[二氧化碳]：山東省二氧化碳交投活躍 市場價格上調

山東本周二氧化碳市場整體表現尚可，市場價格接連上調引起山東價格上調的主要原因是受山東地區主力生產廠家的集中停車影響，市場短期存在貨源短缺，市場價格利好上漲。

熱點聚焦

百年建筑：2025年春節期間華北混凝土穩中偏弱運行

石家莊市中心仍有城中村改造項目以及地鐵項目做支撐從原材成本來看，水泥價格仍有推漲計劃，砂石、礦粉、粉煤灰受市場需求影響，節后價格上漲的可能性較小，混凝土價格或將持穩運行 山西：2024年混凝土市場價格持續下跌，混凝土企業利潤空間持續收縮，企業經營難度增加，今年施工較往年偏少，發運量較往年相比更差。

日評

百年建筑年報：2024年西北地區混凝土市場回顧與2025年展望

水泥市場價格整體呈現“V”字形走勢，全年波幅基本持平砂石由于需求減弱，價格跌幅接近4%混凝土市場價格同比下跌13.42%，一季度受溫度及市場環境影響，房地產及政府投資類項目開工量不足，混凝土市場需求有所下滑，同時受上一年產量、回款、簽約任務量影響，部分企業開始無序競爭導致市場價格持續下滑；二季度，項目開工量增加，但依然無法改變整體市場下滑所帶來的沖擊，短期內市場需求無法好轉且混凝土企業面臨極大資金壓力，企業運營受到前所未有的沖擊，政府雖出臺多項房地產利好政策，但并未有效拉動混凝土需求回升，混凝土價格仍處于穩中偏弱態勢。

研究報告

上峰水泥：四季度是水泥傳統旺季，整體對下半年依然偏樂觀

公司通過節煤降耗工藝改進等持續穩定降低單位產品能耗，同時通過拓展煤炭采購渠道，增加直接采購比重，靈活調整庫存和結算方式、搭配各種不同煤種使用等措施緩解煤炭價格上漲壓力，總體保障了生產經營穩定；長期來看，公司低碳發展行動規劃將采取系列舉措進一步減少傳統煤燃料的使用 14、公司上半年利潤同比走低，最近兩個月水泥煤炭價格差有所上升，下半年的利潤會有所改善嗎？ 答：目前煤炭行業景氣度較高，供給端總體偏緊，主要跟夏天屬用電高峰期相關，綜合看后期影響會減少。

企業動態

百年建筑早報：上峰水泥接受多家機構調研；山東省繼續推進鋼鐵行業優化布局

下半年，期待基建發力，需求環比上半年有所上升，但增幅有限，市場供需矛盾難有較大改善，水泥價格或易跌難漲，窄幅震蕩運行 ◎新疆地區建材市場價格呈現震蕩偏弱運行態勢，受到市場需求疲軟、廠家庫存高位及原材價格波動等多重因素影響與此同時，住建部發布的修訂版《混凝土結構設計標準》也將對市場產生一定影響盡管目前混凝土價格仍呈現弱勢運行態勢，但在未來一段時間內，市場可能會有所改善 ◎上峰水泥接受多家機構調研，主要內容如下：公司將繼續圍繞水泥主業，提升運營效率，加強公司內部管理，通過加快升級及產業鏈延伸促進整體高質量發展，持續開展設備和工藝改造等節能降耗活動，降低生產成本，不斷增強公司的市場競爭力。

熱點聚焦

百年建筑：在“風浪中吃到魚”之浙江建筑材料市場實地調研（一）

新增成本已傳導至水泥產品實際售價，將進一步影響商混成本； 2、前期熟料及水泥價格低位，部分“小舊”窯水泥企業已轉為長期停產，調整經營策略； 3、企業全產業鏈進程加快，降本增效減少“長賬期、高應收、需求下滑”帶來的風險； 4、弱需求下，水泥價格連漲“觸發”頭部攪拌站與水泥企業博弈“機制”； 5、資金略有改善，部分材料供應商端午節有不同程度回款。

實地調研

中材國際：礦山運維業務境外市場未來有望進一步打開增長空間

2024年一季度境外新簽合同額142.92億元，同比增長70%，表現出強勁增長勢頭就國際市場而言，我們判斷2024年境外水泥需求和價格較2023年總體保持穩定部分新興市場國家經濟增速較快，受益于基建和房建的快速發展，區域水泥需求旺盛，水泥行業仍然處于快速發展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續釋放公司核心經營區域包括非洲、中東、南亞、東南亞等區域市場，伴隨城鎮化發展與人口增長紅利，水泥需求仍有較大增長空間，隨之帶來較為穩定的水泥工程技術服務市場機會；另外，存量市場潛力很大，統計顯示，目前境外20年以上生產線占比近70%，約有400條生產線位于碳減排壓力較大的歐美國家，老線技改市場空間較大，將為公司發展帶來持續增長機遇。

企業動態

中材國際：水泥需求仍有較大增長空間

2024年一季度境外新簽合同額142.92億元，同比增長70%，表現出強勁增長勢頭 就國際市場而言，我們判斷2024年境外水泥需求和價格較2023年總體保持穩定部分新興市場國家經濟增速較快，受益于基建和房建的快速發展，區域水泥需求旺盛，水泥行業仍然處于快速發展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續釋放公司核心經營區域包括非洲、中東、南亞、東南亞等區域市場，伴隨城鎮化發展與人口增長紅利，水泥需求仍有較大增長空間，隨之帶來較為穩定的水泥工程技術服務市場機會；另外，存量市場潛力很大，統計顯示，目前境外20年以上生產線占比近70%，約有400條生產線位于碳減排壓力較大的歐美國家，老線技改市場空間較大，將為公司發展帶來持續增長機遇。

企業動態

天山股份：謹慎樂觀預判2024年國內水泥需求同比小幅下滑

4月16日，天山股份發布投資者活動關系記錄表，具體內容如下： 一、介紹公司經營概況 2023年，受社會預期偏弱、投資增速放緩、房地產深度調整等多重因素影響，公司三大主業均面臨嚴峻形勢公司統籌推進優化升級、降本固基、改革創新、業務整合等工作，成本費用持續下降，其中水泥綜合成本同比下降約50元/噸；經營活動現金流保持穩健，“兩金”壓降約64億元；“水泥+”業務貢獻度提升，骨料銷量同比增長23.55%；部分區域業績改善，但未能對沖主營產品價格大幅下降帶來的影響，公司實現歸母凈利潤19.65億元，2023年度分紅率為50.29%。

企業動態

中材國際：我國運轉10年以上的水泥熟料線占比80%

就國際市場而言，我們判斷2024年境外水泥需求和價格較2023年總體保持穩定部分新興市場國家經濟增速較快，受益于基建和房建的快速發展，區域水泥需求旺盛，水泥行業仍然處于快速發展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續釋放公司核心經營區域包括非洲、中東、南亞、東南亞等區域市場，伴隨城鎮化發展與人口增長紅利，水泥需求仍有較大增長空間，隨之帶來較為穩定的水泥工程技術服務市場機會；另外，存量市場潛力很大，統計顯示，目前境外約有2400條水泥熟料生產線，20年以上生產線占比近 70%，約有 400 條生產線位于碳減排壓力較大的歐美國家，老線技改市場空間較大，將為公司發展帶來持續增長機遇。

企業動態

天山股份：預判經營情況前低后高，下半年好于上半年

近日，天山股份發布投資者關系活動記錄表，具體內容如下： 一、介紹公司2023年經營概況 2023年，受社會預期偏弱、投資增速放緩、房地產深度調整等多重因素影響，公司三大主業均面臨嚴峻形勢公司統籌推進優化升級、降本固基、改革創新、業務整合等工作，成本費用持續下降，其中水泥綜合成本同比下降約50元/噸；經營活動現金流保持穩健，“兩金”壓降約64億元；“水泥+”業務貢獻度提升，骨料銷量同比增長23.55%；部分區域業績改善，但未能對沖主營產品價格大幅下降帶來的影響，公司歸母凈利潤同比下降約57%，2023年度分紅率為50.29%。

企業動態

塔牌集團：2023年度凈利潤約7.42億，同比增178.55%

得益于報告期公司水泥平均銷售成本同比降幅大于水泥平均銷售價格降幅，綜合毛利率同比上升9.28個百分點，水泥主業盈利水平同比明顯改善受證券投資浮虧減少影響，報告期非經常性損益同比增加1.55億元公司加強水泥窯協同處置固廢項目運營管理，環保處置量逐漸增加，實現環保處置營業收入5638.13萬元，同比增長82.83%公司及下屬企業分布式光伏發電項目實現綠色發電3666萬度，并實現余電上網收入197.21萬元。

企業動態

塔牌集團：2023年凈利潤7.42億元，同比增178.55%

公司針對水泥行業形勢新情況新變化，堅定以經濟效益為中心，以安全、質量、環保為前提，進一步鞏固市場份額及加強降本增效工作對內持續扎實推進各項降本增效工作，不斷降低產品成本，疊加煤炭價格下降的影響，全年公司水泥平均銷售成本同比下降16.41%；對外加強市場營銷工作，精準施策，不斷鞏固公司市場份額，水泥平均銷售價格同比下降5.14%，且小于水泥平均銷售成本同比降幅，綜合毛利率同比上升了9.28個百分點，水泥主業盈利水平同比明顯改善。

企業動態

塔牌集團：2023年凈利潤同比預增150%-200%

1月23日，塔牌集團發布業績預告，預計2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤6.66億元–7.99億元，同比增長150%-200% 業績變動原因 1、水泥主業盈利水平同比明顯改善2023 年以來，水泥需求繼續下降，競爭愈加激烈，水泥價格不斷回落，行業效益大幅下滑公司順應市場變化主動調整經營思路，對內持續扎實推進各項降本增效工作，不斷降低產品成本，疊加煤炭價格下降的影響，報告期公司水泥平均銷售成本同比下降約 16%；對外加強市場營銷工作，精準施策，不斷鞏固公司市場份額，報告期公司水泥平均銷售價格同比下降約 5%，水泥廣東塔牌集團股份有限公司 2023 年度業績預告銷量同比下降約 3.5%。

企業動態

中國水泥協會：關于取消合同外新增電費由工商業分攤的建議

能源政策的調整和優化是“雙碳”政策落實到位的關鍵，也影響到制造業乃至工商業的生產運營安排電力生產、調度和銷售是能源政策的重要組成部分，進而影響“雙碳”目標的落實水泥行業是煤電大戶，能源政策的穩定性將對行業運行影響深遠施策公平、透明、有效是工商業的呼聲 關于取消合同外新增電費由工商業分攤的建議 《國家發展改革委辦公廳關于組織開展電網企業代理購電工作有關事項的通知》（發改辦價格〔2021〕809號，以下簡稱809號文）要求，“執行代理購電價格機制后，電網企業為保障居民、農業用電價格穩定產生的新增損益（含偏差電費），按月由全體工商業用戶分攤或分享”。

行業資訊

中國建筑材料聯合會：2022年建筑材料工業景氣指數及運行形勢

綜合判斷，2022年建材國際貿易指數105.9點 運行環境： 建材行業經濟運行處于高成本區間全年燃料以及原材料價格持續處于高位，企業生產成本大幅增長 外部運行環境偏緊受疫情散發多發、市場需求恢復相對較弱、企業盈利能力下降等因素影響，企業生產經營壓力較大 節能減碳改造投資持續增長到2025年，政策要求水泥（熟料）、平板玻璃、建筑衛生陶瓷行業能效標桿水平以上產能比例分別達到30％、20％、30％，將涉及三分之一以上企業、2000余條生產線，企業投資規模持續保持增長態勢。

行業資訊

高價煤炭拉低毛利率，海螺水泥擬募資100億建光伏發電項目

由于今年水泥市場需求疲弱，且煤炭等傳統能源原料價格高企，水泥企業正將目光投注到新能源領域，以此實現降本增效海螺水泥在今日的業績說明會上表示，公司正在持續加大新能源板塊投資 財聯社記者關注到，昨日國家四部委聯合印發《建材行業碳達峰實施方案》，要求在“十四五”期間，水泥等重點產品單位能耗、碳排放強度不斷下降，水泥熟料單位產品綜合能耗水平降低3%以上 對于該政策對公司經營的影響，海螺水泥向財聯社記者表示，相關政策方案將有利于行業淘汰落后產能，改善行業供需關系。

企業動態

Mysteel日評：19日動力煤市場持穩運行

當前產地受暴雨影響，生產及發運受限，貿易商情緒升溫，報價繼續探漲，非剛需用戶對高價煤接貨能力有限，暫緩采購，成交量開始下滑據Mysteel統計，截至18日環渤海港口動力煤調入149.4，調出138.7，錨地船只85，預到船只50，庫存2108，環比增10.7 下游方面，近期部分地區高溫天氣持續，電廠日耗保持高位，對高卡煤采購需求釋放，開始少量采購，但在長協有序調運背景下，對價格接受程度有限；目前水泥、化工等非電煤企業近期經營狀況有所改善，價格觸底反彈后，開工率出現回升，對煤炭的采購需求逐漸釋放。

日評

【證券日報】水泥板塊開年整體表現良好，定增抱團取暖“一起向未來”

福建水泥表示，2021年公司積極鞏固省內市場，大力拓展外省市場，精心組織生產經營，煉石廠技改項目全產能有序釋放，安砂二期項目投產，雖然全年主營業務毛利率略有下降，但水泥銷量較上年同期增加了6.25%，保持營業收入和主營業務利潤穩步增長 西部建設表示，2021年公司在加強經營管理的同時，不斷拓展市場份額，保持銷售規模的同比增長，凈利潤同比增長，主要原因一是公司新拓展區域產能逐步釋放，同時市場需求增加，產銷量同比增加，公司收入穩步增長；二是受疫情、資源及能源因素影響，水泥、砂石等原材料價格頻繁上調，公司依靠科學技術成果轉化和物資集中采購方面降本增效，同時積極向下游產業傳導價格，保障企業合理利潤空間，使公司經營成果穩中有升。

媒體報道

棗莊中聯拆舊建新！投資5406.48萬元，建設國際先進生產線！

項目建成后將對企業延伸產業鏈，提高資源利用率具有良好的示范作用，同時進一步提高了土地利用效率，為社會創造更大的價值 公司緊緊圍繞“整合優化、提質增效、轉型升級”的指導思想，努力克服煤炭價格上漲、銷售價格下滑等帶來的不利影響，全面統籌推進疫情防控、生產經營、改革創新、“水泥+”、綠色發展等各項工作，取得了良好的經營業績。

行業資訊