【財聯社】稀土價格持續回落，北方稀土與廈門鎢業再度聯手“保供” 或為磁材擴產需要

時隔五年，北方稀土（600111.SH）與廈門鎢業（600549.SH）再度聯手“保供”在相關市場分析人士看來，廈門鎢業與北方稀土簽訂“長協”，一方面可以保障廈門鎢業輕稀土來源，另一方面可以享受和北方稀土所屬企業及包頭市屬企業同樣的“內部價格” 8月16日晚間，北方稀土、廈門鎢業公告稱，雙方已簽訂《戰略合作框架協議》。

媒體報道

【證券時報】供求矛盾加大，海外稀土價格飆漲逾2倍

去年12月，中國全面禁止向美國出口鎵、鍺、銻及其他具有潛在軍事用途的關鍵高科技材料，今年4月4日中國又宣布對七類中重稀土相關物質實施出口管制 這成了本輪歐洲稀土價格大幅上漲的直接原因 據數據，我國鎵、稀土氧化物及金屬、稀土磁材占全球總供應量90%左右，鎢、碲、鉍產品占比約80% 數據顯示，2024年中國對全球氧化鋱、氧化鏑供給的貢獻度為98%、99%（含進口礦來源），我國出口鋱、鏑量是海外產量的9.5倍和8.1倍。

媒體報道

[PVC]：隆眾早訊-周五版

電石市場烏海寧夏地區貿易主流出廠價格報價穩定在2550元/噸 山東液氯價格降100元，執行-100元出廠；氯堿利潤488元/噸；山東區域在主要氧化鋁采購價格上調后，部分氯堿企業低價或將補漲，高價穩中觀望為主 大商所、鄭商所夜盤收盤，多數下跌焦煤跌超2%，豆油、棕櫚油等跌逾1%，PX、白糖等小幅下跌；乙二醇、苯乙烯等少數品種上漲 城市更新“路線圖”出爐！中辦國辦：打造宜居、韌性、智慧城市 建立健全多層級、全覆蓋的公共服務網絡 中辦、國辦持續推進城市更新行動 這些領域有望直接受益 中信證券：重點關注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機遇 多地舉辦演唱會等吸引游客刺激消費 經濟日報：引導粉絲經濟理性健康發展 美聯儲主席：供應沖擊或更頻繁 將重新評估貨幣政策方法中的通脹和就業因素 聯合國報告：全球經濟前景惡化 面臨高度不確定性 中金：推遲美聯儲降息預測至第四季度 市場監管總局局長羅文：綜合整治“內卷式”競爭 維護公平競爭市場秩序 最高法、證監會聯合出擊 嚴打“小作文”等行為！資本市場投資者保護網越織越密 在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間03:00收報7.2067元，較周三夜盤收盤漲23點。

早間提示

2月江西稀土價格上漲

2月份，江西省工業生產資料中的鋼材價格跌多漲少，稀土價格上漲，水泥價格略跌，砂石價格下跌具體來看，稀土價格上漲，鎢精礦價格微漲2月份贛州高釔氧化物（稀土）、中釔銪化物（稀土）每噸銷售均價分別為20.00萬元、18.20萬元，環比分別上漲6.38%、8.33%，同比分別略漲2.56%、上漲12.35%贛州鎢精礦每噸銷售均價為14.45萬元，環比微漲0.70%，同比上漲17.48%

國內資訊

Mysteel早讀：加拿大關稅政策多次反轉 有色金屬多數收漲

◎目前，安徽青陽經濟開發區年產150萬套鍛造鋁（鎂）合金汽車輪轂項目主體工程已完工，正在進行室內裝修，預計6月初進行設備調試項目投產后，年產值有望達1.8億元 ◎2月份，江西省工業生產資料中的鋼材價格跌多漲少，稀土價格上漲，水泥價格略跌，砂石價格下跌具體來看，稀土價格上漲，鎢精礦價格微漲2月份贛州高釔氧化物（稀土）、中釔銪化物（稀土）每噸銷售均價分別為20.00萬元、18.20萬元，環比分別上漲6.38%、8.33%，同比分別略漲2.56%、上漲12.35%。

有色聚焦

廣晟有色：預計2024年虧損2.6-3.2億元，同比轉虧

1月17日晚間，廣晟有色公告，預計2024年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為-2.6億元到-3.2億元，與上年同期相比，將出現虧損 報告顯示，報告期內，公司主要工業產品的產銷量保持增長，但受稀土產品市場價格同比大幅下降影響，鐠釹、鏑、鋱等主要產品市場均價同比下滑26%，22%，38%，導致公司報告期內確認存貨跌價損失3.08億元（未經審計），利潤銳減且鎢礦、磁材等項目公司分別處于轉型升級及市場培育期，盈利能力不足，導致公司整體利潤同比下降。

企業動態

“震蕩”的稀土：供給約束成效初顯，2025有望開啟稀土磁材成長大年

虧損下，稀土產業整合的步伐加速 從業績來看，2024年前三季度，幾大稀土巨頭中僅廈門鎢業的凈利潤實現了正向增長，但公司營收卻出現了兩位數的下滑 稀土業務板塊，前三季度廈門鎢業稀土業務營收32.03億元，同比下降18.25%，主要是由于原材料價格下降，以及原稀土冶煉分離業務本期不再納入合并報表范圍的影響；利潤總額為1.8億元，同比增長61.92%。

國內資訊

【財聯社】“震蕩”的稀土：供給約束成效初顯，2025有望開啟稀土磁材成長大年

稀土業務板塊，前三季度廈門鎢業稀土業務營收32.03億元，同比下降18.25%，主要是由于原材料價格下降，以及原稀土冶煉分離業務本期不再納入合并報表范圍的影響；利潤總額為1.8億元，同比增長61.92% 同期，北方稀土和盛和資源營利雙降，前者凈利下跌七成，后者凈利下跌四成，主要原因是稀土產品銷售價格同比下降導致毛利減少；中國稀土、廣晟有色、包鋼股份分別凈虧損2.03億元、2.76億元、5.16億元，其營收降幅分別為45.03%、43.85%和6.94%。

媒體報道

Mysteel周報：小金屬市場盤點——銻鉍銦鍺鎵硒（11.29-12.6）

市場基本面的動態也顯得較為遲緩，供應商對于增加出貨量的意愿并不強烈由于近期政策較多，年底出貨回籠資金，謹慎操作等影響，市場悲觀情緒有所上升預計短期內硒市場將繼續保持這種謹慎的觀望狀態，價格可能會有輕微的下跌趨勢 二、購銷庫存數據 三、近期資訊（內容詳情點擊即可跳轉） 1、商務部公告加強相關兩用物項對美國出口管制的公告 2、商務部新聞發言人就加強相關兩用物項對美出口管制應詢答記者問 3、東北特鋼：2024年12月招標比價、競拍計劃 4、鞍鋼股份：10噸銻錠等項目采購公告 5、閃星銻業：錫礦山陰極銻詢價采購(039)結果公示 6、閃星銻業：錫礦山陰極銻詢價采購（037）結果公示 7、商務部召開例行新聞發布會小金屬相關內容（2024年12月5日） 8、閃星銻業：錫礦山銻原料采購（034）公告 9、閃星銻業：錫礦山銻白原料置換采購(042)結果公示 10、閃星銻業：錫礦山銻精礦詢價采購(041)結果公示 11、閃星銻業：錫礦山銻精礦詢價采購(040)結果公示 12、馳宏礦業：2025年粗銦30噸競價銷售的公告 13、洛陽海惠取得制備焦銻酸鈉時防止粘壁的攪拌釜專利 14、洛陽海惠取得用于制備乙二醇銻的精餾釜專利 15、華鈺礦業：塔鋁金業相關生產情況按計劃推進 16、湖南黃金：保有銻金屬量307,324噸 17、長沙礦山研究院申請含鈣鎂脈石型鉬鉍硫多金屬礦的選礦回收方法專利 18、中鎢高新：不涉及稀土產品和業務 19、廣東先導稀材申請一種次水楊酸鉍廢水處理專利 20、廣州先藝申請種銦銀合金及其制備方法和應用專利 21、蘇州捷得寶申請無銦電池片及其制備方法專利 22、云南華聯鋅銦取得一種長距離輸送膠帶放帶裝置專利 23、云南華聯鋅銦申請鐵硫粗精礦中錫石回收專利 24、華天科技：高散熱銦片FCBGA封裝技術已應用在服務器CPU上 25、光智科技：公司是全球鍺材料的重要參與者 26、馳宏鋅鍺：2024 年前三季度公司完成鍺產品含鍺產量51.18噸 27、2024年12月3日，中國互聯網協會、中國汽車工業協會、中國半導體行業協會、中國通信企業協會集體發布聲明，呼吁國內企業審慎選擇采購美國芯片。

周報

Mysteel早讀：美消費信心反彈 有色金屬全線飄紅

◎9月12日，Andrada Mining宣布其在納米比亞Brandberg West礦場的初步鉆探計劃發現含有錫、鎢和銅的礦化帶 ◎9月11日，英洛華發布投資者關系活動記錄表關于稀土價格下跌，公司的存貨情況、長協的比例以及對未來稀土價格的預測，英洛華表示，公司的稀土原材料采購有長單，也有靈活采購，同時也會根據訂單情況以及原材料價格進行戰略儲備，公司稀土原材料庫存水平一般維持在一兩個月。

有色聚焦

廈門鎢業：上半年稀土業務利潤總額1.17億元，同比降23.5%

8月26日晚間，廈門鎢業發布2024年半年度報告，稀土業務方面，2024年1-6月公司稀土業務實現營業收入20.54億元，同比下降21.48%；實現利潤總額1.17億元，同比下降23.50%主要原因是與中國稀土集團進行整合，原控股子公司龍巖稀土公司和原金龍稀土冶煉分離業務不再納入合并報表范圍，這部分業務的歸屬利潤和收入同比大幅度下降，加上原材料價格下降及行業競爭加劇，稀土深加工產品盈利同比有所下降。

企業動態

【財聯社】稀土行業Q1業績再遭重挫，業內人士：“搶訂單維持開工，賺錢都是后話”“暫時看不到拐點”

東方財富Choice數據顯示，2023年行業龍頭北方稀土毛利率降至14.62%，較2022年27.79%的毛利率水平近乎“腰斬”到了今年一季度，北方稀土毛利率繼續下滑為7.66%；同期，中國稀土、廣晟有色、廈門鎢業的毛利率分別為4.31%、-1.57%和16.69%，稀土回收龍頭華宏科技的毛利率僅0.48% 北方稀土在近日舉行的業績說明會上表示，受市場供求影響，近期稀土市場產品價格低位反彈，小幅震蕩上行，漲幅在10%左右；除新建產線在建或調試外，公司上游原料產業產線滿負荷生產。

媒體報道

稀土行業Q1業績再遭重挫，業內人士：暫時看不到拐點

到了今年一季度，北方稀土毛利率繼續下滑為7.66%；同期，中國稀土、廣晟有色、廈門鎢業的毛利率分別為4.31%、-1.57%和16.69%，稀土回收龍頭華宏科技的毛利率僅0.48% 北方稀土在近日舉行的業績說明會上表示，受市場供求影響，近期稀土市場產品價格低位反彈，小幅震蕩上行，漲幅在10%左右；除新建產線在建或調試外，公司上游原料產業產線滿負荷生產磁材頭部企業金力永磁在業績會上也表示，2024年第一季度，公司新建產能逐步釋放，產能利用率超過90%。

國內資訊

【鋰】關于印發《有色金屬行業穩增長工作方案》的通知

加快建設戰略性礦產資源產業基礎數據平臺，為企業開發利用境內外礦產資源提供公共服務 2.加強重點產品保供穩價搭建上下游供需對接平臺，引導有色金屬資源開發和冶煉企業與下游用戶簽訂長期采購協議，穩定銅、鋁、鋰等關鍵產品供應科學調控稀土、鎢等礦產資源的開發利用規模，有效保障國內市場供應完善大宗原材料供給“紅黃藍”預警機制，加強預期引導，防范價格大幅波動和惡意炒作。

政策動態

廈門鎢業：2023年稀土業務利潤總額1.42億元，同比降55.19%

1月16日晚間，廈門鎢業發布2023年年度業績快報公告，其中，稀土業務方面，2023年度，公司稀土業務實現營業收入54.71億元，同比下降10.89%；實現利潤總額1.42億元，同比下降55.19%稀土氧化物、稀土金屬和磁性材料產品銷量均實現增長，但因原材料價格下行，市場競爭加劇，產品價格下跌，盈利同比減少

企業動態

廈門鎢業：擬向參股公司出售龍巖稀土及三明稀土26.01%股權

12月27日晚間，廈門鎢業公告，公司擬向參股公司中稀廈鎢協議轉讓龍巖稀土26.01%股權，轉讓價格為3392.63萬元；擬向中稀廈鎢協議轉讓三明稀土26.01%股權，轉讓價格為1元 本次交易完成后，公司持有龍巖稀土的股權比例擬由51%降至24.99%，持有三明稀土的股權比例擬由51%降至24.99%，不再是龍巖稀土和三明稀土的控股股東，公司不再將龍巖稀土和三明稀土納入合并報表范圍。

企業動態

Mysteel解讀：鎢市四季度傲霜斗雪2024年后市可期

3.鎢鐵：鎢鐵穩中向好發展，元旦節前備貨結束，均觀望年前終極備貨，加之國際環境復雜，部分運費上調，鎢鐵成本增加，鎢鐵價格預計窄幅波動 4.鎢粉末：據當前鎢市場價格持續上漲的態勢與業內人士的態度，粉市場預計緊跟上游的步伐，但由于下游需求弱勢，粉末保持維穩為主跟隨上游較為滯后，元旦后仍維持平穩 六、2023年四季度鎢大事件 1.國務院：提升稀土、鐵、鎳、銅、鎢、錫、鉬、金、螢石、晶質石墨、鋰、鈾、氦氣等戰略性礦產資源保障能力 國務院發布關于推動內蒙古高質量發展奮力書寫中國式現代化新篇章的意見。

研究報告

Mysteel年終盤點：2023年鎢行業大事記

2023年鎢系市場在去年經歷較為低迷的市場行情后，得益于原料貨源收縮，礦端強勢挺價，還有相關政策的推進，帶動了產業鏈的價格上漲，錯綜復雜的國際市場也給鎢市帶來了一系列的熱點，接下來Mysteel為大家梳理了2023年鎢行業熱門的大事件，與大家一起回憶與總結2023！ 1.贛州經開區知識產權證券化項目正式落地并進入發行階段 1月18日，“贛州經開區稀土鎢產業鏈專精特新知識產權1-5期資產支持專項計劃”獲批深圳證券交易所發行無異議函，標志著贛州經開區知識產權證券化項目正式落地并進入發行階段。

日評

強化資源接續能力，確保礦產資源安全

新能源材料領域，在行業快速增長的需求刺激和澳大利亞皮爾巴拉鋰礦山資源拍賣被惡意炒作的形勢下，2021年—2022年間，碳酸鋰價格上漲作為全球三元電池的主要生產基地，我國必須謹防產業原料端話語權旁落而淪為全球鋰金屬加工基地的風險，避免重蹈我國鐵礦石難以破題的覆轍小、稀、散金屬方面，我國自然稟賦差的鉻、鈷、鉭、鈮等稀缺金屬，對外依存度極高且來源單一，時刻面臨斷供的“卡脖子”風險；而在以鎢、銻、稀土為代表的國內具有相對儲量優勢的金屬資源領域，我國則面臨資源被長期大量開發后優勢逐年弱化乃至喪失的尷尬局面。

爐料

Mysteel周報：鉍價持續陰跌 銦價緩慢下調（10.30-11.3）

云南鍺業公開表示：“鍺酸鉍用8N高純二氧化鍺項目”主要研究用于鍺酸鉍生產的8N超高純二氧化鍺的生產工藝流程和關鍵技術，目前項目按照研發計劃正常開展中格林美公開表示：公司擁有對鈷、鎳、銅、鎢、金、銀、鈀、銠、鍺、鎵、銦、鈧、稀土等多種稀有金屬進行資源化綜合回收利用的技術具體鉍市價格參考：圖-1Mysteel鉍近一個月價格 本周銦價銦價前期小幅走弱，后期價格弱穩為主，部分企業為回籠資金選擇了降價出貨，銦原料高位運行且原料不足，市場價格目前還是穩定為主，市場上現貨庫存有限，持貨商隨市場主流價格變動，不太愿意主動降價，報價隨主流變動而變動，下游靶材市場出現疲態，需求方還是按需按單謹慎采購，無意囤貨備貨，銦價的話語權依舊掌握在頭部企業手中。

周報