐步收窄，焦炭出口性價比明顯回落，海外下游多買煤替焦，截至目前8月22日焦炭出口CSR65普遍報價在FOB330-335美金/噸，CSR62價格在FOB310-320美金/噸，10-30mm焦粒278美金/噸，0-10mm焦粉188美金/噸，下游詢報盤出現回落，市場成交較少，海外資源低于國內價格，部分下游需求流向海外市場，8月焦炭出口訂單量和實際成交情況環比仍有繼續走弱風險。

煤焦熱點

鐵合金難有趨勢性表現

隨著海外價格下跌較快，進口窗口不斷打開，在以印尼為主的進口國，動力煤進口量不斷恢復，豐富了我國煤炭結構，使得價格有序回落 眾所周知，鐵合金兩品種為高耗能品種，生產過程中對電力消耗較大，且硅錳生產所用化工焦、硅鐵生產所用蘭炭，均與煤炭價格息息相關在此背景下，生產所需原料如化工焦、蘭炭仍均處在下跌趨勢中發電成本隨著動力煤價格的不斷下行，電價也有一定的下調預期當然現在依然面臨南方水電發展的不確定性，以及三季度西北地區可能迎來的小風季不確定性。

爐料

陜西煤業化工集團神木能源發展有限公司五洲分公司確認參加Mysteel 2023年全國煤焦上下游業務洽談會暨第十屆西南煤焦市場研討會

項目采用SJ-V型低溫餾內燃內熱式連續直立方型爐，總投資近1.8億元，60萬噸/年蘭炭生產線可年深加工原煤120萬噸(15萬噸/臺×4），生產蘭炭60萬噸、焦油6萬噸、煤氣6億m3；120萬噸/年洗煤生產線；自動裝袋生產線四條，每小時可裝1440袋公司年營業額約8億元，上繳稅費約為1500萬元 五洲分公司產品主要銷往內蒙、寧夏、甘肅、四川、山東、青海、遼寧、河南、京津冀等地，以及韓國、日本、馬來西亞、印尼等國。

會議預告

Mysteel：AMC上海敖仕海運有限公司榮獲“2022年度中國鎳鉻不銹鋼優質倉儲物流服務商”

AMC敖仕海運作為專業中國不銹鋼產業鏈海運及綜合物流海運服務商，為整個不銹鋼產業鏈和新能源產業鏈及電廠水泥廠提供多貨種、多航線、多船型的綜合國際海運和全方位物流服務，不銹鋼產業鏈運輸貨物涵蓋鎳礦、動力煤、無煙煤、蘭炭、焦炭、鎳鐵、鋼坯、鋼卷等各種原材料和產成品以及建廠物資，新能源產業鏈運輸貨物包括高冰鎳、氫氧化鎳、硫磺等各種原材料和產成品以及建廠物資，業務范圍涵蓋全球海運以及印尼本地海運。

不銹鋼企業推薦

Mysteel：2023新春團拜會——蘭炭神木站

上半年價格上漲主要受原料價格影響，下半年價格走弱則主要受需求影響2021年蘭炭產量為5308萬噸，2022年疊加產能淘汰及需求低迷的雙重影響，蘭炭企業生產積極性不高，但產量與去年相比也增加了992萬噸前10月份136家硅鐵企業產量是499.1萬噸，較去年基本持平，31家電石企業產量是1149.8萬噸，較去年下降25.4萬噸，印尼中高鎳鐵產量707.3萬噸增加208萬噸2022年蘭炭企業利潤若無中溫煤焦油的補充，將會面臨大幅度虧損，如下圖所示，去年中溫煤焦油價格高于2021年的，給予蘭炭企業300-500元/噸的利潤補充。

2023年我的鋼鐵網新春團拜會