[復合肥]：農產品市場現貨價格快訊

利空：飼料企業按需采購；南北港口庫存高位；新小麥市場供應流通增加華北新小麥集中上市，貿易商無暇顧及玉米，產區玉米挺價惜售；銷區需求平淡短期玉米價格以穩為主，局部窄幅走強 水稻：供給方面，國內稻谷產量穩定，庫存充裕，且進口量可能增加，整體供應較為充足需求方面，人口減少、飲食結構變化等因素導致大米口糧消費持續下降，工業需求穩定但難以抵消口糧需求的下滑不過，政策上有最低收購價等支撐，預計稻米價格不會大幅下跌，優質稻行情可能相對較好。

下游產品價格行情

《關于完善價格治理機制的意見》印發

健全價格、補貼、保險等政策協同的種糧農民收益保障機制，完善稻谷、小麥最低收購價和玉米、大豆生產者補貼等政策優化棉花目標價格政策穩定政策性生豬保險供給，鼓勵地方因地制宜探索開展蔬菜等品種保險深入推進農業水價綜合改革，持續完善化肥等農資保供穩價應對機制完善承包地經營權流轉價格形成機制 ??（五）健全促進綠色低碳轉型的能源價格政策。

行業熱點

中辦、國辦：防止經營者以低于成本的價格開展惡性競爭

規范藥品價格形成，推動企業誠信經營，促進價格公開透明、公平合理 三、創新服務重點領域發展和安全的價格引導機制 （四）完善促進糧食和重要農產品穩定安全供給的農業價格政策健全價格、補貼、保險等政策協同的種糧農民收益保障機制，完善稻谷、小麥最低收購價和玉米、大豆生產者補貼等政策優化棉花目標價格政策穩定政策性生豬保險供給，鼓勵地方因地制宜探索開展蔬菜等品種保險深入推進農業水價綜合改革，持續完善化肥等農資保供穩價應對機制。

國內

Mysteel解讀：2024年3月山東玉米及深加工市場調研總結

三、調研總結 1、玉米 價格：春節后深加工企業收購價格在2350-2420元/噸區間內窄幅波動； 余糧：基層+貿易商，3-4成，同比多0.5-1成，水分12-13； 建庫成本：山東貿易商自有資金2240-2260元/噸，東北在山東第三方資金建庫成本2350-2360元/噸； 企業原料庫存：維持安全庫存主流15-20天，個別滿庫30天；對于7-8月可能出現華北本地缺糧的情況，有建立廠外庫的計劃，建立廠外庫時間節點還需明確； 替代：目前小麥暫無替代優勢；2023年拍賣的陳化稻谷在飼料中集中應用替代，性價比高于玉米； 進口：巴西、美國等國家進口玉米價格優勢明顯，另外港口玉米粉進口形式靈活，玉米粉在飼料中的攙兌應用廣泛且性價比高。

熱點分析

農業農村部部署落實中央一號文件重點工作

強化扶持穩收益推動適當提高小麥最低收購價，合理確定稻谷最低收購價繼續實施耕地地力保護補貼和稻谷補貼加大產糧大縣支持力度，探索建立糧食產銷區省際橫向利益補償機制，深化多渠道產銷協作完善農資保供穩價應對機制，鼓勵地方探索建立與農資價格上漲幅度掛鉤的動態補貼辦法 （二）鞏固大豆油料擴種成果縱深推進國家大豆和油料產能提升工程，確保大豆面積穩定在1.5億畝以上、油料面積穩中有增。

行業信息

[國家政策]：2024年中央一號文件

江蘇恒盛化工,復合肥價格

行業快訊

[隆眾聚焦]：1號文件發布，塑料管道行業可重點關注農業、農村基礎設施建設，人居環境整治等領域

扎實推進新一輪千億斤糧食產能提升行動穩定糧食播種面積，把糧食增產的重心放到大面積提高單產上，確保糧食產量保持在1.3萬億斤以上實施糧食單產提升工程，集成推廣良田良種良機良法鞏固大豆擴種成果，支持發展高油高產品種適當提高小麥最低收購價，合理確定稻谷最低收購價繼續實施耕地地力保護補貼和玉米大豆生產者補貼、稻谷補貼政策完善農資保供穩價應對機制，鼓勵地方探索建立與農資價格上漲幅度掛鉤的動態補貼辦法擴大完全成本保險和種植收入保險政策實施范圍，實現三大主糧全國覆蓋、大豆有序擴面。

熱點聚焦

Mysteel解讀：供需錯配，玉米在供應壓力下繼續下跌

產區基層售糧節奏將加快，玉米供應壓力將逐漸顯現目前市場看空氛圍仍較強，貿易環節隨收隨走港口收購主體建庫意愿不強，維持壓價收購策略，根據裝船需求按需收購，目前玉米性價比已經高于小麥和陳化稻谷，飼料企業加大玉米采購力度，剛性需求增加對價格有一定支撐作用，但由于下游養殖利潤虧損嚴重，用糧企業建庫意愿不強未來仍需重點關注產地天氣，以及持續關注基層售糧節奏 11月份國內深加工企業玉米消費量環比小幅上升。

熱點分析

Mysteel：11月大宗商品價格指數環比下跌，后期或震蕩偏弱

現貨價格運行軌跡或基本趨同 11月大連盤玉米主力合約 C2401價格呈現先漲后跌態勢，價格重心下移展望12月，產區基層售糧節奏將加快，玉米供應壓力將逐漸顯現目前市場看空氛圍仍較強，貿易環節隨收隨走港口收購主體建庫意愿不強，維持壓價收購策略，根據裝船需求按需收購，目前玉米性價比已經高于小麥和陳化稻谷，飼料企業加大玉米采購力度，剛性需求增加對價格有一定支撐作用，但由于下游養殖利潤虧損嚴重，用糧企業建庫意愿不強。

指數分析

Mysteel參考丨玉米淀粉替代品價差極值背景下，下游消費結構變化

三季度玉米市場價格明顯上漲主要是華北原料玉米價格的強勢帶動影響為主，華北地區在2021與2022年兩年期間，替代品如稻谷、小麥、進口玉米粉等的作用影響下，華北玉米階段性供應充裕，使得玉米淀粉企業在7-8月份原料玉米供應“青黃不接”的階段，建立廠外庫的節奏放緩，延續至2023年，華北玉米品質良好，飼用玉米外流至華中地區的情況較為明顯，加之前兩年替代品的逐漸消耗，在2023年7-8月華北本地玉米供應緊張的局面有所顯現，價格出現快速大幅上漲，華北個別企業出現因為玉米緊張而限產檢修的局面，進入9月，隨著華北春季玉米與夏玉米的陸續上市，供應緊張局面小幅緩解，同時山東玉米收購價格由前期最高點3070元/噸下跌至2800元/噸左右波動。

Mysteel參考

Mysteel解讀：11月玉米價格有望企穩，遠月壓力仍偏大

港口收購主體建庫意愿不強，維持壓價收購策略，根據裝船需求按需收購，目前玉米性價比已經高于小麥和陳化稻谷，飼料企業加大玉米采購力度，剛性需求增加對價格有一定支撐作用但仍需重點關注產地天氣，以及持續關注基層售糧節奏 港口庫存持續將至低位截至10月底，目前北方四港庫存在73萬噸左右，繼續刷新近年來最低水平；南方港口內貿玉米庫存20萬噸左右，已不足半月消耗量市場心態較差，貿易商隨收隨走，下游用糧企業采購謹慎。

熱點分析

Mysteel解讀：遼吉玉米市場運行情況

五、市場等待政策信號，對政策敬畏度提升 經歷過臨儲玉米收儲，玉米市場化改革，小麥和稻谷去庫存化，國內玉米或進入新的增儲周期，另外后期進口玉米采購節奏，20年以后進調節性儲備進口玉米投放等，使得市場業者對年度價格區間預判多樣化如果以種植成本測算，北港2500的收購價格為成為強支撐如果以養殖收益和進口替代品價格測算，北港收購價格或跌至2200元/噸

熱點分析

農業農村部：我國糧食庫存處于高位，糧價總體保持平穩

與國際糧價大漲大跌相對的，是今年我國糧食生產有望再獲豐收，糧食庫存處于高位，市場調控及時有力，價格總體保持平穩其中，稻谷供需平衡，價格持平略漲，9月份收購均價每斤1.4元，比1月份高0.7%小麥產量保持在較高水平，價格上半年有所下跌，三季度企穩回升，9月份批發均價每斤1.52元，比1月份低5%玉米下游消費逐步恢復，價格穩中有漲，9月份產區批發均價每斤1.41元，比1月份高1.4%。

國內

Mysteel早報：東北玉米價格下調（20231009）

目前玉米新糧較其他替代品有價格優勢，參考飼用稻谷集港價格2630-2650元/噸，小麥及芽麥價格高企，下游采買玉米意向有所提升 消息面暫無重要因素，關注各地糧庫收購力度，以及今日進口玉米拍賣成交情況 二、玉米市場提示 利好：貿易渠道庫存低位；新季玉米種植成本增加；下游企業庫存低。

市場提示

[復合肥]：農產品市場現貨價格快訊

小麥：小麥市場價格震蕩調整，制粉企業根據自身庫存和上貨量情況靈活調整采購價格糧商對小麥后市行情持看漲情緒，出貨積極性轉弱，市場糧源流通再次偏緊預計近期小麥價格逐步止跌企穩，局部小幅上漲，關注面粉需求變動及企業收購上量情況 玉米：價格偏弱其中利好是渠道庫存同比偏低；渠道現貨供應偏緊；陳化稻谷拍賣高成交率利空：飼料谷物替代品充足；終端加工和養殖利潤差；進口利潤較高。

下游產品價格行情

Mysteel早報：玉米副產品價格繼續偏強運行（20230818）

玉米方面 目前河南深加工企業收購價格延續上漲態勢，而山東河北深加工企業報價呈現弱勢市場基層流通偏低，目前市場供應以當地貿易商出庫存及東北糧源到貨為主，企業根據上量 調整價格 利好：余糧不斷減少；企業庫存低位；陳化稻谷成交較好；降雨影響；期貨價格高位盤整 利空：小麥繼續替代；價格逐漸達心理預期，出貨積極性增加。

市場提示

Mysteel早報：華北玉米價格繼續上行（20230810）

深加工企業今日玉米價格普遍上漲10-40元/噸，價格重心繼續上移，截至8月10日，山東濰坊壽光深加工玉米價格3030元/噸小麥價格上漲，帶動飼料小麥收購價格也偏強運行 二、玉米市場提示 利好：余糧不斷減少；企業庫存低位；陳化稻谷成交較好；降雨影響；期貨價格上漲。

市場提示

Mysteel解讀：多種谷物供應 玉米存供應壓力

競拍參與者跟去年相比，增加了飼料企業這個群體 跟超期稻谷相比，目前飼料企業使用的芽麥更具備性價比，且收購難易程度來看，芽麥更容易進行收購超期稻谷競拍后面臨后續加工生產等問題 芽麥市場價格相對較低，目前小麥價格也低于玉米市場價格以南方港口為例，芽麥價格約在2800元/噸，小麥價格2890元/噸，玉米價格2980元/噸芽麥價格比玉米價格便宜200元/噸左右，小麥價格比玉米價格便宜100元/噸左右。

熱點分析

Mysteel早報：檸檬酸市場購銷平穩（20230810）

市場觀望臺風天氣影響，以及明日稻谷拍賣，貿易商潛在挺價預期不高，近期按照時間節點和頭寸量出貨 華北：昨日華北深加工玉米價格持續上漲，本地貨源供應量不足，東北貨源流入放緩，加上受天氣炒作影響，市場短期看漲情緒較高，市場供應維持偏緊狀態深加工企業今日玉米價格普遍上漲10-40元/噸，價格重心繼續上移，截至8月9日，山東濰坊深加工玉米價格3010元/噸小麥價格上漲，帶動飼料小麥收購價格也偏強運行。

市場提示

Mysteel早報：味精市場購銷平穩（20230810）

市場觀望臺風天氣影響，以及明日稻谷拍賣，貿易商潛在挺價預期不高，近期按照時間節點和頭寸量出貨 華北：昨日華北深加工玉米價格持續上漲，本地貨源供應量不足，東北貨源流入放緩，加上受天氣炒作影響，市場短期看漲情緒較高，市場供應維持偏緊狀態深加工企業今日玉米價格普遍上漲10-40元/噸，價格重心繼續上移，截至8月9日，山東濰坊深加工玉米價格3010元/噸小麥價格上漲，帶動飼料小麥收購價格也偏強運行。

市場提示