中信證券：重點(diǎn)關(guān)注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機(jī)遇

中信證券研報(bào)指出，2024年及2025年一季度，金屬行業(yè)盈利整體穩(wěn)增，黃金、鎳鈷錫銻、稀土磁材和銅板塊領(lǐng)漲行業(yè)，電池金屬等品種底部承壓當(dāng)前金屬行業(yè)估值維持偏低水平，鋁、銅、鎳鈷錫銻估值處于相對(duì)低位，行業(yè)估值修復(fù)值得期待此外，行業(yè)分紅回報(bào)延續(xù)提升態(tài)勢(shì)，部分個(gè)股股息率達(dá)到5%以上，股東回報(bào)能力持續(xù)提升展望2025年下半年，我們認(rèn)為貿(mào)易爭(zhēng)端背景下，隨著流動(dòng)性和財(cái)政政策漸進(jìn)落地，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機(jī)遇。

國(guó)內(nèi)資訊

[PVC]：隆眾早訊-周一版

但供應(yīng)充裕下預(yù)估后期幅度收窄 亞洲五月PVC船期預(yù)售報(bào)價(jià)本周公布，本次價(jià)格預(yù)計(jì)環(huán)比四月報(bào)價(jià)仍有小幅下調(diào)預(yù)期 促消費(fèi)政策頻出 首發(fā)經(jīng)濟(jì)有望引領(lǐng)線下零售機(jī)遇 海外不確定性+國(guó)內(nèi)政策支持 汽車芯片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望加速 中信建投：稀土供需格局向好 關(guān)稅戰(zhàn)背景下攻守兼?zhèn)?蘇州港：全市外貿(mào)企業(yè)進(jìn)出口重箱免費(fèi)堆存 為期三個(gè)月 積極調(diào)研消費(fèi)股 公募瞄準(zhǔn)擴(kuò)內(nèi)需方向 穩(wěn)預(yù)期穩(wěn)經(jīng)濟(jì)再加力 多部門(mén)聯(lián)手?jǐn)U內(nèi)需 ETF規(guī)模首破4萬(wàn)億 突破新高后有望迎結(jié)構(gòu)性機(jī)遇 中國(guó)央行將于周一公布4月1/5年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)，截止目前，1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%，均持平前值，為連續(xù)五個(gè)月維持不變 周一下午3時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，商務(wù)部副部長(zhǎng)兼國(guó)際貿(mào)易談判副代表凌激和工信部、國(guó)家衛(wèi)健委、中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人將介紹《加快推進(jìn)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放綜合試點(diǎn)工作方案》有關(guān)情況 。

早間提示

陸柏生：人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)背景下的稀土永磁電機(jī)的發(fā)展趨勢(shì)和建議

接著，陸先生講述了人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)背景下稀土永磁電機(jī)發(fā)展趨勢(shì)及應(yīng)用并且提出了相關(guān)建議 最后，陸先生表示：相信未來(lái)會(huì)越來(lái)越好，我們也信心滿滿，更加擁抱AI，擁抱未來(lái)，為社會(huì)創(chuàng)造更多的價(jià)值。

會(huì)展

新西蘭發(fā)布關(guān)鍵礦產(chǎn)清單草案：草案列出了 35 種關(guān)鍵礦產(chǎn)

鉑族金屬對(duì)于催化轉(zhuǎn)換器的功能實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要，然而，除了俄羅斯和南非，全球其他地區(qū)的供應(yīng)相對(duì)稀缺至于稀土元素，盡管中國(guó)目前占據(jù)主導(dǎo)地位，但隨著全球經(jīng)濟(jì)體致力于降低對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的依賴，稀土元素的戰(zhàn)略價(jià)值愈發(fā)顯著 在全球關(guān)鍵礦物格局持續(xù)演變的背景下，新西蘭的策略不僅映射出其對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的獨(dú)特需求，更彰顯了其追求技術(shù)進(jìn)步與自主可控的雄心壯志

國(guó)內(nèi)資訊

2023年稀土指標(biāo)超預(yù)期，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)明年行情將優(yōu)于今年

從進(jìn)口來(lái)源看，緬甸是國(guó)內(nèi)離子礦（中重稀土）的主要進(jìn)口來(lái)源，美國(guó)則是國(guó)內(nèi)輕稀土礦的主要進(jìn)口來(lái)源 在此背景下，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2024年我國(guó)稀土進(jìn)口量將面臨大幅減少的趨勢(shì) 從公開(kāi)報(bào)道來(lái)看，美國(guó)計(jì)劃通過(guò)扶持全球稀土儲(chǔ)量第二的越南建立稀土產(chǎn)業(yè)鏈，以達(dá)成對(duì)抗中國(guó)的目的此外，馬來(lái)西亞已禁止稀土原材料的出口，而僅允許加工過(guò)的稀土產(chǎn)品出口 值得一提的是，2022年12月30日，商務(wù)部發(fā)布了《關(guān)于<中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄>修訂公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知》，將“稀土的提煉、加工、利用技術(shù)”列入禁止出口名錄。

國(guó)內(nèi)資訊

投資者“把脈問(wèn)診”：業(yè)績(jī)滑坡高管還拿百萬(wàn)年薪？包鋼股份：依據(jù)契約管理

2021年，在鋼鐵行業(yè)整體業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高的背景下，公司在契約化激勵(lì)下，經(jīng)濟(jì)效益創(chuàng)歷史新高，按照契約化簽訂的考核指標(biāo)，管理團(tuán)隊(duì)的年薪也創(chuàng)歷史新高 值得一提的是，包鋼股份生產(chǎn)稀土精礦的合法性至今受疑有投資者指出，從工信部稀土指標(biāo)分配通知中，可知包鋼股份沒(méi)有稀土礦產(chǎn)品指標(biāo)，請(qǐng)問(wèn)公司生產(chǎn)稀土精礦有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)呢？包鋼股份董事長(zhǎng)劉振剛稱，公司的稀土精礦生產(chǎn)是合法合規(guī)的 針對(duì)稀土行情和目前在手訂單情況，劉振剛表示，“從近期的鐠釹價(jià)格來(lái)看，已經(jīng)企穩(wěn)且小幅回升，價(jià)格浮動(dòng)屬于正常波動(dòng)，下游需求并未發(fā)現(xiàn)明顯減少。

鋼材

《關(guān)于促進(jìn)四川省稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》政策解讀

一、編制背景 省委、省政府明確指出聚焦清潔能源應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，統(tǒng)籌推進(jìn)稀土資源開(kāi)發(fā)利用，助力稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，牢牢把握國(guó)家推動(dòng)能耗“雙控”向碳排放“雙控”轉(zhuǎn)變機(jī)遇，將四川豐富自然資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為高質(zhì)量發(fā)展優(yōu)勢(shì) 近年來(lái)，我省稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了一定成效，但也存在產(chǎn)業(yè)發(fā)展不集中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)慢，產(chǎn)品附加值不高等短板。

國(guó)內(nèi)資訊

2022年中國(guó)釩業(yè)峰會(huì)暨釩電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇圓滿落幕

在國(guó)際進(jìn)入“碳中和”、“碳減排”的大環(huán)境背景之下，釩作為“能源”金屬的綠色價(jià)值也愈加顯現(xiàn)！釩在太陽(yáng)能光熱轉(zhuǎn)換（釩鈦涂層太陽(yáng)能光熱板）、新型稀土光源、鋰離子電池、鈉離子電池正負(fù)極材料、功能光學(xué)薄膜、儲(chǔ)氫金屬材料、特別是全釩液流電池清潔、安全、長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的商業(yè)化應(yīng)用，為釩進(jìn)入綠色“能源”金屬序列贏得了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)支撐與熱點(diǎn)關(guān)注。

嘉賓觀點(diǎn)

陳東輝：2022中國(guó)釩產(chǎn)業(yè)運(yùn)行格局及投資戰(zhàn)略研究

9月29日下午的主題大會(huì)上，中鋼協(xié)釩業(yè)分會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)、正高級(jí)工程師陳東輝先生以《2022中國(guó)釩產(chǎn)業(yè)運(yùn)行格局及投資戰(zhàn)略研究》為題做精彩演講。

嘉賓觀點(diǎn)

正海磁材：上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.14億元 同比增長(zhǎng)127.88%

同時(shí)，公司在汽車電氣化產(chǎn)品和家電領(lǐng)域加大了市場(chǎng)開(kāi)拓力度，在相關(guān)下游領(lǐng)域的滲透率進(jìn)一步提升，相較于2020年恢復(fù)了較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì) 此外，公司其他領(lǐng)域產(chǎn)品在國(guó)家雙碳戰(zhàn)略的背景下，也呈現(xiàn)出較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)；稀土價(jià)格相較去年同期大幅上漲，公司產(chǎn)品價(jià)格也有所提升值得一提的是，在報(bào)告期內(nèi)，上海大郡開(kāi)始為國(guó)際知名廠商開(kāi)發(fā)新能源電控平臺(tái)及相關(guān)產(chǎn)品，相應(yīng)確認(rèn)技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)收入，營(yíng)業(yè)收入較去年同期明顯提升。

上游企業(yè)