8月26日-8月28日，2020（第九屆）中國煤焦鋼產業大會于杭州洲際酒店召開（浙江省杭州市解放東路2號）盛大舉行。

上海鋼聯電子商務股份有限公司高級分析師張鵬做題為2020雙焦市場運行回顧及后期展望精彩演講。

上海鋼聯電子商務股份有限公司高級分析師 張鵬

首先焦煤，就是國內和國外，中國煤炭產量較為準確的口徑就是統計局，只要把煤炭結構占比搞清楚了，整個焦煤的供應也就清晰了，Msteel煤焦部門通過半年多努力，摸查出了這個占比。了解到目前在產的煤炭產能48億，其中焦煤產能在13個億，動力煤占27.2%。從煤礦的煤種分布上來看，在洗煤的過程中，洗出來的煤種大部分是動力煤，焦煤的占比是非常少的，1-7月國內煉焦煤產3.1億噸，中國國內焦煤供應是偏緊的，需要進口煤補充。從洗煤廠的開工可以直接反映國內焦煤的供應情況，中國煤礦的開工，也可以通過洗煤廠數據監測。

焦煤價格，今年焦炭利潤很高，焦煤走勢往年大多時候跟焦炭趨勢一致，但是今年焦煤價格一直在跌，主要還是焦煤供應過剩。進口的利潤較高的，當前純利潤在500-600元/噸。澳洲近期因為通關額度問題，但是其他國家往我國發貨量增加。印度尼西亞主要是動力煤，主產焦煤的國家主要有澳大利亞、加拿大、蒙古、俄羅斯。加拿大、蒙古、俄羅斯這邊都有關稅，俄羅斯地理位置較為方便，俄羅斯礦山有意開拓中國市場，但是因為煤質不符，進口量不高；加拿大產量較少。2018-2020年煉焦煤進口1.8億噸，澳洲煤炭占比46.89%，蒙古占比38.69%，需要重點關注。蒙古因為疫情問題，上半年進口量較低，今年大部分進口煤是澳洲煤炭，進口的量遠遠高于同期。目前統計港口的煤炭庫存居高不下，中國大概還有將近1個億的煤炭沒有通關，這個量非常巨大。近期需要關注冬儲補庫這個問題，現貨的標的跟期貨價格對比來看，如果是有貨交割利潤水平不高。

焦炭方面，今年焦炭進口量增幅較大，1~6月焦炭進口74.6萬，同比增加1032%。進口焦炭最近報價最低250美金，到中國核算下來在2050-2100元/噸，進口的資源性價比優勢消失，進口量會有所回升，預計今年全年進口量在120萬噸，比上半年少30萬噸左右。這個缺口需要國內補充。今年焦炭出口較少，今年全年進口量不到300萬噸，出口同比減少54%。焦炭需求方面，鐵水產量持續升高，鋼廠只要有利潤需求就會保持。

新增淘汰產能方面，Mysteel調研：截止2020年8月25日，全國焦化在產產能5.41億噸，其中鋼廠焦化1.94億噸占36%，獨立焦化3.47億噸占64%。截止2020年8月25日，全國已新增焦化產能1581.5萬噸，淘汰1851萬噸，凈淘汰269.5萬噸；8-12月預計仍將新增焦化產能3156萬噸，淘汰4401.6萬噸；全年預計凈淘汰1415.1萬噸（按100%執行淘汰新增計劃統計）。其中河南方面，根據工業和信息化部等16部委《關于利用綜合標準依法依規推動落后產能退出的指導意見》（工信部聯產業〔2017〕30號）和《河南省2020年利用綜合標準依法依規推動落后產能退出工作方案》（豫淘汰落后發〔2020〕6號）要求，河南省2020年將依法退出焦化產能1150萬噸，涉及焦化企業13家，但是9-12月新增淘汰具體落實情況需要謹慎觀望。

據鋼聯統計，截止目前2020年新建煉鐵產能1.8億噸，推出煉鐵產能2.2億噸，2017年-2019年新建煉鐵、煉鋼產能將在2020年集中釋放，退出產能進一步擴量，退出產能較高；但除去僵尸產能，實際生產產能還有增量，投產時間集中在2020年12月較多，全年增量明顯。

9月底之前，焦炭的高需求保持，但需要關注四季度河北區域是否限產，如果限產執行，焦炭的需求將受到明顯的抑制，焦炭供應承壓，焦價下跌；供應端焦企利潤良好，且利潤可以持續，焦炭的高供應會持續到年底。

張鵬最后講解了一下產業格局的問題，行業整合加劇，大型煤礦集團會逐步增加，中小煤礦淘汰、兼并成定局；焦化企業大型化，企業、行業話語權會逐步提升，利潤將得到有效加強;鋼焦聯合體、煤焦聯合體、焦化聯合體（大型獨立焦化）將是未來趨勢。雙焦季節性表現仍比較明顯,對于進出口方面：出口改善情況一般，進口4季度繼續收緊概率大。而貿易商：經營品種多元化、熟練運用金融工具是趨勢也是必然。

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