2022年7月6日，2022第十六屆鐵礦石國際市場研討會在青島香格里拉酒店盛大召開。本屆研討會將舉行三天，6日下午同期活動——黑色市場展望與衍生工具運用論壇順利召開。

中信證券大宗商品業務線高級經理王博昊在本次同期活動上發表精彩演講。

中信證券大宗商品業務線高級經理王博昊

王博昊經理首先從套期保值出發介紹了套保策略和工具選擇，以不同的交易方向和標的物為例，在對市場行情進行評估之后，有客戶提出以下幾種需求：（1）鎖定采購價格、穩定利潤，這時候單邊買入掉期，在看漲行情中可以在當月采購次月美金貨物時，鎖定買入價，最終達到穩利潤目的。（2）同樣背景下，3月看漲后市行情中，通過買入月度價差的形式實現降低采購成本的目標，這時候同樣是鎖定次月貨物買入價，但在掉期中買入4月-5月價差，如果行情如評估一樣呈現上漲趨勢，那么最終采購成本會被轉換為“5月指數+1+1”的形式，達到節約成本目的。

隨后關于投資進階服務案例王博昊經理也做了分享，從不同方向，如內外盤價差套利、【內外盤盤面價差】與【現貨62/58品味價差】的基差套利、【65/62鐵礦石掉期間價差】與對應【現貨間價差】基差套利等套利方案也做了詳細解讀。

除此之外，在跨境交易服務中， 王博昊經理表示，他們也有相關業務方案。對此，他簡單介紹了TRS總收益互換業務的模式與主要功能：TRS總收益互換是一種金融衍生品合約，主要指境內投資者與中信證券互為交易對手方，由中信證券向境外投資者支付境外特定資產（大宗商品、國債期貨、股票、股指）掛鉤收益，投資者向中信證券支付固定收益（交易手續費/通道費）；出于為企業客戶提供境外風險對沖工具、為私募基金提供境外資產配置工具的目標，并且其掛鉤產品多樣化，能夠滿足客戶的交易需求。隨后，他也從合規性、資金便利度、交易效率、交易靈活性等角度介紹了中信證券南向TRS業務的優勢。

最后，以賣出為例，王博昊經理以看跌期權、看跌期權價差、領口期權、三領口期權等交易方式分享了他們的交易服務案例。

資訊編輯：王瓊瓊 021-66896850
資訊監督：支海蕾 021-26093195
資訊投訴：陳杰 021-26093100

免責聲明：Mysteel發布的原創及轉載內容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創內容版權歸Mysteel所有，轉載需取得Mysteel書面授權，且Mysteel保留對任何侵權行為和有悖原創內容原意的引用行為進行追究的權利。轉載內容來源于網絡，目的在于傳遞更多信息，方便學習與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點及對其真實性、完整性負責。申請授權及投訴，請聯系Mysteel（021-26093397）處理。