2022年8月24-日-26日，由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國煉焦行業(yè)協(xié)會、中國煤炭運銷協(xié)會指導(dǎo)，浩宇集團有限公司、俄羅斯ELGA艾爾加煤炭中國公司（上海俄賢）、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合主辦的“2022第十一屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會”于青島順利舉行。

下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何對煤焦市場進行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈參與者布局未來。

東北證券股份有限公司首席經(jīng)濟學(xué)家付鵬：他指出宏觀大于微觀，這十年來的供給曲線與十年前有很大不同，國內(nèi)資金成本一直下移，但隨著收入預(yù)期的降低，國內(nèi)面臨的問題是如何拯救需求曲線，海外問題是如何恢復(fù)供給曲線。

當(dāng)前全球化的發(fā)展遭遇了逆全球化的沖擊，以全球煉廠產(chǎn)能為例，市場的問題可能并不是缺乏原油，而是缺乏富余的煉油能力，當(dāng)前逆全球化的大趨勢下，煉化產(chǎn)能的分配嚴(yán)重的失衡，這正在導(dǎo)致的油品特別是柴油的嚴(yán)重扭曲；原油價格和煉油利潤加速增長，映射了2008年和2001年繁榮結(jié)束之初的情況；唯一的解決辦法是商業(yè)周期急劇放緩直到需求遭到破壞，或者恢復(fù)更高水平的閑置產(chǎn)能，并扭轉(zhuǎn)價格和利潤的上升趨勢。總之，在逆全球化下，或許缺的不是總量，而是結(jié)構(gòu)性短缺。

國家發(fā)展和改革委員會價格檢測中心高級經(jīng)濟師朱險峰：從供應(yīng)端看：一是煤炭生產(chǎn)將穩(wěn)步增長，但增速有限；二是供應(yīng)的集中度較高，彈性仍然不足； 三是新建產(chǎn)能不足，對煤炭產(chǎn)量的調(diào)節(jié)能力弱；四是煤炭價格倒掛和國外限制出口，導(dǎo)致未來我國煤炭進口存在不確定性。從需求端看：一是隨著穩(wěn)經(jīng)濟各項政策落地，將推動煤炭需求看漲；二是從更長時間看，宏觀經(jīng)濟的發(fā)展和電氣化進程將支撐煤炭需求維持高位；三是在雙碳目標(biāo)下，煤炭仍然是我國能源的牛鼻子，仍將發(fā)揮兜底和調(diào)峰功能。

綜合來看，供需因素仍是決定煤炭價格的最主要因素。在需求呈現(xiàn)穩(wěn)健增長的背景下，煤炭供應(yīng)承壓，未來幾年煤炭仍可能供不應(yīng)求。預(yù)計煤炭價格在較長時間內(nèi)將緊貼區(qū)間上限運行，不排除個別地區(qū)、個別時段突破上限。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會市場調(diào)研部原料處處長吳勇：他認(rèn)為鋼材目前處于需求強預(yù)期、弱現(xiàn)實的局面，房地產(chǎn)房地產(chǎn)下行態(tài)勢明顯，處于筑底階段，對鋼材需求難以好轉(zhuǎn)；投資額保持平穩(wěn)增長，實際拉動效果低于預(yù)期；制造業(yè)總體保持穩(wěn)定。鋼材需求方面，年內(nèi)需求難有大改觀、供給圍繞利潤波動，中長期鋼材需求將進入下行周期。產(chǎn)能產(chǎn)量方面，將會繼續(xù)控產(chǎn)能擴張和促產(chǎn)業(yè)集中，2022年繼續(xù)壓減粗鋼產(chǎn)量、同比不增。

俄羅斯艾爾加ELGA煤炭中國公司（上海俄賢）總經(jīng)理沈穎曄：他首先對全球煤炭市場進行概述，自2022年2月以來，中國煉焦煤進口中，俄羅斯和蒙古煤的增量明顯，趨勢向好。加拿大多數(shù)為長協(xié)訂單，所以數(shù)量穩(wěn)定。美國從2022年1月的152.4萬噸，迅速減少到6月的7.9萬噸。其中特別介紹了自2022年1月開始，俄羅斯進口煤占中國總進口煤數(shù)量明顯上升。

中鋁國際貿(mào)易集團有限公司能源業(yè)務(wù)中心總經(jīng)理肖佳華：他介紹到蒙煤主要礦區(qū)有那林蘇海圖礦區(qū)和TT礦區(qū)，那林蘇海圖礦區(qū)主要產(chǎn)1/3焦煤、動力煤，公司主要有馬克、南戈壁資源；TT礦區(qū)，主產(chǎn)焦煤、1/3焦煤，主要礦業(yè)公司有ETT、ER、小TT。

關(guān)于焦煤2304合約的調(diào)整，他認(rèn)為對蒙古焦煤的影響主要有三點：一是在2304合約后蒙煤的期貨優(yōu)勢有所減弱；二是在蒙古焦煤中蒙3將成為最佳交割品（26的揮發(fā)，65以上的強度）；三是在內(nèi)蒙古被納入交割區(qū)域以前，唐山仍是蒙煤的最佳交割地。

華為云計算技術(shù)有限公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案總經(jīng)理：他首先通過一些生活中常見的例子，闡述人機交互廣泛存在，通過工具可以大大增強人類的極限，行業(yè)數(shù)字化、智能化加速，人工智能正在改變行業(yè)生產(chǎn)模式。他表示人工智能將逐步深入工業(yè)，創(chuàng)造更大價值，成為工業(yè)發(fā)展新動能。在此基礎(chǔ)上，他為大家介紹了華為云智慧配煤解決方案，讓AI輔助配煤優(yōu)化，成為專業(yè)配煤師的“數(shù)字助理”，配煤數(shù)字助理，擁有知識計算、盤古Graph學(xué)習(xí)架構(gòu)、天籌AI求解器等三大核心優(yōu)勢，可以有效幫助焦企配煤師改善配比，提升焦炭質(zhì)量，節(jié)約成本，使得配煤質(zhì)量更穩(wěn)定，配比更低、成本更低。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦高級分析師熊超：他認(rèn)為前期煤炭價格居高不下的內(nèi)因主要是嚴(yán)查超產(chǎn)，先是內(nèi)蒙倒查20年，再是煤礦超產(chǎn)入刑，煤礦表外產(chǎn)量減量較大。外因是進口煤結(jié)構(gòu)調(diào)整：澳煤進口停滯，蒙煤進口由于疫情也減量明顯，而俄羅斯煤增量相對明顯。

目前焦化廠產(chǎn)能是過剩的，只要給到足夠的利潤，焦炭就會過剩，過剩就注定不會有高價格，所以在產(chǎn)能過剩的時間里，未來大概率焦化廠利潤都會維持低位運行。

他指出未來煤焦市場的主要矛盾在于鋼材的需求，上半年國內(nèi)房地產(chǎn)數(shù)據(jù)低迷，同時全球經(jīng)濟放緩，供給側(cè)減產(chǎn)力度或升級。預(yù)計2022年下半年鐵水日均產(chǎn)量在220萬噸左右，鋼廠復(fù)產(chǎn)高度和補庫力度是影響煤焦價格的主要原因。最后他認(rèn)為短期在復(fù)產(chǎn)拉動下原料依然偏強，考慮到煤焦價格已經(jīng)上漲了一段時間，同時鋼廠利潤低位，后面煤焦上漲空間有限。長期展望來看，需求難以支撐高產(chǎn)量，四季度煤焦價格或再次承壓。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司首席分析師汪建華：他指出2022年驅(qū)動鋼鐵市場的六大要素，分別是三軌并行、兩側(cè)并舉、動能切換、周期輪回、庫存轉(zhuǎn)移、行業(yè)輪動。影響鋼鐵市場的三大邏輯是量化寬松變化、通脹滯脹衰退、補庫周期切換。全球經(jīng)濟已呈現(xiàn)確定性的一致性回落趨勢。

基建方面，預(yù)計下半年基建托底鋼材需求環(huán)比增量釋放，到年底基建投資增速將保持較快提升。

房地產(chǎn)方面，下半年房地產(chǎn)用鋼仍有階段性的拖累。前7月房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金88770億元，同比下降25.4%。業(yè)主停貸事件影響對市場沖擊仍在，使得金融機構(gòu)放貸、買債趨于謹(jǐn)慎，房企融資螺旋式收縮。在國家發(fā)改委印發(fā)“十四五”新型城鎮(zhèn)化實施方案后，不同區(qū)域房地產(chǎn)有望在2023年逐步企穩(wěn)。

制造業(yè)方面，未來受海外經(jīng)濟衰退預(yù)期、供需兩弱、金融風(fēng)險、地緣政治等因素影響，全球經(jīng)濟增長動能可能持續(xù)下降，預(yù)計下半年全球經(jīng)濟增速可能波動下行，但制造業(yè)用鋼需求仍有弱復(fù)蘇的空間。

維持7月初過坎爬坡的觀點，但是從現(xiàn)在開始能否繼續(xù)爬坡，還是取決于鋼廠的供給，供給決定價格方向，需求決定價格彈性，下半年需要警惕海外市場需求趨弱、國內(nèi)消費低迷不振、疫情再次爆發(fā)等風(fēng)險因素。總而言之，大眾商品價格已進入趨勢性回落新周期。

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