Mysteel：5月蘭炭市場運(yùn)行分析

下游鋼鐵行業(yè)需求疲軟，鋼廠鐵水產(chǎn)量回落，疊加金屬鎂企業(yè)訂單不足，硅鐵采購量同比減少，西北主產(chǎn)區(qū)（寧夏、陜西）部分硅鐵企業(yè)因虧損主動減產(chǎn)，但進(jìn)口低價(jià)資源（如印尼煤系合金）補(bǔ)充國內(nèi)市場，整體供應(yīng)仍寬松鋼廠夏季檢修高峰臨近，需求端難有明顯改善，疊加進(jìn)口資源沖擊，價(jià)格或繼續(xù)承壓 據(jù)我網(wǎng)調(diào)研統(tǒng)計(jì)88家電石樣本企業(yè)，涉及3034萬噸產(chǎn)能，本周開工率在62.84%，環(huán)比下降1.54個(gè)百分點(diǎn)。

主編視角

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（3月27日）

西北地區(qū)大型工廠維持正常生產(chǎn)，但中小型企業(yè)停工現(xiàn)象有所增多總體來看，市場供應(yīng)仍較為平穩(wěn)，未出現(xiàn)劇烈波動下游需求以剛性采購為主，庫存消化速度較慢，去庫壓力短期難以緩解 【金屬鎂】 本周金屬鎂市場整體呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行的趨勢，周初受市場整體表現(xiàn)平靜以及近期成交量明顯下滑等因素影響，價(jià)格出現(xiàn)小幅松動，個(gè)別企業(yè)以15600元/噸出貨，雖有少量跟進(jìn)但對市場支撐仍然不住，價(jià)格平穩(wěn)，至下午受和市場環(huán)保消息擾動，廠家報(bào)價(jià)快速拉回至16000元/噸，貿(mào)易商表示短期市場表現(xiàn)并不明朗，暫不貿(mào)然跟進(jìn)，保持觀望，99.90%鎂錠陜西主流出廠現(xiàn)金含稅15900-16000元/噸左右，其他區(qū)域跟隨小幅調(diào)整，山西聞喜鎂錠主流出廠現(xiàn)金含稅16000-16100元/噸。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（1月9日）

其中期現(xiàn)商出貨更有性價(jià)比，成交尚可，硅廠出貨難度更甚長期跌價(jià)下，本周西北區(qū)域停產(chǎn)爐數(shù)增加，其中以新疆和內(nèi)蒙區(qū)域?yàn)橹鳎A(yù)計(jì)年前仍將有減停產(chǎn)，企業(yè)生產(chǎn)積極性降低 【金屬鎂】 本周國內(nèi)鎂合金市場行情暫無明顯變化行本周至目前，鎂合金市場價(jià)格繼續(xù)偏穩(wěn)運(yùn)行，山西主流工廠報(bào)價(jià)集中在17500-17700元/噸供需雙方多按部就班，理性應(yīng)市供應(yīng)端：目前部分工廠心態(tài)較為穩(wěn)定等待回款；出貨難度提高，庫存壓力有所增加。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（1月2日）

短期供應(yīng)端還是呈縮減形勢，關(guān)注年前西北硅廠是否停產(chǎn) 【金屬鎂】 本周國內(nèi)鎂合金市場行情暫無明顯變化周初，主流工廠報(bào)價(jià)基本延續(xù)上周行情，整體未有明顯變動市場主基調(diào)持穩(wěn)運(yùn)行近期供需雙方處于僵持博弈狀態(tài)，市場行情難漲亦難跌市場整體成交情況尚可，山西地區(qū)成交價(jià)格在17500--17700元/噸區(qū)間供需觀望氛圍濃厚金屬鎂市場整體維持弱穩(wěn)趨勢運(yùn)行，市場仍是按需采購為主，市場情緒仍較悲觀，國外市場觀望情況濃厚，實(shí)單價(jià)格較低，目前廠家的挺價(jià)心態(tài)依然存在，主流廠家報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，個(gè)別小廠價(jià)格實(shí)單議價(jià)。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（9月5日）

上周四周五西北大廠兩次上調(diào)價(jià)格，各牌號工業(yè)硅全部上漲500元/噸，給予低迷已久的市場情緒一定提振，部分廠家為彌補(bǔ)前期虧損，持跟漲心態(tài)市場情緒加持下，下游買漲不買跌心態(tài)觸發(fā)，市場詢單增多，交易活躍度短暫提升，盤面也隨之水漲船高，采購多以低磷硼貨品為主，倉單陸續(xù)少量注銷本周工業(yè)硅市場提漲情緒冷卻，因采購商對高價(jià)接受度有限，市場成交回歸平淡 【金屬鎂】 本周金屬鎂市場整體報(bào)價(jià)維持平穩(wěn)運(yùn)行，主流工廠仍然受聯(lián)合保價(jià)消息影響，無讓價(jià)出貨意愿，但各廠生產(chǎn)情況不一，且市場成交相對較少，個(gè)別廠家成交價(jià)格可議，本周主流成交價(jià)格圍繞在17800-17900元/噸，臨近交單日期，部分采貨商市場詢盤增多，帶動廠家挺價(jià)情緒進(jìn)一步增強(qiáng)，預(yù)計(jì)本周及下周初價(jià)格仍會維持堅(jiān)挺運(yùn)行。

日評

瑞達(dá)期貨：硅鐵建議暫以震蕩思路對待

硅鐵市場偏弱運(yùn)行供應(yīng)方面，神木市場小料價(jià)格855-900元/噸，蘭炭硅石小幅下調(diào)，廠家生產(chǎn)壓力緩解，西北產(chǎn)區(qū)勉強(qiáng)盈利，供應(yīng)整體持穩(wěn)，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國38.72%，較上期增0.93%需求方面，7月中國硅鐵（Si＞55%）出口量23987.46噸，環(huán)比減12.75%，同比減3.66%，鋼招期間合金需求邊際改善，但下游鋼廠虧損嚴(yán)重，高爐檢修情況增多，對高價(jià)資源有恐高心態(tài)，采購謹(jǐn)慎，金屬鎂市場交易活躍度增加，關(guān)注“金九”到來預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的交易邏輯轉(zhuǎn)換及后續(xù)鋼廠利潤修復(fù)情況。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：7月23日(10:00)府谷市場蘭炭價(jià)格行情

今日蘭炭市場暫穩(wěn)運(yùn)行，多數(shù)蘭炭企業(yè)以穩(wěn)為主，開工順暢下游電石市場暫穩(wěn)運(yùn)行，電石開工呈區(qū)域性不一，西北地區(qū)配套電石外銷，整體供應(yīng)有所增加，下游企業(yè)檢修有結(jié)束，對電石采購量增加硅鐵市場暫穩(wěn)運(yùn)行，原料蘭炭價(jià)格持穩(wěn)，硅鐵市場仍有盈利，供應(yīng)持續(xù)上行，金屬鎂市場價(jià)格下行，延續(xù)弱穩(wěn)趨勢綜合來看，短期蘭炭市場暫穩(wěn)運(yùn)行現(xiàn)府谷市場中小料主流價(jià)格860-990元/噸，焦面700-750元/噸，以上均為出廠價(jià)現(xiàn)金含稅。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（6月13日）

今日華東通氧553#硅在13000-13200元/噸，華東421#硅在13500-13700元/噸 供應(yīng)端，西北地區(qū)的開工保持穩(wěn)定，而西南地區(qū)則因豐水期的臨近，全國工業(yè)硅整體開工率繼續(xù)走高市場需求方面沒有顯著增長，基本面弱勢現(xiàn)狀暫無明顯改善部分硅企前期傾向盤面套期保值，挺價(jià)心態(tài)較強(qiáng)上下游供需博弈下，下游采購謹(jǐn)慎，市場交投有待提振 【金屬鎂】 本周金屬鎂下游市場需求較弱，部分終端客戶采購量有所縮減，出口部分開始夏休，海外客戶暫緩采購，鎂粉市場以排單生產(chǎn)為主，部分廠家排單期在20天左右，短期來看下游合金與鎂粉價(jià)格還是多隨鎂錠價(jià)格波動，需求端暫無利好因素支撐。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)(4月18日)

目前硅鐵西北廠家?guī)齑娌欢啵艈紊a(chǎn)；下游鋼廠增產(chǎn)空間有限市場人士認(rèn)為這波漲價(jià)能維持到一段時(shí)間短期來看，預(yù)計(jì)本周硅鐵市場將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，下調(diào)空間有限，仍需多關(guān)注盤面走勢和實(shí)際成交情況 【金屬鎂】 本周金屬鎂下游市場表現(xiàn)較弱，也是受原料價(jià)格與終端需求影響，合金本月中旬訂單較月初有所減少，價(jià)格維持在20500左右，鎂粉市場以排單生產(chǎn)為主，正常按需采購，除部分細(xì)粉價(jià)格較高，其他價(jià)格也是隨鎂錠價(jià)格波動，預(yù)計(jì)月底合金市場會有所緩和，成交會相對好轉(zhuǎn)，終端車企開始新一輪采購。

日評

Mysteel年報(bào)：2023年國內(nèi)硅鐵市場回顧與2024年展望

蘭炭方面，2023年蘭炭價(jià)格普遍低于去年水平，今年5月開始府谷21家蘭炭企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，市場低于7.5萬噸以下的爐子停產(chǎn)整改，蘭炭產(chǎn)能縮減，目前已有8家企業(yè)完成復(fù)產(chǎn)，蘭炭供給壓力較大全年蘭炭價(jià)格處于低位，預(yù)計(jì)明年蘭炭產(chǎn)量將呈現(xiàn)增加趨勢，價(jià)格維持震蕩 2024年市場新增產(chǎn)能較多，內(nèi)蒙古雄偉光大在甘肅有8臺40500的硅鐵礦熱爐先后投產(chǎn)，目前已投產(chǎn)2臺生產(chǎn)高純硅鐵，預(yù)計(jì)今年5月前投放完畢；內(nèi)蒙古坤達(dá)還有3臺40500的爐子尚未投產(chǎn)；西金預(yù)計(jì)年前完成12臺45000礦熱爐的投產(chǎn)，目前已投放8臺；內(nèi)蒙古美錦有4臺40500的爐子等待投產(chǎn)；此外新疆吉鐵一期項(xiàng)目，設(shè)計(jì)與10萬噸金屬鎂項(xiàng)目配套生產(chǎn)，實(shí)際待開產(chǎn)能將與金屬鎂產(chǎn)能相協(xié)調(diào)，目前整體項(xiàng)目仍在建設(shè)審批中；寶武鎂業(yè)在甘肅與西北鐵合建的年產(chǎn)能30萬噸硅鐵項(xiàng)目也將是市場關(guān)注之一。

研究報(bào)告

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（12月7日）

本周市場心態(tài)受盤面動蕩影響稍顯悲觀，現(xiàn)貨市場價(jià)格明穩(wěn)暗跌西南區(qū)域停爐進(jìn)程雖快，但由于西北市場復(fù)產(chǎn)量的補(bǔ)足，對市場影響較小11月底倉單集中注銷后，由于較多老貨回流現(xiàn)貨市場，市場供應(yīng)更顯充裕，老貨交易量明顯增多但下游需求處于淡季，多晶硅庫存持續(xù)累積，簽單價(jià)格小幅走跌，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)競爭激烈，有機(jī)硅、鋁合金等維持弱勢，年前對工業(yè)硅采購難以形成助力 【金屬鎂】 本周金屬鎂市場整體運(yùn)行較為平穩(wěn)，廠家報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺，下游觀望心態(tài)較濃，市場活躍度較為冷清，部分廠家已經(jīng)復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)本月中旬產(chǎn)出鎂錠，99.90%鎂錠陜西主流出廠現(xiàn)金含稅報(bào)價(jià)20600-20700元/噸，主流成交價(jià)格20500-20600元/噸，其他區(qū)域跟隨小幅調(diào)整，山西聞喜鎂錠主流出廠現(xiàn)金含稅20700-20800元/噸。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（11月23日）

目前華東通氧553#硅價(jià)格在14500-14700元/噸，華東421#硅價(jià)格在15500-15600元/噸供應(yīng)端來看，四川涼山州區(qū)域因電價(jià)高企以及產(chǎn)品利潤問題減停產(chǎn)腳步加快，西北區(qū)域目前陸續(xù)復(fù)產(chǎn)仍在進(jìn)行，因此當(dāng)前整體供應(yīng)量未有明顯變動需求端，近期市場詢單較上周有好轉(zhuǎn)，粉廠采購情況良好，市場成交改善，但下游仍以剛需為主，囤貨意愿不足，有機(jī)硅和鋁合金錠仍處于需求淡季預(yù)計(jì)短期工業(yè)硅市場平穩(wěn)為主 【金屬鎂】 本周金屬鎂市場挺價(jià)情緒濃厚，市場暫無低價(jià)貨源，主流出廠價(jià)在20800元/噸左右，需求方面，下游市場節(jié)奏穩(wěn)定，部分終端客戶及時(shí)跟進(jìn)采購。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（6月16日）

供應(yīng)端一直維持在高位，日產(chǎn)維持在18000噸以上，下游整體需求表現(xiàn)一般，螺紋鋼虧損部分鋼廠減產(chǎn)，整體鋼廠需求一般，鋼廠招標(biāo)價(jià)格低探，6月鋼廠招標(biāo)價(jià)格在河鋼9600元/噸定價(jià)之后，招標(biāo)價(jià)格節(jié)節(jié)下跌，市場最低招標(biāo)價(jià)格已經(jīng)跌破9000元/噸現(xiàn)金送到；金屬鎂價(jià)格維持在27000元/噸左右，出口需求表現(xiàn)平平，硅鐵現(xiàn)貨端利多因素有限，原料上漲，期貨盤面下跌，硅鐵短期內(nèi)維持弱穩(wěn)趨勢，等待盤面或者產(chǎn)區(qū)政策新動向 【硅鈣】：國內(nèi)硅鈣廠家提漲 周二西北硅鈣廠家價(jià)格提漲，漲幅1000-2000元/噸，Ca30Si60內(nèi)蒙古現(xiàn)金出廠含稅報(bào)價(jià)16000元/噸；寧夏16500元/噸；陜西16000-16500元/噸；河南不含稅價(jià)格在13300元/噸。

日評

Mysteel日報(bào)：蘭炭節(jié)能整改消息 沖擊硅鐵情緒

近日，榆林市發(fā)改委將組織專人對各企業(yè)的節(jié)能整改工作進(jìn)行現(xiàn)場審查驗(yàn)收將對市場情緒產(chǎn)生一定影響，下游金屬鎂整體供應(yīng)大于需求目前西北廠家硅鐵出貨情況順暢，但貿(mào)易商表示價(jià)格居高不下，低價(jià)采購困難 本周五大鋼材品種供應(yīng)增至988.66萬噸，增量1.11萬噸，增幅0.1%，增減變化有限，從目前企業(yè)生產(chǎn)狀態(tài)來看，長流程企業(yè)因長期的運(yùn)輸受阻，原料庫存壓力凸顯，部分企業(yè)已開始主動控產(chǎn)。

日評

Mysteel：榆林文件對硅鐵產(chǎn)業(yè)鏈影響解讀

蘭炭產(chǎn)能13121.5萬噸，93%的產(chǎn)能集中在西北地區(qū)，其中陜西地區(qū)蘭炭產(chǎn)能占比49%全國金屬鎂產(chǎn)量82萬噸，其中陜西區(qū)域產(chǎn)量占比70.85%陜西區(qū)域相關(guān)政策對蘭炭-硅鐵-金屬鎂產(chǎn)業(yè)鏈將會造成影響 圖2 硅鐵產(chǎn)量分布圖 從文件以及相關(guān)市場情況反饋來看，當(dāng)前文件對金屬鎂影響有限，文件中主要涉及廠家集中在神木區(qū)域，其中配套有金屬鎂的廠家數(shù)量不多，下游詢單清淡，成交價(jià)格下行，報(bào)價(jià)略有下調(diào)趨勢。

研究報(bào)告

鐵合金市場一周評述（05.10-05.14）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場小幅上探后，下游黑色產(chǎn)業(yè)鏈期貨全線回調(diào)，預(yù)期走弱，硅錳鋼招沖高無力，臨近周末，錳礦成交放緩，市場觀望情緒明顯，主流成交試探性回調(diào)，北方錳礦市場助力較少，隨著硅錳期貨回歸至起部價(jià)位，錳礦或?qū)⒃俣入S下游行情調(diào)整，南方市場表現(xiàn)相對平穩(wěn)，但隨著整體趨勢出現(xiàn)，港口問題解決，或?qū)⒚媾R同樣的問題 下游硅錳來看，隨著黑色期貨現(xiàn)貨盤面大幅拉漲，硅錳廠家利潤較好，全國硅錳產(chǎn)量（周供應(yīng)）：215530噸，環(huán)比上周增1.28%，維持上升態(tài)勢，主要是由于北方產(chǎn)量依然在恢復(fù)，同時(shí)廣西地區(qū)再度復(fù)產(chǎn)導(dǎo)致，從鋼招上來看，北方河鋼定價(jià)7250元/噸的價(jià)格，已經(jīng)算是略高于市場預(yù)期，硅錳價(jià)格相對堅(jiān)挺，但期貨上的大幅回歸，可能帶來較大的壓力。

周評