中信證券：重點關注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機遇

中信證券研報指出，2024年及2025年一季度，金屬行業盈利整體穩增，黃金、鎳鈷錫銻、稀土磁材和銅板塊領漲行業，電池金屬等品種底部承壓當前金屬行業估值維持偏低水平，鋁、銅、鎳鈷錫銻估值處于相對低位，行業估值修復值得期待此外，行業分紅回報延續提升態勢，部分個股股息率達到5%以上，股東回報能力持續提升展望2025年下半年，我們認為貿易爭端背景下，隨著流動性和財政政策漸進落地，應重點關注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機遇。

國內資訊

崇左加強自然資源要素保障 助力銅錳稀土產業高質量發展

近年來，在市委、市政府的決策部署下，市自然資源局加強用地保障工作，充分利用本地資源優勢，促進銅錳稀土產業的高質量增長目前，全市銅錳稀土項目已成功獲批建設用地面積達4743.72畝，有效保障了南國銅綠色發展項目（500kt/a陰極銅）、銅鈦磷綠色循環產業基地項目一期、天等縣錳系列新材料生態循環產業園項目等項目用地，為全市銅錳稀土產業高質量發展提供有力支撐 一、資源有效開發助推產業發展。

熱點資訊

Mysteel年終盤點：2023年銅鉛鋅錫稀土行業海外十大話題

話題一、歐盟委員會正式提出《關鍵原材料法案》 3月份，為提高清潔技術產品的競爭力，歐盟委員會提出了《關鍵原材料法案》該法案提出，歐盟2030年所需16種關鍵原材料的年供應量中10%應該來自本土開采，15%來自再生，40%來自本土加工法案強調，稀土、鋰、鈷、銅、鎂和鈦等任何一種戰略原材料對任何一個第三方國家的依賴度不能超過65%。

行業資訊

Mysteel年終盤點：2023年銅鉛鋅錫稀土行業海外大事記

1月 沙特阿拉伯礦業公司與艾芬豪電氣達成協議 1月12日，沙特阿拉伯礦業公司（Ma'aden）宣布，已與艾芬豪電氣達成協議。

行業資訊

國務院：提升稀土、鐵、鎳、銅、鎢、錫、鉬、金、螢石、晶質石墨、鋰、鈾、氦氣等戰略性礦產資源保障能力

國務院發布關于推動內蒙古高質量發展奮力書寫中國式現代化新篇章的意見。

熱點資訊

江西：聚力發展銅、鎢、稀土等細分產業鏈

7月14日，江西省人民政府印發《江西省制造業重點產業鏈現代化建設“1269”行動計劃（2023-2026年）》，到2026年，力爭實現產業鏈現代化“1269”目標，即：電子信息、有色金屬、裝備制造、新能源、石化化工、建材、鋼鐵、航空、食品、紡織服裝、醫藥、現代家具12條制造業重點產業鏈現代化水平全面提升，打造電子信息、銅基新材料、鋰電和光伏新能源、鎢和稀土金屬新材料、航空、煉化一體化和化工新材料6個綜合實力和競爭力強的先進制造業集群，全省規模以上工業營業收入年均增長9%左右，統籌制造業質的有效提升和量的合理增長取得明顯成效。

國內資訊

挪威將開放部分沿海大陸架開發海底銅、稀土資源

挪威石油和能源大臣阿斯蘭德（Terje Aasland）20日表示，該國將開放部分沿海大陸架海底資源的商業測繪、勘探和開采 阿斯蘭德在一份聲明中表示，海洋經濟具有巨大潛力，適當開發海洋資源，有助于促進經濟增長、實現發展方式轉型并創造更多就業挪威政府將努力推進這一進程，開放沿海大陸架海底資源的商業開發是其中的一個重要組成部分 據介紹，挪威的勘探部門已對相關海域進行了資源評估。

國際資訊

主動對接中國稀土集團、中國鈾業、江銅集團、江鎢集團等重點企業，加強礦產勘查開發，全力保障能源資源安全

要全面落實習近平總書記給山東省地礦局第六地質大隊全體地質工作者的重要回信精神，正確認識、科學回答好新時代“為什么找礦”“找什么礦”“在哪里找礦”“怎么找礦”等一系列地質工作新命題，積極投身新一輪找礦突破戰略行動，為國家和江西省經濟社會發展提供強有力的能源資源保障 要加強基礎地質調查工作。

熱點資訊

中國稀土集團控股江銅稀土

天眼查App顯示，近日，四川江銅稀土有限責任公司發生工商變更，原股東江西銅業集團有限公司退出，新增股東中國稀土集團有限公司，持股51%四川江銅稀土有限責任公司成立于2008年8月，注冊資本15億人民幣，法定代表人為張帆，經營范圍包括稀土礦開采、冶煉分離及相關產品精深加工和銷售；出口本企業生產的相關稀土產品；進口本企業生產、科研所需的原輔材料、機器設備、儀器儀表及零配件等

企業動態

三部門：加大銅、鉻、鎢、稀土、晶質石墨等戰略性礦產資源勘查 建立安全可靠的資源能源儲備

11月12日，國家發展改革委、財政部、自然資源部印發《推進資源型地區高質量發展“十四五”實施方案》 方案提出，加強對戰略性礦產資源調查評價、勘查和開發利用的統一規劃，建立安全可靠的資源能源儲備、供給和保障體系，提升資源能源供給體系對國內需求的適配性依據資源稟賦、開發利用等情況，布局一批能源資源基地和國家規劃礦區，打造戰略性礦產資源穩定供應的核心區實施礦產地儲備工程，構建產品、產能和產地相結合的戰略性礦產資源儲備體系。

國內資訊

包頭稀土高新區園區建設管理局關于《包頭稀土高新技術產業開發區鋁銅和裝備制造產業“十四五”發展規劃（征求意見稿）》公開征求意見的公告

為了加快包頭稀土高新區鋁銅和裝備制造業發展，依據《內蒙古自治區國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標綱要》《包頭市“十四五”現代裝備制造業基地發展規劃》《包頭市“十四五”工業高質量發展規劃（2021—2025年）》，參照《包頭稀土高新技術產業開發區國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標綱要》，園區建設管理局經過組織專家論證會、認真調研，征求相關部門建議和意見，梳理、分析、研究并編制出了《包頭稀土高新技術產業開發區鋁銅和裝備制造業“十四五”發展規劃（征求意見稿）》（見附件），現向社會公開征求意見，如有意見或建議，請于2021年11月26日前反饋至稀土高新區園區建設管理局。

國內資訊

我的有色：四川江銅稀土有限責任公司邀您參加2021年第二屆中國(成都)稀土產業鏈論壇

中國五礦化工進出口商會與上海鋼聯電子商務股份有限公司（我的有色網）主辦，盛和資源控股股份有限公司、中國冕寧縣委縣人民政府協辦的"2021年第二屆中國稀土產業鏈論壇"將于2021年4月28日-29日在成都召開！ 四川江銅稀土有限責任公司確認參加"2021年第二屆中國稀土產業鏈論壇"，并作為贊助單位出席本次會議。

會議預告

葛紅林：堅定信心，和衷共濟，譜寫有色金屬工業高質量發展新篇章

三是進出口大幅度增長，創下3688億美元的歷史新高2024年，有色金屬進出口貿易總額3688億美元其中，進口2999億美元，出口689億美元，分別同比增長10.3%和15.7％銅精礦進口實物量2811萬噸，鋁土礦進口實物量1.6億噸，分別同比增長2.1%和11.4%；鋁材出口630萬噸，同比增長19.3%；全年實現銅材凈出口46萬噸，連續6年實現凈出口并再創新高；稀土冶煉分離產品出口5.5萬噸，同比增長6.0%。

國內資訊

甘肅：加快建設沙漠、戈壁、荒漠地區大型風電光伏基地

圍繞稀有、稀貴、稀散、稀土四類資源及同位素開發，打造區域特色明顯、品牌價值領先、國內影響力強的新材料特色產業集群開發銅基、鎳基、鋁基新材料及其應用拓展電池、航空航天、高端裝備制造產業鏈加大高純金屬、高溫合金、超導銅材、高精度銅箔、新型催化等高端材料研發投入，保持技術領先延伸固態電池、同位素、凹凸棒、超材料產業鏈，布局一批中試放大和成果轉化項目，培育一批高增長中小企業加快高端稀土功能材料產業化應用關鍵技術突破，發展稀土永磁材料、稀土儲氫材料等系列產品。

熱點資訊

陳學森：2024年有色企業實現利潤總額有望達4200億元

其中，進口額2998.5億美元，同比增長10.4%；出口額689.4億美元，同比增長16.23%我國重點有色金屬主要貿易產品進出口量延續前幾年的增長態勢其中，我國銅礦砂及其精礦累計進口2811.4萬噸，比上年增長2.1%；未鍛軋銅及銅材累計進口568.4萬噸，比上年增長3.4%；未鍛軋鋁及鋁材累計出口666.5萬噸，比上年增長17.5%新能源金屬進出口量有所增長其中，碳酸鋰進口23萬噸，比上年增長48%；未鍛軋鎳、工業硅分別出口12萬噸、72萬噸，均比上年大幅增長；稀土出口5.5萬噸，比上年增長6%。

國內資訊

華鼎銅業銅電解項目助力產業鏈升級

近日，包頭華鼎銅業發展有限公司的銅電解改擴建項目順利完工該項目不僅確保了原料供應的穩定性，還與包頭震雄銅業實現了供給結構的平衡，共同在稀土高新區構建了從“粗銅-電解銅-銅材-銅導體新材料”的完整產業鏈 近年來，稀土高新區依托當地有色金屬產業基礎，致力于建設希望園區，全力打造以銅、鋁、取向硅鋼、稀貴金屬新材料、先進電機材料為主導的有色金屬新材料產業體系今年1至10月，華鼎銅業與震雄銅業的工業總產值達到130億元，同比增長24.8%。

國內資訊

Mysteel周報：銅價震蕩運行 現貨升水回落(11.15-11.22)

該項目不僅確保了原料供應的穩定性，還與包頭震雄銅業實現了供給結構的平衡，共同在稀土高新區構建了從“粗銅-電解銅-銅材-銅導體新材料”的完整產業鏈 2.日本10月銅電纜總銷量同比增長3% 11月19日，日本電線電纜制造商協會（Japanese Electric Wire and Cable Makers' Association）公布，10月日本銅電纜國內銷售量和出口量同比增長3.0%，達到56,800噸。

周報

Mysteel早讀：美元和美債收益率走低 有色金屬多數收漲

10月中國進口稀土9471噸，同比下降12.5%；1-10月累計進口111960噸，同比下降22.9% ◎海亮股份公告，稅務總局下發的2024年第15號公告《關于調整出口退稅政策的公告》此次出口退稅政策的調整，取消鋁材、銅材等產品出口退稅，主要涉及公司的銅管產品出口，且公司產品出口90%以上都是以進料加工的方式展開，進料加工業務模式是以加工費為稅基，受退稅調整影響很小公司是行業最早展開全球化布局的企業，有著豐富的全球化經驗和經營能力應對各種貿易、稅收政策的變化，新政出臺后，公司積極調整經營策略，自2024年11月18日開始所有產品出口調整為來料加工或者進料加工方式。

有色聚焦

Mysteel早讀：美國職位空缺數創三年新低 有色金屬多數收跌

其中，進口額2202.4億美元，同比增長7.9%；出口額508.3億美元，同比增長12.0%，增速較上半年提高8.1個百分點銅鋁礦石資源進口保持增長，其中，銅精礦、鋁土礦進口實物量分別為2106萬噸、1.19億噸，同比分別增長3.7%、12.1%；銅產品進口與鋁產品出口保持雙增長，其中，未鍛軋銅及銅材進口量409萬噸，同比增長2.6%；未鍛軋鋁及鋁材出口量491萬噸，同比增長15.5% ◎北方稀土公告，前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤4.05億元，同比減少70.64%。

有色聚焦

前三季度我國有色金屬工業運行良好

銅產品進口與鋁產品出口保持雙增長，其中，未鍛軋銅及銅材進口量409萬噸，同比增長2.6%；未鍛軋鋁及鋁材出口量491萬噸，同比增長15.5%新能源金屬進出口量有所增長，其中，碳酸鋰進口量16萬噸，同比增長48.7%；未鍛軋鎳、工業硅分別出口8萬噸、55萬噸，均大幅增長稀土出口量4.3萬噸，同比增長6.4% 四是主要常用有色金屬價格高位波動，新能源金屬構筑合理價格前三季度，主要金屬品種的國內市場價格走勢強于國際市場，國內現貨市場銅均價74684元/噸，同比上漲9.3%；國內現貨市場鋁均價19718元/噸，同比上漲5.9%；國內現貨市場鉛均價17395元/噸，同比上漲11.9%；國內現貨市場鋅均價22594元/噸，同比上漲3.9%。

國內資訊