Mysteel解讀：6月煉焦煤進口量環比上漲1.95%，蒙古國環比上漲10.94%

一、6月份進口煉焦煤總量986.73萬噸，環比上漲1.95% 據海關總署最新數據顯示，2024年6月份，中國進口煉焦煤總量達986.73萬噸，環比上漲1.95%，同比上漲44.13%整體來看，6月份除俄羅斯，美國等個別國家外，其余煤種環比均有不同程度的上漲，其中較為明顯的是加拿大，環比上漲31.82%以主流進口國家蒙古國及俄羅斯來看，蒙煤6月份通關車數繼續保持高位運行，甘其毛都口岸的AGV智能通關及集裝箱監管場所于6月18日通過呼和浩特海關驗收，我國首條跨境無人運輸通道全線貫通，滿都拉口岸新建成投入兩個監管庫，分別為中國國儲滿都拉口岸海關監管作業場所和易達云集智慧物流園區，現已投入正常使用，為滿都拉口岸通關過貨提供了強大的倉儲能力支持，后續仍有監管庫在積極建設之中，滿都拉口岸煤炭存儲量將進一步提升，其通關過貨量能力也將不斷加強。

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Mysteel：從礦山競拍模式看蒙古國煉焦煤未來進口變化

據Mysteel與蒙古國主要礦山溝通交流獲悉，ETT公司2024年計劃出口煤炭3200萬噸，其中主焦煤在1600-2000萬噸之間，1/3焦煤在800-900萬噸，其余煤種計劃出口風化煤2024年3月27日，蒙古國礦產資源專業委員會舉行會議，討論了ETT公司的勘探工作成果報告，會議證實ETT礦床儲量增加18億噸，增幅29%，最新煤炭儲量大約是81億噸 與此同時，礦方積極推動線上競拍模式的落地，當前坑口長協合同僅保留四家，并且在2025-2028年間將全部執行完畢，屆時ETT公司煤炭擬全部通過線上競拍模式銷售。

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Mysteel參考丨中蒙煉焦煤貿易分析

截至2018年末，蒙古國煤炭資源總儲量為1623.41億噸，開發量為274.92億噸盡管煤炭資源豐富，但整體開采率僅為17% 蒙古國煤炭儲量豐富且煤炭品種齊全，幾乎涵蓋所有煤種其中，煉焦煤資源約占總儲量的35%，且多數為低灰、低硫、低磷的優質煤，可滿足高質量冶金、精密鑄造和現代化高爐需要 煤炭資源在該國各地均有分布，煉焦煤主要集中在中南部、西部地區，靠近我國新疆維吾爾自治區和內蒙古自治區的中部邊境，褐煤分布在東部地區，次煙煤則主要集中于東部地區。

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Mysteel：蒙古國煤炭出口印度是否可行？

蒙古國礦產資源相對豐富，煤炭儲量位居世界前列，塔本陶勒蓋煤礦是世界級的礦藏，然而蒙古國煤炭資源雖然儲量巨大，但其開采量僅為275億噸，開采量只占探明儲量的16.93%，蒙古國內部工業產業薄弱，煤炭開采及自我消化能力較低，煤炭開采出來主要用于出口，現在我國已成為蒙古國最大的煤炭資源進口國據海關總署最新數據顯示，2023年1-10月份中國累計進口煉焦煤8070.89萬噸，同比增長556.29%，進口總量由多到少分別依次是蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國、印尼和澳大利亞，占比分別是51.28%、27.12%、8.04%、5.88%、3.79%、2.59%，其中蒙古國、俄羅斯、印尼三國煉焦煤進口量同比增幅明顯，蒙古國煉焦煤進口量更是全年領跑，合計進口4138.63萬噸，同比增長116.28%。

日評

Mysteel：蒙古國進口動力煤數量繼續增長 進口空間未來可期

一、蒙古國煤炭資源概況 蒙古國是全球煤炭資源最集中、最豐富的國家之一，煤炭總儲量超過1600億噸，被稱為“煤炭界的沙特阿拉伯”。

煤焦熱點

Mysteel參考丨2023年蒙古國煉焦煤進口情況推演

一、往年蒙古國煉焦煤進口量回顧 中國作為世界上最大的煤炭生產國和消費國，盡管國內煤炭資源儲量相對豐富，但煉焦煤資源儲量相對有限，特別是優質主焦煤極為稀缺因而隨著國內生產發展需求，進口煉焦煤資源補充作用愈發重要 從近五年我國煉焦煤整體進口趨勢來看，2018年-2019年我國進口煉焦煤數量呈現上升趨勢，2020年受疫情影響進口煉焦煤數量小幅下滑，2021年受限于國際疫情防控形勢加劇，主要來源國澳大利亞以及蒙古國的煉焦煤進口量大幅縮減，進口煉焦煤總量為近五年最低點。

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Mysteel早讀：銀行財報向好 有色金屬普漲 滬錫漲超2%

◎4月13日，紫金礦業旗下蒙古國哈馬戈泰銅金礦公告，將加快3萬米加密及探邊金剛石鉆探計劃實施，以提升露采資源至符合JORC分類規范控制資源級別并延伸走向長度，獲得數據將用于完成預可研需要的選冶和地質技術模型及首次儲量估算 ◎上周四，Teck Resources（泰克資源）表示，已拒絕Glencore（嘉能可 ）提高的報價，并修改了擬議的重組計劃，以便提前將其金屬和煤炭部門完全分離。

有色聚焦

挑起進口焦煤大梁，蒙煤具備條件嗎？

煉焦煤主要分布在該國西部、中南部地區，動力煤分布在中部地區，褐煤則主要分布在東部地區其中，蒙古國的煉焦煤資源儲量約占煤炭資源總儲量的35% 蒙古國煉焦煤資源主要集中在塔本陶勒蓋煤礦該煤礦位于蒙古國南戈壁省達蘭扎德嘎德市向東100公里處，距離烏拉特中旗甘其毛都口岸240公里該國南戈壁省現已探明煤炭儲量530億噸，其中塔本陶勒蓋煤礦的探明煤炭儲量為64億噸（主焦煤儲量為18億噸） 蒙古國共有375個煤炭資源產地，其中煙煤產地138個、褐煤產地237個。

爐料

全球煤炭貿易格局加速重構

截至2020年年底，全球已探明的煤炭儲量為1.07萬億噸 分地區來看，亞太地區儲量占比42.8%，北美地區占比23.9%，獨聯體國家占比17.8%，歐盟地區占比7.3%，以上4個地區儲備合計占比超過90%分國家來看，美國是全球煤炭儲量最豐富的國家，占全球資源的23.2%，俄羅斯占比15.1%，澳大利亞占比14%，中國占比13.3%，印度占比10.3%，以上5個國家儲量之和占全球總儲量的76%；而印度尼西亞和蒙古國煤炭的探明儲量占比僅為3.2%和0.2%。

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蒙古國煤炭工業的發展及對我國市場的影響

蒙古國煤炭資源種類豐富，有褐煤、焦煤、煙煤等，其中褐煤主要供本國用作動力煤，其他煤種則主要供出口蒙古國煤炭賦存條件好，普遍埋藏淺，99%為露天煤礦，便于剝采，但是多處于偏遠地區由于本國基本沒有大規模工業，煤炭開采及自我消化能力較低，產品主要出口我國是蒙古國煤炭的最大進口國，由于四季度是蒙古國煤炭出口的傳統淡季，預計進口量將明顯下滑 [資源分布] 蒙古國煤炭資源非常豐富，目前探明儲量為1623億噸，但其開采量僅為275億噸，開采量只占探明儲量的16.93%。

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澳煤受阻，蒙煤是否能挑起進口焦煤的大梁？（上：蒙煤資源篇）

蒙古的煤炭資源有優劣之分，優質煤炭主要是煉焦煤，劣質煤炭大多數為褐煤 根據來源、年代、煤質、構造和層位，蒙古國可以劃分12個含煤盆地和3個含煤區蒙古國煤炭協會2019年研究報告《蒙古國煤炭領域介紹》中指出，盡管蒙古國煤炭資源非常豐富，但是開發率是比較低的，大部分還沒有被開發截止到2018年年末，蒙古國煤炭資源總儲量1623.405億噸，開發量為274.916億噸，整體開采量僅為17%。

觀點

澳煤受阻，蒙煤是否能挑起進口焦煤的大梁？（中：蒙煤運輸篇）

b.塔克什肯口岸在新疆-蒙古國的4個口岸中規模最大、基礎設施條件最好雖然新疆是國內煤炭儲量最大的省，但其優質冶金煤稀缺，尤其新疆八一鋼廠煤炭需求量較大，需要從疆外引進在此背景下，2011年中國新疆與蒙古國正式實現煤炭運輸，并在口岸設置有煤炭專用通道同時塔克什肯口岸積極爭取口岸公路與鐵路建設，力爭為口岸發展締造聯通四方的交通網絡口岸配套設施方面，青河縣力促完成煤炭洗選加工項目和煤焦化項目建設。

觀點

澳煤受阻，蒙煤是否能挑起進口焦煤的大梁？（下：中蒙貿易篇）

蒙古國煤炭資源豐富，探明總儲量1623.405億噸，境內一共15個含煤盆地和含煤區域，且分布相對均勻其中位于南戈壁地區的塔本陶勒蓋煤礦（TT礦）是世界最大的焦煤礦此外，蒙古煤炭出口到中國的量占其煤炭總出口量的95%以上，出口的煤炭以焦煤為主 根據最近的海關進口數據，2022年1-2月的焦煤進口量若剔除166萬噸左右的滯港澳煤，其實已經觸及近四年低位細看蒙煤，在有澳煤的參與下僅僅排位第四。

觀點

Mysteel調研：金秋十月內蒙古地區進口蒙煤調研報告

二、調研詳情： 煤炭公司A：公司于2011年7月29日在內蒙古烏拉特中旗成立，注冊資本5000萬元 同年其司與蒙古國有獨資公司珍寶公司簽署2.5億美元TavanTolgoi（以下簡稱TT）煤礦東區長期貿易合同，每年從該礦區進口優質煤炭1500萬噸 蒙古TT煤礦是目前世界上尚未開發的露天焦煤礦之一，距離中蒙邊境口岸甘其毛都約270公里，資源量達64億噸，探明儲量約15億噸。

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鐵礦石港口庫存依然龐大

當然，世界上不是只有澳洲產煤、產鐵礦石像巴西、印度、秘魯等國都有鐵礦石出口，只是當下疫情比較嚴重，市場或許對短期供給有所擔憂而已至于煤炭，印度尼西亞、蒙古國、俄羅斯、菲律賓這四國都是中國進口煤炭的主要渠道且中國煤炭儲量很大 從流動性和通脹預期分析，市場一直擔憂超寬松的貨幣環境容易導致通脹美國4月CPI達到驚人的4.2%，核心CPI達到3%，創2008年以來最高整體能源價格較去年同期上漲25%，其中汽油價格上漲49.6%。

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全球煉焦煤市場供需格局分析

美國煤炭資源豐富，占世界儲量的1/4，且資源分布較均衡，年產焦煤量約0.7億噸，其中80%用于出口，但考慮到美國煉焦煤開采成本較高，產量和出口量會進一步收縮，出口量會減少加拿大煉焦煤儲量豐富，品質良好，近年來出口到中國的量逐年遞增；俄羅斯煤炭儲量豐富，煉焦煤資源不僅儲量大且品種齊全，主要出口到日本、韓國及中國東北地區這些國家焦煤出口定價一般以跟隨澳煤價格為主 而近年來的后起之秀蒙古國，煤炭總儲量約為1623億噸，且大部分為煉焦煤，煤層埋藏淺、厚度大、易開采。

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