快訊：利潤驅使澳洲焦煤生產商轉向動力煤

利潤驅使澳洲焦煤生產商轉向動力煤 澳大利亞硬焦煤和噴吹煤生產商們正在加入半軟焦煤開采公司，利用發電燃料的溢價，轉而生產動力煤 從6月開始，澳大利亞FOB硬焦煤和噴吹煤價格已經滑落到紐卡斯爾高熱值動力煤價格之下由于冶金煤需求減弱和非俄羅斯動力煤的稀缺，這種差價在繼續擴大 在開采和洗選成本支撐下，優質硬煉焦煤的價格歷來是高熱值動力煤的兩倍。

快訊

Mysteel半年報：2024下半年國內動力煤價格或維持窄幅震蕩走勢

五一過后，隨著傳統旺季臨近，煤價也開始加速的上漲，秦皇島港 Q5500 動力煤價格上漲至880元/噸左右，而后煤價開始進入窄幅震蕩階段，上下調整5-10元/噸不等 1.3進口動力煤價格走勢 進口方面，外貿煤價格走勢強于國產煤價，進口煤價在1-2月份走勢強勁，受俄羅斯新一輪制裁影響，個別煤炭生產商出口受限，部分市場參與者擔憂高卡煤供應減量，拉動澳洲、歐洲高卡煤價快速上行，但隨著內貿價格持續加速下跌，且進口貿易商對后市預期整體看空，投標價隨之下調，至3月上旬階段性見頂。

月評

Mysteel：進口煤炭觀察-稅率篇

其中出口到中國0.525億噸 澳洲煤田集中在澳洲東部沿海的新南威爾士州(紐卡斯爾港所在地)與昆士蘭州(焦煤主產地)2022年澳大利亞證券交易所股價表現最好的四家都是生產動力煤的煤炭公司，前十中有五家是煤炭生產商兩個產煤州互相參照，逐漸加大對煤企的稅負 2022年7月起，昆士蘭州對煤炭實行累進稅率，不同的煤炭價格適用不同稅率，因此，澳洲的高卡煤價格往往按卡數折算，越低越有性價比。

煤焦熱點

Mysteel月報：4月動力煤市場或將弱勢震蕩運行

回顧1-2月份，在春節前后市場煤價相對堅挺，下游用戶補庫需求釋放對煤價形成有力支撐；然正月十五過后，需求端開工率恢復緩慢，且由于利潤空間擠占，生產積極性下降，故煤價延續下跌國際方面，受俄羅斯新一輪制裁影響，個別煤炭生產商出口受限，部分市場參與者擔憂高卡煤供應減量，拉動澳洲、歐洲高卡煤價快速上行，但在實際采購需求疲軟下，煤價由漲轉跌因此在進口煤價格空間優勢存在下，終端電廠采購量保持增長在進口低卡煤價有一定價差下，終端用戶或將繼續采購進口煤，因此預計3月份進口動力煤量或呈小幅增長態勢。

月評

Mysteel解讀：2024年1-2月進口動力煤5489.4萬噸 同比增長23.3%

一、進口動力煤高性價比，促使進口量繼續增長 據海關數據顯示，2024年1-2月進口動力煤5489.4萬噸，同比增長23.35%；回顧1-2月份，在春節前后市場煤價相對堅挺，下游用戶補庫需求釋放對煤價形成有力支撐；然正月十五過后，需求端開工率恢復緩慢，且由于利潤空間擠占，生產積極性下降，故煤價延續下跌國際方面，受俄羅斯新一輪制裁影響，個別煤炭生產商出口受限，部分市場參與者擔憂高卡煤供應減量，拉動澳洲、歐洲高卡煤價快速上行，但在實際采購需求疲軟下，煤價由漲轉跌。

煤焦熱點

Mysteel數據：全球煤炭發運數據(7.24 - 7.30)

與此同時，印尼當局計劃在7月至9月推動拖延已久的專門設立的煤炭管理機構建設計劃落地，以解決煤炭生產商向國內銷售因煤炭限價而造成收入損失的擔憂而6000卡紐卡斯爾港動力煤環比持平上周，依舊為130美元/噸澳洲動力煤近兩個月來反復130美元上下震蕩南非理查德灣產6000卡動力煤價格環比降2美元，目前是91美元/噸由于目前中國市場龐大的動力煤庫存，印度自身供給的大幅提高以及歐洲地區低于預期的煤炭能源需求，在供給不減的情況下，煤價尚有下行空間。

澳洲發運

4日全球煤炭快訊：澳洲獵人谷鐵路網即將開展檢修工作 澳洲新希望煤礦New Acland礦山面臨關閉風險

信息來源：ARTC 澳洲新希望煤礦New Acland礦山面臨關閉風險 澳洲煤炭生產商新希望公司（New Hope）表示，他將不得不削減更多New Acland礦山員工，New Acland礦山是一座動力煤礦，年產能為480萬噸/年新希望一直在為將礦山產能提高至750萬噸/年并延長其壽命而奔波 新希望公司已經裁員了200多人，其中有120人為New Acland礦山工作員工。

快訊

22日全球煤炭快訊：出口壓力下澳洲煤礦或考慮減產 肯布拉港11月煤炭出口環比下降30.07%

出口壓力下澳洲煤礦或考慮減產 澳大利亞政府周一表示，如果中國港口遲遲未放松澳煤通關，澳大利亞的煤炭生產商們可能不得不開始削減產量同時，澳大利亞政府預測今年的煤炭出口收入將急劇下降 中國是澳大利亞動力煤和冶金煤的第二大買家由于目前中國尚未更新澳煤進口配額，澳大利亞的煤炭出口受到重擊 澳大利亞工業部在季度資源和能源展望報告中表示，澳大利亞煤炭生產商們的底線就是，如果利潤率越來越低，減產的可能性就越來越大。

快訊

Mysteel煤焦部&Mysteel空間數據：暴風雨影響澳煤發運

Mysteel空間數據顯示，本期（2020/11/16-2020/11/22）澳大利亞七大主要港口煤炭發運量共計579.2萬噸，環比下降13%11月16日，紐卡斯爾港口受到暴風雨襲擊，截止目前，兗煤澳洲公司、百年煤炭公司以及班卡拉等煤炭生產商已經就12月煤炭發運宣布了不可抗力聲明，由于維修時長不確定，短期內澳煤發運的不確定性增加 圖一：澳洲煤炭周度發貨量 信息來源：鋼聯空間數據 鋼聯煤焦 圖二：澳洲動力煤周度發貨量 信息來源：鋼聯空間數據 鋼聯煤焦 圖三：澳洲煤炭主要港口周度發貨（11.16-11.22） 信息來源：鋼聯空間數據 鋼聯煤焦 雖然本期發往日本的澳煤環比減少34.9%，但近期日本制造業PMI已增長至48.7，日本鋼企新日鐵也重啟了一座4500立方米的高爐，日本煤炭長期需求向好；目前國內壓港澳煤暫未通關；隨著寒冷天氣的到來，發往韓國的澳煤環比大漲162.8%，但可能實施的冬季燃煤限制預計將阻礙韓國對澳煤的需求；印度國內加快復產，鋼廠產能進一步提高，印度對煤炭需求有望繼續改善，值得注意的是，印度正在測試俄羅斯煤炭，計劃擴大煤炭進口來源國；東南亞前期訂單過多，本期澳煤發貨量減少。

周評

17日全球煤炭快訊:Cerrejon公司申請仲裁結束罷工 嘉能可著手淘汰部分煤礦

這歸因于疫情對經濟和需求造成的持續影響 嘉能可發言人表示，這些變化不會影響該礦山的固定員工人數，但根據修訂后的生產計劃，將不需要合同工 嘉能可持有該礦山49％的股份，兗煤澳洲持有其51％的股份 去年該礦山生產了1440萬噸動力煤和煉焦煤 煤炭生產商們一直在努力應對疫情導致的煤炭需求下降問題 根據澳大利亞工業，科學，能源和資源部公布的最新季度報告，由于海運貿易的收縮，澳大利亞的動力煤出口收入繼續下降。

快訊

31日全球煤炭快訊：澳洲煤炭出口商經營出現困難 美國周度煤炭產量環比增長9.6%

澳洲煤炭出口商經營出現困難 盡管在全球需求疲軟下，煤炭生產商們大都經營虧損，但澳大利亞動力煤生產商們仍繼續維持生產這是由于為履行合同，生產商們仍然被迫支付基礎設施費用，包括港口和鐵路費用 懷特黑文（WhitehavenCoal）和兗煤澳洲在截至6月30日的最新報告中都報告了微薄的經營利潤，而必和必拓、嘉能可以及世紀煤炭公司（Centennial Coal）的煤炭業務都出現了虧損。

快訊

28日全球煤炭快訊：紐卡斯爾港口確定最新運營條例 印尼計劃2021年生產6.09億噸煤炭

這也將為獵人谷煤炭的出口價帶來更多的確定性 紐卡斯爾是澳大利亞最大的動力煤出口港口 ACCA補充道，煤炭生產商可以隨時選擇加入或退出集體談判 這10個通過紐卡斯爾出口的生產商分別是嘉能可，兗煤澳洲，博地資源，懷特黑文，獵人谷能源煤礦，Centennial，Bloomfield，Malabar,Idemitsu以及MACH Energy 紐卡斯爾港口于2014年被新南威爾士州政府私有化，按照政府的長期租賃協議運作。

快訊

Mysteel煤焦部&Mysteel空間數據：印度緩慢回歸澳煤市場

圖三：澳洲煤炭主要港口周度發貨（8.17-8.23） 信息來源：鋼聯空間數據 鋼聯煤焦 從主要到貨國發運數據來看，日本制造業加快恢復疊加高溫，核能發電減少等因素，本期澳洲發往日本的煤炭環比繼續保持增長；國內買家持續受通關配額限制，但本期澳煤到貨量環比有所上漲，主要還是國內市場對優質煉焦煤需求堅挺；韓國本期放緩進口，到貨量出現下降，但長期需求向好；由于中國市場需求冷清，一些煤炭生產商將貨物轉售給印度，本期澳洲發往印度的煤炭環比出現大幅增長，但積壓的動力煤庫存影響印度煤炭需求的進一步釋放；受建筑鋼材需求和電力需求推動，本期東南亞到貨量穩定增長；歐洲煤炭到貨量繼續下滑。

周評