Mysteel宏觀周報：5月中國經濟數據出爐，部分海運航線運費大漲

英國承諾，努力滿足美國對輸美鋼鋁產品供應鏈安全以及相關生產設施所有權性質的要求 ◎美國勞工局最新數據顯示，美國截至6月14日當周初請失業金人數為24.5萬人，預估為24.5萬，前值為24.8萬 （二）熱點速覽 ◎商務部：中方依法依規不斷加快對稀土相關出口許可申請的審查，已經依法批準一定數量的合規申請，并將持續加強合規申請的審批工作。

資訊

Mysteel早讀：美國5月新增非農就業人數超預期 有色金屬多數收跌

其間，與美方舉行中美經貿磋商機制首次會議 ◎商務部就中重稀土出口管制措施答記者問：實施出口管制符合國際通行做法，已依法批準一定數量的合規申請 ◎中國央行連續第7個月增持黃金，環比增加6萬盎司，增持速度繼續放緩 ◎美國5月非農新增13.9萬創2月以來新低，前兩月數據合計大幅下修9.5萬，失業率4.2%。

有色聚焦

【證券時報】供求矛盾加大，海外稀土價格飆漲逾2倍

去年12月，中國全面禁止向美國出口鎵、鍺、銻及其他具有潛在軍事用途的關鍵高科技材料，今年4月4日中國又宣布對七類中重稀土相關物質實施出口管制 這成了本輪歐洲稀土價格大幅上漲的直接原因 據數據，我國鎵、稀土氧化物及金屬、稀土磁材占全球總供應量90%左右，鎢、碲、鉍產品占比約80% 數據顯示，2024年中國對全球氧化鋱、氧化鏑供給的貢獻度為98%、99%（含進口礦來源），我國出口鋱、鏑量是海外產量的9.5倍和8.1倍。

媒體報道

Mysteel解讀：實施稀土出口管制對美國市場的影響分析

除此之外，我國掌握著稀土分離核心技術，全球92%的精煉稀土都產自我國，是目前世界上唯一能產出17種全部稀土元素的國家 數據來源：美國地質調查局 根據海關數據顯示，近年來我國稀土出口量一直呈現穩步上升態勢，主要的出口國家依次是日本、美國和韓國。

主編視角

Mysteel解讀：3月未列明稀土氧化物進口數量縮減延續

3月馬來西亞仍為第一大進口國家，巴西為今年第一次向我國出口稀土，印度穩定供應21噸混合碳酸稀土進口呈現明顯的區域轉移特征，東南亞國家正逐步取代緬甸和美國，成為中國進口多元化戰略的關鍵支點 圖二 (2022年-2025年)混合碳酸稀土進口數量(單位:噸) 數據來源：海關總署、鋼聯數據 3月未列名稀土氧化物為2149.94 噸，同比減少了58.4% ，2月環比上月增加69.29% 。

主編視角

Mysteel：貿易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國MP Materials斷供及緬甸沖突進一步加劇全球供應鏈風險海外中重稀土短缺擴大，歐盟、日韓等依賴中國供應的地區面臨價格上漲壓力，海內外價差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢另外，據海關總署數據顯示：一季度2025年1-3月我國稀土進口量累計24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國稀土出口量累計14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開采、冶煉分離總量控制計劃表 數據來源：上海鋼聯 圖二：中國進口稀土金屬礦 數據來源：海關總署 圖三：中國進口未列明氧化稀土 數據來源：海關總署 圖四：國內釷礦砂進口數量 數據來源：上海鋼聯 需求端：釹鐵硼終端國內消費有所增加，預計今年下游毛坯產量35-37萬噸。

主編視角

【上海證券報】稀土管制影響有多大？

4月4日，商務部會同海關總署發布關于對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制措施的公告，并于發布之日起正式實施 美國地質調查局公布的數據顯示，2024年中國稀土產量占全球近70%，2020年至2023年美國從中國進口的稀土量占總進口量的70%。

媒體報道

【鈦媒體】年內價格已漲超11%！中國出口管制下，稀土拐點已至？

早在2011年，國務院發布《關于促進稀土行業持續健康發展的若干意見》就明確了稀土資源的戰略地位到2024年，工信部起草《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理辦法》，將進口稀土礦產品納入配額管理，進一步集中供給格局同時，通過《禁止出口限制出口技術目錄》限制18項關鍵技術出口，鞏固技術壁壘 根據美國地質調查局（USGS）最新公布數據，2024年全球稀土資源總儲量約為9088萬噸，其中中國儲量為4400萬噸，占比約48%；巴西儲量2100萬噸，占比23%；印度儲量690 萬噸，占比8%；澳大利亞儲量570萬噸，占比6%。

媒體報道

Mysteel：部分中重稀土出口管制，產品價格是漲是跌？

二、中重稀土出口管制將帶來什么？ 出口情況：在政策出臺實施之前，中國的中重稀土出口量穩中有增，根據海關數據顯示，氧化物方面：2024年國內出口氧化鏑150.085噸，氧化鋱91.422噸，氧化釔2747.445噸；金屬方面：2024年國內出口金屬鏑3.253噸，金屬鋱13.283噸 另外，無論是氧化物還是金屬，主要從中國進口的國家都是日本和美國，其次是韓國。

主編視角

Mysteel解讀：滬鎳大跌創近四年新低 美國關稅政策對中國鎳價影響幾何

次日，中國對美國的關稅政策作出強烈反制，宣布對所有美國商品加征34%的關稅，并將11家美國企業列入不可靠實體清單，暫停六家美國企業的產品輸華資質，還對部分中重稀土相關物項實施出口管制等措施 目前中國精煉鎳出口流向主要為中國臺灣、新加坡及韓國等LME倉庫所在地，目前新加坡已表態不會對美國關稅做出反制，韓國及中國臺灣預計也不會有相應反制措施據中國海關數據統計，自2023年1月以來，中國出口至美國精煉鎳總量1979.92噸，不足中國出口總量的百分之一，美國所謂所謂“對等關稅”的行政令對精煉鎳出口影響甚微。

鎳頭條

黑色期貨早報：全部下跌，多機構看空鐵礦石

國務院關稅稅則委員會、商務部、海關總署接連發布多項對美反制措施，包括對原產于美國的所有進口商品加征34%關稅、在世貿組織爭端解決機制下起訴美方相關做法、將多家美國實體列入出口管制管控名單、對中重稀土相關物項實施出口管制、暫停6家美企輸華資質等 數據：上周，247家鋼廠高爐煉鐵產能利用率89.63%，環比增加0.55個百分點，同比增加6.02個百分點。

期評

Mysteel早報：原料成本中樞下移疊加高庫存壓制 無縫管市場短期承壓穩中趨弱

◎4月4日，中方11箭齊發，接連發布多條反制舉措國務院關稅稅則委員會、商務部、海關總署接連發布多項對美反制措施，包括對原產于美國的所有進口商品加征34%關稅、在世貿組織爭端解決機制下起訴美方相關做法、將多家美國實體列入出口管制管控名單、對中重稀土相關物項實施出口管制、暫停6家美企輸華資質等 ◎國家信息中心發布的高頻數據顯示，今年一季度，我國消費市場加速升溫，呈現向好勢頭。

每日分析

Mysteel解讀：1-2月未列明稀土氧化物進口受阻延續 數量銳減

其中美國自建分離產能分流出口，有意于發展自己的稀土供應鏈，從1-2月數據可看出出口數量波動性較大，2025年對美國出口金屬礦的依賴性或降低，進口量逐步減少而作為對中國供應離子礦第一大國的緬甸，由于1-2月關鍵關口進出受阻，出口數據銳減較多，據部分礦商消息，中緬雙方談判有進展情況，隴川及騰沖這兩個主要關口3月底附近會陸續恢復暢通，目前仍就稅費問題在商討事宜，可進入的原礦數量不會很多綜合來看，預計3月中國進口稀土礦及其相關產品的數量或將保持穩定。

主編視角

Mysteel解讀：10月未列明稀土氧化物進口量環比減少33.8%

2024年1-10月累計進口44562.459噸，同比增加23%其中65%進口來源于緬甸，共計2306.37噸，其次為老撾出口965.29噸，占27.2%，最后為美國，進口占比1.1%，總共40噸稀土氧化物10月緬甸同比上個月數據來看，環比減少45%，同比減少16.8%，據上海鋼聯調研，目前緬甸礦區仍處于封禁狀態，當地克欽獨立軍拒絕調停，但礦區已恢復開采，何時恢復正常進出仍是未知數據海關總暑統計，今年以來進口33,409.29噸未列明稀土氧化物，緬甸是中國重要的稀土礦進口來源地之一，由于國際形勢而導致的進口阻斷，對國內的離子礦價格產生利好，國內礦源相對之前稍緊張，持貨礦商觀望居多。

主編視角

Mysteel周報：小金屬市場盤點——銻鉍銦鍺鎵硒（11.29-12.6）

市場基本面的動態也顯得較為遲緩，供應商對于增加出貨量的意愿并不強烈由于近期政策較多，年底出貨回籠資金，謹慎操作等影響，市場悲觀情緒有所上升預計短期內硒市場將繼續保持這種謹慎的觀望狀態，價格可能會有輕微的下跌趨勢 二、購銷庫存數據 三、近期資訊（內容詳情點擊即可跳轉） 1、商務部公告加強相關兩用物項對美國出口管制的公告 2、商務部新聞發言人就加強相關兩用物項對美出口管制應詢答記者問 3、東北特鋼：2024年12月招標比價、競拍計劃 4、鞍鋼股份：10噸銻錠等項目采購公告 5、閃星銻業：錫礦山陰極銻詢價采購(039)結果公示 6、閃星銻業：錫礦山陰極銻詢價采購（037）結果公示 7、商務部召開例行新聞發布會小金屬相關內容（2024年12月5日） 8、閃星銻業：錫礦山銻原料采購（034）公告 9、閃星銻業：錫礦山銻白原料置換采購(042)結果公示 10、閃星銻業：錫礦山銻精礦詢價采購(041)結果公示 11、閃星銻業：錫礦山銻精礦詢價采購(040)結果公示 12、馳宏礦業：2025年粗銦30噸競價銷售的公告 13、洛陽海惠取得制備焦銻酸鈉時防止粘壁的攪拌釜專利 14、洛陽海惠取得用于制備乙二醇銻的精餾釜專利 15、華鈺礦業：塔鋁金業相關生產情況按計劃推進 16、湖南黃金：保有銻金屬量307,324噸 17、長沙礦山研究院申請含鈣鎂脈石型鉬鉍硫多金屬礦的選礦回收方法專利 18、中鎢高新：不涉及稀土產品和業務 19、廣東先導稀材申請一種次水楊酸鉍廢水處理專利 20、廣州先藝申請種銦銀合金及其制備方法和應用專利 21、蘇州捷得寶申請無銦電池片及其制備方法專利 22、云南華聯鋅銦取得一種長距離輸送膠帶放帶裝置專利 23、云南華聯鋅銦申請鐵硫粗精礦中錫石回收專利 24、華天科技：高散熱銦片FCBGA封裝技術已應用在服務器CPU上 25、光智科技：公司是全球鍺材料的重要參與者 26、馳宏鋅鍺：2024 年前三季度公司完成鍺產品含鍺產量51.18噸 27、2024年12月3日，中國互聯網協會、中國汽車工業協會、中國半導體行業協會、中國通信企業協會集體發布聲明，呼吁國內企業審慎選擇采購美國芯片。

周報

Mysteel解讀：9月未列明稀土氧化物進口量同比增加92.5%

2024年1-9月累計進口量43243噸，同比減少18.3%，其中美國占比99%，共計42,822 噸，目前金屬礦絕大多數出口來自美國 圖一 (2022年-2024年)稀土金屬礦進口數量(單位:噸) 數據來源：海關總署、鋼聯數據 9月份我國混合碳酸稀土未進口；2024年1-9月累計進口3175噸，同比減少73.3% 。

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Mysteel早讀：中國三季度GDP4.6% 有色金屬漲跌互現

◎海關總署最新數據顯示，2024年9月中國出口稀土4181噸，同比增長6.2%；1-9月累計出口42936噸，同比增長6.4%9月中國進口稀土10804噸，同比下降32.1%；1-9月累計進口102489噸，同比下降23.7% 09:00 中國至10月21日一年期貸款市場報價利率 14:00 德國9月PPI月率 22:00 美國9月諮商會領先指標月率 。

有色聚焦

Mysteel解讀：8月未列明稀土氧化物進口量同比下降17.12%

2024年1-8月累計進口27830噸，同比增加27.3%其中78.3%來源于馬達加斯加，總計8250噸，其次是尼日利亞，占比20.8%，共計2193噸，最后是印度尼西亞，出口88噸與去年相比，馬達加斯加首次向我國出口釷礦砂月份推遲2個月，尼日利亞、印度尼西亞穩定向我國出口由于資源的稀缺，國內獨居石相比其他原礦產品較少，國內現貨市場價格較堅挺且后市相對樂觀 圖五 （2022-2024）年釷礦砂進口數量(單位:噸) 數據來源：海關總署、鋼聯數據 7月稀土礦及其相關產品進口數量環比減少10%，主要集中在美國及緬甸，增加進口數量的國家集中在馬來西亞、老撾及越南。

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Mysteel早讀：美聯儲大幅降息50個基點 有色金屬多數收漲

◎海關總署最新數據顯示，2024年8月中國出口稀土4723噸，同比下降1.1%；1-8月累計出口38755噸，同比增長6.4%8月中國進口稀土11115噸，同比下降12.3%；1-8月累計進口91686噸，同比下降22.6% 02:00 美國至9月18日美聯儲利率決定(上限) 09:00 中國8月Swif人民幣在全球支付中占比 09:30 演大利亞8月季調后失業率 14:00 瑞士8月貿易帳(億瑞郎) 16:00 歐元區7月季調后經常帳(億歐元) 英國至9月19日央行利率決定19:00 20:30 美國至9月14日當周初請失業金人數(萬人)㎡影汕 美國第二季度經常帳(億美元) 美國9月費城聯儲制造業指數 22:00 美國8月成屋銷售總數年化(萬戶) 美國8月諮商會領先指標月率 22:30 美國至9月13日當周EIA天然氣庫存(億立方英尺) 。

有色聚焦

Mysteel解讀：7月未列明稀土氧化物進口量同比下降9.9%

2024年1-7月累計進口量31718噸，同比減少24% 其中100%來源于美國，共計3452噸相較6月，稀土金屬礦保持從同一國家進口，且進口數量有所縮減對比往年同期進口數據來看，美國是稀土金屬礦出口于我國的主要國家之一，且最為穩定，其他國家為剛果、馬來西亞等。

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