Mysteel周報：本周銅價震蕩運行 銅箔市場交投氛圍稍顯起伏(3.28-4.3)

其中涉銅項目17個，具體如下： 1、九江德福科技股份有限公司5萬噸高檔電解銅箔及總部研發中心項目 2、九江琥珀新材料有限公司高端電解銅箔產業化攻關項目 3、江西麥得豪新材料有限公司年產3萬噸高性能超薄電子銅箔擴建項目 4、江西銅業股份有限公司武山銅礦三期擴建工程 5、江西博升銅業有限公司年產15萬噸銅加工、5萬噸精細銅線項目 6、瑞金市金納銅業公司高純陰極銅及銅基新材料項目 7、中易年產3萬噸電子級銅基新材料及新能源專用高精電磁線建設項目 8、江西生益科技覆銅板二期項目 9、江西諾德銅箔有限公司年產10萬噸高檔電解銅箔工程項目 10、江西江銅銅箔有限公司上饒鋰電銅箔（一期）5萬t/a建設項目 11、江西科力銅業有限公司年產23萬噸再生銅及稀貴金屬回收項目 12、鷹潭鼎辰科技有限公司年產15萬噸銅加工及特種電纜項目 13、江西鑫科銅業有限公司年產5萬噸高端銅帶項目 14、江西云盛新材料有限公司年產10萬噸一期5萬噸高精度銅板帶項目 15、鎧旺年產6萬噸銅線銅包鋁線銅合金線電纜線生產項目 16、江西新越材料科技有限公司年產5萬噸特銅帶和9萬噸鈹銅白銅鉻鋯銅合金項目 17、江西江南新材料科技股份有限公司銅基散熱模組制造基地項目 。

周報

Mysteel早讀：特朗普關稅超預期 COMEX銅期貨開盤跌超4%

◎【江西2025年第一批省重點建設項目名單：銅項目17個】具體如下：九江德福科技股份有限公司5萬噸高檔電解銅箔及總部研發中心項目；九江琥珀新材料有限公司高端電解銅箔產業化攻關項目；江西麥得豪新材料有限公司年產3萬噸高性能超薄電子銅箔擴建項目；江西銅業股份有限公司武山銅礦三期擴建工程；江西博升銅業有限公司年產15萬噸銅加工、5萬噸精細銅線項目；瑞金市金納銅業公司高純陰極銅及銅基新材料項目；中易年產3萬噸電子級銅基新材料及新能源專用高精電磁線建設項目；江西生益科技覆銅板二期項目；江西諾德銅箔有限公司年產10萬噸高檔電解銅箔工程項目；江西江銅銅箔有限公司上饒鋰電銅箔（一期）5萬t/a建設項目；江西科力銅業有限公司年產23萬噸再生銅及稀貴金屬回收項目；鷹潭鼎辰科技有限公司年產15萬噸銅加工及特種電纜項目；江西鑫科銅業有限公司年產5萬噸高端銅帶項目；江西云盛新材料有限公司年產10萬噸一期5萬噸高精度銅板帶項目；鎧旺年產6萬噸銅線銅包鋁線銅合金線電纜線生產項目；江西新越材料科技有限公司年產5萬噸特銅帶和9萬噸鈹銅白銅鉻鋯銅合金項目；江西江南新材料科技股份有限公司銅基散熱模組制造基地項目。

有色聚焦

江西2025年第一批省重點建設項目名單：銅項目17個

4月1日，江西省發改委發布2025年第一批省重點建設項目計劃，安排重點建設項目544項，總投資14735億元，年度計劃投資3857億元其中，建成投產項目159項，續建項目212項，新開工項目168項，預備項目5項 其中涉銅項目17個，具體如下： 1、九江德福科技股份有限公司5萬噸高檔電解銅箔及總部研發中心項目 2、九江琥珀新材料有限公司高端電解銅箔產業化攻關項目 3、江西麥得豪新材料有限公司年產3萬噸高性能超薄電子銅箔擴建項目 4、江西銅業股份有限公司武山銅礦三期擴建工程 5、江西博升銅業有限公司年產15萬噸銅加工、5萬噸精細銅線項目 6、瑞金市金納銅業公司高純陰極銅及銅基新材料項目 7、中易年產3萬噸電子級銅基新材料及新能源專用高精電磁線建設項目 8、江西生益科技覆銅板二期項目 9、江西諾德銅箔有限公司年產10萬噸高檔電解銅箔工程項目 10、江西江銅銅箔有限公司上饒鋰電銅箔（一期）5萬t/a建設項目 11、江西科力銅業有限公司年產23萬噸再生銅及稀貴金屬回收項目 12、鷹潭鼎辰科技有限公司年產15萬噸銅加工及特種電纜項目 13、江西鑫科銅業有限公司年產5萬噸高端銅帶項目 14、江西云盛新材料有限公司年產10萬噸一期5萬噸高精度銅板帶項目 15、鎧旺年產6萬噸銅線銅包鋁線銅合金線電纜線生產項目 16、江西新越材料科技有限公司年產5萬噸特銅帶和9萬噸鈹銅白銅鉻鋯銅合金項目 17、江西江南新材料科技股份有限公司銅基散熱模組制造基地項目 。

國內資訊

Mysteel：2024年12月18日銅產業早讀

銅精礦：Mysteel標準干凈銅精礦TC在10美元/干噸以下，較前半月有明顯下降趨勢銅精礦現貨市場較為冷清，12月17日，江西銅業再度與墨西哥集團和英美資源以每噸價格為21.25美元，每磅2.125美分 電解銅：昨日上海市場現貨成交較為一般，銅價重心小幅上移，下游接貨情緒相對謹慎，主流品牌貨源流通依舊較少，成交氛圍尚可， 非注冊類品牌貨源成交不佳，后續進口銅流入以及倉單流出預期，市場供應仍有增量，現貨升水預計上行空間有限。

行情簡評

Mysteel：2024年12月6日銅產業早讀

銅精礦：Antofagasta與江西銅業達成長單協議，經核實雙方同意的加工費為每噸21.25美元，每磅2.125美分 電解銅：昨日上海市場現貨成交一般，現貨升水繼續拉鋸于平水附近，由于滬粵價差繼續走擴，持貨商預期后續仍將有貨源轉移至華南市場，因此日內低價大貼水出貨情緒有限，但銅價雖然下跌，然下游企業接貨的情緒仍稍顯不佳，市場消費受限考慮到今日臨近周末，下游存在一定備貨需求，因此日內現貨升水或繼續表現拉鋸。

日報

Mysteel周報：銅板帶企業出貨難度加大 市場交易積極性不高（6.28-7.5）

6月4日，江西銅業宣布，“基于目前市場環境等因素考慮”，終止分拆控股子公司江西省江銅銅箔科技股份有限公司至創業板上市江西銅業在2023年財報中提到，電解銅箔擴張增速遠大于需求增速，行業競爭加劇，加工費大幅下滑，銅加工行業利潤整體下滑，行業進一步細分呈現差異 有銅箔分析人士曾向記者表示，隨著規劃產能的不斷釋放，銅箔行業競爭更加激烈，今年以來銅箔行業開工率整體維持在六成左右，受原材料價格上漲影響，下游備貨較旺盛，但實際消費上除鋰電銅箔略有增長外，電子電路銅箔仍維持較弱需求。

周報

豫光金鉛可轉債“瘦身”過半后獲批，暫緩推進銅箔項目

6月4日，江西銅業宣布，“基于目前市場環境等因素考慮”，終止分拆控股子公司江西省江銅銅箔科技股份有限公司至創業板上市江西銅業在2023年財報中提到，電解銅箔擴張增速遠大于需求增速，行業競爭加劇，加工費大幅下滑，銅加工行業利潤整體下滑，行業進一步細分呈現差異 有銅箔分析人士曾向記者表示，隨著規劃產能的不斷釋放，銅箔行業競爭更加激烈，今年以來銅箔行業開工率整體維持在六成左右，受原材料價格上漲影響，下游備貨較旺盛，但實際消費上除鋰電銅箔略有增長外，電子電路銅箔仍維持較弱需求。

企業動態

Mysteel日報：銅價上漲 銅板帶市場成交清淡

事實上，目前銅箔市場已陷入“紅海競爭”6月4日，江西銅業宣布，“基于目前市場環境等因素考慮”，終止分拆控股子公司江西省江銅銅箔科技股份有限公司至創業板上市江西銅業在2023年財報中提到，電解銅箔擴張增速遠大于需求增速，行業競爭加劇，加工費大幅下滑，銅加工行業利潤整體下滑，行業進一步細分呈現差異 有銅箔分析人士曾向記者表示，隨著規劃產能的不斷釋放，銅箔行業競爭更加激烈，今年以來銅箔行業開工率整體維持在六成左右，受原材料價格上漲影響，下游備貨較旺盛，但實際消費上除鋰電銅箔略有增長外，電子電路銅箔仍維持較弱需求。

行情簡評

Mysteel周報：銅板帶企業出貨難度加大 市場成交量持續下滑（4.7-4.12）

其中，建成投產項目83項，續建項目272項，新開工項目211項，預備項目22項 其中涉銅項目22個，具體如下： 1、鷹潭泓騰金屬制品有限公司銅基新材料高精密度鋁壓鑄配件項目 2、江西揚帆銅業有限公司年產8萬噸銅基新材料加工項目 3、鷹潭市成就智能科技公司年產3000臺智能銅精深加工設備項目 4、九江德福科技股份有限公司5萬噸高檔電解銅箔及總部研發中心項目 5、江西麥得豪新材料有限公司年產3萬噸高性能超薄電子銅箔擴建項目 6、江西省中旋新材料有限公司吉州區年產6萬噸高端電解銅箔生產項目 7、南昌高新區江銅板帶年產1.5萬噸高精銅板帶項目 8、江西銅業股份有限公司武山銅礦三期擴建工程 9、江西諾德銅箔有限公司年產10萬噸高檔電解銅箔工程項目 10、鷹潭鼎辰科技有限公司年產15萬噸銅加工及特種電纜項目 11、江西鑫科銅業有限公司年產5萬噸高端銅帶項目 12、江西博升銅業有限公司年產15萬噸銅加工、5萬噸精細銅線項目 13、江西新越材料科技有限公司高精度銅板帶項目 14、中易年產3萬噸電子級銅基新材料及新能源專用高精電磁線建設項目 15、瑞金市金納銅業公司高純陰極銅及銅基新材料項目 16、江西江銅銅箔有限公司上饒鋰電銅箔（一期）5萬t/a建設項目 17、江西聯瑞新材料科技有限公司年產38萬噸銅基新材料產業鏈項目 18、上饒華創銅箔有限公司年產10萬噸高性能鋰電銅箔材料項目 19、江西生益科技覆銅板二期項目 20、九江琥珀新材料有限公司高端電解銅箔產業化攻關項目 21、江西科力銅業有限公司年產23萬噸再生銅及稀貴金屬回收項目 22、江西云盛新材料有限公司年產10萬噸一期5萬噸高精度銅板帶項目 。

周報

Mysteel日報：銅價大幅上漲 銅板帶市場成交冷清

其中，建成投產項目83項，續建項目272項，新開工項目211項，預備項目22項 其中涉銅項目22個，具體如下： 1、鷹潭泓騰金屬制品有限公司銅基新材料高精密度鋁壓鑄配件項目 2、江西揚帆銅業有限公司年產8萬噸銅基新材料加工項目 3、鷹潭市成就智能科技公司年產3000臺智能銅精深加工設備項目 4、九江德福科技股份有限公司5萬噸高檔電解銅箔及總部研發中心項目 5、江西麥得豪新材料有限公司年產3萬噸高性能超薄電子銅箔擴建項目 6、江西省中旋新材料有限公司吉州區年產6萬噸高端電解銅箔生產項目 7、南昌高新區江銅板帶年產1.5萬噸高精銅板帶項目 8、江西銅業股份有限公司武山銅礦三期擴建工程 9、江西諾德銅箔有限公司年產10萬噸高檔電解銅箔工程項目 10、鷹潭鼎辰科技有限公司年產15萬噸銅加工及特種電纜項目 11、江西鑫科銅業有限公司年產5萬噸高端銅帶項目 12、江西博升銅業有限公司年產15萬噸銅加工、5萬噸精細銅線項目 13、江西新越材料科技有限公司高精度銅板帶項目 14、中易年產3萬噸電子級銅基新材料及新能源專用高精電磁線建設項目 15、瑞金市金納銅業公司高純陰極銅及銅基新材料項目 16、江西江銅銅箔有限公司上饒鋰電銅箔（一期）5萬t/a建設項目 17、江西聯瑞新材料科技有限公司年產38萬噸銅基新材料產業鏈項目 18、上饒華創銅箔有限公司年產10萬噸高性能鋰電銅箔材料項目 19、江西生益科技覆銅板二期項目 20、九江琥珀新材料有限公司高端電解銅箔產業化攻關項目 21、江西科力銅業有限公司年產23萬噸再生銅及稀貴金屬回收項目 22、江西云盛新材料有限公司年產10萬噸一期5萬噸高精度銅板帶項目 。

行情簡評

江西省2024年第一批重點建設項目名單：銅項目22個

近日，江西省公布《2024年第一批省重點建設項目名單》，2024年第一批省重點項目安排588項，總投資15435.81億元，年度計劃投資4059.97億元其中，建成投產項目83項，續建項目272項，新開工項目211項，預備項目22項 其中涉銅項目22個，具體如下： 1、鷹潭泓騰金屬制品有限公司銅基新材料高精密度鋁壓鑄配件項目 2、江西揚帆銅業有限公司年產8萬噸銅基新材料加工項目 3、鷹潭市成就智能科技公司年產3000臺智能銅精深加工設備項目 4、九江德福科技股份有限公司5萬噸高檔電解銅箔及總部研發中心項目 5、江西麥得豪新材料有限公司年產3萬噸高性能超薄電子銅箔擴建項目 6、江西省中旋新材料有限公司吉州區年產6萬噸高端電解銅箔生產項目 7、南昌高新區江銅板帶年產1.5萬噸高精銅板帶項目 8、江西銅業股份有限公司武山銅礦三期擴建工程 9、江西諾德銅箔有限公司年產10萬噸高檔電解銅箔工程項目 10、鷹潭鼎辰科技有限公司年產15萬噸銅加工及特種電纜項目 11、江西鑫科銅業有限公司年產5萬噸高端銅帶項目 12、江西博升銅業有限公司年產15萬噸銅加工、5萬噸精細銅線項目 13、江西新越材料科技有限公司高精度銅板帶項目 14、中易年產3萬噸電子級銅基新材料及新能源專用高精電磁線建設項目 15、瑞金市金納銅業公司高純陰極銅及銅基新材料項目 16、江西江銅銅箔有限公司上饒鋰電銅箔（一期）5萬t/a建設項目 17、江西聯瑞新材料科技有限公司年產38萬噸銅基新材料產業鏈項目 18、上饒華創銅箔有限公司年產10萬噸高性能鋰電銅箔材料項目 19、江西生益科技覆銅板二期項目 20、九江琥珀新材料有限公司高端電解銅箔產業化攻關項目 21、江西科力銅業有限公司年產23萬噸再生銅及稀貴金屬回收項目 22、江西云盛新材料有限公司年產10萬噸一期5萬噸高精度銅板帶項目 。

國內資訊

【上海證券報】銅，跑贏金

COMEX紐約商品交易所是全球衍生品交易市場龍頭芝加哥商品交易所集團（CME）旗下合約市場 現貨方面，3月19日上海地區電解銅價格漲50元/噸至72945元/噸國內龍頭銅企股價也隨之上漲3月19日紫金礦業、洛陽鉬業、江西銅業股價較3月12日分別上漲了4.51%、13.59%、10.63% 銅價為何上漲？ 最近，跑贏黃金的期銅可謂是風頭正盛。

媒體報道

上海鋼聯廣東銅考察團隊拜訪江西銅業（清遠）有限公司

江西銅業（深圳）國際投資控股有限公司隸屬于江西銅業股份有限公司，江西銅業股份有限公司分別在香港、上海上市，為世界500強企業 公司占地161643.54平方米，專業技術實力雄厚，是華南地區最大的電解銅生產企業，以廢雜銅、粗銅和外購陽極板為主要原料，生產、加工、銷售陰極銅和陽極銅，擁有一套完整的年產20萬噸陰極銅的生產系統，年產值160億元以上。

中游企業

江西銅業分拆子公司上市過會A股再落一子 業績連增陰極銅年產量170萬噸國內居首

江銅銅箔創業板IPO過會 2022年2月，江西銅業開始籌劃控股子公司江銅銅箔分拆上市相關事宜2023年6月16日晚間，江西銅業發布公告，公司所屬子公司江銅銅箔提交的首次公開發行股票并在創業板上市的申請獲得深交所上市審核委員會審核通過 江西銅業表示，此次分拆完成后，江西銅業股權結構不會發生變化，且仍將維持對江銅銅箔的控股權 據了解，江銅銅箔主要從事各類高性能電解銅箔的研發、生產與銷售，主要產品按應用領域分類包括電子電路銅箔和鋰電銅箔。

熱點資訊

宏源期貨：滬銅短期仍有上漲空間

國內廢銅供給增加或使3月粗銅產量環比增加，粗銅供需缺口將收窄雖然中色大冶弘盛銅業產能40萬噸高純陰極銅項目投產，但大冶有色、浙江江銅富冶和鼎銅業、銅陵金冠、白銀有色、青海銅業和江西銅業共250萬噸精煉產能3—4月將進入檢修期，中國3月電解銅生產量環比將下降，供需緊平衡滬倫銅價比值圍繞近5年均值波動，進口窗口關閉限制中國銅精礦、粗銅及電解銅進口量總之，3月國內電解銅供需將呈現緊平衡狀態 傳統消費旺季來臨支撐下游需求 因電線電纜行業新增訂單難見明顯回升，多家銅桿企業因成品庫存高位而選擇檢修或停產，精銅桿（再生銅桿）生產企業開工率較上周下降。

國內資訊

宏源期貨：滬銅可輕倉逢低試多

美國禁止Antofagasta開采其Twin Metals銅礦與鎳礦，印度尼西亞Batu Hijau銅礦因地質氣象災害而減產和裝運延誤或于3月底恢復生產，剛果（金）實施限電政策致Kamoa—Kakula銅礦減產以上因素使我國港口銅精礦入港量較上周減少，或致國內2月銅精礦供需緊平衡 國內銅冶煉廠全面復工復產和高生產利潤，或使我國2月電解銅生產量環比增加，但是大冶有色、浙江江銅富冶和鼎銅業有限公司、銅陵金冠、白銀有色、青海銅業和江西銅業（本部）精煉產能共計250萬噸將在3—4月進入檢修期。

國內資訊

江西省江銅銅箔科技股份有限公司擬IPO

9月26日，江西省江銅銅箔科技股份有限公司遞交首次公開發行股票招股說明書申報稿該公司由A股上市公司江西銅業分拆而來；本次分拆不會導致江西銅業股權結構發生變化，江西銅業仍然擁有江銅銅箔的控股權 該公司擬沖刺深交所創業板IPO上市，公司首次公開發行股票數量不超過1.6666億股，占發行后公司總股本的比例不超過25%(不含超額配售權)，不低于10%公司本次擬投資項目的投資總額為25.55億元，擬投入募資20億元，主要募投項目分別是江西省江銅耶茲銅箔有限公司四期2萬噸/年電解銅箔改擴建項目和補充流動資金。

企業動態

Mysteel周報：國慶節前基本面利好銅市場 銅價處于上升趨勢（9.19-9.23）

五、市場總結 總體來看，本周電解銅價格較上周基本持平，終端消費有所回暖市場國慶節前備貨需求延續，境外銅部分貨源抵港，庫存延續下降趨勢，供應端依然呈現偏緊格局 六、一周要聞 1.江西銅業：控股子公司江銅銅箔創業板上市輔導驗收完成 9月19日，江西銅業公告，控股子公司江銅銅箔收到江西證監局下發的《關于對中信證券股份有限公司輔導工作的驗收工作完成函》，江西證監局已完成對江銅銅箔申請公開發行股票并在創業板上市輔導工作的驗收。

周報

恒邦股份：上半年電解銅營收達63.68億，同比增4.72%

2022年半年度，公司主要產品產量分別為黃金23.15噸、白銀439.06噸、電解銅10.05萬噸、硫酸65.51萬噸 值得一提的是，江西銅業收購恒邦股份控制權時，承諾將以恒邦股份作為江西銅業黃金板塊的發展平臺，將江西銅業及其控股股東旗下優質的黃金資產注入恒邦股份，規范與恒邦股份存在的同業競爭，為恒邦股份的發展提供支持

企業動態

Mysteel：八問鋰電銅箔

主要生產企業包括龍電華鑫、諾德股份、嘉元科技、中一科技、銅冠銅箔等 鋰電銅箔產能近年來不斷擴張，國內鋰電銅箔產能從2019年的23萬噸，增長至2021年的40萬噸，并有望在2025年增長至110-120萬噸，增產的企業包括江西銅業、龍電華鑫、德福科技、嘉元科技、華創新材等等 數據來源：Mysteel 八、鋰電銅箔價格哪家強？ 銅箔的定價方式通常為原材料價格+加工費的模式，電解銅價格與鋰電銅箔加工費，即鋰電銅箔的供需博弈結果對鋰電銅箔均產生較大的影響。

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