中信建投：供給側優化，建議關注鋼鐵、煤炭和稀土等行業

中信建投指出，供給側改革在宏觀層面強調通過淘汰低效產能、推動資源優化配置、加速產業升級，從而實現經濟結構的高質量發展改革針對各行業的過剩產能和低效生產進行深度調整，不僅穩步改善供需結構，還通過引導新技術應用和綠色轉型，培育經濟增長新動能，為相關行業龍頭企業提供顯著的估值修復和盈利能力提升的空間改革的綜合效應體現在產業效率提升、市場競爭格局優化以及資本市場投資價值的回歸供給側優化，建議關注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業。

鋼材

Mysteel調研：中國稀土市場情緒調研（2025.6.27）

此政策導向加劇供應不確定性，企業普遍采取捂貨策略工信部計劃年內出臺《稀土開采和冶煉分離總量調控管理暫行辦法》，進一步強化供給側約束 2，目前金屬市場由于行情情緒較弱，金屬企業代加工意愿和比例進一步加強，因此集團能更好有效加強對市場進行宏觀調控，而這也將很大程度減少市場價格的震蕩，基于目前陰跌市場判斷，這一調整將是利好改變。

主編視角

葛紅林：堅定信心，和衷共濟，譜寫有色金屬工業高質量發展新篇章

“走出去”戰略、“一帶一路”倡議，為我國有色金屬資源保障增添新動能 產業結構顯著優化電解鋁供給側結構性改革成果進一步鞏固深化，成為法治化、市場化供給側結構性改革“樣板”培育形成了一批有色金屬材料先進制造業產業集群，橫向規模不斷擴大，縱向產業鏈不斷延伸支撐“新三樣”崛起的鋰、鈷、鎳、硅等新能源礦產，不斷加快發展布局、優化產業結構，建成了全球規模最大、產業鏈最完整的產業體系成立中國稀土集團，全面完成國內多個地方的稀土資源整合任務，我國稀土產業發展新格局加速構建，頒布實施《中華人民共和國稀土管理條例》，進一步重塑產業發展新優勢。

國內資訊

再迎新規！“總量調控+追溯管理”推動稀土行業向規范化、高端化轉型

總體來看，征求意見稿將進一步細化稀土行業管控框架，強化供給端剛性約束與全流程監管 對于此次征求意見稿的出臺，稀土行業早有預期“市場對稀土管理條例的實施細則出臺期待很久了，有一定預期，昨晚這個征求意見稿雖然是從指標層面的管理要求，但也基本符合大家的期待”某稀土上市公司相關人士對財聯社記者表示，稀土供給側改革逐步落地，加上未來機器人的井噴發展，需求端有改善預期，行業會逐步向好 指標分配高度集中化，進口礦管控趨嚴 財聯社記者發現，對比《稀土管理條例》，征求意見稿對稀土供給端管控進一步升級，主要體現在總量調控、追溯管理兩方面。

國內資訊

包鋼集團與中國稀土集團舉行交流座談會，推動我國稀土產業高質量發展

希望雙方以此次交流座談為契機，不斷加強協同合作，常態化保持交流互動，實現差異發展、協同發展，使“一南一北”的特色和優勢得到充分發揮，攜手應對風險挑戰，鞏固發展我國稀土產業全球優勢，不斷優化供給側布局，提升創新發展能級，為我國稀土產業高質量發展作出新的更大貢獻 孟繁英歡迎嚴純華院士和中國稀土集團領導到訪包鋼，她說，在習近平總書記和黨中央堅強領導下，我國由稀土資源大國加速邁向稀土產業強國。

企業動態

包鋼集團與中國稀土集團舉行交流座談會

希望雙方以此次交流座談為契機，不斷加強協同合作，常態化保持交流互動，實現差異發展、協同發展，使“一南一北”的特色和優勢得到充分發揮，攜手應對風險挑戰，鞏固發展我國稀土產業全球優勢，不斷優化供給側布局，提升創新發展能級，為我國稀土產業高質量發展作出新的更大貢獻 孟繁英歡迎嚴純華院士和中國稀土集團領導到訪包鋼，她說，在習近平總書記和黨中央堅強領導下，我國由稀土資源大國加速邁向稀土產業強國。

鋼材

“震蕩”的稀土：供給約束成效初顯，2025有望開啟稀土磁材成長大年

不難發現，這是2020年以來，輕稀土開采指標增速首次跌破7% 銀河證券8月25日在研報中稱，假設年內不發放第三批稀土指標，今年國內稀土礦供給增速為6%據其預測，2024年全球稀土供應增速為5%，而全球氧化鐠釹需求增速為9%，高于稀土供給增速，因此稀土供需格局有望改善，稀土價格有望迎來底部回升 除稀土指標增速放緩外，稀土行業供給側的集中度也在不斷提升今年6月29日，國務院正式公布《稀土管理條例》，自2024年10月1日起施行。

國內資訊

【財聯社】“震蕩”的稀土：供給約束成效初顯，2025有望開啟稀土磁材成長大年

不難發現，這是2020年以來，輕稀土開采指標增速首次跌破7% 銀河證券8月25日在研報中稱，假設年內不發放第三批稀土指標，今年國內稀土礦供給增速為6%據其預測，2024年全球稀土供應增速為5%，而全球氧化鐠釹需求增速為9%，高于稀土供給增速，因此稀土供需格局有望改善，稀土價格有望迎來底部回升 除稀土指標增速放緩外，稀土行業供給側的集中度也在不斷提升今年6月29日，國務院正式公布《稀土管理條例》，自2024年10月1日起施行。

媒體報道

天和磁材啟動招股，繼續深耕高性能稀土永磁材料領域

公司將切實發揮稀土永磁關鍵戰略性材料的基礎和先導作用，不斷推進高性能、資源低耗型稀土永磁材料的創新與應用，助推下游技術革新、產品換代與產業升級，為全球經濟實現能源綠色化、用能高效化、裝備輕量化、器件小型化，及國家落實供給側結構性改革與可持續發展戰略，實現“2030 碳達峰”、“2060 碳中和”既定目標貢獻力量

企業動態

工信部：三項舉措持續鞏固鋼鐵行業去產能成果，引導行業轉型升級

目前，原材料工業國家標準已經達到7000多項，既涵蓋了鋼鐵、有色、石化、建材等大宗產品，也包括了特種合金、特種塑料、碳纖維、稀土等新型材料市場監管總局（國家標準委）全面貫徹黨的二十大和二十屆二中三中全會精神，以深入實施《國家標準化發展綱要》為主線，充分發揮標準在構建全國統一大市場、深化供給側結構性改革中的重要作用，采取各種舉措不斷健全國家標準體系 今年以來，市場監管總局（國家標準委）緊緊圍繞大規模設備更新、產業升級等重點工作，對標國際先進水平，結合我國產業發展，制定實施了《以標準升級促進經濟高質量發展工作方案》和《以標準提升牽引設備更新和消費品以舊換新行動方案》，部署583項關鍵核心國家標準研制，已經發布了292項。

鋼材

氫能源產業鏈周度評述（20240308-0314）

該項目是全國首批大規模可再生能源制綠氫示范項目，也是內蒙古首批7個風光制氫示范項目之一，位于包頭市達茂旗巴潤鋼鐵稀土原料加工園及其北側區域，共建設風電12萬千瓦，光伏8萬千瓦，電化學儲能2萬千瓦時，電解水制氫12000標立方/小時，采用全國領先的大容量堿性電解槽、質子交換膜（PEM）電解技術，實現100%綠電制氫項目建成后，每年將產綠氫7800噸，可滿足約1000輛燃料電池重型卡車需求，有力推動綠氫產業規模化發展，為我國構建零碳、低成本、安全可靠的綠氫供給體系提供可復制、可推廣的示范案例。

周/月評

【財聯社】供給預期收緊旺季至，重稀土價格短期或繼續被推漲

伴隨著近日重稀土市場價格持續上漲，今年稀土的“金九”行情正式拉開序幕財聯社記者從業內獲悉，此輪重稀土價格回暖，主要因近期供給側收緊預期所致，下游需求尚未出現實質性好轉不過，隨著“金九銀十”傳統旺季將臨，疊加即將到來的國慶小長假備貨行情，預計短期內稀土價格以上漲為主 據中國稀土行業協會消息，上周起緬甸地區進行礦山檢查，致當地礦山暫時性停產。

媒體報道

業內預計第二批稀土指標國慶前下發，稀土企業H2業績有望改善

中金研報指出，下半年國內穩增長政策形成共識有望帶動汽車、電子、家電等領域需求復蘇，疊加傳統旺季到來且供應側邊際難有大幅增量，稀土價格有望結束磨底期迎來上行，高端磁材企業享受較高的行業壁壘，在成本順利傳導下，有望實現存貨重估和毛利潤走闊 從中長期來看，中泰證券研報認為，在碳中和大的背景下，新能源汽車、工業節能電機、人形機器人等領域需求爆發，行業景氣度無憂而供應端，國內稀土供給受到指標管控，海外礦山MtPass、Lynas、緬甸等礦山沒有大的資本開支計劃，稀土供應缺乏彈性，稀土價格中樞在中長期來看有望抬升。

國內資訊

凝聚共識，明確目標，協同發展，釩鈦鋼協二屆五次理事會在樂山圓滿召開！

他對2023年四川釩鈦鋼鐵產業發展提出了要求，一是要認真落實《關于促進釩鈦產業高質量發展的實施意見》《四川省釩鈦鋼鐵及稀土產業高質量發展指南》《開展電爐短流程煉鋼高質量發展引領工程的實施方案》等要求，實施珠峰攀登行動，助力產業提質倍增；二是要實施好電爐短流程煉鋼高質量發展引領工程，加強數智化創新能力建設，打造四川“全廢鋼短流程煉鋼品牌”；三是要抓好釩鈦鋼鐵產業協同發展，適時組建中國釩鈦集團，形成龍頭引領、骨干支撐、全國協同的發展新態勢；四是要抓好創新體系建設，推動釩鈦資源綜合利用，力爭突破一批依賴、嚴重依賴的“卡脖子”技術，為產業發展提供技術支持；五是要繼續深化供給側結構性改革，加快重點鐵礦項目建設，提升產業鏈供應鏈安全水平；要落實好粗鋼產量壓減要求，共同維護產業秩序；要充分發揮協會貼近產業、熟悉企業的優勢，高質量地做好本職工作，助推產業高質量發展；六是要堅持安全生產，統籌發展與安全，防止和遏制各類安全事故發生；要提高生態環境保護意識，加快超低排放改造項目實施，推進行業綠色發展，助力打贏藍天保衛戰。

熱點資訊

《關于促進四川省稀土產業高質量發展的實施意見》印發

著力構建四川特色稀土產業體系，推動四川稀土產業向高端化、智能化、綠色化并進，不斷提升產業現代化水平以供給側結構性改革為主線，推進稀土上游企業實質性整合與綠色礦山建設，加快實施冶煉分離綠色化、智能化改造，大力發展深加工及應用產業，擴大稀土在新一代信息技術產業、新能源、智能制造、航空航天、軌道交通、海洋工程、醫療器械等領域的應用，推動稀土產業整體邁向中高端，實現稀土資源高效利用、集約節約發展，把四川省建成全國重要的稀土產業基地和具有核心競爭力的稀土產業強省。

國內資訊

大宗交易市場“向實而生”

（以下排名不分先后） 包頭稀土產品交易所董事長 陳秀昆：大宗商品交易市場是探索契合當地資源稟賦、切實服務實體經濟、促進產融結合的模式創新、規范銜接的有力抓手，也是我國流通領域深化供給側結構性改革、推動經濟高質量發展的一項重要舉措深化要素市場化改革，建設高標準市場體系”“加快發展數字經濟，促進數字經濟和實體經濟深度融合”“發展數字貿易，加快建設貿易強國”，這些都為我國大宗商品交易市場的發展指明了前進的方向，提供了有力的政治保障。

資訊

《四川省釩鈦鋼鐵及稀土產業高質量發展指南》印發

第二章 總體要求 第一節 指導思想 以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入貫徹落實黨的二十大精神，立足新發展階段，貫徹新發展理念，融入新發展格局，主動服務和融入長江經濟帶發展、新時代推進西部大開發和成渝地區雙城經濟圈建設等國家戰略，落實“四化同步、城鄉融合、五區共興”總抓手，立足資源稟賦和產業基礎，以深化釩鈦及稀土資源綜合開發利用、提高釩鈦鋼鐵及稀土行業綜合競爭力為目標，以深化供給側結構性改革為主線，以改革創新為根本動力，統籌產業發展和戰略資源安全，強化產業資源稟賦，聚焦鋼鐵先進金屬材料、釩鈦及稀土關鍵戰略材料、釩鈦及稀土前沿新材料等，優化產業布局，做強產業鏈，優化產品結構，提高資源綜合利用水平，以產業高端化、產品高值化、生產綠色化、加工精深化、園區特色化為主攻方向，致力于打造世界級釩鈦鋼鐵及稀土新材料產業基地，實現釩鈦鋼鐵及稀土產業高質量發展。

國內資訊

四川省釩鈦鋼鐵及稀土產業高質量發展指南

第二章總體要求 第一節指導思想 以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，立足新發展階段，貫徹新發展理念，融入新發展格局，主動服務和融入長江經濟帶發展、新時代推進西部大開發和成渝地區雙城經濟圈建設等國家戰略，落實“四化同步、城鄉融合、五區共興”總抓手，立足資源稟賦和產業基礎，以深化釩鈦及稀土資源綜合開發利用、提高釩鈦鋼鐵及稀土行業綜合競爭力為目標，以深化供給側結構性改革為主線，以改革創新為根本動力，統籌產業發展和戰略資源安全，強化產業資源稟賦，聚焦鋼鐵先進金屬材料、釩鈦及稀土關鍵戰略材料、釩鈦及稀土前沿新材料等，優化產業布局，做強產業鏈，優化產品結構，提高資源綜合利用水平，以產業高端化、產品高值化、生產綠色化、加工精深化、園區特色化為主攻方向，致力于打造世界級釩鈦鋼鐵及稀土新材料產業基地，實現釩鈦鋼鐵及稀土產業高質量發展。

鋼材

中信證券：稀土全產業鏈戰略配置價值有望持續提升

6月20日，中信證券研報指出，國內稀土資源儲量、產量均全球領先，品位較高，經過多年供給側改革，我國稀土行業從亂到治、從無序到有序、從分散到集約，行業集中度持續提升我國擁有完善的稀土全產業鏈布局，冶煉分離水平全球領先，國內稀土項目穩步推進，持續夯實我國在全球稀土產業鏈的龍頭地位，新形勢下稀土全產業鏈戰略配置價值有望持續提升，稀土產業鏈發展步入快車道

國內資訊

【鈦媒體】氧化鐠釹價格較高點回落14%，稀土高景氣還能延續嗎？

高景氣或將延續 那稀土板塊好業績今年能否延續呢？市場普遍認為，稀土本輪漲價驅動因素已經從供給側轉為需求側，稀土高景氣或將持續 中東有石油，中國有稀土，我國是稀土資源大國根據美國地質調查局的數據顯示，2022年全球稀土儲量約為1.25億噸，其中中國儲量為4400萬噸，約占全球 35%此外越南、俄羅斯、巴西稀土儲量靠前，分別為 2200萬噸、2100 萬噸及 2100萬噸，以上四國占據全球稀土儲量 87%。

媒體報道