Mysteel 煤礦數據與國家統計局產量數據的一致性與協整關系研究 —— 以陜西與山西為例

隨著煤炭產業結構優化與綠色低碳轉型的深入推進，煤炭產量的實時監測與數據一致性評估已成為政策制定、市場研判與企業決策的關鍵基礎 本報告基于 Mysteel 對全國主要煤炭礦山開展的實地調研數據展開研究，旨在從統計角度驗證其與國家統計局發布的官方原煤產量數據之間的一致性與長期關系截至 2024 年，Mysteel 數據涵蓋 985 家煤礦樣本，其中包括 462 家動力煤礦山（主要集中在內蒙古、山西、陜西、新疆等主產區，核定產能約 21.9 億噸/年，占全國動力煤產能的約 65%）以及 523 家煉焦煤礦山（覆蓋全國六大區域，核定產能約 8.2 億噸/年，占全國煉焦煤產能的約 64%）。

調研數據

Mysteel動力煤礦山樣本數據與國家統計局官方數據擬合分析報告

一、報告背景及目的： 動力煤作為我國能源結構中的重要組成部分，在發電、工業生產等領域發揮著關鍵作用隨著國內能源供應形勢不斷變化，及時掌握動力煤供應端的實際產量波動，對于產業鏈上下游的決策支持及市場研判具有重要意義 本報告基于Mysteel調研的462家動力煤礦山樣本數據展開分析。

調研數據

Mysteel：12月電解鋁行業虧損加劇 企業在降本增效中艱難前行

產業上下游高庫存、電廠日耗提升不及預期、進口煤數量保持高位等因素施壓價格，下游采購不積極，倒逼礦企為減輕庫存壓力降價銷售，鄂爾多斯5500大卡動力煤價格月內下跌40元/噸至535元/噸煤價走勢偏弱反饋到電解鋁廠的自備電廠需要周期，但具有規模的大型鋁廠自備電價格已有部分反映12月Mysteel調研全國電解鋁企業加權平均自備電價為0.366元/度，較11月下降0.003元/度 外購電價在12月出現顯著上升。

熱點分析

百年建筑：2024年上半年水泥市場“量價利”盤點

①公布的房地產各項數據均繼續走弱或未有改善，百年建筑調研攪拌站在供及在手訂單中房地產項目占比越來越少，部分企業甚至是0，這部分對需求拖累較大；②市場反饋部分地區市政項目也因化債壓力下，實際開工數量有所減少，建設進度也因資金回款等問題減慢；③部分攪拌站反饋產業園類項目需求尚可，回款情況各有不同；④廠房類資金回款相對較好，是供應商的優選 二、原材料價格下行，生產成本壓力減小 2024上半年在穩價保供政策及進口煤的補充下，中國煤炭的供應能力保持寬松，上半年動力煤國內產量與進口量維持相對高位，我國動力煤現貨價格重心小幅下移。

日評

Mysteel周評：動力煤產地價格漲“勁”不足，產地供給維持平穩高位（11.13-11.17）

根據動力煤調研團隊統計，當下港口、電廠、以及火運站臺方面較十月都堆積了更高的庫存，港口整體庫存已經到達今年7月平均水平，清庫壓力較大，本周的安全事故可能對后續主產地生產有一定減量影響，但是結合上半年相似事件下，產業鏈上下高庫存的背景，價格可能仍有被壓制的可能 二、礦山利潤 整體看，本周整體利潤受周初連續上漲推動，總體上漲2.4個百分點。

煤焦熱點

黑色期貨上漲，鋼價或震蕩偏強

宏觀面：9月份，我國人民幣貸款增加2.31萬億元，同比少增1764億元；社會融資規模增量為4.12萬億元，比上年同期多5638億元；M2同比增長10.3%，增速比上月末低0.3個百分點1-9月全社會用電量同比增長5.6%，增速較1-8月提高0.6個百分點 產業面：據Mysteel周度高爐鋼廠調研樣本，上周日均影響量為減少1.07萬噸，預計本周日均影響量減少2.8萬噸；據Mysteel調研，上周動力煤礦山產能利用率93%，環比上周增1.8個百分點，復產礦是主要增量來源；10月14日沙鋼廢鋼采購價格下調30元/噸。

期評

Mysteel：2023首屆陜西地區蘭炭市場研討會圓滿落幕

榆林融澤瑞通供應鏈管理有限公司是一家聚焦蘭炭領域的產業鏈供應鏈管理服務商 基于陜西蘭炭優勢，為蘭炭企業打造信息化、數字化、智能化運營體系，提供數字物流、數字倉儲、數字交易與供應鏈金融全鏈條數字化服務針對榆林市蘭炭市場，通過對蘭炭產業分布、價格走勢、行業龍頭企業等諸多方面的調研，形成專業的調研報告，助力對榆林蘭炭市場的深度定位同時從產業端和資金端指出蘭炭產業在資金方面面臨問題 上海鋼聯電子商務股份有限公司動力煤分析師張雯雯女士做《原料端動力煤價格變化對蘭炭生產成本的影響》主題演講。

會議報道

Mysteel：伊旗市場動力煤持穩運行

基于以上市場情況進行調研，說明如下： 煤礦A：今年保供任務量已經完成，現在停產狀態 煤礦B：受疫情影響，崗位上的人太少，就一個班的人勉強維持生產 煤礦C：礦上管控嚴格目前生產不受影響，以兌現長協為主，沒有庫存 綜上，伊旗市場動力煤暫穩運行后續仍需重點關注國家增產保供政策、疫情防控政策及電廠補庫等影響 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日評

ESDM：政府仍在計算鎳鐵和鎳生鐵的出口稅率

Tri補充說，他的團隊也無法確定何時可以實施這項政策 而在10月份，海事與投資協調部負責礦業的助理副部長Tubagus Nugraha曾表示，NPI和鎳鐵出口稅的實施應該可以于2022年完成Tubagus 解釋說，該政策的目的是鼓勵在印尼國內企業通過礦山開發更復雜的下游產品以增加附加值，另一方面，政府也想發展以鎳為商品的電動車電池產業 而據Mysteel調研了解，印尼政府計劃在下周向社會面普及即將出臺的鎳鐵出口關稅政策，關稅的比例將根據煤炭及LME鎳價波動而不同，最高可達12%（若LME＞22,300，3400主力動力煤Fob單價＜40美金）。

產業資訊

Mysteel：七月唐山煤焦鋼企業調研報告

對于今年下半年整體市場的看法比較悲觀， 9、10月傳統消費旺季可能會對成材需求有一定程度的拉升，但是大環境缺少增量，不抱有太大的期待 調研詳情： 煤礦1：此次唐山調研行程中，共調研了1家煤礦，企業主要生產肥煤，主焦年產能大概150萬噸煤炭產業現有河北唐山、張家口、承德，內蒙古4個礦區10座生產礦井、1座試生產礦井，另有新疆2個參股礦井、山西1個參股礦井主產品為動力煤和洗精煤。

煤焦熱點

Mysteel宏觀周報：國常會調增8000億信貸馳援基建，多地發布暴雨黃色預警

宏觀要聞：國常會要求調增8千億信貸用于基建；發改委表示要確保糧食、能源、產業鏈供應鏈安全穩定；5月制造業PMI為49.6%，結束了連續兩個月回落態勢；中國氣象局提升Ⅲ級氣象應急響應，多地發布暴雨黃色預警；美國5月非農就業人數增加39萬，為2021年4月以來最小增幅；拜登表示抗擊通脹是首要經濟任務 數據跟蹤：資金面上，當周央行公開市場實現零投放零回籠；Mysteel調研247家高爐開工率連續六周高于80%，全國110家洗煤廠開工率連續兩周下降；當周鐵礦石、動力煤、螺紋鋼價格上漲，電解銅、水泥、混凝土價格下降；當周乘用車日均零售4.2萬輛，下降6%；BDI下降1.8%。

資訊

期鋼沖高回落，鋼價局部下跌

宏觀面：何文波建議制定鼓勵金屬礦山深部開采的優惠政策；動力煤合約每次最小開倉下單量調整為4手；BDI指數一個多月飆漲超60% 產業面：據Mysteel調研，3月7日，全國主港鐵礦石成交116.10萬噸，環比增87.3%；237家主流貿易商建材成交25.26萬噸，環比增52% 由于近期國際大宗商品價格上漲，疊加國內開工季需求回暖，促使黑色商品市場看漲情緒較濃，但也存在一定投機炒作，周初鋼價大幅上漲。

期評

Mysteel宏觀周報：兩部門要求保持產業鏈供應鏈穩定，大商所強化日常監督

一周概述： 宏觀要聞：2022年中央一號文件提出全面推進鄉村振興重點工作；發改委、工信部要求保持產業鏈供應鏈穩定；再生資源財稅40號文將落地；大商所強化日常監督 數據跟蹤：資金面上，當周央行凈投放2900億元；Mysteel調研247家高爐開工率提高6%，全國110家洗煤廠開工率保持穩定；當周鐵礦石價格保持穩定，動力煤、螺紋鋼、電解銅、水泥、混凝土價格均不同程度下跌；當周乘用車日均零售4.7萬輛，增長67%；BDI增長16%。

資訊

【上海證券報】焦炭品種10天3次提漲，絕代“雙焦”會否重現江湖？

”熊超表示，由于近期鋼廠鐵水產量持續恢復增長，需求端具有支撐使得焦炭品種將漲價壓力順利傳遞到下游 另有一名鋼鐵行業分析師告訴上海證券報記者，據他最新調研，目前高爐工藝螺紋鋼產品的毛利在800元/噸左右，鋼廠生產積極性較高從產業鏈利潤分配角度來看，預計后續焦炭仍有繼續上漲空間 大量煤礦春節加班 動力煤量價將越來越穩 秦皇島煤炭網1月12日發布報告顯示，今年1月5日至1月11日的環渤海動力煤價格指數報收于738元/噸，環比上行5元/噸。

媒體報道

攜手共進助推產融結合健康發展-上海鋼聯收到鄭商所感謝信

12月29日，鄭州商品交易所致函，對上海鋼聯多年來的合作支持表示衷心的感謝，即將過去的一年，上海鋼聯與鄭商所在政企協調、市場調研、產業培訓、課題合作等方面深入合作，為相關工作的有序推進提供了有力保障，攜手共助產業穩定健康發展 鄭商所是國務院批準成立的首家期貨市場試點單位，目前上市交易普通小麥、優質強筋小麥、早秈稻、晚秈稻、粳稻、棉花、棉紗、油菜籽、菜籽油、菜籽粕、白糖、蘋果、紅棗、動力煤、甲醇、精對苯二甲酸（PTA）、玻璃、硅鐵、錳硅、尿素、純堿、短纖、花生等23個期貨品種和白糖、棉花、PTA、甲醇、菜粕、動力煤等6個期權，范圍覆蓋糧、棉、油、糖、果和能源、化工、紡織、冶金、建材等多個國民經濟重要領域。

鋼聯動態

焦炭期貨漲逾5%，鋼價多數下跌

宏觀面：劉鶴與美財政部長耶倫通話，中方表達了對美國取消加征關稅和制裁等問題的關切；何立峰撰文指出加快推進大型風電光伏基地建設；住建部推動裝配式建筑市場化、規模化發展 產業面：安陽市加強大氣污染減排措施，鋼廠確保每日污染物排放總量減排20%及以上；發改委稱電廠供煤持續大于耗煤，存煤水平快速提升；鄭商所發布公告，動力煤期貨部分合約的交易保證金標準調整為40% 據Mysteel調研237家流通商，10月26日建材成交量16.1萬噸，較上周16.4萬噸的日均成交量差別不大。

期評

“保供穩價”、儲運創新，期貨交易所各顯神通

另一方面，鄭商所也注重“練好內功”緊跟現貨市場變化趨勢，修改完善棉花、玻璃、鐵合金等品種合約規則；調整動力煤期貨滯納金費用、優化結算流程“碳達峰、碳中和”目標提出后，為服務國家新能源戰略、助力清潔能源行業發展，鄭商所積極探索利用純堿期貨服務光伏產業的方式方法，深入調研光伏玻璃主產區市場情況，將安徽納入純堿期貨交割區域 同時，鄭商所多措并舉，持續發力服務實體經濟。

爐料

Mysteel：2021年9月上海鋼聯廣西地區鋁產業調研報告

調研背景 2021年注定是不平凡的一年，2020年疫情過后，各行各業產線全開加足馬力生產，經濟快速發展加之動力煤價格大幅上漲、南方降雨量偏少導致電力緊缺，伴隨著雙限的背景各地鋁企開始一輪又一輪的限產減產，然而目前廣西地區減產限產情況如何？電力供應是否真的如此緊張？氧化鋁后續走勢如何？硅鎂價格為何走出這種二十年不見的行情？帶著種種疑問，上海鋼聯組織調研團隊共20人對廣西的鋁產業鏈進行了一次深度考察。

主編視角

陜蒙兩地煤炭生產情況差異明顯

2月底以來，“倒查20年”已經成為內蒙古煤炭行業的高頻詞，時至今日，政策對當地煤炭生產產能影響幾何？鑒于安全生產、環境保護等綜合治理，陜西地區煤礦產能釋放情況以及線上化進度如何？作為中國“北煤南運”的戰略運輸通道，浩吉鐵路全線通車投入運營已近1年，目前運行狀況是否良好？在此背景下，鄭州商品交易所（下稱鄭商所）聯合易煤網舉辦了動力煤產業“云調研”活動。

爐料