Mysteel：澳洲昆士蘭州實行新的累進稅率 煤炭出口成本或增加約40美元/噸

一、澳大利亞5州面臨電力供應緊缺，政府出臺相關政策 隨著國際通脹加劇，國際能源價格不斷攀升，與此同時澳大利亞面臨寒冬來襲，用電量急劇增加據相關新聞報道，目前已有昆士蘭、新南威爾士、維多利亞、南澳大利亞和塔斯馬尼亞5個州面臨電力供應短缺問題。

煤焦熱點

Mysteel：6月23日(17:30)進口市場價格行情

23日進口市場動力煤價格弱穩運行進口動力煤市場整體表現為價格低位持穩、成交活躍度較為低迷；現階段印尼Q3800大船主流報價為FOB41美金/噸，澳洲Q5500大船報價集中在FOB67美金/噸國內市場中電廠采購策略轉向成本優化，導致壓價情緒主導市場，進口貿易商面臨低位投標成本倒掛壓力及外盤看空風險方面，當前采購態度偏謹慎運行預計短期內進口煤價格或持續弱穩運行，后續需關注外礦最新報價及煤炭回國海運費變化情況。

日評

中國煤炭工業協會促進煤炭供需動態平衡，煤價止跌曙光初現

深陷價格下行泥潭已久，市場持續探底無果，情緒亦降至底部，黎明前的黑暗尤為煎熬但轉折的契機正在裂縫中透出微光，部分產能已陷入虧損，成本支撐逐步顯現，只待政策甘霖便可破土重生 據財聯社主題庫顯示，相關上市公司中： 中國神華截至2024年12月31日，煤炭保有資源量為343.6億噸據公司披露的2024年分紅方案顯示，公司擬派發現金紅利449.03億元 兗礦能源在澳大利亞有莫拉本、HVO、MTW三大主力生產基地，子公司兗煤澳洲是澳大利亞最大的獨立上市煤炭公司，控制煤炭資源量35億噸和煤炭可采儲量6.97億噸。

原料

[隆眾聚焦]：終端需求偏弱，內地甲醇價格跌至近三月新低

新增檢修裝置如新疆新業 50 萬噸 / 年產能進入停車狀態，部分裝置的重啟及降負荷操作基本形成供需抵消，使得本周行業開工率變動幅度有限，市場現貨供應維持充裕態勢自年后春檢啟動以來，國內甲醇裝置檢修呈現分散化特征，未出現集中性缺貨局面很大一方面原因來自于原料端成本降低帶來的企業利潤，2024 年以來煤炭市場價格顯著回落：動力煤鄂爾多斯 Q5500 價格一年內下跌 225 元 / 噸，跌幅達 36%；動力煤澳洲 Q5500 FOB 報價降至 66 美元 / 噸，年內跌幅 25.86%。

熱點聚焦

Mysteel：外部擾動因素不減 進口動力煤價窄幅震蕩

二、高卡煤弱勢難解，金三銀四需求難達預期 近期澳大利亞雖受颶風影響，但對煤炭生產及運輸造成的局限性在市場反應中并未顯現，各主要進口國需求也未有明顯好轉，整體格局依舊供大于需，故在出貨壓力下澳洲礦方Q5500報價已連續下跌數月，3月以來自76美元/噸下降至72美元/噸此外，由于印尼HBA指數價高于前期市場水平，部分買家轉向對澳洲Q4500-Q5000采購興趣提高，但高卡煤銷路依舊較窄，價格逐步向成本線逼近。

煤焦熱點

Mysteel：建設沿海鋼鐵基地對中國鋼鐵的意義

鐵礦石和煤炭等原材料主要依賴進口，沿海基地可以直接通過港口接駁大型貨輪，減少中轉環節，降低運輸成本例如日照港、曹妃甸港、湛江港、防城港是澳洲、巴西鐵礦石主要到港港口；日照港、上海港、營口港（鲅魚圈）是俄煤主要到港港口據了解，柳鋼防城港基地鐵礦石運輸成本比柳州基地低80元/噸 成品鋼材也可以通過海運高效運輸到國內沿海及海外地區，進一步拓展市場中國鋼材主要出口目的地為東南亞、日韓、中東、南美，防城港和湛江基地有效輻射東南亞地區，日照、上海距離日韓比較近，也是發往中東、南美的主要港口。

產業分析

Mysteel：3月5日(17:30)進口動力煤價格行情

5日進口市場動力煤價格暫穩運行國際市場，印尼進入齋月供應端有所收緊，疊加煤炭銷售定價改變影響，低卡煤價格表現堅挺，現Q3800巴拿馬船型FOB報價51美元/噸及以上；澳洲礦方供應維持正常水平，在國際市場情緒影響下下跌走勢稍有緩和，現澳煤Q5500FOB報價73-74美元/噸國內市場，據悉今日華南區域某電廠Q3800投標區間459-475元/噸，在成本上漲壓力下多數貿易商參與競價回到460元以上，交貨期為4月，但電廠對價格接受度提升空間有限，預計實際拿貨量難有明顯增加。

日評

Mysteel：2月26日(17:30)進口動力煤價格行情

26日進口市場動力煤價格暫穩運行國際市場方面，印度及東南亞煤炭需求轉好，印尼礦方報價堅挺，現3800大卡巴拿馬船FOB報價51美金/噸；澳洲高卡煤近期銷路不暢，為出貨報價小幅下調，當前澳煤5500大卡FOB報價76-77美金/噸，實際成交有限國內市場方面，今日大型電廠陸續釋放遠期低卡貨盤采購需求，在成本支撐下進口貿易商投標重心上移，目前4月船期Q3800投標區間在462-481元/噸現貨市場上，據悉澳煤5500大卡有3月貨盤艙底報價690元/噸，場地提貨報價760-770元/噸，周環比均下調10元/噸，而廣西地區迎來降雨天氣，港口詢貨問價寥寥。

日評

Mysteel：2025新春團拜會——動力煤榆林站圓滿落幕

她首先按國家介紹了煤炭資源分布情況，指出澳洲和印尼作為煤炭儲量豐富的國家，是主要的煤炭出口國在演講中，她重點介紹了印尼作為動力煤的主要出口國，2023年產量高達7.75億噸，其中出口至中國達1.66億噸，主要以低灰、低硫的次煙煤為主隨著澳洲動力煤在中國解禁后，其出口量在2023年6月至2024年6月期間增長了2.05億噸，同比增長13%然而，俄羅斯煤炭出口則面臨多重挑戰，包括價格下滑、國際競爭加劇及美國制裁等，盡管其對中國市場的出口逐漸增加，但仍需應對生產成本上升及物流瓶頸等問題。

會議報道

中信證券：建議逢低配置煤炭龍頭公司

但煤價仍有初步的成本支撐，主要是澳洲高卡煤的進口成本、新疆煤外運至華中和寧夏地區的成本線，預計年內煤價底部或在700元／噸以上 風險因素在于：宏觀經濟波動，影響煤炭需求和煤價；新增產能集中投放，壓制煤炭價格；海外能源價格系統性下跌；各國進出口政策影響煤價

原料

Mysteel：2025新春團拜會——動力煤榆林站圓滿落幕

她首先按國家介紹了煤炭資源分布情況，指出澳洲和印尼作為煤炭儲量豐富的國家，是主要的煤炭出口國在演講中，她重點介紹了印尼作為動力煤的主要出口國，2023年產量高達7.75億噸，其中出口至中國達1.66億噸，主要以低灰、低硫的次煙煤為主隨著澳洲動力煤在中國解禁后，其出口量在2023年6月至2024年6月期間增長了2.05億噸，同比增長13%然而，俄羅斯煤炭出口則面臨多重挑戰，包括價格下滑、國際競爭加劇及美國制裁等，盡管其對中國市場的出口逐漸增加，但仍需應對生產成本上升及物流瓶頸等問題。

會議報道

Mysteel：12月13日(17:30)進口動力煤價格行情

13日進口市場動力煤價格弱穩運行外礦市場方面，由于國際需求疲軟，交投氛圍較為冷清印尼持續性降雨下煤炭運輸受限，但貿易商手中貨盤較多，為出貨紛紛下調報價，現印尼Q3800巴拿馬船FOB報價53美金/噸；澳洲礦方出貨正常，但日韓等國以剛需采購為主，現澳煤Q5500大船FOB報價86-87美金/噸國內市場方面，內貿煤價陰跌走弱，市場參與主體對后市看空情緒濃厚，部分電廠日耗有所提升，但庫存仍處高位，疊加前期對遠期貨盤的采購，拿貨壓力并不大，因此投標價格一再壓縮，本周Q3800電廠投標價已下探至476元/噸，進口貿易商面臨較大的成本倒掛問題。

日評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤偏弱運行，港口煉焦煤市場詢盤壓價行為明顯

【進口煤炭】24日煉焦煤遠期市場偏弱運行澳洲遠期海外煉焦煤一線主焦CFR212.2美金/噸，日環比下降2.5美金/噸澳大利亞遠期煉焦煤國際市場整體需求有限，報還盤差距仍較大，國際終端交投氛圍趨于冷清，市場需求基本面支撐不足俄羅斯遠期煉焦煤市場偏弱運行，接貨端詢盤意向仍呈下行，個別主流礦山挺價意愿仍存，市場參與者觀望情緒濃厚 進口港口方面，24日海運煉焦煤港口現貨偏弱運行供應方面，港口庫存維持高位，前期高價貨源銷售壓力稍顯，整體供應充足；需求方面，海運煤種多數跌至成本線及以下，然相較產地性價比稍有失勢，詢盤壓價行為明顯，成交情況一般；市場情緒方面，鋼廠震蕩下行，鋼廠利潤收縮，市場對后期繼續提降預期明顯，供大于需局面短暫難扭轉，原料煤下降空間仍存。

盤點

Mysteel：9月11日(17:30)進口動力煤價格行情

11日進口市場動力煤價格穩中偏強運行國際市場方面，大型煤炭會議剛剛拉上帷幕，市場情緒高漲，印尼礦方紛紛上調報價，現印尼3800大卡大船FOB報價區間為53-54美金/噸，較上周同期上漲1-2美金；澳洲市場相對平穩，價格波動較小，5500大卡FOB報價88.5美金/噸左右；俄煤市場貨盤較少，在高價引導下多向日韓等國輸出，價格與上周基本持平國內市場方面，沿海電廠繼續釋放10-11月遠期貨盤采購需求，而當前市場拿貨價及回國運費上調，成本支撐下印尼3800大卡電廠投標價上移至485-512元/噸；華南區域近期雨水天氣下煤質受到影響，疊加非電需求釋放有限，因此現貨成交寥寥。

日評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤穩中偏弱運行，港口煉焦煤市場詢盤氛圍回暖

【進口煤炭】26日煉焦煤遠期市場穩中偏弱運行澳洲遠期海外煉焦煤一線主焦CFR211.5美金/噸，日環比下降3美金/噸澳大利亞遠期煉焦煤市場供應相對緊張，需求持續疲弱，買方出價相對較低，國際市場參與者謹慎觀望俄羅斯遠期煉焦煤市場暫穩運行，部分貿易商采買意愿仍存，市場供需基本面暫無明顯變化，多等待價格走勢進一步明朗 進口港口方面，26日海運煉焦煤港口現貨偏弱運行庫存方面，整體焦煤供應偏高情況下，港口各品種焦煤性成本壓力偏大，港口庫存仍在高位；需求方面，成材走勢向好，雙焦盤面拉漲，中間及下游有抄底跡象，市場詢盤氛圍回暖；情緒方面，個別煤種存貿易商看好市場捂貨行為，報價稍顯堅挺；多數煤種為減緩壓力積極出貨，成交價下浮20-40元/噸。

盤點

Mysteel解讀：5月中國進口動力煤3273.8萬噸 同比增長4%

俄羅斯方面，由于俄方取消煤炭出口關稅，相當于降低采購成本，因此本月環比增長20%澳大利亞方面，本月進口量652.9萬噸，月環比微增2%；由于澳煤Q5500價格一直在86-90美元/噸震蕩，及海運費高位難降，進口澳洲煤艙底價880元/噸；與國內煤價優勢空間較小，非電企業剛需采購 數據來源：鋼聯數據 三、海外煤炭供需平衡，中國進口量微增 供應面，印尼煤炭供應穩定，出口發運量維持增長；但當前價格處相對低位，雖買家持續壓價，但繼續下探可能性不大，短期或維穩運行。

煤焦熱點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤暫穩運行，港口煉焦煤市場成交表現較好

【進口煤炭】澳洲遠期海外煉焦煤一線主焦CFR271.5美金/噸，日環比持平19日煉焦煤遠期市場暫穩運行澳洲遠期煉焦煤市場交投氛圍偏弱，市場參與者出價謹慎，多觀望后期價格走勢俄羅斯遠期煉焦煤市場暫穩運行，遠期市場性價比優勢不明顯，下游接貨較為謹慎 進口港口方面，19日海運煉焦煤港口現貨弱穩運行下游還盤氛圍較濃，港口部分煤種現貨較為緊缺，成交表現較好；然部分煤種貨源充足且后期成本下移，價格下滑10-20元/噸不等。

盤點

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格偏弱運行（20240510）

二、今日全國鋼廠廢鋼調價匯總 三、熱點消息 宏觀新聞 1、國家數據局：將推進數據要素市場化配置改革 2、 四川：推動降低融資成本，清理不必要的“通道”“過橋”環節 3、央行廣東省分行：加大跨境貿易投融資便利化政策供給 產業消息 1、中國煤炭運銷協會：煤炭在今后較長時間內，作為我國兜底保障能源的地位作用難以改變 2、天津榮程集團唐山豐潤特種鋼建設項目產能置換方案公示 3、南方錳業高開超6%，澳洲錳礦供應擾動市場情緒 。

日報

Mysteel調研：印尼煤焦鋼企業走訪報告

焦煤主要采購澳洲煤，適當添加印尼煤，還有會采購部分美國煤，俄煤少量配猶豫運輸周期偏長，庫存一半儲存在一個月到一個半月左右，目前焦炭主要銷往東南亞以及印度等地 企業B：成立于2014年9月，總部在湖南長沙，國內有4家生產基地，2022年海外基地成立，印尼項目開始煤炭使用構成中計劃未來用蘭炭替代無煙煤，后期可能會使用當地褐煤來替代噴吹使用，產品冰鎳不外售，主要跟國內產業需求量匹配，企業目前生產存在一定成本壓力，印尼原料需求旺盛，產量不足，成本偏高，優勢在于下游產品通道暢通，無銷售庫存壓力。

煤焦熱點

分析人士：高庫存對雙硅盤面的壓力仍存

另外，目前鐵合金現貨市場呈現生產成本上漲，廠家生產利潤仍處低位的狀態3月20日受到颶風破壞，South32礦山的澳洲錳礦碼頭受損，澳洲錳礦供應階段性下降，錳礦價格持續上漲，其中澳礦、加蓬礦、南非礦等主流礦漲幅均在10%以上，短期預計錳礦價格將維持強勢4月份化工焦價格同樣企穩回升，寧夏地區化工焦價格1480元/噸，較前期低點上漲120元/噸，上游煤炭價格企穩，焦煤期貨價格反彈，或將帶動化工焦價格繼續上漲。

市場播報