Mysteel：煤焦國際市場熱點動態（2025.6.20）

同時，公司強調，盡管鐵路網絡惡化且檢修范圍擴大，12天工期已滿足基本需求 作為南非煤炭出口核心物流商，Transnet的維護計劃直接影響全球供應該公司長期受設備老化、運力不足及罷工風險制約，2023年動力煤出口量曾跌至30年低點值得關注的是，Transnet已于6月12日與工會達成三年加薪18%的協議，避免了聯合國工會（UNTU）的罷工威脅

日評

2024年南非礦業產值微增0.4%

據MiningWeekly報道，2024年南非礦業產值較2023年增長0.4%，高于2023年0.1%的增幅，而2022年則下降了7.8% 其中，12月份下降了2.4%，鉑族金屬和黃金成為最大拖累者鉑族金屬同比下降7.1%，拖累2.7個百分點；金下降8.4%，拖累1.1個百分點 錳礦石增長8.7%，貢獻0.5個百分點；煤炭增長2.5%，貢獻0.5個百分點。

產業資訊

南非9月礦業生產同比增長4.7%，銷售額同比增長8.0%

然而，煤炭和黃金產量下降統計周期內，南非煤炭產量下降了4.4%；黃金的產量也下降了3.7% 在礦產品銷售方面，2024年9月的銷售額同比增長了8.0%，表現強勁黃金的銷售額增長了42.3%，為整體增長貢獻了5.1個百分點，而錳礦石和鉻礦石的銷售也分別增長了48.8%和19.4%，貢獻了2.7個百分點和1.5個百分點此外，煤炭的銷售也略有增長，提升了1.5個百分點 鉑族金屬的銷售同比下降了15.9%，使得礦產整體銷售減少了4.3個百分點。

原料

南非8月礦產量小幅增長

10月10日，南非統計局報告稱，8月份采礦產量同比增長0.3%，其中最大的積極貢獻者是錳、鉑族金屬（PGMs）和鉻8月份鉻礦產量同比增長24.8%，貢獻1.1個百分點 在銷售額方面，8月份按當前價格計算的礦產銷售額同比下降9.9%8月份礦產銷售的最大積極貢獻者是錳礦、鉻礦和煤炭，同比分別增長65.1%、28.2%和5.9% 2024年前八個月，實際采礦總產量同比增長0.3%。

產業資訊

分析人士：高庫存對雙硅盤面的壓力仍存

另外，目前鐵合金現貨市場呈現生產成本上漲，廠家生產利潤仍處低位的狀態3月20日受到颶風破壞，South32礦山的澳洲錳礦碼頭受損，澳洲錳礦供應階段性下降，錳礦價格持續上漲，其中澳礦、加蓬礦、南非礦等主流礦漲幅均在10%以上，短期預計錳礦價格將維持強勢4月份化工焦價格同樣企穩回升，寧夏地區化工焦價格1480元/噸，較前期低點上漲120元/噸，上游煤炭價格企穩，焦煤期貨價格反彈，或將帶動化工焦價格繼續上漲。

市場播報

Mysteel數據：紅海局勢升級大宗航運暫未受阻 國際供應鏈風險需持續關注

駛出好望角的船數雖在12月13日經歷了一次高點，為21艘，但總體變動趨勢同樣不大 根據蘇伊士運河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以來，已有55艘船改道通過好望角，但較同期通過蘇伊士運河的2128艘船只相比，這個數字相形見絀，可見各類船舶尚未出現規模性的繞航行為 圖6 波羅的海指數(BDI) 來源：鋼聯數據-行業數據 圖7 布倫特原油、WTI期貨價格 來源：鋼聯數據-行業數據 單就干散貨輪市場而言，該航線運輸的貨種主要為糧食、煤炭及鐵礦石，黑海區域烏克蘭等地，以及歐美糧食運往中東、南亞和東南亞的糧食運輸可能會受一定影響；鉻礦方面，土耳其高品粉礦南下發往中國的航線受阻，南非-新加坡航線因可能受其他品種繞行船舶擠兌而引發關注，本來就處于較低水平的海運效率或進一步下降；在聚乙烯市場，中東發往歐洲地區的資源可能會重新調配。

商品洞察

Mysteel數據：全球煤炭發運數據(10.9 - 10.15)

印尼低卡煤本周報價64美元/噸，環比上周增2美元/噸紐卡斯爾港6000卡價格持平上周理查德茲南非高卡煤價格亦與上周相當，本周繼續報125美元/噸本周俄羅斯方面有小幅上行，但對外貨源仍較少，國內港口方面焦煤比較稀少印尼方面上周累積未通關煤炭量本周通過順利發運，構成本周煤炭發運增量的主要支撐點 運費方面，國際海運價格本周走勢分化，波羅的海干散貨指數降1.2%，本周收1567點。

澳洲發運

Mysteel數據：全球煤炭發運數據(9.18 - 9.24)

澳洲受主產地主要大礦短期事故影響，供給下降，主焦煤價格上漲幅度較大且澳洲動力煤主產地新南威爾士州決定對煤炭加征稅費，預計該項成本支出將上升三分之一帶動海外煤炭價格繼續上升印尼低卡煤本周報價57美元/噸，環比上周增3美元/噸紐卡斯爾港6000卡價格繼續漲1美元/噸理查德茲南非高卡煤價格上漲幅度較大，本周報122美元/噸，環比增7美元/噸 運費方面，國際海運價格本周漲勢暫緩，波羅的海干散貨指數漲1.8%，本周收1685點。

澳洲發運

Mysteel數據：全球煤炭發運數據(8.21 - 8.27)

南非理查德灣產6000卡動力煤價格環比增5美元，目前是116美元/噸相較去年400美元/噸以上的高點，南非煤價跌幅顯著，但近期印度增加了南非煤炭采購量，且印度資本控股的莫桑比克煤礦陸續增產，預計將有更多的煤炭運往南亞次大陸地區，而南非的理查德茲灣是僅有的運煤港口，從莫桑比克到達理查德茲灣的惡劣運輸條件一直是非洲南部地區煤炭外運的最大阻礙 運費方面，各主要運費指數漲跌不一。

澳洲發運

Mysteel數據：全球煤炭發運數據(8.14 - 8.20)

澳煤紐卡斯爾6000卡現貨價格環比增142美元/噸，環比增4個百分點南非理查德灣產6000卡動力煤價格環比增6美元，目前是111美元/噸本周澳大利亞因為工人運動與勞資協議再商判，直接影響了澳洲的天然氣供給情況，短期預計影響約10%的天然氣供給量，而原油方面繼續維持上漲態勢長期看，全球煤炭供給寬松，我國煤炭能源依賴度也將逐漸降低，價格或許將弱勢震蕩下行，但短期國際能源價格，尤其是原油與天然氣一路上行，和煤炭價差繼續擴大，煤炭的成本優勢越發凸顯，或帶動國際煤價走高，繼而支撐起國內煤炭價格。

澳洲發運

Mysteel數據：全球煤炭發運數據（8.7-8.13）

本周各主要煤炭發運國發運量漲跌不一，澳大利亞環比降7%，印尼環比降13.4%，俄羅斯環比降11.1%，美國環比增27.7%，加拿大環比增11.9% 價格方面，全球動力煤市場價格普遍出現不同程度的上漲，歐洲煤價漲，南非、哥倫比亞漲，美國、澳大利亞部分動力煤價格也都出現上漲，俄羅斯煤價基本持平，印尼的市場價格有所回落；國際煉焦煤價格繼續呈現穩定上升的態勢，澳大利亞和美國主流主焦煤價格環比上漲接近一個百分點。

澳洲發運

Mysteel月報：8月動力煤市場煤價或將震蕩偏弱運行

國際市場受歐洲天然氣價格下跌，對煤炭需求下降，歐洲、南非等高卡煤價均有不同程度下調而國內沿海用戶因庫存高企，且電廠負荷在雨水較多下并未有明顯提升；部分電廠已開始采購遠期貨源，貿易商投標價持續新低，Q3800中標價維持在480元/噸另印尼煤因采礦成本增加，在國內中標價下跌過程中，外礦挺價意向較強，預計外礦價格下調空間有限 二、供應方面 國家統計局最新數據顯示，6月全國原煤產量39009萬噸，同比增長2.5%，增速比5月份收窄1.7個百分點。

月評

Mysteel周報：鎳價沖高 鉻鐵弱穩 廢不銹鋼弱穩運行

據南非統計局表示，黃金和煤炭開采增長量最多，但鉆石、鉑族金屬(PGMs)和錳礦下降較多 具體PGMs產量下降4.6%（對總體跌幅貢獻-1.1個百分點），錳礦產量下降12.1%（對總體跌幅貢獻-1個百分點），鉆石產量下降41.1（對總體跌幅貢獻-2個百分點）。

周報

2023年4月南非礦業產量同比增長2.3%

據南非統計局表示，黃金和煤炭開采增長量最多，但鉆石、鉑族金屬(PGMs)和錳礦下降較多 具體PGMs產量下降4.6%（對總體跌幅貢獻-1.1個百分點），錳礦產量下降12.1%（對總體跌幅貢獻-1個百分點），鉆石產量下降41.1（對總體跌幅貢獻-2個百分點） 4月南非季節性調整采礦產量環比增長1.8%。

產業資訊

南非Sapia：預計2023年冬季不會因柴油影響Eskom供電

2023年2月，據南非央行估計，電力危機給南非經濟造成日度損失8.99億蘭特Eskom供應南非95%以及全非40%的電力南非能源資源稟賦總體呈現“富煤、貧油、乏氣、缺水”特點 2022年11月，由于煤炭車隊發生故障，南非電力以17.5%的負荷率運營其Ankerlig和Gourikwa OCGT，并在2022年4月至11月期間花費了120多億蘭特（全年預算為61億蘭特 ）。

產業資訊

Mysteel周報：鎳價震蕩，鉻鐵平穩，廢不銹鋼弱穩運行

南非統計局進一步報告稱，3月份按當前價格計算的礦產銷售額同比下降15.1%下降最多的是PGMs（-362%，貢獻-13.1個百分點），煤炭（-23%，貢獻-6個百分點）、鉻礦（63%，貢獻2.2個百分點）和錳礦（41%，貢獻1.7個百分點） 南非電力短缺限制鉑金供應，亦或影響鉻礦產量 5月16日，世界鉑金投資協會（the World Platinum Investment Association）最新研究報告指出，2023年全球鉑金可能會出現嚴重短缺，缺口可能會達到98.3萬盎司。

周報

2023年3月南非礦業產量同比下降2.6%

下降最多的是PGMs（-362%，貢獻-13.1個百分點），煤炭（-23%，貢獻-6個百分點）、鉻礦（63%，貢獻2.2個百分點）和錳礦（41%，貢獻1.7個百分點） 據Mysteel了解，南非UG2精粉是中國進口數量最大的一個鉻礦品種，占總進口量20-25%，其成本是鉻礦中最低的，UG2鉻精粉的原料來自鉑金尾礦，相較于傳統通過礦井開采的南非鉻礦，節省了開采成本，一般比相同品質的傳統鉻礦成本低20-30美金。

產業資訊

南非或將斥資1.467億蘭特保護國有電力公司Eskom的發電站

南非能源資源稟賦總體呈現“富煤、貧油、乏氣、缺水”特點，可實現自主供應的能源品種以煤炭為主。

產業資訊

南非電力Eskom：7臺發電機組脫機或致六級限電

據Mysteel了解，南非電價上漲，加上通貨膨脹，以及礦石價格和還原劑價格上漲，使2022年鉻鐵生產的總單位成本上升了30%2023年2月，據南非央行估計，電力危機給南非經濟造成日度損失8.99億蘭特 資料顯示，Eskom供應南非95%以及全非40%的電力南非能源資源稟賦總體呈現“富煤、貧油、乏氣、缺水”特點，可實現自主供應的能源品種以煤炭為主。

產業資訊

南非電力Eskom：維持6th階段甩負荷，冬季限電或達3.7萬兆瓦

2023年2月，據南非央行估計，電力危機給南非經濟造成日度損失8.99億蘭特 資料顯示，Eskom供應南非95%以及全非40%的電力南非能源資源稟賦總體呈現“富煤、貧油、乏氣、缺水”特點，可實現自主供應的能源品種以煤炭為主能源供給高度依賴煤炭，電力供應高度依賴煤電，導致南非電力安全保供存在重大隱患2021年，南非煤炭總產量為2.286億噸，比2020年的2.481億噸減少約1900萬噸、下降7.8%。

產業資訊