百年建筑周報：多重不利因素影響，全國水泥價格承壓下行（7.17-7.21）

一、水泥市場周度回顧 1、全國水泥指數周環比下降 本周全國水泥價格弱勢運行，截止7月21日，百年建筑網水泥價格指數為389.9點，周環比降1.06%。

周報

Mysteel：供需寬松延續三季度煤炭價格難言樂觀

6月10日，日照準一濕熄焦價格1170元/噸，環比下跌10元/噸，同比下跌810元/噸，跌幅41% 2025年鋼材價格處于震蕩調整階段前期受國際貿易摩擦、需求釋放節奏等因素影響，價格有所波動隨著宏觀政策發力，需求有望釋放，價格或震蕩偏強，但仍面臨原材料價格波動等不確定因素6月10日，螺紋鋼全國均價3225元/噸，環比上漲23元/噸，同比下跌524元/噸，跌幅13% 2025年水泥價格預計整體先抑后揚。

煤焦熱點

百年建筑日報：6月17日全國水泥、砂石、混凝土價格波動匯總

6月17日全國水泥行情漲跌互現漲價地區主要集中在安徽，近期需求有所提升，價格上漲；跌價區域分布在廣東及北方個別城市，影響因素主要是需求不足及雨水天氣 6月17日全國砂石行情以跌為主，漲價地區主要分布在華東及華中 ，淡季需求下滑導致砂石價格下跌 6月17日全國混凝土行情零星調整。

日評

百年建筑日報：6月16日全國水泥、砂石、混凝土價格波動匯總

6月16日全國水泥行情漲跌互現漲價地區主要集中在福建，因前期價格下跌較多，且近期需求有所提升，價格上漲；跌價區域主要集中在河南，主要受需求不足影響 6月16日全國砂石行情以跌為主，主要是長三角地區天然砂價格下跌 ，近期采區開采量增加，下游供大于求，天然砂價格隨之下跌 6月16日全國混凝土行情漲跌互現，主要波動因素為原材料價格調整。

日評

[塑編周評]：塑編行情延續往日 行業開工平穩運行（20250321-0327）

原料端來說，周內期貨高開震蕩下行，原油丙烯等成本支撐不在，貿易商報盤松動，原料端PP市場變動不大，給予塑編成本支撐有限需求端來看，隨著天氣轉暖，塑編行業旺季凸顯，終端農業、建筑業等市場需求驟增，農業施肥帶動化肥袋銷量部分建筑項目啟動，水泥袋訂單明顯升溫，大型企業訂單天數在10-15天左右，小型企業零星接單當前業者心態向好，市場整體交投氣氛活躍但隨著市場貨源增加，塑編價格多穩中下滑為主 3.市場影響因素分析 1）上游原料 全國拉絲均價在7336元/噸，較上周漲11元/噸，漲幅1.5%。

周評

Mysteel聚焦鋼鐵產業數據（2025年3月13日） —五大品種鋼材供需雙強，庫存季節性去庫

從結構看，一些領域價格顯現積極變化，CPI中部分工業消費品和服務價格穩中有漲，PPI降幅有所收窄，當前物價溫和回升的態勢沒有改變 3、水泥&混凝土：水泥：全國水泥市場需求正處于恢復通道，但各領域復蘇步伐不一基建領域率先發力，房建市場緩慢回暖，民用需求平穩回升預計隨著政策效應持續釋放，水泥市場需求將保持回升態勢，但各領域需求分化格局仍將延續未來需要重點關注基建項目資金到位情況、房地產市場調整態勢以及宏觀經濟政策走向，這些因素將直接影響水泥市場需求變化；混凝土：市場需求穩步回升，國內舊改項目體量有意識擴大，或成為未來重點城市的混凝土重點需求支撐之一；資金方面，目前尚未出現一個轉折點，攪拌站資金仍然沒有得到解決，項目進度暫且也收到資金阻礙而放慢，因此，市場仍然在復蘇，未來一段時間，混凝土發運量仍然會持續回升。

主編視角

Mysteel周報：建筑原材料價格監測（3.3-3.7）

本周展望 綜上所述，總體來看，全國水泥市場需求正處于恢復通道，但各領域復蘇步伐不一基建領域率先發力，房建市場緩慢回暖，民用需求平穩回升預計隨著政策效應持續釋放，水泥市場需求將保持回升態勢，但各領域需求分化格局仍將延續未來需要重點關注基建項目資金到位情況、房地產市場調整態勢以及宏觀經濟政策走向，這些因素將直接影響水泥市場需求變化 2. 混凝土 周度觀點：上周混凝土價格持平運行，預計本周混凝土行情或將偏強運行 上周混凝土復盤分析 上周混凝土價格持平運行。

觀點

Mysteel：當前新能源出力較強 電廠日耗煤量環比持續下行

非電方面，水泥、化工等非電行業少量需求釋放，但基于庫存較高，對高價煤接受力度不足，主要交投仍以剛需為主本文將對上周終端電廠樣本數據進行解讀，同時對于近期市場以及后續影響需求的因素進行簡要分析 據Mysteel統計，截止3月14日全國375家電廠樣本區域存煤總計6744.8萬噸，環比降112.3萬噸，日耗332.9萬噸，環比降8.6萬噸，可用天數20.3天，環比增0.2天 數據來源：鋼聯數據 據數據來看，上周，北方大部地區平均氣溫較常年同期偏高，且新能源發電出力陸續增加，火電需求同比下降明顯，電廠整體日耗轉低，庫存去化速度加快但仍處于偏高水平，基本無補庫壓力，價格倒掛目前長協兌現也相對偏弱，需求釋放難以持續。

煤焦熱點

百年建筑：DeepSeek簡析未來廣東水泥企業發展方向

據百年建筑網數據顯示2025年1月以來，廣東省水泥價格呈弱勢運行態勢，由下圖可見，2025年廣東省水泥價格為近三年最低，同比2024年下跌3.4%，比2023年下跌13.5% 雖協會及各水泥生產廠家積極配合錯峰生產，促進水泥行業去產能，但無奈于上述多因素影響，區域內水泥仍呈現供過于求的形勢，而應對當前現狀，廣東水泥企業該當如何，百年建筑網結合市場實際情況，做如下方案： 一、綠色低碳轉型加速 1、碳減排技術應用 廣東作為全國“雙碳”戰略先行區，水泥企業需加快推廣替代燃料（如生物質燃料、垃圾衍生燃料）替代燃煤，探索碳捕集與封存技術試點，降低單位產品碳排放強度。

熱點文章

【陜西賽柯瑞思】預計節后陜西礦渣粉市場或將維穩運行

受訪人信息：陜西賽柯瑞思生態建材股份有限公司 客戶觀點： 2024年下半年全國水泥市場進行了調整，西安，成都市場已經走出了低位，但建材行業的總供需關系仍然是供大于求，更加考驗傳統建材行業的產能治理目前降低礦渣粉價格的因素主要有兩種，一是下行壓力受水泥市場的影響，水泥降則礦粉降二是上行壓力來源于同行業或同類產品競爭。

礦渣粉大家說市場

百年建筑周報：全國水泥價格偏弱運行（11.15-11.22）

核心觀點： （1）季節性因素影響，水泥需求量下降 （2）多地水泥價格推漲，下游多以消納庫存為主 （3）工地資金到位率小幅下降 具體分析如下： （1）季節性因素影響明顯，水泥需求量下降 近期，全國大部分地區平均氣溫接近常年同期或偏低，其中，西南地區東部偏低1-2℃。

周報

百年建筑解讀：季節性因素影響，全國水泥出庫量環比下降0.71%

核心觀點： （1）季節性因素影響，水泥需求量下降 （2）多地水泥價格推漲，下游多以消納庫存為主 （3）工地資金到位率小幅下降 具體分析如下： （1）季節性因素影響明顯，水泥需求量下降 近期，全國大部分地區平均氣溫接近常年同期或偏低，其中，西南地區東部偏低1-2℃。

數據解讀

[塑編周評]：原料價格窄幅波動 塑編開工穩中下滑（20241122-1128）

原料端來說，近期原料端利好有限，價格多窄幅波動為主，市場心態依舊謹慎需求端來看，雖然即將迎來電商活動，但前期庫存累庫，多消化庫存為主，終端囤貨意愿不足隨著天氣降溫，室外施工項目陸續減少，對水泥袋需求下降而南方、東北冬儲開啟，企業階段性冬儲推進中，終端囤貨意愿增加，化肥袋需求依舊總而言之，塑編市場陸續開啟淡季模式，訂單天數環比上周-1.67%預計12月份塑編行情波動不大，價格多延續弱勢 3.市場影響因素分析 1）上游原料 截止28日，全國拉絲均價在7520元/噸，較上周跌9元/噸，跌幅0.12%。

周評

[塑編周評]：市場需求持穩運行 塑編訂單表現一般（20241018-1024）

原料端來說，周內宏觀利好消息減弱，場內交投氛圍趨于謹慎，原料價格震蕩下行，給到塑編成本支撐不足需求端來看，秋季市場風險逐步釋放完畢，復合肥操盤靈活度增加，企業將在抓住秋季尾巴的同時布局冬儲市場，化肥袋訂單情況升溫但多地收尾項目增多，且局部地區雨水持續，降雨期間施工進度放緩，整體需求有所下降，水泥袋訂單降溫整體而言，當前利好利空消息仍存，塑編行情多延續穩勢，預計11月份在電商節日刺激下需求小幅提升 3.市場影響因素分析 1）上游原料 截止24日，全國拉絲均價在7522元/噸，較上周跌70元/噸，跌幅0.92%。

周評

百年建筑早報：國慶期間建筑材料價格穩中偏強運行，多地商品房銷量增長

國慶期間建筑材料價格穩中偏強運行。50多個城市出臺本地房地產市場優化政策，多地商品房銷量增長。

熱點聚焦

Mysteel宏觀周報：延遲退休明年起施行，美國上調對華產品關稅

明確將水泥、鋼鐵、電解鋁行業中年度溫室氣體直接排放達到2.6萬噸二氧化碳當量的單位作為重點排放單位，納入全國碳排放權交易市場管理明確2024年作為水泥、鋼鐵、電解鋁行業首個管控年度，2025年底前完成首次履約工作 ◎ 8月，受高溫多雨天氣等因素影響，中國消費者價格指數（CPI）同比上漲0.6%，漲幅比7月擴大0.1個百分點，創6個月新高；中國工業品出廠價格（PPI）同比下降1.8%，降幅比7月擴大1.0個百分點。

資訊

Mysteel朝聞鋁市：美債收益率結束倒掛 滬鋁隨商品震蕩為主

受市場需求不足及部分國際大宗商品價格下行等因素影響，PPI同比下降1.8%，降幅比上月擴大1個百分點 9月9日，生態環境部發布《全國碳排放權交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業工作方案（征求意見稿）》工作目標提出啟動實施（2024—2026年）和深化完善（2027年—）兩個階段，積極穩妥推進水泥、鋼鐵、電解鋁行業全國碳排放權交易市場建設，并明確了每個階段的具體目標。

行情簡評

上峰水泥：四季度是水泥傳統旺季，整體對下半年依然偏樂觀

9月2日，上峰水泥發布投資者關系活動記錄表，具體如下： 一、簡要介紹公司2024年上半年度經營情況 今年上半年，在投資增長整體放緩及房地產持續調整等因素影響下，行業總體表現為“需求持續萎縮、價格低位波動、行業持續虧損”的運行特征根據工信部發布數據，2024年上半年，全國水泥產量8.5億噸，同比下降10%，產量為2011年以來最低水平，上半年行業效益同比繼續下滑。

企業動態

Mysteel聚焦鋼鐵產業數據（2024年8月8日） —五大品種鋼材供需雙弱，庫存持續去化

7月出口2.14萬億元，增長6.5%；進口1.54萬億元，增長6.6% 出口增長持續高位，仍舊受益于低基數效應與人民幣小幅升值2023年7月受高基數影響，出口同比大幅下降至-14.5%，受益于去年同期低基數效應，7月出口持續處于高位同時，在7月受日元加息周期影響，美元有所走弱，人民幣匯率同時也升值0.7%，因此7月美元計價的出口金額增速因價格因素而小幅上升 3、水泥&混凝土：水泥：7月31日-8月6日，本周全國水泥出庫量315.65萬噸，環比上升0.30%，年同比下降39.96%；基建水泥直供量159萬噸，環比上升0.63%，年同比下降22.44%，目前，造成強降雨的天氣系統明顯減弱，多地轉受副熱帶高壓影響，天氣好轉、氣溫升高，降水以局地陣雨為主。

主編視角

天山股份：預計水泥需求下半年將好于上半年

近期，天山股份發布投資者關系活動記錄表，回答了投資者關心的市場及后期展望等問題 1、5月中旬以來，全國水泥市場出現了較大范圍的漲價，進入7月以來，部分區域再次啟漲，近期長三角地區水泥價格上漲的原因？ 答：影響提價的因素有很多，主要是需求下降、水泥新國標、加快綠色低碳轉型投入增加等多重成本上升因素的壓力，加之錯峰停窯政策落地，水泥產量有所下降，同時，一季度國內水泥企業虧損面大，提價止損愿望較為強烈，推動水泥價格重心上行。

企業動態