【證券時報】供求矛盾加大，海外稀土價格飆漲逾2倍

去年12月，中國全面禁止向美國出口鎵、鍺、銻及其他具有潛在軍事用途的關鍵高科技材料，今年4月4日中國又宣布對七類中重稀土相關物質實施出口管制 這成了本輪歐洲稀土價格大幅上漲的直接原因 據數據，我國鎵、稀土氧化物及金屬、稀土磁材占全球總供應量90%左右，鎢、碲、鉍產品占比約80% 數據顯示，2024年中國對全球氧化鋱、氧化鏑供給的貢獻度為98%、99%（含進口礦來源），我國出口鋱、鏑量是海外產量的9.5倍和8.1倍。

媒體報道

Mysteel解讀：3月未列明稀土氧化物進口數量縮減延續

3月馬來西亞仍為第一大進口國家，巴西為今年第一次向我國出口稀土，印度穩定供應21噸混合碳酸稀土進口呈現明顯的區域轉移特征，東南亞國家正逐步取代緬甸和美國，成為中國進口多元化戰略的關鍵支點 圖二 (2022年-2025年)混合碳酸稀土進口數量(單位:噸) 數據來源：海關總署、鋼聯數據 3月未列名稀土氧化物為2149.94 噸，同比減少了58.4% ，2月環比上月增加69.29% 。

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Mysteel解讀：實施稀土出口管制對美國市場的影響分析

數據顯示，從2020年到2023年，美國93%的釔化合物進口來自我國 四、美國采取應對措施 近日，《金融時報》稱，為應對我國稀土管制措施，特朗普政府正起草行政命令，計劃授權美國企業在太平洋克拉里昂-克利珀頓斷裂帶開采富含鎳、鈷、錳和稀土元素的多金屬結核。

主編視角

Mysteel：貿易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國MP Materials斷供及緬甸沖突進一步加劇全球供應鏈風險海外中重稀土短缺擴大，歐盟、日韓等依賴中國供應的地區面臨價格上漲壓力，海內外價差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢另外，據海關總署數據顯示：一季度2025年1-3月我國稀土進口量累計24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國稀土出口量累計14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開采、冶煉分離總量控制計劃表 數據來源：上海鋼聯 圖二：中國進口稀土金屬礦 數據來源：海關總署 圖三：中國進口未列明氧化稀土 數據來源：海關總署 圖四：國內釷礦砂進口數量 數據來源：上海鋼聯 需求端：釹鐵硼終端國內消費有所增加，預計今年下游毛坯產量35-37萬噸。

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【上海證券報】稀土管制影響有多大？

4月4日，商務部會同海關總署發布關于對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制措施的公告，并于發布之日起正式實施 美國地質調查局公布的數據顯示，2024年中國稀土產量占全球近70%，2020年至2023年美國從中國進口的稀土量占總進口量的70%。

媒體報道

【鈦媒體】年內價格已漲超11%！中國出口管制下，稀土拐點已至？

早在2011年，國務院發布《關于促進稀土行業持續健康發展的若干意見》就明確了稀土資源的戰略地位到2024年，工信部起草《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理辦法》，將進口稀土礦產品納入配額管理，進一步集中供給格局同時，通過《禁止出口限制出口技術目錄》限制18項關鍵技術出口，鞏固技術壁壘 根據美國地質調查局（USGS）最新公布數據，2024年全球稀土資源總儲量約為9088萬噸，其中中國儲量為4400萬噸，占比約48%；巴西儲量2100萬噸，占比23%；印度儲量690 萬噸，占比8%；澳大利亞儲量570萬噸，占比6%。

媒體報道

黑色期貨早報：全部下跌，多機構看空鐵礦石

國務院關稅稅則委員會、商務部、海關總署接連發布多項對美反制措施，包括對原產于美國的所有進口商品加征34%關稅、在世貿組織爭端解決機制下起訴美方相關做法、將多家美國實體列入出口管制管控名單、對中重稀土相關物項實施出口管制、暫停6家美企輸華資質等 數據：上周，247家鋼廠高爐煉鐵產能利用率89.63%，環比增加0.55個百分點，同比增加6.02個百分點。

期評

Mysteel早報：原料成本中樞下移疊加高庫存壓制 無縫管市場短期承壓穩中趨弱

◎4月4日，中方11箭齊發，接連發布多條反制舉措國務院關稅稅則委員會、商務部、海關總署接連發布多項對美反制措施，包括對原產于美國的所有進口商品加征34%關稅、在世貿組織爭端解決機制下起訴美方相關做法、將多家美國實體列入出口管制管控名單、對中重稀土相關物項實施出口管制、暫停6家美企輸華資質等 ◎國家信息中心發布的高頻數據顯示，今年一季度，我國消費市場加速升溫，呈現向好勢頭。

每日分析

Mysteel：部分中重稀土出口管制，產品價格是漲是跌？

二、中重稀土出口管制將帶來什么？ 出口情況：在政策出臺實施之前，中國的中重稀土出口量穩中有增，根據海關數據顯示，氧化物方面：2024年國內出口氧化鏑150.085噸，氧化鋱91.422噸，氧化釔2747.445噸；金屬方面：2024年國內出口金屬鏑3.253噸，金屬鋱13.283噸 另外，無論是氧化物還是金屬，主要從中國進口的國家都是日本和美國，其次是韓國。

主編視角

Mysteel解讀：1-2月未列明稀土氧化物進口受阻延續 數量銳減

馬來西亞長期為第一大進口渠道，緊接是老撾、美國1-2月進口區域結構微調整，馬來西亞短期波動，老撾持續擴張，緬甸進口進一步萎縮? 如若2025年稀土配額增速若低于預期，可能加劇對進口礦的依賴? 圖二 (2023年-2025年 )混合碳酸稀土進口數量(單位:噸) 數據來源：海關總署、鋼聯數據 1-2月未列名稀土氧化物為4163噸，同比減少了40%，2月環比上月減少60% 。

主編視角

Mysteel解讀：12月未列明稀土氧化物進口數量縮減延續

2024年1-12月累計進口量55712.85噸，同比去年下降16.05%12月進口數量美國占比100%，開采來源于美國芒廷帕斯礦山，據上海鋼聯調研，預計25年金屬礦進口將減少數量，國內原料供應進一步收緊 圖一 (2022年-2024年)稀土金屬礦進口數量(單位:噸) 數據來源：海關總署、鋼聯數據 12月份我國混合碳酸稀土進口2808.53噸，同比去年進口數量增加644.82%，環比上月減少16.6%；2024年1-12月累計進口9432.275噸，同比減少37.64% 。

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Mysteel解讀：未列明稀土礦預期內進口減量

2024年1-11月累計進口量52690.35噸，同比減少13.23%稀土金屬礦俗稱美國礦，其絕大多數進口來源于美國芒廷帕斯礦山，11月進口數量美國占比99.9%，馬來西亞僅進口不到50噸金屬礦據上海鋼聯調研，明年從美國進口的金屬礦數量會有減少 圖一 (2022年-2024年)稀土金屬礦進口數量(單位:噸) 數據來源：海關總署、鋼聯數據 11月份我國混合碳酸稀土進口3367.37噸，同比去年增加51.53%，環比增加4056.79%；2024年1-11月累計進口6623.745噸，同比減少55% 。

主編視角

Mysteel解讀：10月未列明稀土氧化物進口量環比減少33.8%

2024年1-10月累計進口44562.459噸，同比增加23%其中65%進口來源于緬甸，共計2306.37噸，其次為老撾出口965.29噸，占27.2%，最后為美國，進口占比1.1%，總共40噸稀土氧化物10月緬甸同比上個月數據來看，環比減少45%，同比減少16.8%，據上海鋼聯調研，目前緬甸礦區仍處于封禁狀態，當地克欽獨立軍拒絕調停，但礦區已恢復開采，何時恢復正常進出仍是未知數據海關總暑統計，今年以來進口33,409.29噸未列明稀土氧化物，緬甸是中國重要的稀土礦進口來源地之一，由于國際形勢而導致的進口阻斷，對國內的離子礦價格產生利好，國內礦源相對之前稍緊張，持貨礦商觀望居多。

主編視角

Mysteel解讀：9月未列明稀土氧化物進口量同比增加92.5%

2024年1-9月累計進口量43243噸，同比減少18.3%，其中美國占比99%，共計42,822 噸，目前金屬礦絕大多數出口來自美國 圖一 (2022年-2024年)稀土金屬礦進口數量(單位:噸) 數據來源：海關總署、鋼聯數據 9月份我國混合碳酸稀土未進口；2024年1-9月累計進口3175噸，同比減少73.3% 。

主編視角

Mysteel早讀：中國三季度GDP4.6% 有色金屬漲跌互現

◎海關總署最新數據顯示，2024年9月中國出口稀土4181噸，同比增長6.2%；1-9月累計出口42936噸，同比增長6.4%9月中國進口稀土10804噸，同比下降32.1%；1-9月累計進口102489噸，同比下降23.7% 09:00 中國至10月21日一年期貸款市場報價利率 14:00 德國9月PPI月率 22:00 美國9月諮商會領先指標月率 。

有色聚焦

Mysteel解讀：8月未列明稀土氧化物進口量同比下降17.12%

芒廷帕斯礦是美國目前主要在運營的稀土礦山，也是中國境外在運營的最大輕稀土礦山之一02年國內稀土價格優勢，芒廷帕斯礦逐漸停產，在17年中旬被國內企業成功競購，后續恢復生產 圖一 (2022年-2024年)稀土金屬礦進口數量(單位:噸) 數據來源：海關總署、鋼聯數據 8月份我國混合碳酸稀土進口量為42噸，同比減少94.62%，環比增加100%；2024年1-8月累計進口3175噸，同比減少70% 。

主編視角

Mysteel早讀：美聯儲大幅降息50個基點 有色金屬多數收漲

◎海關總署最新數據顯示，2024年8月中國出口稀土4723噸，同比下降1.1%；1-8月累計出口38755噸，同比增長6.4%8月中國進口稀土11115噸，同比下降12.3%；1-8月累計進口91686噸，同比下降22.6% 02:00 美國至9月18日美聯儲利率決定(上限) 09:00 中國8月Swif人民幣在全球支付中占比 09:30 演大利亞8月季調后失業率 14:00 瑞士8月貿易帳(億瑞郎) 16:00 歐元區7月季調后經常帳(億歐元) 英國至9月19日央行利率決定19:00 20:30 美國至9月14日當周初請失業金人數(萬人)㎡影汕 美國第二季度經常帳(億美元) 美國9月費城聯儲制造業指數 22:00 美國8月成屋銷售總數年化(萬戶) 美國8月諮商會領先指標月率 22:30 美國至9月13日當周EIA天然氣庫存(億立方英尺) 。

有色聚焦

Mysteel解讀：7月未列明稀土氧化物進口量同比下降9.9%

2024年1-7月累計進口量31718噸，同比減少24% 其中100%來源于美國，共計3452噸相較6月，稀土金屬礦保持從同一國家進口，且進口數量有所縮減對比往年同期進口數據來看，美國是稀土金屬礦出口于我國的主要國家之一，且最為穩定，其他國家為剛果、馬來西亞等。

主編視角

Mysteel解讀：5月未列明氧化物進口量同比增加42%

其中96.5%來源于美國，共計5753噸相較上月，稀土金屬礦減少了從老撾進口量，五月為剛果第一次進口稀土金屬礦 數據來源：海關總署、鋼聯數據 5月份我國混合碳酸稀土進口量為179噸，同比減少72%，環比減少57%；2024年1-5月累計進口2802噸，同比減少22% 。

主編視角

Mysteel解讀：3月未列明氧化物進口量同比增加34%

其中100%來源于美國，共計5792噸 數據來源：海關總署、鋼聯數據 3月份我國混合碳酸稀土進口量為544噸，同比增加2490%；2024年1-3月累計進口2202噸，同比增加59% 。

進口統計